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  • il y a 2 mois
Bullshitomètre : "Le MSCI World permet de capter la croissance mondiale"

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00:007h46 chaque jour un expert de marché vient déconstruire les idées reçues aujourd'hui
00:04c'est Gilles Petit nous accompagne journaliste indépendant bonjour Gilles bonjour à vous
00:09bonjour vous imiterez mon bar en arrivant bonjour bonjour oui le premier économiste de France
00:18quand même et ça nous change de la taxe Zuckman 1er et le dernier non non investir sur le MSCI
00:23World non prix Nobel encore cette année c'est toujours pas la taxe Zuckman vous vous rendez
00:29compte elle est pas prix Nobel d'économie encore celle là investir sur le MSCI World avec un
00:33ETF permet de profiter de la croissance mondiale certains y croient encore mais pas vous vous
00:37dites bullshit oui vous foudroyez cette idée que les ETF MSCI World serait une façon d'attraper
00:44cette croissance mondiale pourquoi vous n'y croyez pas Gilles et bien en fait ce à quoi je ne crois
00:50pas c'est à ce qui n'est pas dit dans ce qui est dit c'est à dire que effectivement si on regarde
00:56le MSCI World cet indice assez connu d'actions internationales en gros c'est 85% du total des
01:03actions qui sont cotées à travers le monde c'est un peu plus de 1400 sociétés cotées donc
01:08effectivement on peut se dire chouette si j'ai envie de prendre un pari sur la croissance mondiale je vais
01:14investir sur le MSCI World mais en fait c'est pas tout à fait le cas parce que le MSCI World c'est pas
01:18quelque chose de comment dire de bien de bien fixé il est un petit peu faussé c'est une référence
01:24pour tous les professionnels de la gestion pourquoi est ce que vous voulez le combattre
01:27je veux combattre parce que en fait c'est un indice qui est déséquilibré si vous voulez quand on
01:32regarde un petit peu la capitalisation boursière au sein de cet indice les états unis ça représente
01:38quand même 72% est ce que vous savez quelle est la part des états unis dans le PIB mondial est ce que vous
01:46avez une petite idée ce que vous pensez que c'est 72% là comme ça je pense que non mais bon petite
01:52idée comme ça 72% c'est moins c'est c'est moins mais surtout c'est beaucoup moins et c'est ça que
02:01le c'est là qu'est un petit peu le piège pour les investisseurs c'est que dans le PIB mondial les
02:05états unis c'est 26% derrière on a la chine à 14% non 17% pardon 14% c'est l'europe vous voyez
02:14si vous voulez 72% sur les états unis il y a comme quelque chose d'un peu faussé pour les
02:21investisseurs oui mais on trouve pas mieux pour faire une représentation du monde à travers les
02:25marchés le MSCI world en est le meilleur reflet existant du coup on se dit que dans un fonds de
02:30portefeuille ça peut être utile quand même gilles oui mais oui et non et la réponse est oui mais non
02:36en fait effectivement on se dit pour construire un portefeuille équilibré je vais mettre un indice
02:41actions internationales comme ça je profite un petit peu de tout ce qui se passe un peu partout
02:45mais comme je vous l'ai dit le MSCI world c'est 72% des états unis et le pire c'est que si vous
02:51regardez les principales actions les plus grosses capitalisations de cet indice ce sont des actions
02:55américaines et pire encore ce sont des actions technologiques américaines en gros quand vous
03:01regardez les dix principales positions du MSCI world c'est comme si vous regardiez le nasdaq on a de
03:05l'amazon on a du meta on a du tesla on a de l'alphabet la seule valeur qui ne serait pas technologique c'est
03:14jp morgan chaise mais enfin si on se dit que ces gens vont aller sur la blockchain et des choses comme
03:18ça ça sera bientôt une valeur technologique donc tout ça pour vous dire que finalement le MSCI world si
