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00:06Antoine, donc c'est une séance de répit après la forte baisse d'hier.
00:09Oui, répit, plus 0,6% pour le CAC 40 à 8306 points avec la tech en tête,
00:14plus 6,5% pour ST Micro à 163,32 euros.
00:19C'est quand même bien bien reparti, mais là c'est un balancier quotidien autour des semi-conducteurs.
00:24Soitech évidemment aussi, plus 6,7%, 104,95 euros.
00:28Puis tiens, Mersenne, qui très nettement, c'est devenu le troisième titre des semi-conducteurs à Paris.
00:34L'ancien Carbone Lorraine qui gagne 4,9% à 39,32 euros du fait de son exposition à toute
00:40l'industrie électronique et électrique en matière de minerais rares.
00:44On a également parmi les plus fortes hausses du jour Société Générale qui s'est réveillée de belle manière, plus
00:493%, 73,43 euros.
00:51Et le secteur du luxe qui lui aussi, en toile de fond, signe un beau réveil, un beau soutien sectoriel
00:57au CAC 40.
00:57Thermes gagne 2,7% à 1,614,50 euros.
01:01Kering plus de 244,45 euros.
01:04Malgré tout, malgré tout, on a un certain nombre d'allègements, notamment du côté du secteur de la défense.
01:09Thalès recule de 3% à 226,70 euros.
01:12Dans le même ordre d'idée, on a Eutelsat qui recule de 3,3% à 2,40 euros.
01:16Puis encore un coup de mou du côté du secteur des logiciels.
01:20Capgemini, moins 2%, 89,02 euros.
01:22Puis à noter Soprasteria sur le SBF 120 qui perd, 2,9% à 144,60 euros.
01:28Geoffrey Ouafka est toujours avec nous.
01:31Rebonjour Geoffrey.
01:32On a ce CAC 40 qui tente un petit rebond de 0,6% aujourd'hui.
01:36D'abord, la tendance générale, vous le sentez comment ?
01:38Le marché est plutôt prêt à vouloir poursuivre son cycle haussier ?
01:42Ou ce sera compliqué de battre le record du CAC 40 rapidement ?
01:44On n'en est pas si loin là, mais en termes de carburant,
01:47est-ce que vous estimez qu'on en a assez pour la suite
01:49ou qu'on a plutôt vidé le réservoir ?
01:52Je pense que le carburant, il viendra de la saison des publications de résultats maintenant.
01:57Parce que c'est vrai que toutes les nouvelles sont déjà dans les cours.
02:01Et maintenant, on a besoin de voir, particulièrement pour le CAC 40,
02:05les publications de résultats des gros poids de l'indice.
02:08Évidemment, du Total Energy, qui devrait être bon.
02:10Le titre avait déjà bien progressé depuis le début de l'année.
02:12Et puis aussi, vous le mentionnez, le secteur du luxe,
02:15dans le CAC, évidemment, Hermès, LVNH,
02:17qui pourrait redonner un boost.
02:19D'autant que ces valeurs-là, pour le coup, sont, elles,
02:21bien en retard depuis le début de l'année.
02:23Et d'autant plus que le conflit qui a repris,
02:25alors timidement hier, a encore pénalisé les valeurs.
02:29Donc c'est vrai que les publications de ces valeurs-là,
02:31de la consommation et du luxe,
02:33pourraient se donner du boost au CAC 40 dans les semaines à venir.
02:36Une valeur à suivre aujourd'hui, on va la découvrir à l'écran.
02:38Pour ceux qui sont avec nous en direct à la radio,
02:40on est aussi en télé, c'est Ipsen.
02:41Ipsen signe une des hausses marquantes, frappantes de cette journée,
02:45plus 2%, avec des données préliminaires favorables
02:48sur la lutte contre la migraine, son traitement,
02:52qui permettrait de réduire le nombre de jours de migraine par mois.
02:55On est à plus 2 aujourd'hui sur Ipsen.
02:56Le titre sur 6 mois gagne 33%.
02:58Est-ce qu'il faut renforcer à nouveau, renforcer encore plus
03:01par rapport au niveau d'aujourd'hui, par rapport à ce plus de 2% actuel ?
03:04Alors c'est une bonne nouvelle, mais néanmoins, il faut la relativiser.
03:08Alors pourquoi c'est une bonne nouvelle pour Ipsen ?
03:10C'est que le dysport, qui est déjà un médicament commercialisé,
03:13en fait c'est la première fois qu'on a une toxine botulique
03:16qui parvient à valider une efficacité en phase 3
03:19sur les migraines chroniques et épisodiques.
03:21Et c'est un marché qui a un très fort besoin.
03:23Il y a énormément de migraineux dans le monde
03:25et pour lequel il n'y a pas de médicaments efficaces pour le moment.
03:29Et donc c'est vrai que le dysport pourrait devenir à terme
03:32et obtenir une indication majeure
03:34et devenir à terme un médicament à fort potentiel de vente.
03:36Mais ce qui est vrai, c'est que, et c'est pour ça qu'il faut relativiser,
03:39Ipsen doit encore franchir un bon nombre d'étapes avant la commercialisation.
03:43Et c'est ce qui explique finalement la réaction timide de l'action aujourd'hui sur cette nouvelle.
03:47Parce que certes le titre a monté de 33%,
03:48mais aujourd'hui c'est une hausse de 2% seulement.
03:51Donc il reste en effet à continuer l'étude en cours sur une plus longue période.
03:55Et si elle est concluante, demander des autorisations mises sur le marché
03:57auprès des agences de santé.
