- il y a 6 heures
Ce vendredi 8 mai, Stéphane Houri, analyste tech chez Oddo BHF, Olivier Lechevalier, directeur général de Defthedge, et Valentin Nicaud, membre de la cellule infos d'expert de Bourse Direct, se sont penchés sur le partenariat entre Nvidia et Corning pour l'IA, des PDG de premier plan conviés par Trump pour sa visite en Chine, la fabrication des propres puces d'Apple à l'étude, l'électricité en tant qu'enjeu majeur pour les datacenters, trois milliards de dollars de revenus dans le spatial pour STMicro, la nouvelle levée de fonds massive cet été chez Anthropic, PVA TePla et SUSS MicroTec tirées par l'IA, Fabrinet en tant que champion de l'assemblage optique, ainsi que les seuils techniques à surveiller sur les marchés, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
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00:01BFM Bourse, Tech Stoxx, Guillaume Sommerer.
00:06Tout un stock d'actions pour investir dans la tech.
00:08Pendant 27 minutes, on vous apportera des idées de pépites et on tentera de faire de vous des insiders.
00:17Nos goûts de la tech cette semaine, ils sont là.
00:19Stéphane Ouri, analyse tech pour Odo BHF.
00:22Bonjour Stéphane.
00:23Bonjour.
00:23Et Olivier Lechevalier, directeur général de DevTech.
00:27Bonjour Olivier.
00:28Bonjour Guillaume.
00:28Vous travaillez un 8 mai, la tech tourne toujours, même un 8 mai.
00:31Les marchés sont ouverts.
00:33Les marchés sont ouverts.
00:34La terre tourne toujours.
00:36Chaque vendredi à ce soir-ci, même un 8 mai.
00:37Donc BFM Bourse, prendre l'avance sur la tech boursière grâce à votre expertise messieurs.
00:41Dans un instant, vous nous ferez découvrir vos pépites méconnues d'abord dans l'actu.
00:48Et ça, c'est pour ceux qui ont raté la semaine.
00:50Qu'est-ce qui vous a bluffé l'un et l'autre dans l'actu ?
00:52Olivier.
00:53Moi, pour moi, c'était NVIDIA qui démarrait cette semaine où, en fait, aujourd'hui, comme vous le savez, je
01:01suis quand même très porté sur les matières premières et les risques de change.
01:04Donc évidemment, quand il y a NVIDIA qui fait un accord avec Cormic pour s'améliorer sur la vitesse des
01:12datas.
01:12Donc on va aller chercher la lumière, essayer de remplacer le cuivre, parce que le cuivre, ça dégage trop de
01:19chaleur.
01:19Le cuivre qui est l'un des meilleurs conducteurs d'électricité, mais ça dégage trop de chaleur. Il faut trouver
01:23des remplaçants.
01:24Exactement. Donc du coup, il y a eu un investissement quand même de 500 millions dans ce cas.
01:28Et en fait, ils veulent utiliser la fibre optique, justement, pour pouvoir gagner du temps, consommer moins d'énergie, que
01:34ça soit beaucoup plus...
01:34Parce que du coup, il faut refroidir les data centers. Donc aussi, c'est pour ça, pour limiter la consommation.
01:40Donc effectivement, c'est intéressant. Donc Corning va construire trois nouvelles usines, en tout cas en caroline du Nord, pour
01:45créer en même temps 3000 emplois.
01:47Donc pour les hyperscalers, comme on en parlait, de Google, Microsoft, Amazon ou Tesla.
01:54Donc ce qui est bien, c'est qu'aussi, on voit maintenant qu'il y a aussi le côté puce
01:58et puis il y a toute la partie énergie, tout le côté.
02:00En fait, les puces font toujours beaucoup parler. Et puis là, on arrive un peu sur les assembleurs, la technologie.
02:04Technique, simplement avoir cet effet où on est vraiment sur tous les points de détail autour de l'IA.
02:14Et donc, NVIDIA a signé, c'était l'une des annonces de la semaine, c'était mardi, 500 millions de
02:19dollars de contrat avec Corning pour remplacer le cuivre de ces data centers par de la fibre optique.
02:24Exactement.
02:24Corning, c'est coté en bourse, du coup ?
02:26Exactement. Donc voilà. Et le titre a bondi de 12%. Donc c'était aussi l'intérêt.
02:31Donc ça suit. Donc c'est vrai que c'était des valeurs qui je trouvais intéressantes, Corning.
02:34Et aussi AXT, qui est dans l'univers de la fibre optique, mais plus pour de l'assemblage, de la
02:41précision.
02:42Donc après, c'est des valeurs un peu plus risquées, effectivement, mais qui sont plutôt intéressantes.
02:45Antoine ?
02:46Oui, ça ne date pas d'hier. Mais alors surtout, ce qui est étonnant, c'est que cette photonique et
02:50cette quête de l'information ou l'énergie par la lumière,
02:54c'est en train de redonner vie, comme quoi Intel est rené de ses cendres depuis l'an 2000 grâce
03:00à de nouvelles applications.
03:01Mais tous les géants de la fibre optique, effectivement, sont actifs à nouveau,
03:07alors qu'on y avait dépensé des milliards et des milliards d'euros en développement dans les années 2000.
03:13Je me rappelle, il y a toute une région de Bretagne, là, à l'Agnon. C'était la Silicon Valley
03:18à la française et qui développait des solutions pour les télécoms, etc.
03:22La fibre optique en faisait partie. Là, c'est reparti, mais pour transmettre l'énergie pour les data centers.
03:28Oui, Stéphane ?
