- il y a 15 heures
Ce vendredi 6 février, Alice Lhabouz, fondatrice d'Alice Lhabouz Conseil, Esteban Tesson, journaliste Zone Bourse, et Valentin Nicaud, membre de la cellule infos d'expert de Bourse Direct, se sont penchés sur la géopolitique de l'IA avec la structuration en blocs, la perturbation de la Tech en bourse, le secteur des logiciels toujours secoué, Teradyne en tant que pépite des semi-conducteurs, ainsi quels seuils techniques à surveiller sur les marchés et les valeurs, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
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00:00bfm bourse textos guillaume sommerer tout un stock d'action pour investir dans la tech
00:09pendant 25 minutes on vous apportera des idées de pépites et on tentera de faire de vous des
00:13insiders no go de la tech cette semaine alice labou fondatrice de alice labou conseil bonjour
00:21alice bonjour guillaume à vite vous retrouver et steban tesson journaliste pour zone bourse
00:25bonjour et steban qui répond également présent à notre appel chaque vendredi salut steban chaque
00:31vendredi est heureux si bfm bourse donc prendre l'avance sur la tech boursière qui bouge beaucoup
00:35en ce moment on va le voir et c'est grâce à votre expertise à l'un et à l'autre dans un instant
00:39vous nous livrerez vos pépites méconnues dans la tech mais d'abord dans l'actu ça c'est pour ceux qui ont
00:47raté la semaine dans l'actu et quelle semaine qu'est ce qui vous a bluffé l'un et l'autre on va parler
00:51bien sûr des publications des investissements absolument dingue qui font peur au marché désormais
00:55les 200 milliards de dollars annoncés par amazon le titre perd 9% en ce moment à wall street la
01:01course aux investissements est tellement dingue cette course peut-elle ne serait-ce que ralentir
01:04et ce qu'il faudra pour qu'elle ralentisse cette course d'investissement passer par un choc de marché
01:09important cette question on la posera ensemble on la mettra sur la table mais alice il n'y a pas que
01:12ça que retenez vous vous de votre côté de cette semaine dans la tech en fait moi j'avais envie de
01:17parler plutôt que de parler d'un événement isolé j'avais vraiment envie de parler d'une tendance
01:22majeure qui est en train de se réaliser en fait avant les pays pour avoir de la souveraineté travaillait
01:28beaucoup sur le militaire la course vers le militaire aujourd'hui elle travaille dans la course vers
01:32l'IA et donc on voit vraiment trois grands blocs qui sont en train de se dessiner on le sait mais
01:37c'est très impressionnant de voir à quel point en fait la souveraineté passe par cela les états unis par
01:41exemple qui sont quand même le bloc leader eux investissent massivement ils ont fait ce qu'on appelle
01:45le pack silica je sais pas si vous en avez entendu parler l'idée c'est vraiment en fait de sécuriser
01:50les approvisionnements en technologie vraiment de pointe pour être sûr que en fait pour l'avenir de
01:56leur souveraineté tech et IA ils seront suffisamment approvisionnés même s'il y avait des tensions
02:00géopolitiques ils ont fait un accord aussi comme vous le savez avec le royaume uni plus de 42 milliards
02:06d'accords de co-investissement dans le cloud dans le calcul quantique et dans l'intelligence artificielle donc
02:12d'un côté vous avez ce bloc qui est leader et qui a vraiment mis en place les conditions de son
02:16succès et de sa souveraineté majeure d'un autre côté vous avez les chinois où la lia c'est carrément
02:21étatique c'est à dire c'est une impulsion très forte de l'état alors ils n'ont pas accès à au gpu nvidia
02:26donc on parlera un peu plus tard justement du sujet chinois et c'est vraiment les challengers et puis ils
02:32avancent très vite et par ailleurs on a évidemment l'europe qui avec l'IA acte comme d'habitude régule et donc dans ce
02:38cadre là je trouve que c'est très intéressant pour les gens qui nous regardent ou qui nous écoutent de bien
02:41comprendre ces enjeux et d'ailleurs même la lecture des décisions économiques et politiques réalisées à
02:47travers ce prisme là effectivement la géopolitique de la tech et les lignes ont encore continué de bouger
02:52cette semaine les frontières aussi les zones d'influence dans la tech ça compte aussi énormément
02:57de votre côté steban que retenez vous de cette incroyable semaine qu'a vécu la tech incroyable et
03:02pas forcément très très heureuse on va dire pour les indices et notamment pour le nasdaq
03:06parce que ce que je retiens alors il va y avoir deux choses une une surprise puisque qui vient de
03:13tomber qui va être que l'association de l'industrie des semi-conducteurs a déclaré aujourd'hui même
03:18que les les ventes de puces en 2025 elles ont progressé de 25,6% c'est une industrie qui
03:25actuellement pèse 791,7 milliards et ce qui devrait encore augmenter en 2026 puisque il parle d'un step à 1000
