00:00Alors Léa, qu'est-ce qu'on fait ? Parce qu'on a vu votre portefeuille.
00:03Ça y est, on met tout à plat. Allez, on repart à zéro.
00:05Allez, on y va. Donc on repart avec un nouveau portefeuille de Léa.
00:09Léa, déjà, expliquez-nous l'esprit général. On ne va pas rentrer, on n'aura pas le temps dans toutes
00:14les entreprises.
00:15C'est quoi l'esprit général de votre portefeuille ?
00:17L'esprit général, c'est de la diversification dans les secteurs.
00:20J'avais plein d'idées sur l'IA, pour reprendre le thème qui fonctionne bien.
00:23Plein d'idées sur l'énergie aussi, mais il ne faut pas mettre tous ces œufs dans le même panier.
00:26Et l'IA, je reste un peu prudente, on a eu quelques soubresauts avant l'été, donc on va y
00:31aller tranquillement.
00:31Un peu défensif quand même, parce que moi je trouve les marchés...
00:35Par exemple, défensif dans votre portefeuille, c'est quoi ?
00:37Oh, du Colgate-Palmolive, par exemple, du EDP dans l'énergie, du AstraZeneca exactement.
00:41Parce que c'est tout ça qui n'a pas très bien fonctionné, encore que l'AstraZeneca a bien fonctionné,
00:45mais ces secteurs, notamment la santé, qui sont tellement à la peine.
00:48Alors on passe en revue très rapidement, sans le commenter.
00:51Donc Hitachi, Palo Alto, EDP, TSMC, First Solar, Iberdrola.
00:55Donc des secteurs qui vous sont chers, plus renouvelables, AstraZeneca, Lili, Nexans et Colgate-Palmolive, c'est ça ?
01:04Oui, exactement.
01:04Est-ce qu'il y a une valeur sur laquelle vous voulez faire un focus, ou une valeur supplémentaire que
01:07vous voulez faire ?
01:08Moi je peux faire un focus sur Iberdrola, parce que vraiment c'est ma marotte,
01:11et ça se trouve, ça se regarde dans les performances de cette entreprise depuis des années.
01:15Vous voulez une valeur sûre ? Iberdrola, c'est une valeur sûre.
01:19Alors c'est la production d'énergie électrique, c'est une société espagnole, mais qui est représentée dans le monde
01:25entier,
01:26et qui évidemment bénéficie de la tendance d'augmentation des besoins en électricité pour les data centers,
01:31mais qui surtout a eu la stratégie verte la plus pionnière, et qui aujourd'hui est d'une compétitivité incroyable,
01:37et qui a en plus devant elle, quelque part, un pipe de projet extrêmement important,
01:43puisqu'il va falloir renouveler les réseaux, et c'est accompagné par les États.
01:46Et ça c'est une boîte par exemple qui progresse chaque année ?
01:48Qui progresse chaque année, mais qui progresse chaque année depuis des années, et qui surtout n'a pas d'à
01:52-coups.
01:52Et c'est vrai que dans la gestion de conviction, avoir des à-coups liés soit à des contextes externes
01:56ou pas, c'est compliqué.
01:58Est-ce que vous pouvez mettre une petite musique pour que je fasse peur à notre ami Sébastien ?
02:03Alors Sébastien, on va prendre votre portefeuille, vous allez dire ce qu'on fait,
02:06on a du Selectis, on a du Unify, vous m'arrêtez si vous voulez cédé quelque chose,
02:10on a du SMCP, on a du Valourec, on a du Soprasterien, on a du FDE, on a du ID
02:15Logistique,
02:17on a du Téléperformance, on a du Zalendo, de l'Infineon, de l'Ipsos, d'Energie Aguet, du Vestas et
02:22du Mezzo.
02:23On garde tout ça ?
02:24Ouais.
02:25D'accord.
02:26C'est un équilibre entre des valeurs vertes, du décoté...
02:33Qu'est-ce qu'on achète aujourd'hui ?
02:35C'est un peu de fois qu'il a bien marché l'année dernière et je pense que ça marchera
02:38encore un peu dans les années à venir.
02:40Donc moi je vais rajouter une banque et une banque grecque.
02:46Si on nous avait dit Emmanuel, si on nous avait dit qu'un jour...
02:50Comme quoi rien n'est jamais perdu.
02:51C'est dingue hein ?
02:52Si on nous avait dit qu'un jour il y aurait un gérant qui viendrait nous recommander ici à l
02:57'émission
02:57et qu'on parle de la Grèce en disant qu'elle emprunte moins cher que la France.
03:00Ça devient un exemple, c'est quand même assez incroyable.
03:03Et j'ai vu, je fais juste une parenthèse, qu'il y a maintenant des fonds, des hedge funds,
03:07qui veulent se transférer à Athènes et qui ont des conditions fiscales extrêmement favorables.
03:12C'est pour ça qu'on fait un métier formidable, c'est-à-dire que, et notamment avec l'IA,
03:15il y a plein de secteurs qui étaient considérés comme tout pourris dans les années passées,
03:19comme par exemple les utilities, c'est assez pénible et tout.
03:22C'est quoi les utilities ?
03:22C'est les...
03:23Iberdrola.
03:24Iberdrola.
03:25D'accord.
03:25Et voilà, et en fait, le vrai blocage de l'IA, c'est l'énergie et les terrains.
03:31Donc Optima Bank, ils font quoi ?
03:33Optima, c'est une petite banque qui fait 3 milliards de capitalisation boursière,
03:36qui est spécialisée sur les PME, c'est la banque grecque la plus spécialisée sur ce sujet-là.
03:41C'est aussi une des plus rentables dans un pays qui fait de la croissance
03:44et qui, malgré tout ça, a une grosse décote par rapport au reste des banques européennes.
03:49Parce qu'il y a encore cette décote des banques grecques, oui, bien sûr.
03:52Exactement, donc le PIB de petits, grecs, et donc...
03:56Par exemple, ça c'est liquide comme valeur ou pas très ?
04:00C'est quand même 3 milliards de capitalisation boursière.
04:03Oui, il y a des échanges.
04:04Oui, mais évidemment, oui.
04:05Et puis surtout, c'est l'avantage des petites capitalisations,
04:08c'est quand vous y arrivez, aujourd'hui, il y a 3 milliards,
04:11il y a plein d'investisseurs qui ne peuvent pas y aller,
04:14mais quand ça atteindra 5, il y en a de nouveaux qui y iront,
04:17et le truc s'autant entretien.
04:19Et ça a fait quoi depuis le début de l'année ?
04:20Ça marche bien.
04:21Ça commence à marcher, là.
04:22Là, il y a un broker qui l'a initié il n'y a pas très longtemps.
04:27Donc, vous voyez la dynamique positive qui est en train de se mettre petit à petit.
04:30On t'acquine un peu nos amis grecs, là.
04:31Ça se traite à la corbeille, à l'ancienne.
04:33Oui, oui, exactement.
04:34Ils s'envoient des papiers.
04:34Par pijons voyageurs, oui.
04:36Mais voilà, mais...
04:38Donc, non, non, c'est...
04:39Allez, une banque grecque, voilà, on finit.
04:41Donc, voilà, tout n'est pas perdu pour nous,
04:43parce que, voilà, peut-être que dans 10 ans,
04:45on dirait qu'il faut acheter des banques françaises.
04:47Merci de nous avoir suivis.
04:49Merci à tous les invités.
04:49On se retrouve la semaine prochaine.
04:51Merci à tous les invités.
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