00:01Tout pour investir, la boîte à outils.
00:04Le mécano du jour, Eliathia des établissements, Eliathia, Eliathia.com, pour tous les points FR.
00:13C'est important le point FR, comme on dit dans les pubs.
00:15La France a rentré au flux.
00:17Absolument.
00:18Quel drôle de rentrée pour les ETF.
00:20Donc, je le disais en sommaire, c'est le stade dont je ne me remets pas.
00:23400 milliards d'euros de manque à gagner, entre guillemets, pour les investisseurs français depuis 2020.
00:282020, c'était Covid, post-Covid.
00:30On a eu le temps de regarder un petit peu ce qu'on pouvait faire au milieu de tout ça
00:34et en particulier d'un peu mieux placer ses sous.
00:38Et on a eu recours à fond aux applications, aux numériques et aux ETF
00:43pour aller chercher un petit peu de croissance en bourse.
00:46Et bien, malgré cet essor qui reste fulgurant, et on en parle très souvent des ETF,
00:51notamment avec nos amis de BlackRock qui viennent nous voir de temps en temps,
00:54malgré cet essor, il y a toujours ce manque à gagner du côté des investisseurs français.
00:58Elie Attia, est-ce qu'en fait, cet essor n'arrive toujours pas à compenser notre excès de prudence
01:04quand on parle de patrimoine et de finances personnelles ?
01:06C'est ça.
01:07Et c'est pour ça qu'on va justement parler.
01:08En France, aujourd'hui, il y a encore trop de prudence.
01:11On est encore un petit peu frileux à rentrer sur le marché actions.
01:14Et c'est pour ça, on va parler aujourd'hui, que les ETF sont le bon juste milieu
01:18puisque c'est un panier d'actions et qui va du coup amener un peu moins de volatilité
01:22qu'une action pure, mais qui a fait ses preuves depuis des décennies maintenant.
01:26Et donc, c'est justement ce parti-là où c'est quand même assez dingue.
01:29Le paradoxe entre 500 milliards aujourd'hui qui sont de manque à gagner
01:33puisqu'ils sont placés sur des livrets soit garantis, des livrets bancaires, des fonds euros.
01:38Mais on n'a pas encore en France cette, on va dire, appétence au risque.
01:41Et avec l'inflation et tout ce qui se passe actuellement, on va y être amené de plus en plus.
01:46On doit y aller, donc c'est ce que je répète le maximum possible, nuit et jour.
01:50Et l'ETF est le bon juste milieu pour faire un pas vers l'investissement et la rentabilité
01:54sans faire le grand saut vers tout ce qui est actions private equity.
01:58On est entre les deux. On va le détailler aujourd'hui.
02:00Bon, j'avais lancé la meçon.
02:01Maintenant, je mouline, je mouline, je mouline.
02:04Vous avez parlé de fonds euros.
02:06Oui, mais attendez, avec les hausses de taux en ce moment.
02:10En fait, ça nous fait changer le paradigme.
02:13On va se dire que les placements, justement, qui n'ont pas été suffisamment performants
02:16vont le devenir dans les mois à venir, justement, à cause de cette hausse de taux.
02:20Est-ce que c'est un biais comportemental, justement, qui peut atteindre l'investisseur ?
02:25Alors, oui.
02:26Accentuer sa prudence, si vous voulez.
02:28Exactement. Mais alors, aujourd'hui, là, c'est vraiment ce que j'ai envie de dire aujourd'hui.
02:31C'est d'expliquer au marché français, aux Français en général, que l'ETF...
02:35Alors, les fonds euros, certes, ils vont devenir de plus en plus intéressants,
02:38d'autant plus avec les taux boostés, mais on en a déjà parlé plusieurs fois ici.
02:41Les ETF, en fait, je vais répéter là-dessus, c'est d'être un panier à actions
02:45qui va donc permettre, si vous voulez, à un investisseur,
02:47plutôt que de rentrer sur une ou deux valeurs, de rentrer sur un panier directement.