03:35milliards de dollars donc c'est une industrie qui est énorme c'est aussi d'ailleurs un peu la chose
03:39de pourquoi nvidia progresse aujourd'hui de 5% à l'ouverture à peu près quand j'ai arrêté de
03:44regarder est ce que je veux retenir sinon tout au long de la semaine ça va être comme vous l'avez
03:49dit tous ces investissements en fait qui sont qui deviennent énormes on a amazon qui qui était
03:55actuellement le plus gros fournisseur dans les hyperscalers avec son amazon web services et ils
04:02ont annoncé 200 milliards pour 2026 environ c'est énorme c'est un record complètement fou et
04:07alphabet qui derrière par exemple va aussi être le second plus gros investisseur malgré qu'il soit
04:14premier on voit que les les investisseurs ne sont plus là que le marché n'arrive plus à suivre
04:18parce que les gens attendent des bénéfices et ça fait quelques temps maintenant qu'on dit quand
04:22même c'est très très impressionnant effectivement 200 milliards de dollars annoncés par amazon et quand
04:28on cumule tout on arrive à 660 milliards de dollars d'investissement les quatre plus grosses
04:34GAFAM annonce juste les quatre plus grosses GAFAM 660 milliards de dollars d'investissement pour cette
04:40année rien que pour cette année dans la tech 660 milliards de dollars d'investissement ça fait quoi
04:44660 milliards ça fait 90 tunnels sous la manche voilà ça fait 50 acteurs une belle une bonne unité de
04:50mesure une belle comparaison mais c'est certain en tout cas qu'on est dans une situation où les marchés ont un peu
04:56peur de payer l'IA avant d'avoir les résultats quoi et on le voit il y a une forme de rotation
05:01sectorielle qui s'opère à la faveur de secteurs un peu plus défensifs faut dire que évidemment il y a eu
05:05quand même une très un très beau rallye sur sur ce marché là donc c'est un peu normal qu'il y ait une
05:10respiration ça peut paraître beaucoup c'est vrai que c'est 200 milliards d'amazon mais en fait amazon a
05:16rarement quand même été incapable de bien prendre ses décisions donc moi j'ai plutôt confiance en eux après c'est
05:21certain qu'en fait tout le monde a en tête aussi des cas comme par exemple meta qui avait investi
05:26massivement dans le metaverse et qui finalement est revenu en arrière donc c'est ça peut faire peur
05:31oui ça peut faire peur et c'est vrai que l'an dernier meta avait fait peur sur ses investissements là
05:35ils ont annoncé d'importants investissements il ya deux semaines et pour le coup ça a été mieux pris
05:38par le marché tout à fait voit que les fortunes peuvent évoluer c'était combien de tunnels sous la
05:43manche il en a fallu 90 je sais alors là j'avais noté mais non mais pour arriver aux 90 tunnels sous la
05:49manche pour arriver aux montagnes d'investissement annoncées 660 milliards c'est l'équivalent de la
05:54capitalisation boursière soit de samsung soit de tencent tiens ouais juste les 660 juste ça fait
06:02quand même pas mal d'argent on continuera d'en parler de ces montagnes d'investissement est ce
06:06qu'amazon risque quand même un peu sa peau avec une telle montagne qui arrêtera cette course effrénée
06:12aux investissements dans vos échanges avec les équipes de zone bourse esthéban vous vous dites
06:16quoi quelqu'un arrivera à arrêter cette course effrénée aux investissements où personne n'y
06:20arrivera parce que il ya une course à à the winner takes all quoi entre les entre les gaffes à main
06:25truc un duel quelque part peut-être jusqu'à la mort autour de l'ia on peut on peut voir ça en fait
06:33assez simplement c'est des entreprises qui depuis des années sont des leaders maintenant dans ce qu'elles
06:39sont notamment on va parler d'alphabet d'amazon de méta aussi en fait c'est c'est aussi bête que le
06:45metaverse vous en avez très bien parlé et j'en ai parlé récemment dans un article justement en fait
06:50oui il ya des craintes sur le fait que ce soit des dépenses dans le vent mais en fait c'est des
06:54entreprises qui ont cumulé une importante trésorerie qui ont aussi des comment un business qui est tellement
07:01bien établi notamment par exemple meta avec ses pubs amazon avec son commerce en ligne etc qui mine de
07:09rien arrive à générer quand même d'importants revenus donc je pense pas que pour l'instant ça
07:15va s'arrêter tout de suite pour une raison c'est que pour eux je pense qu'il y a plus de risques à
07:19s'arrêter et à ne plus être premier à ne plus être concurrentiel que à continuer d'investir c'est
07:25notamment par exemple pour ça que amazon veut investir autant c'est qu'ils se rendent compte
07:29qu'ils se sont fait rattraper sur leur structure et c'est pour ça que alphabet qui actuellement à le vent en
07:34poupe avec gemini qui a énormément de croissance sur l'utilisation de amazon sur pardon google azur
07:41lancé microsoft pardon excusez moi fou google cloud services ils ne veulent pas s'arrêter ils veulent
