- il y a 4 heures
Ce vendredi 17 avril, Jean-Edwin Rhea, fund manager chez SUNNY AM, William Scholes, gérant senior EM chez Gemway Assets, et Valentin Nicaud, membre de la cellule infos d'expert de Bourse Direct, se sont penchés sur le Nasdaq retrouvant sa forme avec le "come-back" du secteur de la Tech, TMS enregistrant un nouveau record de profit, la domination du risque de submersion dans le domaine de l'IA, eMemory réinventant le stockage de mémoire, le lancement du modèle d'IA Ising pour le quantique par Nvidia, la réalité à venir des data center dans l'espace, Oracle incarnant la transformation de la Tech, Victory Giant faisant ses débuts à Hong Kong, ainsi que les seuils techniques à surveiller sur les marchés et les valeurs, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
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00:06tout un stock d'actions pour investir dans la tech pendant 27 minutes on vous apportera des
00:11idées de pépites et on tentera de faire de vous des insiders nos gouttes de la tech cette semaine
00:19jean-edwin réa pour sony asset management bonjour jean-edwin bonjour il vous retrouvez et ce sera
00:24sa première dans textox aujourd'hui william scholls gérant senior emerging markets pour
00:28j'aimerais à cette bonjour william bonjour guillaume ravi aussi de vous accueillir bienvenue chaque
00:33vendredi à cette heure ci bfm bourse donc prendre l'avance sur la tech boursière grâce à votre
00:37expertise dans un instant vous nous livrerez l'un et l'autre vos pépites méconnues d'abord dans l'actu
00:45ça dans l'actu c'est pour ceux qui ont raté la semaine et quelle semaine encore aujourd'hui
00:50d'ailleurs je vois le nasdaq qui gagne plus d'un pour cent 1,3% 13e hausse d'affilée
00:54du nasdaq jean-edwin
00:55en l'occurrence 13e hausse d'affilée on a appris tout à l'heure l'ouverture par l'iran du
01:00détroit
01:00d'hormuz même si les américains maintiennent leur blocus sur les navires iraniens ça semble profiter
01:04aussi à la tech à wall street et en europe les valeurs tech aussi sont en hausse vous il ya
01:08un
01:08lien il ya un lien direct j'ai envie de vous demander entre la tech et ce qui se passe
01:11à
01:25cata et on a besoin de faire d'hélium pour les usines de tsmc par exemple mais globalement c'est
01:32c'est pas de la tech c'est du pétrole c'est donc l'énergie les engrais la pétrochimie etc
01:39mais c'est
01:40un relâchement de tension parce que tout je pense qu'il y avait beaucoup de hedges qui s'étaient mis
01:45en
01:45place de protection à la baisse en cas d'un conflit beaucoup plus grave et ça se détend très vite
01:53ça va
01:54très très vite dès que les gens pensent que on peut tourner la page ça monte 13 hausses d'affilée
01:59du nasdaq quand même ça fait longtemps que je crois que c'est un record sur au moins 20 ans
02:03oui 12 hausses
02:04c'est un record de 2009 13 hausses là on est en train de chercher pour savoir de quand ça
02:08date vous
02:08aviez déjà vécu 13 hausses du nasdaq d'affilée ou il y a vous êtes trop jeune pour ça je
02:14dirais trop jeune je
02:14crois vous êtes trop jeune pour ça et impressionnant ce mouvement qu'on est en train d'observer on va
02:18reparler bien sûr des conséquences de la réouverture du détroit d'hormuz dans quelques minutes attention
02:22on s'emballe pas c'est une réouverture temporaire le temps du cessez le feu cessez le feu qui doit
02:26a priori s'achever la semaine prochaine sauf si ce week-end des négociations entre washington et
02:30téléran permettait d'avancer davantage on nous parle toujours de possibles négociations au pakistan
02:35auxquelles pourrait se joindre donald trump si ces négociations étaient fructueuses bon l'histoire est
02:40encore avec un grand h est encore à venir devant nous william à part ça que retenez-vous de cette
02:44semaine dans la tech mondiale alors pour moi et l'actualité plus important pour l'asie c'était
