00:00Et ce matin, c'est avec l'un de ces nouveaux acteurs bancaires qui veut dépoussiérer la banque.
00:04Bonjour Vincent Grard.
00:04Bonjour Erwan.
00:05Directeur France de Trade Republic, le néo-broker allemand qui permet d'investir sur les marchés financiers,
00:11historiquement spécialisé dans les investissements en bourse donc.
00:14Mais comme tous ces nouveaux acteurs qui se développent auprès du grand public,
00:18vous vous rapprochez progressivement du modèle de la banque traditionnelle.
00:22Beaucoup d'actualités, on va y venir.
00:24On parlait du PEA dans les journaux, on vous fera réagir avec une actualité sur les ETF,
00:28notamment sur les PEA, mais d'abord, annonce aussi que vous faites ce matin,
00:32vous proposez désormais chez Trade Republic un livret A, le livret préféré des Français.
00:38Oui, en partenariat donc avec AXA Banque, qui détient le livret et nous on le distribue,
00:43pour une raison très simple qui est que pour les livrets A, les banques qui détiennent l'argent
00:49doivent en envoyer une certaine partie à la Caisse des dépôts,
00:52ce qui servira à financer les logements sociaux auprès des collectivités locales,
00:55à financer un peu l'industrie de la défense également.
00:57Mais on doit en garder une partie pour proposer des crédits auprès des PME,
01:02métiers que pour l'instant on ne souhaite pas faire nous-mêmes.
01:04Donc on propose ce livret A en partenariat avec AXA Banque.
01:08Et c'est une très bonne nouvelle pour les utilisateurs de Trade Republic,
01:11parce que ça va leur permettre surtout de pouvoir regrouper les trois volets principaux de l'argent
01:16au sein de la même application.
01:17Parce qu'il y a aussi en France, Vincent Gras, un attachement particulier à l'épargne sécurisée,
01:23et donc à ce fameux livret A.
01:25Livret A, LEP, fonds en euros dans l'assurance-vie,
01:29les Français sont en effet, en tout cas jusqu'à maintenant, assez averses aux risques,
01:34comme on dit.
01:35C'est très largement en train de changer,
01:37quand on voit les chiffres de l'AMF, notamment sur le boom des ETF,
01:41notamment auprès des jeunes générations,
01:43avec un bond de plus de 80% de nouveaux investisseurs en ETF.
01:46On voit qu'il y a une sorte de révolution silencieuse qui est en train de s'opérer autour de
01:52l'épargne.
01:53Néanmoins, l'épargne sécurisée a toujours fait partie et doit toujours faire partie
01:58de l'organisation de l'argent d'un foyer ou d'une personne.
02:02C'est très important d'avoir une épargne de précaution,
02:04c'est très important de pouvoir avoir un endroit où parquer, on va dire,
02:10de l'argent pour, je ne sais pas, les prochaines vacances,
02:12et surtout que ça soit sécurisé, que ça soit accessible et que ça ramène à minima l'inflation.
02:17Bon, et ça, les Français n'ont pas vraiment besoin de pédagogie là-dessus,
02:21plus de 8 sur 10 en détiennent un livret A.
02:23Alors, le livret A, à côté des placements sur les marchés,
02:27chez Trade Republic, mais il vous manque quand même des offres
02:29pour vous aligner complètement sur les banques traditionnelles françaises.
02:34Vous me dites, si j'ai tort, mais vous ne faites pas de prêt immobilier,
02:36vous ne faites pas de crédit à la conso.
02:38On parlait du LDD, LEP, vous n'en proposez pas.
02:42Pas de PEL, pas de PER, pas de compte joint, pas d'assurance voyage sur les cartes.
02:46Il y a quand même des trous dans la raquette, là.
02:48Pour l'instant, oui.
02:50Donc, nous sommes arrivés en 2021 sur le marché français,
02:54en tant que néo-broker, comme vous l'avez indiqué au début.
02:58Néo-broker, ça confirme le métier de faire l'intermédiaire
03:01entre l'épargnant et les marchés financiers.
03:03Ensuite, nous avons obtenu une licence bancaire de plein exercice,
03:06ce qu'on appelle une licence bancaire complète.
03:08On est un établissement de crédit, comme toute autre banque en France,
03:12et ce qui nous permet de nous appeler banque.
03:14Cette licence nous permet de faire en effet l'intégralité des métiers bancaires,
03:18notamment le crédit immobilier, notamment le crédit conso,
03:21notamment proposer l'intégralité des produits disponibles.
03:25Qu'est-ce que vous attendez ?
03:26Eh bien, on construit une banque de zéro.