07:47aller plus loin ils veulent continuer dans cette démarche oui alors dans un instant vous nous direz
07:52l'un et l'autre qu'il faut acheter ou vendre dans cette univers tech mais qui bouge tellement vite ou chaque
07:55jour disrupte la séance précédente à part amazon vous avez suivi d'autres publicats à part amazon et
08:01alphabète à part les géants quoi vous en avez suivi d'autres des publications cette semaine
08:04esteban quel signal envoie-t-elle sur la dynamique plus globale encore du segment
08:08sur les publications il y a en fait des signaux assez importants je vais parler de deux publications
08:19qui m'ont marqué qui vont être apple et meta pourquoi parce qu'il ya des enjeux très importants en fait
08:26derrière tout ça c'est à dire que meta énormément recruté ces derniers temps on en a parlé plusieurs
08:33fois à mon avis à votre antenne mais voilà le the list existe bien mark zuckerberg a voulu des gens et
08:41maintenant c'est le moment de montrer que ces gens ne servent pas à rien lama est complètement à la
08:46ramasse niveau modèle et là ils doivent sortir bientôt avocado leur prochain modèle et il ya des
08:51tas d'enjeux et ce qui est assez drôle c'est que derrière pendant ce temps ben apple confirme un peu
08:56leur position de oui on a loupé le virage de lia mais en fait ça fonctionne quand même on voit des bons résultats
09:02on voit des gens qui accueillent ça bien et un collègue m'en parler encore récemment dans les
09:06couloirs disait tiens qu'est-ce qui se passe chez apple pourquoi quand tous les autres bas ils tombent
09:11ils chutent qu'est-ce qui pourquoi apple ça continue ça prend 2% 3% 4% tous les jours et bien parce que
09:17apple et ben ils sont montrés que il dépendait pas de l'ia et que en fait ben ça devient le géant anti
09:23il ya si on veut se préserver de toutes ces variations de plus en plus importantes sur l'ia c'est ça et ben on va
09:28du côté d'apple qui finalement fait très bien son trou exactement apple cette semaine là sur une
09:32semaine alice a pris 6% quand tout le reste de la tech se cassait la figure plus 6% apple en termes
09:38d'investissement pour cette année alors que amazon annonce 200 milliards de dollars d'investissement
09:42dans l'infrastructure apple seulement 13 milliards c'est beaucoup moins et tout à l'heure frédéric
09:46creusier nous disait alors non seulement ils vont dépenser beaucoup moins ce qui d'une certaine
09:50façon rassure le marché mais en plus ça leur permettra de continuer de procéder à des rachats d'actions alors que
09:56les autres géants qui eux annoncent des montagnes gigantesques d'investissement et de capex ben cet
10:00argent il n'ira plus au rachat d'actions si bien donc que le marché préfère acheter privilégié celui
10:05qui sans doute probablement continuera poursuivra ses rachats d'actions à savoir apple puisqu'ils
10:09n'investiront pas autant que les autres dans les infrastructures voilà ouais le share buyback la
10:13vertu du share buyback apple encore aujourd'hui d'ailleurs gagne 1,4% pendant qu'amazon recule et
10:18puis les vendeurs de pelles aussi profitent quand même de ces montagnes d'investissement la nvidia vous
10:22citiez nvidia tout à l'heure esthéban le titre gagne 6% broadcom gagne 4 et demi avec de bons chiffres dans les
10:27dans les semi conducteurs et les puces qu'est ce que vous achetez qu'est ce que vous vendez dans la vibe du moment alice
10:32alors c'est vrai qu'on est dans un marché qui est un peu compliqué on disait qu'il y a une grande défiance en fait de la part des
10:37investisseurs donc en fait je trouve qu'il faut se donner une boussole et cette boussole c'est un peu du bon sens c'est de se dire
10:43quelles sont les entreprises qui vont quand même continuer à bénéficier de cette course à l'intelligence artificielle et pour moi
10:50c'est celles qui vraiment fournissent des briques indispensables à l'intelligence artificielle en production donc par exemple on en a déjà parlé sur ce plateau
10:57je pense bien même que je suis la première en avoir parlé sur bfm je confirme snowflex
11:01qui est en fait une plateforme de gestion et d'analyse de données dans le cloud alors ça a beaucoup baissé
11:07mais pour ceux qui aujourd'hui n'en ont pas en portefeuille justement ça peut être un point d'entrée
11:12assez intéressant et j'ajouterai évidemment la fameuse palantir que tout le monde connaît aussi
11:17qui fait de l'analyse de données et l'IA décisionnelle pour les entreprises et pour l'état
11:22en fait c'est une entreprise qui est quand même incontournable dans ce domaine là et c'est pareil les points d'entrée sont un peu
11:28meilleurs qu'ils ne furent à une certaine époque donc pour ceux qui n'en ont pas en portefeuille
11:31j'en profiterai pour en acheter
11:33palantir et snowflakes c'est vrai que vous citiez déjà il y a de nombreuses années
11:37il y a plusieurs années vous vous souvenez ?