02:50les résultats de tsmc surtout et la phrase clé c'est extrêmement robuste c'est ça qu'ils ont décrit
03:00l'équipe direction de tsmc la demande pour pour l'ia alors il paraît que l'avènement de l'ia
03:07argentique
03:08continue à faire grimper la consommation de tt token en fait ils ont relevé leur guidance pour la
03:17croissance moyenne de des accélérateurs d'ia d'un taux de 45% entre 2024 et 2029 à 55%
03:28c'est
03:29incroyable on fait jamais les choses à moitié dans cet univers de la tech effectivement donc tsmc pour
03:33vous ça a été ébouissant on rappelle que d'ailleurs la publication de tsmc a permis à la bourse de
03:38taïwan de passer devant la bourse de l'onde cette semaine en capitalisation pour la première je suis
03:42désolé vous êtes britannique voilà imagine d'ailleurs le tiraillement parce que vous êtes
03:47britannique ça vous fait mal que la bourse de l'onde soit dépassée par la bourse de taïwan mais vous
03:50êtes gérant emerging markets donc le gérant vous êtes et content et c'est même plus incroyable que le
03:56poids dans l'indice des marchés émergents est presque au même niveau que la chine maintenant
04:03c'est presque à 20% dans l'indice MSCA c'est éblouissant éblouissant tsmc et c'est une bonne
04:11nouvelle pour l'ensemble de la tech ce qu'a annoncé dsmc à vos yeux c'est un truc c
04:15'est éblouissant c'est
04:16extrêmement positif favorable prometteur pour l'ensemble du segment tech ce que dit tsmc quand
04:21tsmc à le sourire c'est tout le segment tech qui a les yeux qui brillent surtout parce que il
04:26faut
04:26maintenir en compte que c'est une équipe de direction très conservatrice ils se sont responsables pour
04:32toute la chaîne de valeur en taïwan mais il faut ajouter quand même que que le marché ne l'a
04:40pas
04:42accueilli avec la même aspect haussier oui parce que probablement à court terme de la croissance de
04:50capex n'était pas aussi grande que le que le marché s'attendait ça pourrait être encore mieux ça
04:56pourrait être encore mieux jean edwin qu'est ce qui vous a retenu le plus vous a le plus bluffé
05:00voilà on
05:01va dire les choses cette semaine dans l'univers de la tech en fait j'ai retenu une anecdote que
05:05j'ai trouvé très très parlante et qui rejoint exactement ce que dit william donc le cto c'est
05:10à dire le directeur des technologies chez hubert un budget annuel de r&d de 3 milliards 5 a dit
05:18qu'ils
05:18avaient dépensé 100% de leur budget il ya en trois mois donc ils sont obligés de retourner en
05:25comité pour savoir comment ils vont faire pour dépenser moins parce qu'ils gèrent mal leur budget
05:31quand même si je pense que c'est le début d'une adoption qui fait qu'elle s'est révélée
05:35beaucoup
05:36plus cher que prévu et donc quand on dit que l'ia c'est pas rentable ou que l'ia
05:41c'est une bulle je
05:42rappelle souvent que je suis dans le camp nous sommes dans le camp du tsunami c'est ça va plus
05:48vite que prévu c'est déferlant et c'est beaucoup plus important de se préoccuper de savoir ce que ça
05:53va impacter plutôt que de savoir si c'est survalorisé d'accord c'est pas une bulle c'est un
05:58tsunami le
05:59risque de submersion est supérieur risque de bulles pour vous dans l'ia et j'ajoute que le pdg
06:03anthropique a lui aussi fait une intervention dans laquelle il disait il doit rationner en fait il est trop
06:10sollicité il n'a pas les moyens de servir tous ses clients donc on est en sous capacité on est
06:15en
06:15pénurie de puissance de calcul ce qui rejoint donc ce que dit william sur tsmc il faut construire plus
06:21de plus on est en pénurie de centres de données pénurie d'électricité pénurie de mémoire on en a
06:25déjà parlé donc globalement cette industrie elle me fait penser à 2000 non pas du point de vue de
06:34l'aspect d'une bulle spéculative mais d'un point de vue d'une pénurie à l'époque c'était
06:37on n'avait pas de
06:38ce qu'on appelait le broadband c'est à dire l'accès directement aux consommateurs chez eux donc les
