00:00Você como investidor, você vai investir, você quer estar entre os 10% melhores gestores do mundo, compra um ETF.
00:11Me explique então, Caio, o que é um ETF?
00:15Perfeito. Do começo, o ETF é um fundo que negocia em Bolsa e segue um índice de referência.
00:23Por exemplo, o Ibovespa?
00:24Ibovespa é um índice, S&P 500 é outro índice, Nasdaq é outro índice, são índices super conhecidos.
00:32Mas você não precisa se limitar a Ibovespa, S&P 500 e Nasdaq.
00:37Você pode investir num ETF que segue uma estratégia totalmente diferente,
00:43estratégias temáticas ou estratégias de renda fixa, de título público,
00:48ou estratégias globais, estratégias dos mais variados tipos, estratégias de classes de ativos diferentes,
00:57como ouro, bitcoin, ações, renda fixa, todos os tipos de classes de ativo.
01:04E num fundo que negocia em Bolsa.
01:06Então, você tem um índice de referência, que são essas estratégias,
01:10e você compra essa cota desse fundo na Bolsa, com a liquidez de Bolsa,
01:16com a segurança de comprar numa corretora e com a transparência que o mercado organizado de Bolsa te dá.
01:23Então, o ETF une essas duas coisas, o índice com a cota negociando em Bolsa
01:29e oferece um produto financeiro democrático para você acessar como investidor.
01:34Você disse que em 2021 lançou o primeiro ETF da Investo.
01:39Hoje são quantos ETFs?
01:41Hoje nós temos 30 ETFs no portfólio e já somos mais de 250 mil cotistas nesses 30 ETFs.
01:51E os ETFs são das classes de ativos mais variadas.
01:55Você pode alocar em título público brasileiro via ETF da Investo,
02:00você pode alocar em título público americano via ETF Investo,
02:04ações americanas, ações globais, ações de inteligência artificial,
02:09semicondutores, energia nuclear, tudo isso com ETF Investo,
02:13ações brasileiras também, ações de setores específicos aqui do Brasil via ETF,
02:20pode alocar em ouro, pode alocar em Bitcoin.
02:22Você tem uma gama grande para escolher,
02:26para você montar o seu portfólio de acordo com o seu perfil de risco.
02:29Agora, qual que seria a vantagem de um ETF em comparação às gestoras que fazem uma gestão ativa?
02:37Por gestão ativa é o seguinte, se você está no ETF, você segue um índice,
02:41portanto é uma gestão passiva.
02:43A gestão ativa é aquela gestão em que você pega uma empresa que não está indo bem e substitui por
02:50outra.
02:51Tem vantagens? Quais são as diferenças entre essas duas maneiras de gerir os seus recursos?
02:55Tem muitas vantagens no ETF, não é à toa que o ETF vem ganhando espaço globalmente.
03:02Hoje já tem mais dinheiro investido em fundos passivos, na indústria americana, por exemplo,
03:09do que em fundos ativos.
03:10Então, o ETF já domina e tem um crescimento exponencial nos Estados Unidos, na Europa,
03:17na Ásia mais recentemente, na Austrália.
03:20E no Brasil não é diferente, a gente só está provavelmente 5, 10, 15 anos atrás dessas economias.
03:28O Brasil começou a pegar tração mais recentemente.
03:32Então, por que isso está acontecendo?
03:34Quais as vantagens do ETF?
03:36É a sua pergunta.
03:37O ETF, eu gosto de começar com o resultado.
03:41Você pega os últimos 50 anos, as estatísticas mostram que é muito difícil
03:47você ganhar de um bom índice de referência.
03:51Inclusive, a estatística mostra que mais de 90% dos gestores ativos
03:56não ganham dos índices de referência.
03:59É porque o gestor faz um trabalho ruim?
04:02Não.
04:02É que é muito difícil consistentemente, ano após ano.
04:07Você pode ganhar em um ano, no outro ano você perde.
04:10Você pode ganhar por dois, três anos, mas você pega horizontes de cinco, dez anos.
04:15Mais de 90% dos gestores perdem dos índices de referência.
04:20Então, começa com o resultado.
04:21Você como investidor, você vai investir, você quer estar entre os 10% melhores gestores do mundo?
04:29Compre um ETF.
04:31E isso leva muita gente a começar a investir em ETF.
04:35E quando você começa a investir pensando na performance,
04:38você descobre que além de ter melhor performance, você ainda tem mais liquidez.
04:43Você pode comprar o ETF, desistiu da compra, vende no mesmo dia.
04:47No dia seguinte você quer mudar a estratégia, você vende, é negociado em bolsa.
04:50Você tem liquidez de bolsa.
04:52Você ganha transparência, porque você compra um fundo ativo.
04:56O que está dentro daquele fundo?
04:58Ah, deixa eu ver o que o gestor está falando na carta mensal.
05:02ETF não.
05:03O que está dentro do fundo?
05:04Deixa eu abrir a carteira do fundo aqui.
05:06O índice de referência tem lá em tempo real, no site da Investor, por exemplo,
05:11todas as posições que a gente tem no ETF, porque a gente segue um índice de referência.
05:16Custo.
05:17O ETF custa muito menos.
05:18Então, além de você ter melhor performance, ter mais liquidez, ter mais transparência,
05:23você ainda paga menos por isso.
05:25Porque o ETF é escalável.
05:27A gestora não precisa contratar um time de analistas para ficar comprando e vendendo ações.