11:39c'est nos petits franchises snowflakes
11:41historiquement c'est les français
11:42mais comme pas mal d'entreprises de grande qualité mondiale
11:46c'est vrai
11:46vous nous direz quoi suivre l'un et l'autre dans un instant pour la semaine prochaine
11:49notamment qui sera encore riche dans la tech
11:50mais d'abord ce dont on vient de parler est presque encore un peu trop mainstream
11:54Techstock c'est aussi le moment où on échange dans le secret de la tech
11:56vous nous livrez vos indiscrets
11:58pouvez-vous s'il vous plaît faire de nous des insiders
12:03livrez-nous des secrets
12:05sous les radars que tout le monde a
12:09une annonce dans la tech passée, une aperçue, une rencontre
12:11que vous avez faite, un dialogue, un échange Alice
12:13un chiffre que vous avez croisé qui vous a bluffé ?
12:16en fait j'étais très récemment
12:17pour ne pas dire il y a deux jours
12:18avec un grand grand expert mondial
12:21de l'intelligence artificielle qui revenait de Chine
12:23et qui était assez stupéfait
12:25de voir ce qu'il se passait en Chine
12:26parce qu'il faut bien comprendre que les chinois
12:28ils sont dans la course à l'intelligence artificielle mondiale
12:31donc on a parlé précédemment avec les blocs
12:32mais eux ils n'ont pas accès aux puces, aux GPU, Nvidia
12:36donc ils sont obligés de s'organiser
12:37donc ils ont envie de réussir dans ce domaine-là
12:39donc qu'est-ce qu'ils font ?
12:40ils travaillent énormément à de nouvelles solutions
12:43qui développent de l'intelligence artificielle
12:45mais moins consommatrices d'énergie et de technologie
12:49et donc ils sont en train d'inventer en parallèle
12:52en fait un nouveau type d'intelligence artificielle
12:54on l'a vu l'année dernière avec DeepSync
12:56vous vous souvenez ?
12:57pour quelques millions de dollars
12:58et en très peu de temps ils ont réussi à créer une IA
13:01un peu comme un tel GPT si vous voulez
13:04alors peut-être un peu moins bien
13:05mais ils ont montré leur capacité à le faire
13:07et bien aujourd'hui le modèle DeepSync
13:09l'exemple DeepSync est en train de se généraliser en fait en Chine
13:12et pourquoi est-ce que c'est intéressant ?
13:14parce que nous nos métiers collectifs c'est de viser à long terme
13:16et quand on se dit que les chinois
13:18d'un côté vous avez toutes les remarques qu'on a faites
13:20sur le marché américain de l'IA
13:22où il y a des investissements colossaux
13:24où il y a une consommation très très importante
13:26de nouvelles technologies d'énergie
13:28c'est une course effrénée
13:29et d'un autre côté il y a un peu le petit poussé
13:31on va dire qui est en train de ramasser ses petits cailloux
13:34peut-être c'est moins visible
13:36et moins impressionnant de l'extérieur
13:38mais si un jour la course à l'IA
13:40venait à être plus raisonnable en termes de consommation
13:43peut-être que les chinois eux pourraient avoir
13:46sur un plateau pour le monde
13:47des technologies beaucoup moins consommatrices
13:50et je trouve qu'il faut le mettre en perspective
13:52vraiment de la situation actuelle
13:53et on a beaucoup de choses à apprendre
13:55donc voilà je voulais vous faire ce retour
13:56j'ai adoré cet échange avec ce monsieur
13:58qui est brillantissime
13:59mais Alice justement
14:01c'est vrai que l'année dernière
14:02on a eu des annonces vraiment très perturbantes
14:06du côté de chez Alibaba
14:08du côté de chez Tencent
14:09du côté de chez Xiaomi
14:11aussi bien sur le soft que le hardware de l'IA
14:14vous ne trouvez pas que la Chine
14:15enfin que les grands acteurs chinois
14:17qui en avaient fait effectivement une question nationale
14:20l'année dernière et peut-être même un petit peu avant
14:22vous ne trouvez pas qu'ils restent bizarrement silencieux en ce moment
14:26face à toutes ces transformations qui sont annoncées ?