06:43gens avaient des tout petits modems et ils pouvaient pas profiter de l'internet qui se déployait et donc
06:49il y avait la fibre qui était déployée dans les océans et dans les routes etc était restée non
06:55allumée éteinte pendant deux ans le temps que les opérateurs télécom connectent tout le monde et
07:00là c'est un peu la même chose on a on a un risque de pénurie bon tout le monde
07:04a envie que ça marche et je
07:06pense que l'argent est là pour déployer mais il y a il y a des difficultés quand même à
07:12lancer les
07:14droits de permis de construire l'électrification les semi-conducteurs la mémoire etc la tech vous
07:19promet le ciel vous n'arriverez jamais à attraper le ciel comme ça d'une poignée de main il faut
07:23falloir faire avec les contingences en l'occurrence les étapes à franchir l'électricité il faudrait
07:28qu'on en ait suffisamment ce n'est pas encore gagné là dessus vous avez repéré boom energy et c
07:31'est
07:31ce power à suivre cette semaine oui c'est plus comme des anecdotes c'est à dire que eux donc
07:35c'est bloom a signé un contrat nouveau avec oracle pour aller alimenter jusqu'à 3 gigawatts de centres
07:43de données pourquoi parce que les électriciens donc les équivalents d'EDF aux états unis et la même
07:49chose en europe n'ont pas la capacité de construire des centrales électriques assez vite les centrales
07:57thermiques qui sont au gaz par exemple fournis par Givernova ou par Siemens Energy ou par Mitsubishi
08:03c'est un triopole sont les commandes sont faites jusqu'en 2029 donc si vous voulez commander
08:10aujourd'hui vous ne serez pas livré avant 2029 et ça c'est la technologie la plus facile à implémenter
08:16c'est du gaz naturel donc on va chercher des technologies alternatives donc les piles à combustible
08:22c'est ce que fait bloom energy c'est res power est une société anglaise qui fait qui a inventé
08:27une
08:27technologie assez innovante et qui le vend sous forme de licence ils ont quatre partenariats mais
08:32ils sont tous en asie dont un s'appelle delta qui est à taïwan donc pour les centres de données
08:38enfin ce sont des anecdotes qui montrent que on a on a beaucoup de goulots d'étranglement et pour
08:44les résoudre il va falloir être très créatif mais pour l'un et l'autre j'ai l'impression que
08:48cette
08:48semaine aura rapporté un début de réponse à cette question l'IA est ce que c'est une bulle l
08:53'IA ou
08:53un tsunami à venir qui va submerger plein de thématiques on est plutôt dans le scénario de
08:58tsunami que de la bulle manifestement alors cette semaine avec Antoine on n'a quand même pas arrêté
09:02de s'étonner de la performance de certaines valeurs Antoine des petites valeurs françaises
09:07petites aujourd'hui alors au rythme où ça va ils vont devenir ils vont entraîner le cac 40 bientôt
09:10c'est la folie là en bourse
09:12on a gagné face des hausses à trois chiffres depuis le 1er janvier alors est-ce que c'est
09:20raisonnable est-ce qu'on n'est pas en train de surpriser tout ça toutes les toutes les perspectives
09:24autour de ces de ces entreprises qui souvent ont une dimension qui fait que le moins de changements
09:29de structures les rend disruptives c'est le cas de ribert notamment notamment ribert gagne depuis
09:34le 1er janvier 400% les amis calré 600% soitech 300% par l'aimé guillaume on revient de
09:40très très loin
09:41c'était c'est des sociétés qui ont connu des temps meilleurs soitech a changé de pdg et ça
09:47s'est finalement assez mal passé ils ont accumulé des stocks ils étaient trop exposés à la téléphonie
09:53immobile et tout d'un coup en fait on s'aperçoit que leur technologie s'applique à un des goulots
09:58d'étranglement clés de l'IA qui sont les composants optiques et donc on va pouvoir peut-être
10:06dramatiquement relever les objectifs de vente des des wafers donc des disques de silicium de soitech pour
10:13faire des composants optiques et c'est là c'est une des clés très importante des nouveaux enfin des