02:50Donc, vous avez les plus connus, S&P 500, Stock 600, Nasdaq, etc., le MSCI World.
02:56Et du coup, quand on rentre sur un panier à actions, on va venir, si vous voulez,
03:00diluer le risque, puisque quand on rentre, pour reprendre le S&P 500 connu,
03:04quand 500 des entreprises leaders américaines fonctionnent,
03:07mais qu'il y en a une ou deux qui sont un peu défaillantes ou qui se cassent la vigueur,
03:09il y a toujours les 498 autres qui tiennent la baraque
03:12et qui poussent la performance à la hausse, en tout cas.
03:15Alors, la mise au défi, c'est évidemment tout le phénomène de concentration de la valeur,
03:19puisque, évidemment, quand on joue le S&P 500, quand on joue le Nasdaq,
03:22il y a d'énormes poids lourds qui s'appellent Nvidia, qui s'appellent AMD, etc.
03:27Donc, finalement, on n'en sort pas et il y a toujours ce phénomène de fragmentation
03:34qu'on essaie d'éviter avec les ETF, mais avec le risque d'y replonger encore plus fort.
03:38Exactement. Et c'est pour ça qu'il ne faut pas faire d'erreur avec les doublons
03:40et que ce n'est pas aujourd'hui un mot magique ETF.
03:43ETF, j'entends aujourd'hui et je vois à un rendez-vous toute la journée,
03:46des gens qui me disent « c'est nickel, j'ai tout mis sur un MSCI World,
03:49mais non, au sein même des classes ETF, il va falloir diversifier,
03:53diversifier de manière géographique. »
03:54Donc, quand je parlais des doublons, je le rappelle, c'est l'erreur la plus classique qu'on voit,
03:57c'est un MSCI World et un S&P 500 dans la même allocation.
04:01Aujourd'hui, que vous comprenez, un MSCI World, je le rappelle pour nos auditeurs là-dessus,
04:04c'est aller 1300 à 1500 des plus grandes entreprises mondiales,
04:07mais il est représenté à 70% d'entreprises US.
04:10Donc, quand on la coupe à un S&P 500 dans la même allocation,
04:13on fait un doublon sur 70% de son allocation et c'est une grosse erreur.
04:17C'est comme si on achetait du Nvidia à plus savoir qu'en faire.
04:20Exactement, en surdose.
04:22Et tout ce qui est surdosé n'est pas bon.
04:24Donc, je le répète toujours et je le rappelle,
04:27il faut diversifier au sein même des ETF,
04:30de manière que ce soit géographique comme sectorielle
04:32et surtout avec d'autres classes d'actifs.
04:35L'ETF n'est pas un mot magique où on se dit « je vais mettre deux, trois ETF »
04:37et c'est parti, il faut être patient.
04:39Les performances sont là, mais elles sont sur le long terme.
04:42Et c'est surtout le DCA, donc la rigueur sur le long terme,
04:45qui va faire la différence avec l'ETF.
04:48Se dire « je vais mettre un ETF de temps en temps,
04:50puis changer dans un an, puis changer dans un an »,
04:51ce n'est pas magique.
04:52Il faut vraiment s'inscrire dans une durée,
04:54donc 8 à 10 ans,
04:56et avec de la régularité.
04:58Et donc, vraiment, ce qu'il y a de mieux,
04:59en tout cas pour le marché ETF,
05:01ils l'ont montré les dernières années, les dernières décennies,
05:02c'est la régularité.
05:04Un DCA, je le rappelle,
05:06DCA, c'est Dollar Cost Averaging,
05:07c'est fait de mettre tous les mois de manière régulière,
05:09un montant constant.
05:11Et ça, sur le long terme,
05:13sur 10 ans, 20 ans, 30 ans,
05:14je pense que les marchés ont prouvé leur résilience,
05:16et les ETF également,
05:17leur performance historique aujourd'hui.