14:29je pense que ça rejoint ce que je viens de vous dire
14:31c'est-à-dire que je pense que la stratégie de la Chine
14:33et d'ailleurs c'est une illustration aussi
14:35vous savez les Chinois en fait
14:36ce n'est pas des gens qui font des très grandes déclarations
14:38pour être sur le devant de la scène
14:39mais quand ils arrivent ça fait très mal
14:41et on pressent
14:43enfin moi je pressens
14:45je peux me tromper bien sûr
14:46je n'ai pas de boule de cristal
14:47mais que ce qui est en train de se passer
14:48c'est exactement cela
14:49une disruption majeure qui serait en courant
14:52majeure et peu consommatrice d'énergie
14:54voilà c'est la clé
14:55Esteban on est dans les indiscrets là
14:57ce moment où vous faites l'un et l'autre
14:58de nous des insiders de la tech
15:00ce témoignage d'Alice intéressant
15:01Esteban pareil
15:02est-ce qu'il y a un échange que vous avez eu récemment
15:05avec un géant de la tech
15:06un acteur qui compte un leader
15:07ou un chiffre que vous avez vu passer
15:08qui vous bluffe
15:09et qui peut-être marque votre vision
15:11la vision que vous faites de ce secteur
15:12Oui bien sûr
15:16il y a eu un chiffre notamment
15:18qui va résumer un peu ce mois de janvier
15:21c'est 73%
15:23puisque c'est 73% des actions
15:25du secteur des logiciels
15:26qui sont actuellement survendues
15:28et c'est un niveau qui est absolument record
15:30on parle de 45% des actions technologiques
15:33qui sont survendues au global
15:35ce qui est quasiment record
15:37et jamais vu depuis DeepSync
15:39et avant depuis 2020
15:40donc l'explosion un peu de l'IA en bourse
15:43c'est 65% des acteurs du secteur des logiciels
15:47qui ont reculé de 5% ou plus
15:50durant le mois de janvier
15:51ce qui est complètement énorme
15:53donc j'avoue que quand j'ai lu ça
15:55je me suis resté un petit peu à bouche bée
15:58on parle effectivement
15:59lors de la publication de Microsoft
16:01de la troisième pire séance
16:03pour l'entreprise depuis près de 30 ans
16:05et donc voilà
16:07c'est des chiffres qui effectivement
16:09pour moi sont assez surprenants
16:11mais est-ce que le marché va trop loin ?
16:12ça s'échange dans les logiciels actuellement
16:14c'est...
16:16bah depuis été 2022
16:18on n'a pas eu les logiciels
16:20qui se traitaient à ce niveau-là
16:21donc peut-être
16:22peut-être aussi
16:23qu'il y a des vraies inquiétudes à se faire
16:25on pense toujours à Adobe
16:27qui se fait assez disrupté
16:29par les nouveaux acteurs du genre
16:33et ce sera peut-être pas le seul
16:35c'est notamment actuellement le cas
16:37avec Cloud
16:37qui avait annoncé récemment
16:39dans la semaine ses plugins
16:40pour son agent Cloud Coworky
16:43donc effectivement
16:46il y a des inquiétudes
16:47elles sont peut-être très fortes
16:49mais elles ont des raisons aussi
16:50d'être présentes je pense
16:51c'est vrai
16:52voilà il y a ces deux lames
16:53dans la tech en ce moment
16:55il y a les montagnes d'investissement gigantesques
16:56qui font peur au marché
16:57est-ce que ce sera rentable
16:59et il y a parallèlement
16:59l'avenir des logiciels
17:00qui pose question
17:01peut-être amené à être remplacé par l'IA
17:04c'est un scénario que vous envisagez Alice ?
17:06écoutez certains le disent
17:08après de toute façon
17:10d'un côté ça va être une boucherie
17:12soyons honnêtes
17:13c'est-à-dire qu'il y a beaucoup de logiciels
17:15qui vont disparaître
17:16ou qui vont devoir se transformer
17:17en utilisant de l'intelligence artificielle
17:20d'un autre côté
17:21c'est une formidable opportunité aussi
17:22pour eux de se renouveler
17:24et de bien capter une clientèle
17:26et de la garder
17:28donc à suivre
17:29mais oui ça va être un champ de bataille
17:30ça c'est certain
17:31intéressant vous indiscrez
17:32mais Techstock
17:33c'est pour passer à l'action
17:34dès lundi
17:35dès la semaine prochaine
17:35il faut agir quand on investit
17:37dans la tech en bourse
17:38ceux qui agissent aujourd'hui
17:39feront bien les standards de demain
17:41alors on passe à l'action les amis
17:42Antoine
17:45Alice
17:46votre pépite
17:47ma pépite
17:48j'en ai plein
17:49mais je vous en donne une
17:50qui s'appelle
17:52ARM Holding
17:53alors ARM Holding
17:53je crois aussi déjà
17:54en avoir parlé sur ce plateau
17:56le grand architecte
17:58magnifique
17:58vous pourriez presque
18:00le faire à ma place
18:02en fait pour que les gens comprennent
18:03ARM Holding
18:03c'est une société cotée aux Etats-Unis
18:05qui en fait
18:06c'est un peu le cerveau
18:08si vous voulez
18:08d'un smartphone
18:10ou d'un objet connecté
18:11alors c'est très très très intéressant
18:13parce que
18:13dans cette situation
18:15où on se dit
18:15qu'il va falloir consommer
18:16moins d'énergie
18:17peut-être qu'il y ait moins
18:18d'investissement
18:19en la matière
18:20en fait ARM Holding
18:21c'est vraiment un peu
18:22la pierre angulaire
18:23de toutes ces solutions
18:25et donc je trouve
18:26que c'est intéressant
18:27comme investissement
18:28donc je suis favorable
18:29à ARM Holding
18:30et vous en aviez une deuxième
18:31c'est ça ?