10:20nouveaux j'ai envie de dire gpu parce qu'en fait aujourd'hui on va mettre tout sur la même
10:23sur la
10:24même puce on va mettre le gpu le cpu la mémoire et la connexion optique et donc on a besoin
10:30de leur
10:30technologie mais alors justement on a besoin de très bien soitech 300% ils viennent de loin on est
10:35d'accord mais enfin peu importe on est au jour d'aujourd'hui 300% de hausse depuis le début
10:38de
10:38l'année soitech calre 600% de hausse ribert 400% de hausse vous avez envie de les acheter ces
10:43valeurs
10:43où vous dites c'est n'importe quoi il y a un problème de liquidité c'est des super small
10:46cap et voilà il
10:47faut s'en méfier avant tout calre je peux rien dire c'est il ya trop peu d'informations je
10:52pense que c'est
10:53il ya un programme pour un peu pan européen pour faire des composants souverains
11:00et ils ont un produit qui s'appelle un dpu et qui peut idéalement ils auraient pu être ce que
11:06mélanox est devenu pour nvidia mais ils ont raté le virage aujourd'hui je pourrais pas vous dire si
11:12c'est achetable soitech je pense que la technologie elle est totalement prouvée elle est en capacité
11:18d'échelle il ya une usine à grenoble une usine à singapour c'est totalement possible pour eux de
11:23revenir à leur à leur moment doré le titre était à 250 242 euros il ya trois ans oui il
11:31va les
11:31retrouver vous croyez dans ce plaisant je vais pas comme ça mais en plus franchement ils savent le
11:38faire ils ont la technologie trop et d'accord très bien on sent la conviction je veux pas vous en
11:42en aient là dedans non plus dans les paris parce que c'est des valeurs super spéculatives et je voudrais
11:45pas qu'on participe de cette spéculation juste vous dire que dans notre fond nous en avons ok et ribert
11:49400% d'eau depuis début d'année voilà oui j'ai j'ai pas d'avis d'avis voilà
11:53c'est quand même
11:54vraiment plus difficile pour moi de prouver que c'est des technologies qui marchent vous nous
11:58direz william jean edwin quoi suivre la semaine prochaine d'abord je suis désolé on fait cette
12:03interview en français mais je sens que vous la feriez naturellement en anglais l'un et l'autre
12:07parce que william vous êtes britannique et vous êtes franco-américain jean edwin bon avant
12:12d'aborder la suite et la semaine prochaine vous livrerez donc votre coup d'avance ce dont on vient
12:16de parler est quand même encore un peu trop mainstream techstock c'est aussi le moment où
12:19on échange dans le secret de la tech vous nous livrez vos indiscrets
12:24pouvez-vous faire de nous des insiders s'il vous plaît livrez nous des secrets
12:30sous les radars que tout le monde a une annonce dans la tech passée inaperçue une rencontre que
12:35vous avez faite il y a quelques jours une discussion peut-être confidentielle william
12:38que vous n'avez pas le droit de partager sauf avec nous alors à l'extérieur on parlait un peu
12:43de
12:43de la technologie quantique puisqu'on parlait des pressions énergétiques sur la technologie c'est la
12:53technologie quantique qui va solutionner c'est à dire que le besoin énergétique du quantique c'est
13:04autant plus petit et s'il y a une action en asie que je peux vous montrer qui se prépare
13:13exactement pour
13:15cette révolution c'est e-memory c'est un ils vendent de pays les blocs de pays les licences pour
13:28le la mémoire
13:29non volatiles c'est à dire les informations sur la puce qui ne désapparaissent pas sa technologie
13:36en fait permet de stocker de manière immuable invisible les secrets les plus sensibles d'une puce c'est ça
13:41c'est ça e-memory e-m-e-m-o-r-y pour ceux qui s'intéressent oui et c
13:46'est pour ça que nvidia vient de les
13:49embaucher en février pour les pour les puces de génération verra rubin ah oui ce qu'ils ont ce qu
13:59'ils ont ce qu'ils ont
14:00effectivement la seule société avec une solution commerciale qui est au niveau des standards plus plus hautes pour la