03:58Et c'est vrai que Ipsen, en la matière,
04:00il y a un peu de volatilité dans les accréditations des médicaments
04:05et des agences de santé.
04:06Et donc c'est pour ça que je pense qu'il faut encore rester un peu prudent
04:09et rester patient par rapport à cette molécule-là
04:12avant de conclure qu'elle sera un futur blockbuster pour la société.
04:17Ipsen gagne 2%, 169,30€ aujourd'hui.
04:19Autre valeur à suivre, Airbus.
04:21Donc on en parlait avec Frédéric Rosier,
04:22mais on peut en reparler à nouveau parce que la prévision est spectaculaire.
04:25Il prévoit Airbus un quasi-doublement de la flotte mondiale d'avions d'ici à 2045.
04:29Le titre est quand même en baisse là.
04:32Oui, alors je pense que pour le coup, Airbus subit plus la reprise du conflit à très court terme
04:38parce qu'évidemment que les projections à 2045, elles sont très favorables
04:42et on connaît les facteurs, l'émergence des classes moyennes dans les pays asiatiques
04:46notamment qui vont vouloir voyager, qui vont vouloir vivre des expériences.
04:49Et ça, c'est clair que la demande de fonds, elle est là.
04:51Maintenant, pour Airbus aujourd'hui, il faut prouver à très court terme
04:57que les livraisons continuent de s'améliorer.
04:59Vous en avez un peu parlé tout à l'heure, mais c'est vrai que c'est le point
05:01qui avait déçu lors de la première publication en début d'année sur le T1.
05:07C'est les livraisons d'avions, d'appareils,
05:09parce que la supply chain d'Airbus est vraiment sous tension.
05:11Et c'est le point qu'Airbus doit améliorer pour pouvoir rassurer les investisseurs.
05:16Et c'est vrai que dès que le conflit gagne en intensité au Moyen-Orient,
05:20il y a des craintes d'avions cloués au sol
05:23et de chaînes de production aussi qui tourneraient au ralenti.
05:28Donc je pense qu'à très court terme, c'est ce qui explique la baisse du titre.
05:31Mais à long terme, évidemment, la tendance de fonds reste très porteuse pour Airbus.
05:36Oui, en termes de valorisation, ça reste un titre plutôt attractif.
05:40Oui, on parle des semi-conducteurs qui, pour le coup, sont des valeurs de croissance,
05:44mais à prix pas forcément raisonnable.
05:47Et là, pour le coup, sur Airbus, on a une valeur de croissance à prix raisonnable.
05:50Et c'est vrai que ça offre une meilleure visibilité
05:53et un risk-reward qui est plus favorable
05:55que certaines valeurs des semi-conducteurs en ce moment.
05:58Et puis face au pétrole, vous parliez des tensions géopolitiques.
06:00L'Asie essaie de diversifier ses sources d'approvisionnement,
06:03faire venir du pétrole d'ailleurs, pourquoi pas d'Amérique.
06:05D'ailleurs, il se trouve que Total Energy expédie aujourd'hui vers l'Asie
06:07le premier cargo de GNL produit par son usine Ecalengé au Mexique.
06:11Donc la route directe du Mexique vers l'Asie via le Pacifique.
06:15Là, voilà, on a une illustration, un cas précis de diversification
06:18de l'approvisionnement en pétrole pour l'Asie.
06:22Oui, et en fait, ce qui est intéressant, c'est que, évidemment,
06:26que le conflit au Moyen-Orient a réveillé un peu les pays asiatiques
06:30qui se sont rendus compte de leur trop forte dépendance au gaz et au pétrole
06:34en provenance du Moyen-Orient.
06:36Mais moi, ce que je trouve intéressant, c'est que, évidemment,
06:38qu'on savait qu'ils allaient diversifier, mais finalement, aussi rapidement,
06:42c'est ça qui est assez surprenant.
06:44C'est qu'on a réussi à construire une installation efficace
06:46qui permet d'exporter du GNL de la côte ouest du Mexique
06:51directement vers les pays asiatiques en quelques mois, finalement.
06:55Et ça, je pense que c'est à terme très favorable.
06:57Et finalement, c'est le début d'une tendance généralisée
07:01à la fin de la domination, finalement, du Moyen-Orient sur les hydrocarbures.
07:06Je pense que le monde a pris conscience
07:08qu'on ne peut pas se permettre de dépendre de cette zone
07:11pour l'approvisionnement en hydrocarbures.
07:13Et finalement, cette diversification géographique
07:15des sources d'approvisionnement, elle ne fait que commencer.
07:18– Geoffrey Ouafka, merci beaucoup.
07:20Directeur des gestions, Doris Gestion, le CAC est en hausse de 0,8.
07:23Et alors, à Wall Street aussi, on est en hausse.
07:24Le S&P gagne 0,3 et le Nasdaq gagne 0,3% aussi.
07:28Le segment des semi-conducteurs est plutôt bien orienté.
07:30Avant-demain, donc, l'intro à Wall Street de SKNX
07:33sous forme d'ADR, avec beaucoup de demandes,
07:37beaucoup, beaucoup de demandes, manifestement,
07:39autour de cette intro, ce qui tente à rassurer les marchés
07:40sur l'appétit pour les semi-conducteurs,
07:42après la phase un peu compliquée qu'on avait vue ces derniers jours
07:44pour le secteur.
07:44On en parlait tout à l'heure, d'ailleurs, aussi,
07:45avec Eric Lafrenière dans USA Today.
07:47À retrouver en replay USA Today, l'épisode est en ligne.
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