18:32oui c'est ça
18:32si jamais vous en vouliez
18:33une deuxième
18:34la corbeille de fruits
18:35c'est cadeau c'est pour moi
18:36je vous ai apporté Nice
18:37alors c'est pas Bryce de Nice
18:39on le salue
18:41s'il nous écoute
18:41on le salue bien sûr
18:42mais c'est Nice
18:43en fait c'est une facette
18:44assez intéressante de l'IA
18:45c'est ce qu'on appelle
18:46alors nous à l'époque
18:47où on avait un fonds
18:48sur la robotique
18:48et l'intelligence artificielle
18:49on appelait ça
18:50de la robotique de service
18:51c'est à dire qu'en fait
18:52ils aident les entreprises
18:53à automatiser
18:55et à mettre
18:55de l'intelligence artificielle
18:56dans toutes leurs relations
18:58avec le client
18:59donc ça va de la plateforme
19:00téléphonique de réponse
19:01aux clients
19:02du service client
19:03service après-vente
19:04mais bien sûr
19:05automatiser
19:06et amener de l'IA
19:07dans toutes les tâches
19:07administratives
19:09dans tout le réglementaire
19:10et notamment
19:11dans tout le contrôle
19:12parce que évidemment
19:13comme on produit
19:14de plus en plus de normes
19:15et les Européens
19:16étant pour le coup
19:17de grands architectes
19:18dans la matière
19:18pour reprendre
19:19votre petit mot
19:21évidemment les entreprises
19:23sont de plus en plus
19:23contraintes
19:24sur de la traçabilité
19:25et sur de la régulation
19:27et donc Nice
19:27apporte cela
19:28et donc c'est pour ça
19:29que je voulais vous en parler
19:30aujourd'hui
19:30parce que ça fait que 13
19:31alors que 13 milliards
19:32de capitalisation boursière
19:33mais il n'empêche
19:34que je crois
19:35que ça peut encore croître
19:36Nice NICE
19:37comme Bob Price de Nice
19:39pareil
19:39et ARM Allings
19:40donc deux pépites
19:40que vous aimez bien
19:41Esteban
19:41même question
19:42des pépites
19:42pour passer à l'action
19:43dès lundi
19:44est-ce que vous pouvez
19:44nous en offrir
19:45comme ça
19:46à l'intuition
19:46cet après-midi
19:47comme ça
19:51on dira tout de suite
19:52Terradin
19:53j'en parlais récemment
19:54avec Tommy
19:55que vous accueillez
19:56souvent aussi
19:56pour les émissions
19:58Terradin
19:59qu'est-ce que c'est
19:59c'est un spécialiste
20:00des équipements de test
20:01donc pour les semi-conducteurs
20:03qui représente 75%
20:05de son chiffre d'affaires
20:06mais aussi
20:06dans la robotique
20:0813% de chiffre d'affaires
20:09donc en fait
20:11c'est simple
20:11c'est le principal concurrent
20:12du japonais
20:13Advantest
20:14et l'objectif
20:15c'est donc
20:16comme vous le savez
20:16quand il y a des puces
20:18il faut savoir
20:18le rendement
20:19de cette puce
20:20qu'on appelle le yield
20:21et pour calculer ce yield
20:22il y a tout un système
20:24tout un processus de test
20:25et c'est là
20:26que Terradin
20:26entre en jeu
20:27donc en fait
20:28c'est simple
20:28plus on investit
20:29dans l'IA
20:29plus on investit
20:30dans les puces
20:31et bien plus Terradin
20:32derrière doit en tester
20:33et c'est actuellement
20:35l'un des goulots
20:36d'étranglement
20:38comme tant d'autres
20:39dans tout ce processus
20:41et toute cette chaîne
20:41d'approvisionnement
20:42donc Terradin
20:43bien évidemment
20:44quand il y a plus
20:44d'investissement
20:45on profite tout de suite
20:46et c'est ce qu'on voit
20:47avec les récents
20:48les récentes publications
20:49qui montrent que
20:50effectivement
20:51l'entreprise
20:51est en pleine croissance
20:52après une petite accalmie
20:54à la vie du temps
20:55justement
20:55à profiter
20:56de l'explosion de l'IA
20:57Antoine ?
20:58très intéressant
20:59ça fait quand même
21:00plusieurs semaines
21:00que les intervenants
21:02qui se succèdent
21:03dans Techstocks
21:03nous conseillent
21:05les intervenants
21:06dans le domaine
21:07du test
21:08des semi-conducteurs
21:09que ce soit le japonais
21:09Advantes
21:10je me souviens
21:10de deux autres sociétés
21:11coréennes
21:12qui avaient été conseillées
21:13ces dernières semaines
21:14mais effectivement
21:15ça devient un aspect
21:16vraiment capital
21:17pour tester
21:18la solidité
21:19des composants
21:20qui entrent
21:21dans la composition
21:22de cette machine
21:23de l'IA
21:24un plus
21:24une valeur de plus
21:25que nous propose Esteban
21:26dans cette thématique
21:27Teradine
21:27T-E-R-A-D-Y-N-E
21:30T-E-R-A-D-Y-N-E
21:31Tiens
21:32nos auditeurs fidèles
21:33Jean-François d'Annecy
21:34nous écrit
21:34et nous dit
21:35dans Techstock
21:35pourriez-vous dire un mot aussi
21:36de Bill.com
21:38on est dans le logiciel
21:39ça c'est aujourd'hui
21:39plus 10%
21:40suite à la publication
21:42il n'y aura peut-être pas
21:43que des perdants
21:43dans cet univers
21:44pour les cabinets compatts
21:45comptables
21:45Bill.com
21:46est un espoir
21:47d'attraper la balle au bon
21:48vous partagez l'idée
21:49Alice ?