14:11la sécurité post crypto graphique d'accord donc et même nvidia les a choisis donc e-memory vous la connaissez
14:18cette valeur jean edwin
14:19je ne la connais pas mais c'est un sujet que je partage avec beaucoup d'enthousiasme alors ça c
14:24'est bien parce que
14:24textox ça sert à ça ça sert à découvrir des valeurs et même vous les gérants pure tech parfois vous
14:28en découvrez ici
14:29sur ce plateau et ça c'est génial et nos auditeurs aussi en profitent bien sûr et téléspectateurs avec jamwe
14:34j'ai rencontré pas mal de
14:34sociétés nouvelles mais oui mais vous êtes très complémentaire parce que très complémentaire vous êtes sur les émergents essentiellement
14:39william et vous êtes un peu plus sur les états unis ou l'europe jean edwin vous jean edwin est
14:43ce qu'il y a eu une
14:43discussion un chiffre vous avez vu passer cette semaine une discussion vous avez eue dont vous pouvez
14:47dire qu'elle elle doit absolument elle doit absolument faire partie du bref allez-y c'était c'était parfait
14:55comme
14:55réponse parce que moi aussi j'ai trouvé que enfin j'ai appris des choses supplément nouvelles sur le
15:01quantique cette semaine pourquoi parce que nvidia on en parlait il ya une seconde a lancé un modèle qui
15:08s'appelle icing qui est un problème de statistiques ils ont repris le nom mais la clé c'est qu
15:17'ils ont un
15:17moyen d'accélérer la correction d'erreurs dans les modèles quantiques et ça c'est très très important parce
15:24que le quantique c'est génial mais ça fait beaucoup d'erreurs donc vous pouvez avoir mille qubits
15:31qubits physiques mais ce qu'on pourrait appeler des qubits logiques c'est à dire qu'ils se parlent
15:36entre eux sans erreur c'est pas plus de 10% des mille donc on a du mal à faire
15:41ce qu'on appelle du
15:42scaling de la mise à l'échelle des de l'informatique quantique elle est bourrée d'erreurs elle est bourrée
15:48de
15:48problème et là ce que propose nvidia et en fait c'est la beauté de ce que peut faire l
15:54'ia dans
15:55toutes les sciences fondamentales c'est de résoudre des problèmes purement informatique de scénarisation
16:02de calcul et en fait d'optimiser la correction d'erreurs à l'échelle avec leur propre gpu
16:12donc on met le gpu à côté et on va accélérer on va améliorer le résultat d'un calcul quantique
16:20de l'ordre de deux et demi à trois fois selon eux bon c'est ce qu'ils ont c
16:24'est ce qu'ils ont dit
16:26il y a encore du chemin on n'est pas arrivé au bout c'est l'IA qui perfectionne le
16:30quantique là c'est
16:30l'IA qui perfectionne le quantique et l'IA va perfectionner toutes les sciences fondamentales
16:34donc ce n'est qu'un début je trouve ça excellent et ça a provoqué un rallye important dans tout
16:40le secteur
16:41oui cette semaine les valeurs du quantique aux Etats-Unis ont brillé IonQ, Rigetti il y en a beaucoup
16:46il y a aussi Rigetti oui je viens de le dire Rigetti, D-Wave et puis il y en a
16:51qui n'existaient pas il y a quelques mois
16:54Inflexion et Xanadu Xanadu qui a fait multiplier par 4 en quelques séances
17:00et puis aussi à retenir de cette semaine des progrès dans l'espace et Data Center on a besoin de
17:05fabriquer
17:06de construire des Data Center attention ici on voit que la géopolitique s'en mêle on voit qu'au Moyen
17:10-Orient
17:10des Data Center ont été menacés par l'Iran, l'Iran a menacé de cibler des Data Center en Arabie
17:15Saoudite
17:15dans les Émirats, les Data Center dans l'espace sont peut-être un début de solution et là-dessus aussi
17:19vous avez vu des avancées cette semaine ?
17:21Oui j'ai rencontré une start-up française du CEA qui s'appelle DATE et qui a une technologie très
17:29innovante
17:30pour les échangeurs de chaleur. Le problème dans l'espace c'est qu'on ne peut pas, la chaleur ne
17:37se diffuse pas, il n'y a pas les molécules de l'air pour les emporter, pour faire conducteur.
