00:01Tout pour investir, le placement à suivre.
00:04C'est un peu l'émission où on relève un petit peu les corps inanimés et c'est ça qui
00:09est bien.
00:10Parce qu'en début d'émission, on disait, oui, non, on n'est pas fichu du tout en termes de
00:14tech en Europe.
00:15Il y a des acteurs qui commencent à changer de dimension, qui commencent à être dynamiques et qui retrouvent des
00:19couleurs.
00:21Laura Vérac de l'Endosphère, bonjour.
00:23Bonjour Antoine.
00:24On va parler des énergies renouvelables.
00:25Parce que ça faisait quand même des années que Trump arrive au pouvoir, drill baby drill, pétrole à tout va,
00:32etc.
00:34Les énergies renouvelables, globalement, on n'en parlait plus.
00:37On s'était instillé à un biais cognitif qui fait que ça n'a plus d'importance maintenant.
00:42On va assouplir les règles environnementales, on va repartir sur les énergies fossiles à fond.
00:48Non, la crise énergétique actuelle et les demandes croissantes, colossales, pour l'IA, ne serait-ce que l'électrification de
00:56la société et de l'industrie, sont en train de faire repartir tout ça.
00:59On a vu des acteurs qui étaient fondateurs de l'investissement dans les énergies renouvelables, qui avaient complètement retourné Nord
01:04-Est, les BlackRock, etc.
01:08Les règles ESG, on a dit, c'est trop compliqué, on arrête.
01:11Tout ça, finalement, c'est en train de repartir, c'est en train d'infuser et c'est ce dont
01:16vous êtes témoin.
01:17Oui, exactement. Effectivement, il y a eu un grand retour en grâce des énergies renouvelables, notamment avec les crises géopolitiques
01:25que nous rencontrons.
01:27La souveraineté énergétique, on l'avait vu avec le début de la guerre en Ukraine, là on le voit avec
01:31ce qui se passe au Moyen-Orient.
01:32La souveraineté énergétique est essentielle pour notre économie et les investissements dans les énergies renouvelables, aujourd'hui, sont repartis à
01:39la hausse.
01:40C'est une opportunité pour l'investisseur et pour l'investisseur particulier.
01:45On peut dire qu'en plus, ça rentre dans une dynamique qui est assez large et qui est assez européenne
01:50et qui est assez souveraine d'investissement dans les infrastructures.
01:54D'autant qu'on sait que ce sont des investissements qui sont généralement sur le temps très long, qui rapportent
01:59du dividende
01:59et donc qui peuvent constituer une base d'investissement importante dans un portefeuille un petit peu diversifié.
02:04Oui, c'est ce que nous faisons sur l'endosphère, donc plateforme de financement qui permet d'investir dans la
02:09transition énergétique
02:10et dans les actifs d'infrastructures renouvelables.
02:13L'idée, c'est de permettre aux investisseurs de placer leur épargne dans des actifs d'infrastructures renouvelables,
02:19donc des centrales solaires, des parcs éoliens, des réseaux de chaleur de nos villes,
02:23implantés sur nos territoires qui contribuent à la transition énergétique, à la souveraineté énergétique de la France.
02:28Ce que nous voyons depuis quelques années, c'est une montée en puissance de la base d'investisseurs.
02:34Aujourd'hui, nous représentons plus de 115 000 personnes qui investissent au quotidien sur nos plateformes
02:38et plus de 850 millions d'euros qui ont été investis depuis notre création il y a plus de 12
02:43ans maintenant.
02:44Oui, c'est quand même pas rien.
02:45Alors, c'est vrai que le piège quand on veut en plus investir dans les énergies renouvelables,
02:49c'est qu'on peut regarder sur le marché actions.
02:52Il y a des grandes sociétés cotées, des Siemens, des Renzas, des Nordex, etc.
03:00Mais enfin bon, il faut être un peu accroché et il faut connaître les sociétés.
03:04Et puis, il faut ajouter qu'il y a énormément d'acteurs qui ne sont pas cotés.
03:08Donc, il faut y aller via des fonds, via peut-être du private equity.
03:12Vous, en gros, vous centralisez tout ça.
03:15Alors, nous, on n'est ni un fonds, ni on ne permet pas d'aller en bourse.
03:19Ce qui permet à l'investisseur, c'est vraiment d'investir en direct.
03:22C'est ça.
03:22Dans l'actif ou dans l'entreprise qui le porte.
03:24Donc, on sélectionne aujourd'hui des acteurs, des grands acteurs connus du grand public
03:28comme EDF ou ENGIE, par exemple, mais aussi des ETI, des PME,
03:32des acteurs historiques du secteur des énergies renouvelables
03:35qui développent, financent, construisent et exploitent des actifs renouvelables.
03:40Donc, c'est uniquement des acteurs industriels que nous finançons
03:42et que nous proposons en ligne, dossier par dossier, projet par projet.
03:47Et là, c'est de l'investissement en dette, pas en equity.
03:49Donc, on va bien prêter avec un taux d'intérêt.
03:52Il y a un contrat obligataire qui encadre l'investissement sur l'endosphère
03:55et qui permet à l'investisseur d'avoir une idée très précise
03:59et décorrélée de la volatilité des marchés,
04:01de son rendement, compris entre 6,5 et 7,5 %,
04:05et également de l'horizon d'investissement,
04:08compris entre 2 et 5 ans sur la plateforme.
04:10Oui, 2,5 ans, c'est à peu près le standard.
04:14C'est vrai qu'en plus, c'est des projets de très, très long terme.