21:49Oui alors pour expliquer aux gens
21:50quand même de mémoire
21:51oui Bill.com
21:52en fait c'est une société
21:53cotée américaine
21:54qui propose des logiciels
21:56de comptabilité
21:57et en fait
21:58c'est justement tout l'enjeu
21:59vous disiez les logiciels
22:00mais moi je disais
22:01ça va être la boucherie
22:01beaucoup de gens
22:03en fait se disaient
22:04que leurs publications
22:04seraient mauvaises
22:05qu'ils allaient se faire grignoter
22:06par les logiciels
22:08avec de l'intelligence artificielle
22:09et finalement
22:10ils ne s'en sortent pas si mal
22:11et les publications
22:12étaient bonnes
22:13et on voit ce marché
22:14en fait c'est très intéressant
22:16d'ailleurs
22:16qui est tendu
22:17et comme il est tendu
22:18il va très vite monter
22:20donc là plus 10
22:21alors que les nouvelles sont bonnes
22:22même plus 17 là
22:23à l'instant
22:23plus 17 vous voyez
22:25donc en très peu de temps
22:26et d'un autre côté
22:27c'est tendu aussi à la baisse
22:29c'est à dire qu'il va sanctionner
22:30très fortement
22:31donc Bill.com
22:31c'est un exemple
22:32de bonne surprise
22:33de menace d'un logiciel
22:35à cause de l'intelligence artificielle
22:36où ils arrivent
22:38à faire des publications
22:39qui rassurent les investisseurs
22:40en revanche dans la cyber
22:41Wallix déçoit un peu
22:42moins 5,5% en ce moment
22:44Techstock
22:44c'est chaque vendredi
22:45parlez-en autour de vous
22:46n'hésitez pas à retrouver
22:47un podcast série play
22:48tout au long du week-end
22:48on va regarder
22:49le potentiel technique
22:50de tout ça
22:51en bourse
22:51si on investit
22:52dans la bonne valeur
22:53mais au mauvais moment
22:54c'est pas bien
22:54le timing
22:55ça compte énormément
22:56c'est le trade tech
23:00notre trader
23:01Valentin Nico
23:01pour Bourse Direct
23:02bonjour Valentin
23:03bonjour Guillaume
23:04vous allez nous dire
23:04ce qui relève de la tech tonique
23:06la tech à fort potentiel
23:07et la tech en toc
23:07celle qui risque de beaucoup souffrir
23:09on l'a vu pas mal souffrir
23:10cette semaine
23:11la tech
23:11déjà le Nasdaq
23:12pour vous après la chute
23:13de cette semaine
23:14tech tonique à nouveau
23:15ou tech en toc
23:16en tout cas
23:19la panique
23:20on la ressent techniquement
23:21maintenant
23:22on n'a pas de niveau d'alerte
23:27immédiatement déclenché
23:28on reste dans un canal
23:30de long terme
23:31sur l'indice
23:32donc
23:32on va dire
23:33le climat n'est pas trop
23:36morose non plus
23:36le canal
23:38il est haussié
23:39depuis 2022
23:40on est au milieu
23:40donc ça c'est pour dézoomer
23:42un petit peu sur l'indice
23:43maintenant
23:43sur le court terme
23:44on a cassé par contre
23:45le dernier canal
23:46haussier de 2025
23:48donc fin janvier
23:50ce qui est vraiment
23:52ce qui n'est pas favorable
23:53et on a deux niveaux
23:54qui sont très importants
23:55sur les
23:55on va dire
23:56les deux prochaines semaines
23:58c'est
23:5924 000
24:00et
24:0023 400
24:01si sur les deux prochaines semaines
24:03on casse ces niveaux
24:04on pourrait aller voir
24:05quand même bien plus bas
24:06notamment
24:08on va dire
24:08comme premier objectif
24:0922 000
24:10donc
24:11et ça demanderait
24:13on va dire
24:14à concevoir
24:15des petites
24:16stratégies de couverture
24:18sur les portefeuilles
24:18voilà
24:20maintenant
24:21on va dire
24:22pas de panique immédiate
24:23sur le Nasdaq
24:25c'est très haussier
24:26à long terme
24:26et on reste
24:27sur cet avis là
24:28en tout cas
24:29de notre côté
24:30Valentin
24:31en quelques mots
24:32tout le monde a souffert
24:33la semaine
24:35qui est en train
24:36de se terminer
24:36est-ce qu'il y a un titre
24:37qui se dégage
24:38avec du potentiel haussier
24:39dans ce que vous voyez
24:40comme vous le disiez
24:41tout à l'heure
24:42logiciel
24:44semi-conducteur
24:45on préfère rester à l'écart
24:46parce qu'on sent
24:47que les cartes
24:48sont complètement rebattues
24:50et que