05:33A gente licencia um índice de referência e entrega uma eficiência para seguir aquele índice.
05:39Então, o seu custo é muito mais baixo.
05:42Não tem taxa de performance.
05:44E a taxa de administração é um décimo da taxa que um gestor cobra na média.
05:50Então, o ETF traz muitas vantagens.
05:53A gente pode continuar falando aqui de democratização, que está acessível em qualquer corretora.
05:58E tem muitas outras vantagens aí que são consequências do ETF.
06:01Mas começa com performance e aí as principais são liquidez, transparência e baixo custo.
06:08Agora, Cauê, se imaginava, pelo menos eu imaginava, que ETF, por ser um fundo de índice,
06:14estaria ligado à renda variável.
06:16E não é exatamente isso.
06:19Tanto que uma das coisas que tem puxado o crescimento do ETF no mercado brasileiro é renda fixa.
06:25O que explica a renda fixa crescer tanto assim no mercado brasileiro?
06:30O Brasil é um país onde a renda fixa é, historicamente, uma grande alocação do brasileiro.
06:36E hoje não é diferente.
06:39Com as taxas de juros que temos, seja a Selic, seja as taxas ligadas à inflação,
06:45faz muito sentido o brasileiro ter muita renda fixa na sua carteira.
06:49E quando a gente fala de ETF de renda fixa, tem um benefício, claro, que é tributação.
06:56Não tem IOF no ETF de renda fixa, não tem come cotas e você paga uma alíquota única,
07:04que não depende do seu prazo de aplicação, depende da carteira do ETF.
07:09Então, na renda fixa, você vai alocar em um CDB.
07:13Nos primeiros 30 dias, você quase não tem rendimento, porque o IOF come todo o seu rendimento.
07:18O ETF não tem IOF, então você pode comprar hoje, vender amanhã,
07:21você vai ter todo o seu rendimento sem que o governo pegue aí o IOF.
07:26Come cotas, você vai alocar num fundo de renda fixa.
07:28A cada seis meses, você vai antecipar um imposto, que é o come cotas.
07:34O fundo vai comer algumas cotas suas para pagar imposto.
07:39Ou seja, você perdeu um pedaço do seu rendimento pagando o imposto antecipado.
07:45O ETF não tem esse come cotas.
07:47E a tributação?
07:48Você investe em renda fixa, pega lá o Tesouro Direto.
07:52Se você vender antes de seis meses, você vai pagar 22,5% de imposto.
07:56Se você ficar um pouco mais, você vai pagar 20, 17,5%, até chegar em 15%.
08:01Você pode comprar hoje um ETF de renda fixa, seguindo Selic ou seguindo inflação,
08:08e pagar já os 15%, independente se você comprou hoje, vendeu amanhã,
08:13vendeu daqui uma semana, ou seja, a menor alíquota de imposto,
08:17porque você escolheu um veículo ETF que é mais eficiente.
08:21Ô Cauê, você está citando diversas vantagens do ETF.
08:25Do jeito que você está colocando, a questão é assim, por que eu não invisto em ETF?
08:31No entanto, se a gente pegar os números, até dois anos atrás, o ETF representava 0,5%
08:38da indústria brasileira de investimentos.
08:41Cresceu, hoje já representa 1% da indústria de investimentos no Brasil.
08:47Por que que, apesar de todas essas vantagens, o ETF ainda é muito pequeno no mercado brasileiro?
08:54Tudo que é novo leva tempo para as pessoas se acostumarem e começarem a usar isso no dia a dia
09:01das suas alocações.
09:03Então, o ETF não necessariamente é novo, né?
09:05Já existem ETFs no Brasil há mais de 20 anos,
09:07Mas o conceito de se investir em ETF é algo que o brasileiro ainda não se acostumou.
09:13Então, leva tempo para você, passo a passo, trazer as pessoas para conhecer o produto,
09:20entenderem as vantagens, começarem a usar, experimentarem,
09:24e aí entenderem que, poxa, isso faz muito sentido mesmo para a minha carteira.
09:29Então, é o caminho natural.
09:31Agora, como que isso vai se acelerar e tem se acelerado, né?
09:35Só no ano passado, o tamanho do mercado de ETFs dobrou.
09:39Saiu de 50 bilhões para quase 100 bilhões.
09:42Que é 1% que eu comentei contigo.
09:45Que é 1%.
09:46Era 0,5% e chegou a 1%.
09:48Nos Estados Unidos, esse número é próximo de 30%.
09:51Então, você vê o espaço que a gente tem para crescer na Europa,
09:55é na casa de 20% da indústria de investimento.
10:00Então, só de dobrar o tamanho de 0,5% para 1%,
10:03a gente já viu o brasileiro abrindo os olhos, abrindo a cabeça e pensando,
10:07poxa, vou começar a investir em ETF.
10:10Quando a gente sai de 1% para 2%, de 2% para 3%, de 3% para 4%, para
10:135%,
10:14para 10% da indústria, ainda vai ser pequeno, perto do potencial que tem,
10:20mas vai ser muito mais gente comprando ETF.
10:22Hoje, cerca de 800 mil investidores em ETF no Brasil.
10:28Ainda é pequeno, perto dos 8 milhões que estão na Bolsa,
10:32perto dos 40 milhões de brasileiros que investem em algum produto financeiro.
10:37Então, o ETF tem um espaço enorme ainda.
10:52E aí
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