04:17Il ne faut pas l'oublier.
04:18Alors, on s'inscrit aux côtés d'un financement bancaire
04:20qui va être sur un beaucoup plus long terme, sur 15, 20 ans,
04:23et aux côtés des fonds propres des acteurs que nous finançons.
04:26Donc, le financement participatif va être là une petite tranche
04:28dans le financement global des actifs.
04:30Il faut savoir qu'en règle générale, le financement bancaire,
04:32c'est 80, 90 % de l'investissement global nécessaire.
04:35Il y a les fonds propres du porteur de projet
04:37et il y a la tranche de financement participatif
04:39dans ce tour de table d'investissement par actif que nous finançons.
04:43Alors, vous avez parlé d'EDF, vous avez parlé d'ENGIE.
04:45Est-ce qu'il y a d'autres acteurs qui sont peu connus,
04:48mais qui sont dans votre scope spécifiquement,
04:51parce que ça correspond exactement à ce profil d'investissement ?
04:54Oui, bien sûr. Dans les ETI que nous accompagnons,
04:56on peut citer notamment, par exemple, Valorem,
04:59qui est un acteur historique créé en 1994 dans le secteur des ENR.
05:02On peut citer Général du Solaire,
05:05qui est dédié, par exemple, au développement de centrales solaires
05:09au sol, en toiture, sur Ombrière, par exemple.
05:11Et un grand nombre de PME, ETI.
05:14Aujourd'hui, sur l'endosphère en ligne,
05:16il y a une douzaine d'opérations portées par ces entreprises
05:18qui représentent un vivier très important,
05:20et ça, c'est peut-être quelque chose qu'on ne dit pas assez souvent,
05:23d'emploi et d'activité sur nos territoires.
05:26Bien sûr.
05:27Alors, le truc est d'autant plus important que,
05:30je pense par exemple au solaire,
05:32il y a eu plusieurs révolutions et contre-révolutions.
05:35C'est-à-dire qu'on sait,
05:37bon, ça, il faut s'en plaindre auprès des gouvernements
05:40qui se sont succédés,
05:41mais tout cet écosystème a toujours été placé
05:44sous des systèmes de redistribution d'énergie,
05:48d'exemption d'impôts, de subvention des prix de l'énergie.
05:51Bref, personne n'y comprenait plus rien,
05:52même le particulier qui voulait installer
05:53des panneaux photovoltaïques chez lui.
05:56Et je dirais même que le résultat de tout ça,
05:57on l'a vu ces derniers jours,
05:59avec le projet d'usine de panneaux solaires géantes
06:03qui devait être installée dans les Bouches-du-Rhône,
06:05qui a été tout simplement annulée.
06:07Est-ce que vous ne pensez pas
06:08que l'idéal, ce serait quand même
06:10qu'enfin on puisse donner un prix à cette énergie
06:12et que ce serait quand même
06:13beaucoup plus simple pour l'investisseur
06:16de démêler les chevaux
06:18et de voir les opportunités ?
06:19Alors, il y a un prix qui est donné.
06:21Les actifs que nous finançons
06:22sont des actifs qui sont à un stade
06:23très avancé de développement,
06:24en règle générale,
06:25prêts à construire,
06:26avec un tarif d'achat qui est sécurisé
06:28auprès d'EDF, obligations d'achat.
06:30Ça, c'est un mécanisme qui fonctionne en France
06:32et qui permet à la Commission de régulation de l'énergie
06:35de choisir les dossiers les plus compétitifs
06:37pour assurer aux consommateurs finales,
06:39aux citoyens français,
06:40une énergie compétitive.
06:41Ce qu'elle est aujourd'hui en France.
06:42Bien sûr, il faut s'en féliciter.
06:44Oui, et elle est aussi extrêmement décarbonée.
06:46Et nous permettons, nous, à l'investisseur,
06:48d'arriver dans ces actifs de production
06:49d'énergie renouvelable,
06:51avec cette visibilité sur le tarif d'achat
06:54sur 15-20 ans,
06:55sur des maturités assez courtes
06:57pour l'investisseur.
06:58Donc, il peut à la fois verdir ses placements
07:01en investissant de façon très concrète
07:04et très efficace dans la transition énergétique
07:05et la souveraineté énergétique,
07:07puisque tout l'enjeu,
07:08et vous le disiez au démarrage,
07:09c'est d'électrifier nos usages aujourd'hui
07:11pour pouvoir justement se prémunir
07:15de ces volatilités tarifaires
07:17qui sont plutôt liés au cours du pétrole et du gaz.
07:20Bon, prochain défi, c'est la géothermie.
07:21On a vu que l'Île-de-France
07:24voulait vraiment lancer un projet important
07:26à ce niveau-là.
07:27On a aussi là des acteurs
07:28qui sont spécialisés dans ce genre de...
07:30Oui, et nous accompagnons d'ailleurs
07:31des réseaux de chaleur également.
07:33Nous finançons des réseaux de chaleur des villes.
07:35Et là, les grands acteurs,
07:36c'est Dalkia, un filial du groupe EDF,
07:38c'est Engie Solutions, filiale d'Engie,
07:39qui sont aussi des entreprises
07:41que nous accompagnons sur l'endosphère.
07:42Laura Vérac de l'Endosphère
07:44et puis aller voir un petit peu la plateforme,
07:46étudier les dossiers.
07:47Il y a des idées absolument passionnantes
07:49pour diversifier son portefeuille
07:52et en même temps investir
07:53dans la diversification du mix énergétique.
07:56Bien sûr, merci d'avoir été avec nous.
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