24:50c'est difficile
24:51de tirer des conclusions
24:52donc faire du technique
24:54sans le fondamental
24:55ça reste un petit peu dangereux
24:56donc pour l'achat
24:58on préfère rester
24:59sur du
24:59on va dire
25:00du défensif
25:01c'est à peu près normal
25:02vu le contexte
25:04donc il y a
25:05Comcast
25:05qu'on regarde particulièrement
25:07qui vaut
25:08une trentaine de dollars
25:0931 dollars
25:09et on pense qu'il y a
25:10un potentiel
25:11de 15%
25:12on va dire
25:14sur un mois max
25:16éventuellement
25:17à viser
25:18donc
25:18il y a des beaux volumes
25:20à l'achat
25:20et ça nous paraît être
25:21une bonne configuration
25:22surtout vu le
25:23vu le contexte
25:24encore une fois
25:25Comcast
25:25tectonique à vos yeux
25:27tech défensive
25:28ce titre
25:28que vous aimez bien
25:29d'un point de vue graphique
25:30merci beaucoup
25:30de nous avoir accompagné
25:31Valentin Nico
25:32pour Bourse Direct
25:33et la semaine prochaine
25:34alors on va prendre
25:34un coup d'avance
25:35sur les prochains enjeux
25:36l'essentiel des GAFA
25:38m'ont publié
25:38les 7 magnifiques
25:39il en manque une
25:40encore Nvidia
25:40il faudra encore
25:41rester patient pour Nvidia
25:42d'ici là
25:43la semaine prochaine
25:43Alice
25:44que surveillerez-vous ?
25:45Les chiffres de l'inflation
25:46aux Etats-Unis
25:47tout l'enjeu
25:48c'est quand même les taux
25:49on sait que politiquement
25:51il y a quand même
25:52un alignement d'intérêt
25:53entre l'exécutif
25:54c'est-à-dire Donald Trump
25:55et le peuple
25:57on va dire
25:58qui a envie
25:58que les actions montent
26:00et donc s'il y avait
26:01une baisse des taux
26:01ce serait quand même
26:02assez favorable
26:03et l'inflation
26:04est une des composantes
26:05des prises de décision
26:06de la Fed
26:06et donc dans ce cadre-là
26:07on va regarder ça
26:09avec grand plaisir
26:09De votre côté
26:10Stéban
26:11à suivre la semaine prochaine
26:12dans votre agenda
26:13de la tech
26:13qu'est-ce qui selon vous
26:14fera la tendance en bourse ?
26:16Il y aura la publication
26:20d'Applied Materials
26:21qui est quand même
26:21le concurrent américain
26:23d'ASML
26:23ainsi que les résultats
26:25d'Arista
26:25qui est tout un acteur
26:28des systèmes de réseau
26:29et systèmes d'exploitation
26:30réseau
26:31pour les infrastructures
26:32en Europe
26:33on aura bien évidemment
26:33aussi Essilor
26:34qui va forcément
26:36avoir un impact
26:37un peu sur Meta
26:38les deux étant
26:39assez corrélés
26:40en ce moment
26:40donc voilà
26:41c'est un peu ce dont
26:42moi je vais m'occuper
26:43le soir
26:44quand les gens seront
26:45chez eux
26:46Oui
26:47effectivement
26:48ça vous occupera
26:48on va en avoir du grain à moudre
26:49encore la semaine prochaine
26:50Essilor la semaine prochaine
26:51donc est son possible impact
26:53le possible impact
26:53de sa publication
26:54sur le titre Meta
26:55et oui
26:55parfois ça se joue aussi
26:56dans ce sens là
26:57merci beaucoup à tous les deux
26:58de nous avoir accompagnés
26:59Stéban Tesson
27:00depuis Zonebourg
27:00c'est Alice Laboue
27:02pour Alice Laboue
27:03conseil
27:03merci Alice
27:04d'être passée nous voir en plateau
27:05toujours un plaisir
27:06de vous accueillir
27:07depuis combien d'années
27:08maintenant Alice
27:08sur BFM
27:09ça fait
27:10je faisais de BFM
27:11à l'époque de la radio
27:12avant même
27:13que ce soit une télé
27:14mais en télé
27:15oui c'est ça
27:15ça doit faire 17 ans
27:17ça ne rejeunit pas
27:18non
27:19on est tous là
27:20encore
27:21on est encore là
27:2125
27:22je vous bats tous
27:2325 ans Antoine de Bottes
27:25ouh
27:25joli
27:26c'est le patron
27:27ah non
27:27il y a Fabien en régie
27:28qui me dit
27:29c'est moi le patron
27:29c'est qui le patron
27:30c'est lui
27:30c'est Fabien
27:31c'est Fabien qui est au Manette
27:32c'est Fabien qui a trois décennies
27:34je crois
27:34à son actif chez BFM
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