17:43Donc en fait il faut la pousser la chaleur, il faut mettre des radiateurs et c'est le plus gros
17:48enjeu en fait pour faire tourner des calculateurs là-haut, sinon l'énergie elle est gratuite et vous pouvez faire
17:53des panneaux solaires,
17:54fin comme du papier d'aluminium, donc vous pouvez l'enrouler dans un tube, le monter là-haut et le
18:00déployer comme on a fait pour le télescope James Webb
18:03qui ressemble à une immense voile métallique. Donc pour ça c'est fantastique, moi je pense que si on peut
18:11résoudre ce problème du refroidissement,
18:13on n'a aucune raison de ne pas avoir des centres de données dans l'espace d'ici 2030.
18:20Des petits, des petits, mais ensuite vous les connectez entre eux par des connexions laser et potentiellement vous avez une
18:28constellation comme un Starlink mais d'IA.
18:32Elle n'est pas belle la vie ?
18:34Waouh, intéressant vous indiscrez.
18:36Mais Techstock c'est pour passer à l'action là, dès lundi, dès la semaine prochaine, il faut agir quand
18:40on investit dans la tech en bourse.
18:41Ceux qui agissent aujourd'hui font les standards de demain, alors on passe à l'action les amis.
18:49Jean-Edouine qui est une petite start-up toute nouvelle, toute jeune à nous présenter, il s'appelle Oracle.
18:58Vous retombez amoureux d'Oracle.
19:00J'en ai parlé la dernière fois que je suis venu parce que je pense que la clé c'est
19:04quand on dit l'IA est un tsunami, c'est pas une bulle,
19:07il faut se préoccuper de savoir comment on va construire l'infrastructure qui va répondre à ses besoins.
19:13Et ça demande beaucoup d'argent et c'est assez risqué d'un point de vue purement financier.
19:18C'est d'ailleurs pour ça que beaucoup de gens critiquent cette industrie et disent que c'est une bulle.
19:24Donc chez Oracle en fait, vous avez potentiellement le quatrième hyperscaler, hyperscaler en termes de taille de centres de données.
19:32Vous avez déjà Microsoft Azure, Amazon AWS ou Google Cloud.
19:37Il n'y a pas vraiment de troisième, il y a ce qu'on appelle des NeoCloud, CoreWeave et Nebius
19:42et ils sont devenus très vite, très gros.
19:45Mais vous en avez un qui est financé par l'énorme business de base de données et d'applications qui
19:51est celui de Oracle,
19:53qui a été complètement dévalorisé dans la tourmente générale du « le SAS est mort et il n'y aura
19:59plus de software ».
20:00Oui, il est logiciel.
20:01Mais en fait, ils ont levé la première partie du capital dont ils ont besoin pour déployer cette infrastructure.
20:07Et le titre cote à cinq fois l'EBITDA 2030.
20:11Je sais, c'est loin, mais sachez qu'il n'y a pas une boîte de tech de cette taille
20:15qui cote aussi peu.
20:17En fait, tout le monde est au moins à neuf, dix fois 2030.
20:21Donc, il y a une sous-évaluation très importante.
20:24Ça reste une très grosse capille.
20:26On peut être confortable avec...
20:28Il y a deux nouveaux CEOs.
20:30Le CFO, directeur financier, c'est l'ancienne de Schneider Electric.
20:34Donc, on passe d'un business de software à un business de dur, d'industrie.
20:38Je pense que tous les éléments sont là pour faire de cette société un nouveau gagnant.
20:42Oracle, je vous préviens quand même que vous allez vous faire chambrer par nos auditeurs et téléspectateurs
20:45parce que l'idée là, c'est de présenter des pépites pas très connues.
20:47La vôtre, c'est Oracle.
20:48Je vous préviens.
20:49Oui, mais elle est complètement sous-détenue.
20:51Et en réalité, personne ne la voit comme un gagnant de l'IA.
20:53Bon, Victory, à vous de rattraper...
20:55Victory, William, à vous de rattraper, votre valeur, votre pépite, c'est Victory Giant.
21:00Oui, c'est ça.