03:28On n'est pas une banque établie depuis 150 ans comme certaines en France,
03:33donc on construit de zéro.
03:34On y va étape par étape.
03:36L'objectif pour nous, c'est également de ne pas nous perdre dans notre mission,
03:38qui est d'aider les gens à se construire un capital en vue de la retraite,
03:42parce qu'on pense, et je pense que l'actualité nous le confirme,
03:44que le sujet de la retraite va encore être majeur dans les prochains mois.
03:49Donc on continue, on développe produit par produit.
03:51On a lancé le PEA l'année dernière, on lance le Livret A cette année.
03:54Il y a plein d'autres nouveautés qui vont arriver dans les prochains mois, notamment.
03:56Vous partez de zéro, mais comme d'autres acteurs,
03:59parce que c'est aujourd'hui un secteur, la néobanque, très concurrentiel.
04:02Je vais citer Révolut, bien sûr, qui est votre principal concurrent.
04:05Eux sont aussi en train de développer d'autres offres.
04:08Ils ont d'ailleurs obtenu une licence bancaire française.
04:11Ils font déjà du prêt personnel et du compte joint.
04:14Ça veut dire que vous dites, on part de zéro et on doit prendre le temps.
04:17Mais enfin, il y a quand même une concurrence qui se déploie.
04:21On approche le sujet de l'argent des Français d'une manière différente.
04:27Nous, on a pris le prisme de l'épargne et de l'investissement en premier.
04:30Donc la notion de pouvoir d'achat à long terme, quand eux l'ont pris d'un autre volet.
04:38Donc je ne vais pas vous dire que les offres se rejoignent.
04:41Moi, ce que je veux vous dire, c'est surtout que je suis très heureux
04:43et qu'il y ait des acteurs comme eux et nous.
04:45Parce qu'au final, le principal gagnant, c'est les Français.
04:49Parce qu'eux, ils ont des produits bancaires moins chers.
04:51Mais quelle sera la prochaine offre alors chez Très de République ?
04:53Je ne peux pas communiquer à l'avance sur la prochaine offre.
04:56Mais quand alors ?
04:57Les annonces arriveront très bientôt.
04:59Donc là, avant la fin de l'année ?
05:00Avant la fin de l'année, vous aurez de nouvelles annonces sur le marché français.
05:04De nouveaux produits ?
05:04Notamment.
05:06On est structuré maintenant d'une telle manière
05:08où on se considère comme une société technologique avec une licence bancaire.
05:13Donc on reste organisé comme une start-up, comme une scale-up.
05:15Ce qui nous permet de développer des produits d'une façon technologique,
05:19d'une manière très rapide.
05:20Et en revanche, vous montez donc sur le PEA.
05:22Vous annoncez dans la tribune ce matin
05:24détenir désormais 6% des plans épargne-action,
05:27notamment des jeunes clients qui se tournent vers vous.
05:30Parce que je crois que la moyenne d'âge, c'est 32 ans.
05:3232 ans en moyenne.
05:34Majoritairement des primo-investisseurs.
05:36Donc on est sur des gens qui épargnaient jusqu'à maintenant
05:39et qui en plus deviennent investisseurs.
05:42Notamment via le PEA,
05:44qui est du coup une très bonne nouvelle pour ses épargnants.
05:46Parce que le PEA, c'est quand même une enveloppe fiscale
05:48qui est assez incroyable.
05:49Vous pouvez investir sur les marchés actions.
05:51Vous pouvez pour l'instant encore investir
05:54dans des actions qui sont même hors de la zone euro
05:56via les ETF synthétiques.
05:58Plus pour très longtemps, on va y venir.
06:00On ne sait pas, on verra bien ce que Bercy va faire à ce sujet-là.
06:03Mais tout cela dans une enveloppe fiscale avantageuse
06:06et surtout sans frais de gestion.
06:08Parce que c'est une enveloppe bancaire.
06:10Et ça, c'est un point super important
06:11parce qu'à très long terme, ça change tout.
06:14Ça, c'est l'argument des néobanques en général.
06:16Ça coûte moins cher que les banques traditionnelles.
06:17C'est un argument, c'est un fait aussi.
06:19Les frais de gestion, effectivement.
06:206% aujourd'hui, quel objectif à terme ?
06:23Qu'est-ce que vous visez ?
06:24La part de marché des PEA ?
06:27La part de marché des PEA dépendra évidemment,
06:30j'imagine, du contexte de Bercy
06:32au niveau de l'attractivité de cette enveloppe.