03:23on le prend comme base d'un portefeuille pour faire de la de la location tout simplement et bien on va
03:29surtout prendre un pari sur les actions technologiques américaines tout en sachant que la techno rien que
03:35la techno je vous ai dit les actions américaines c'est 72% du MSCI world la techno c'est un quart
03:40c'est 25% donc vous vous rendez compte du biais que vous avez rien qu'en mettant ça dans votre
03:44portefeuille sabrina bah oui c'est peut-être que c'est ça le problème c'est que c'est vraiment exposé
03:49fortement exposé à la technologie américaine oui mais c'est justifié ça a tellement progressé
03:52mais c'est fantastique vous plaignez parce qu'il ya du vent mais c'est comme ça c'est comme ça non je
03:58me plains pas parce qu'il ya du vent je me plains parce que tout le monde va suivre le vent et que
04:02le jour où le vent va tourner tout le monde va se rétamer le problème c'est que si vous investissez
04:06aujourd'hui sur la MSCI world vous allez sur un indice très américain qui profite de la croissance de
04:12la technologie américaine et qui de ce fait se retrouve avec un biais vous faites un pari sur
04:17une croissance infinie et vous comme moi qui êtes en direct chaque jour vous savez que quand même
04:22ils se murmurent sur les marchés qui auraient peut-être une petite bulle sur la techno il y a
04:27un débat sur l'ia il ya un débat mais enfin bon c'est quand même allé très loin et 26 % encore une
04:32fois un 26 % du PIB mondial c'est les états unis donc il faut ramener les choses à leur juste valeur
04:37Antoine ben on a d'ailleurs c'était un chiffre qui nous avait frappé là il ya quelques semaines
04:41que nvidia tout à lui tout seul c'est cinq pour cent du MSCI world bah on peut dire que ça fait quand
04:48même le bonheur des actionnaires oui mais encore une fois ça fait le bonheur
04:51jusqu'au moment où effectivement ça ne fera plus le bonheur des actionnaires et le pari qui consiste
04:58à dire ok j'investis sur la MSCI world je vais profiter de la croissance mondiale la croissance
05:03mondiale c'est celle qui se construit aujourd'hui c'est pas celle qui s'est déjà construite aujourd'hui
05:07prendre un pari sur nvidia c'est quand même prendre beaucoup de risques d'autant plus que je
05:12ne saurais trop vous rappeler quand même que quand vous investissez aux états unis vous prenez un risque qui
05:16est aujourd'hui politique et oui en plus on n'a plus simplement ce risque techno on a ce risque qui
05:21est politique donc vous avez un biais dans votre portefeuille sur une brique est censée être un
05:25petit peu votre première brique d'allocation sur laquelle vous avez des biais énorme le jour où
05:30tout s'arrête ça va être compliqué et j'ajoute pour terminer parce que je sais que guillaume va
05:34couper que il existe en plus des etf qui font du MSCI world avec de l'effet de levier alors là
05:40si si mais bien sûr attendez en et là où il ya de l'argent à gagner vous pensez bien que les
05:46financiers sont là c'est normal c'est leur métier le MSCI world avec effet de levier attention parce que
05:52si vous prenez ne serait-ce qu'un effet de levier de x2 rappelez vous que l'effet de levier n'est pas
05:56calculé sur un an sur cinq ans il est calculé tous les jours donc vous prenez vous amplifiez encore
06:01le risque que vous avez pris sur les actions américaines sur la technologie
06:03américaine au sein d'un portefeuille qui au départ devait être quelque chose de bien réparti
06:09gilles petit n'arrive pas à voir grand mais bien sûr que je vois grand mais je vois grand pour les
06:13investisseurs moins pour les financiers merci c'est une alerte d'investisseurs et le MSCI world n'est pas
06:19du tout le meilleur reflet qu'on puisse imaginer de la croissance mondiale mais les états unis en
06:23revanche des billets des indices américains oui gilles petit journaliste indépendant merci
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