21:01Elle fait l'actualité cette semaine à cause de l'IPO en Hong Kong.
21:08Je suis sûr que c'est une action que votre audience ne connaît pas,
21:13mais elle a un part de marché dans la fabrication des PCB de 55%.
21:20Alors, c'est un business model un peu difficile, les PCB.
21:25Ça peut être un peu commoditisé, mais ce qui est attrayant pour moi avec Victory Giant,
21:34c'est que c'est un acteur chinois qui est un partenaire très important pour la chaîne de valeur des
21:42puces internationales.
21:43Ce n'est pas un acteur chinois seulement pour la Chine.
21:46Alors, en 2024, ils ne fabriquaient que des puces de gaming pour NVIDIA,
21:56mais ils ont pu monter en gamme avec NVIDIA.
22:03Et maintenant, on prévoit qu'en 2027, presque 60% des revenus viendront d'NVIDIA.
22:13Parce qu'ils seront inclus dans la génération de Ruben Ultra.
22:17C'est ça, c'est un acteur historique, un partenaire historique d'NVIDIA dans les jeux vidéo
22:20qui a réussi à monter sur l'échelle de l'IA en quelque sorte
22:23et qui va le rester et continuer d'être encore plus que par le passé un partenaire
22:26parce que sur l'IA, Victory Giant, c'est le nom de cette valeur, est dans le coût.
22:29C'est ça. Et si vous avez pu participer dans l'IPO,
22:33dont le prix est à 44% moins cher que les actions A en Shenzhen,
22:40parce qu'elle a été cotée à Shenzhen depuis 2021,
22:45ainsi, vous ne payez que 18 fois les bénéfices qui vont en 2016.
22:50Ça ne reste pas cher, même si le titre a gagné sur un an 330%.
22:53On est à Hong Kong avec cette valeur.
22:55Victory Giant que vous nous faites découvrir.
22:57Vous la connaissiez, celle-là, Jean-Edouine, ou pas ?
22:59Non.
23:00Les PCB, c'est un secteur que j'explore assez peu.
23:04Gilson, Surix, nous demandons, que pensez-vous de MyChronik ?
23:07Vous connaissez MyChronik ?
23:08MyChronik, c'est héros à Nice.
23:09Un petit peu, oui.
23:10Vous aimez bien ?
23:13Nos auditeurs sont assez réactifs, ils adorent.
23:15C'est bon, pas plus que ça.
23:18Pas plus que ça, non.
23:19On va regarder le potentiel technique de tout ça.
23:21Justement, en bourse, si on investit dans la bonne valeur,
23:23au mauvais moment, ce n'est pas bien.
23:24Le timing et l'analyse graphique, ça compte.
23:28C'est le trade tech, notre trader pour investir au bon moment dans les bonnes valeurs.
23:32Valentin Nicot, Bourse Direct.
23:33Bonjour, Valentin.
23:34Bonjour, Guillaume.
23:34Vous allez nous dire ce qui relève de la tech tonique,
23:36la tech qui garde du potentiel,
23:37et la tech en toque, celle qui risque de s'essouffler.
23:39D'abord, le Nasdaq, 13e hausse d'affilée aujourd'hui de Nasdaq.
23:42Incroyable, une des meilleures séries de l'histoire de Nasdaq.
23:4513 hausses d'affilée, et pas à moitié.
23:46Le Nasdaq gagne 1,5 en ce moment.
23:48Tech tonique, pour la suite, ou tech en toque, Nasdaq ?
23:51On ne peut être que positif, c'est assez impressionnant.
23:54Déjà, fin de semaine dernière, on avait réintégré,
23:57on essayait de réintégrer le canal de long terme
24:00dans lequel on est depuis 2022.
24:02On était sortis pendant l'annonce des premiers droits de douane,
24:07et puis ensuite pour le conflit.
24:09Et voilà, on voit là, sur les deux dernières semaines,
24:13clairement qu'il faut rester investi.
24:15C'est assez difficile de timer le marché.
24:17On fait plus de 17% en 13 séances.
24:20Donc voilà, c'est assez impressionnant.
24:23On a dépassé, encore une fois, les anciens plus hauts à 26002.
24:28Et on est maintenant un peu moins de 26700 points.