06:37Néanmoins, actuellement, la croissance pour nous
06:39en termes d'ouverture de comptes et de transfert de PEA
06:42continue de s'accélérer.
06:43Justement, on y vient, Vincent Gras.
06:45Vous l'évoquiez, les ETF, et on en parlait dans nos journaux,
06:48qui intéressent particulièrement la jeune génération.
06:51Le PEA permet aujourd'hui d'investir dans des ETF synthétiques
06:55pour s'exposer aux marchés non européens
06:57qui sont très dynamiques,
06:58profiter des performances notamment des marchés américains
07:01avec l'émergence de l'intelligence artificielle.
07:03Eh bien, Bercy voudrait s'attaquer à ces produits dérivés
07:06pour concentrer les investissements via les PEA
07:10sur les entreprises qui sont cotées dans la zone euro.
07:12Qu'est-ce que vous en pensez ?
07:18Le système qui permet à des émetteurs de produits
07:23de pouvoir rendre éligible un ETF
07:24qui ne serait pas dans la zone euro,
07:26c'est un système qui permet,
07:27qui est dit, de swap de performance.
07:31Donc, c'est sensiblement technique
07:33et je fais confiance aux équipes de Bercy et du Trésor
07:36pour évaluer la démarche.
07:38Néanmoins, moi, ce que je constate
07:40sur les 400 000 PEA qu'on a,
07:43c'est que les ETF,
07:45notamment Monde ou Américains,
07:47sont très majoritairement le point d'entrée
07:51des primo-investisseurs
07:53dans le monde de l'investissement.
07:55C'est-à-dire que quand vous basculez
07:56d'un système où vous étiez en train
07:58uniquement d'épargner sur des livrets
08:00et que vous mettez à investir sur les marchés,
08:03vous cherchez quelque chose de simple,
08:04de diversifié et de pas cher.
08:06Et en fait, les ETF,
08:07notamment les ETF Monde,
08:08sont une porte d'entrée facile
08:10et compréhensible dans le chemin
08:11pour devenir un investisseur accompli.
08:13Mais ce n'est pas le sens du PEA,
08:14c'est ce que dit le gouvernement.
08:16Ce n'est pas le sens du PEA
08:17et on laissera le législateur
08:20donner une décision finale là-dessus.
08:21Mais ce que je lis entre les lignes
08:22dans ce que vous dites,
08:23c'est que ça va tuer le PEA
08:24si on fait ça ?
08:24Non, non, non, pas du tout.
08:26L'attractivité du PEA
08:27est notamment liée à son côté fiscal.
08:30Il est notamment lié à son côté
08:32en termes de frais
08:33parce qu'il n'y a pas de frais de gestion
08:34à la différence des enveloppes
08:36dites assurantielles.
08:38Donc, ça ne va pas tuer
08:39l'attractivité du PEA.
08:40Simplement, ça va, je pense,
08:43créer un certain frein
08:45pour des primo-investisseurs
08:47qui viendront sur les marchés.
08:48Donc, vous n'y seriez pas favorable ?
08:50Je n'y suis pas favorable
08:51d'une manière tout à fait générale.
08:55Pour conclure,
08:56peut-être un mot sur les cryptos
08:57parce qu'on voit que ça remonte un petit peu,
08:59mais ces derniers temps,
09:00ça va quand même plutôt mal.
09:01Malgré la baisse du Bitcoin,
09:02est-ce qu'il y a de nouveaux investissements
09:07dans la crypto-monnaie,
09:08dans le Bitcoin ?
09:09Comment vous regardez ça
09:10chez Trade Republic ?
09:11Chez Trade Republic,
09:12d'une manière tout à fait logique,
09:16les investisseurs choisissent
09:18les crypto-monnaies,
09:19mais sur un format d'investissement
09:20régulier et automatisé.
09:22On est assez peu
09:23sur du trading de crypto-monnaies
09:25comme on pourrait retrouver
09:27chez les clients
09:28de certains exchanges par ailleurs.
09:31Donc, chez nous,
09:31les gens investissent 50 ou 100 euros
09:33dans le Bitcoin,
09:35l'Ethereum et ainsi de suite.
09:36Donc, les comportements
09:38ont très très peu évolué
09:39sur les derniers mois
09:41vis-à-vis des crypto-monnaies.
09:42C'est des plans d'épargne
09:43qui sont automatisés,
09:44qui ont été mis en place
09:45une fois en trois minutes.
09:47Les gens ne le regardent pas forcément
09:48tous les quatre matins.
09:50Merci beaucoup,
09:50Vincent Grard,
09:51avec nous ce matin,
09:52directeur France de Trade Republic.
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