05:19Comme quoi, de temps en temps,
05:20c'est utile d'oublier un petit peu l'argent qu'on a en bourse.
05:24On regarde toujours son appli en faisant « waouh ! »
05:26Non, c'est bien.
05:27Oublier de temps en temps un petit peu.
05:29Cela dit, là, en cette rentrée,
05:31comment se porte le marché des ETF ?
05:33Est-ce qu'il est toujours inscrit sur les mêmes dynamiques
05:35depuis fin 2020 ?
05:37Ou est-ce que,
05:39justement, à cause de cette montée des taux
05:41qui fait un petit peu hésiter,
05:42maintenant, entre valeurs de croissance,
05:43valeurs de rendement, etc.,
05:44est-ce qu'il y a des arbitrages
05:46qui commencent un petit peu à avoir un effet
05:48sur les encours d'ETF ?
05:49Alors, oui, il y en a.
05:51Notamment, il y a eu une grande...
05:53On le sait quand même,
05:53on va le rappeler,
05:54depuis 2020,
05:54comme vous le dites,
05:55il y a eu des très belles années post-Covid
05:57sur les ETF,
05:58des plus de 20% de chaque année.
06:00Donc, il y a eu vraiment des belles années.
06:01Et là, on arrive à un...
06:02Vraiment, on va dire,
06:03surtout sur le Nasdaq et les marchés US,
06:04une sorte de petite crainte
06:06qui arrive avec peut-être
06:08l'explosion de la bullia.
06:09Donc, on en parle, on en parle.
06:11Mais voilà, on l'a vu encore ce lundi,
06:12les marchés sont repartis à la hausse encore,
06:14le Nasdaq là-dessus et l'US.
06:15Mais pourtant,
06:16cette crainte qui est très exposée
06:18avec beaucoup de spéculations là-dessus.
06:22Et donc, oui,
06:23il y a peut-être des arbitrages à faire
06:24sur sécuriser.
06:25Alors certes, il y a eu des belles années.
06:27Savoir diversifier, sécuriser
06:28avec ce qui arrive également.
06:30Personne n'a la boule de cristal,
06:31mais c'est toujours avoir ce coup d'avance
06:33anticipé, diluer le risque,
06:34diversifier un maximum.
06:36Donc oui, là,
06:36il y a des arbitrages stratégiques,
06:38je pense,
06:38qui s'annoncent sur cette fin d'année,
06:40surtout avec la hausse des taux.
06:40Oui, et d'autant plus
06:41qu'il y a des ETF obligataires aussi
06:44qui peuvent nous aider
06:45à maîtriser justement
06:46ces rendements
06:47qui sont en train de se dessiner
06:48sur les taux longs.
06:49Tout à fait, tout à fait.
06:50Et donc, ces ETF vont permettre
06:51justement à la fois d'allier,
06:53certes, la performance,
06:54mais un peu plus,
06:55on va dire, régulée,
06:56un peu plus maîtrisée,
06:57et à la fois d'avoir respecté
06:59toujours un couple risque-performance
07:00sur le long terme.
07:02En essayant de calmer ses ardeurs
07:05et de ne pas aller que sur du volatile,
07:06du Nasdaq,
07:07qui certes a prouvé
07:08ses très belles performances
07:09sur X temps,
07:10mais qui parfois a besoin aussi
07:11de régulation,
07:12de tempéré,
07:13de diversification
07:14pour sécuriser cet investissement
07:16sur le long terme.
07:17Simple, efficace, pratique,
07:19Eliathia, toujours dans la boîte à outils.
07:22Merci infiniment
07:23d'avoir fait un petit peu ce point
07:25sur cette rentrée des ETF.
07:27Et puis, on vous retrouve
07:28une prochaine fois
07:28pour une prochaine boîte à outils.