24:31C'est vraiment impressionnant.
24:33Et maintenant, on peut uniquement être positif.
24:36En tout cas, techniquement, on n'est pas loin de l'euphorie, peut-être même.
24:40Mais nous, on reste investi, on n'a pas la moindre couverture sur la tech US.
24:46Valentin, une valeur tech américaine qui a le vent en poupe,
24:51qui a une bonne configuration technique, bien positive, qu'est-ce qu'on a ?
24:53On en a plein, mais il y en a une en particulier qui vous...
24:57Écoutez, on fait assez simple.
24:59Microsoft, on pense que là, la structure de retournement, elle est très propre.
25:05On est en train de passer, on commence à avoir des signaux techniques, justement.
25:08Et on a 25% à combler, donc il y a eu 25% de baisse depuis les plus hauts.
25:14Et là, nous, en tout cas, on est autour de 425 dollars, je ne sais pas vraiment dernièrement,
25:19mais on viserait 475 sur du moyen terme.
25:23On pense que c'est largement faisable.
25:26Et une valeur plutôt à la baisse, sur laquelle vous avez des signaux négatifs ?
25:30Oui, c'est une société un peu moins connue, par contre.
25:32Elle fait quand même partie d'une NASDAXAN, donc c'est une grosse cap,
25:34et qui est spécialisée dans le développement de prédictions pour l'assurance et les sinistres.
25:40Ça s'appelle Verisk Analytics.
25:42Et elle est mise à mal depuis l'essor, on va dire, de la thématique IA.
25:47Elle a perdu 40% depuis juin 2025.
25:50Et de 177 à 176, on viserait 125 à l'inverse.
25:54Voilà, on pense qu'il y a encore de la place à la baisse et que le dossier est un
25:58peu mis à mal fondamentalement et techniquement.
26:02Valentin Nico, merci beaucoup Valentin.
26:03Bourse directe, la semaine prochaine, c'est le coup d'avance.
26:05On essaie de vous apporter ce coup d'avance qui permet de faire la différence.
26:08Qu'est-ce qu'il faudra, à vos yeux, suivre, messieurs, dans l'agenda de la tech la semaine prochaine
26:12?
26:12William.
26:13Les résultats de SK INX, le 23 avril, j'imagine que les chiffres financiers seront excellents,
26:20mais il faut faire attention à la croissance de CapEx.
26:22Et je reste à l'affût aussi pour aucun commentaire sur la menace des joueurs chinoises.
26:32Si quelqu'un peut jouer le trouble fait, c'est l'équipe de CXMT et Huawei dans l'amende de
26:38mémoire.
26:39Ah d'accord.
26:40Donc SK INX a des concurrents chinois qu'il va falloir surveiller.
26:42Il publie le 23, donc mercredi ou jeudi prochain, SK INX.
26:46Et c'est l'une des jambes de la hausse de la bourse de Séoul.
26:48La bourse de Séoul, pas très loin non plus en capitalisation, la bourse de Londres.
26:51Attention, Taïwan a battu Londres cette semaine et Séoul n'est pas très loin.
26:55Il faut rajouter que SK INX traite à trois fois les bénéfices de 2027.
27:01Trois fois ?
27:02Je crois qu'SK INX va gagner 100 milliards de dollars équivalents de profit net en 2027,
27:09qui représenterait la troisième plus grosse quantité de profit d'entreprises du monde après Saudi, Aramco et Apple.
27:22On en est là, merci beaucoup.
27:24Techstock, c'est chaque vendredi.
27:26Merci beaucoup William Scholz de nous avoir accompagné pour GEMO et Assets.
27:29Bon retour, bon week-end.
27:30Merci.
27:31Et Jean-Héguine, est-ce que ça vous dit ?
27:32Si le cœur vous en dit, on peut passer encore une petite demi-ransombe jusqu'à la clôture des marchés.
27:37Allez !
27:37Si vous avez du temps à perdre, voilà, c'est ok.
27:40Vous êtes déjà en week-end en fait.
27:41Ça ne fait que monter, on a tout notre temps.
27:42Bah oui, c'est vrai que c'est la bonne journée, tiens, pour effectivement...
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