03:29Non, mais la photonique, c'est la thématique du moment. Ça a fait exploser pas mal de valeurs en bourse,
03:37et même en Europe, quand on regarde STMicro, on regarde Solitec, on regarde...
03:42Encore aujourd'hui, un hausse Solitec de 13 %, juste pour l'anecdote, et STM est en tête du CAC.
03:47Voilà. Donc, en fait, c'est des sociétés qui, aujourd'hui, sont exposées à la photonique, donc exactement ce qui
03:54vient d'être décrit.
03:56Oui, et c'est une façon également, pour les hyperscalers, d'accélérer la vitesse des data centers, et je comprends
04:05que le mouvement est encore plus fort en Chine,
04:07parce que comme ils n'ont pas accès aux puces NVIDIA, en tout cas officiellement, et qu'ils ont accès
04:13à des puces qui sont moins évoluées technologiquement,
04:16ils utilisent beaucoup plus la photonique pour accélérer les serveurs et revenir au niveau.
04:21Oui, tout ça est vraiment passionnant. Alors, vous le disiez, là-dessus, un retard chinois, mais il s'adapte en
04:25utilisant peut-être la photonique,
04:26et là-dessus, peut-être sont-ils en avance les Chinois sur les Américains, voire sur les Européens, bien sûr.
04:30Il se trouve que la semaine prochaine, Donald Trump sera en Chine, il rencontrera Xi Jinping,
04:35et il n'est pas impossible que Donald Trump demande aux Chinois de faire pression sur Téhéran pour rouvrir le
04:40détroit d'Hormuz,
04:41parce que les Iraniens dépendent beaucoup des Chinois, et manifestement, les Américains n'arrivent pas à convaincre les Iraniens de
04:46rouvrir ce détroit.
04:47Donc, peut-être essayer de convaincre la Chine de pousser les Iraniens à rouvrir en échange de concessions,
04:51et pourquoi pas sur la technologie ? Pourquoi pas des concessions vis-à-vis de l'accès aux puces d
04:55'NVIDIA,
04:55qui sera annoncée dans une semaine en Chine ?
04:58Oui, par exemple, depuis plusieurs années, il y a des restrictions sur les technologies américaines,
05:04à savoir qu'officiellement, les Chinois n'ont pas le droit d'avoir accès à des technologies ou des machines
05:10qui leur permettent de graver des puces en dessous de 14 nanomètres.
05:1214 nanomètres, c'est il y a quatre générations.
05:15Donc, évidemment que les Chinois ont bypassé cette interdiction, ils sont à 7 nanomètres,
05:21mais ils vont avoir du mal à aller au-delà et à développer leur puce d'intelligence artificielle.
05:24Donc oui, ça pourrait faire partie d'un deal.
05:27D'un deal, voilà.
05:28En échange, la reouverture du détroit d'Hormuz à suivre dans une semaine,
05:30les aventures de Donald Trump ou mes aventures à Pékin auprès de Xi Jinping.
05:35Stéphane, vous, vous êtes un homme heureux en ce moment parce que les semi-conducteurs,
05:37vous suivez ça très très près, c'est le carton des semi-conducteurs.
05:40Aujourd'hui encore, le Nasdaq gagne 1%.
05:42Six semaines de hausse d'affilée pour le Nasdaq, voilà ce que Wall Street nous offre.
05:46Six semaines de hausse d'affilée, notamment grâce à ces semi-conducteurs.
05:50Et c'est dans cette thématique que vous avez retenue la principale actu de la semaine, en l'occurrence.
05:53Oui, alors c'est vrai que vu la hausse de toutes les sociétés de semi-conducteurs,
05:58c'est difficile de faire de la différenciation.
06:01Néanmoins, effectivement, l'information qui, à mon avis, est un peu passée inaperçue,
06:06mais c'est parce que c'est un mouvement très profond et un mouvement qui a été entamé depuis plusieurs
06:10années,
06:11c'est le fait que Apple, selon Bloomberg, alors ça n'a pas été confirmé,
06:15mais Apple voudrait faire fabriquer ses puces par Samsung et aussi Intel,
06:22donc ce serait le retour d'Intel, alors que jusque-là, ils n'utilisaient que TSMC,
06:27parce que TSMC est très en avance.
06:29C'est un peu un retour en arrière, parce qu'il y a quelques années,
06:32Apple passait de Samsung à TSMC, puis à un moment donné, TSMC s'est envolé.
06:38Mais je trouve que le mouvement est assez intéressant,
06:41parce que c'est un mouvement de relocalisation de la production.
06:43Les Américains poussent énormément pour ça,
06:46notamment avec l'entrée dans le capital d'Intel du gouvernement américain,
06:51puisqu'ils ont transformé des subventions en capital,
06:54ils détiennent à peu près 9% du capital d'Intel,
06:58ça valait moins de 10 milliards, ça en vaut 50 aujourd'hui,
07:03donc en plus de ça, ils ont fait plutôt une bonne affaire,
07:05et ils ont des varants pour 5% de la société à un prix de 20 dollars, je crois,
07:11alors que le cours est à autour de 110.
07:13L'État fédéral américain qui avait investi dans Intel au mois d'août dernier,
07:16depuis le titre, a gagné plus de 450%.
07:18Ça fait fois 5, ça fait plus que fois 5.
07:21Donc c'est une bonne affaire, mais c'est surtout un mouvement à marche forcée
07:28de relocalisation de la production.
07:30Les Américains ne peuvent pas compter que sur l'ouverture d'usines de TSMC
07:34sur le territoire américain,
07:36donc évidemment, ils ont protégé leur champion national,
07:39ils l'ont stabilisé en prenant du capital,
07:41il fallait des nouveaux clients,
07:44et ce n'est pas une grosse surprise que de voir des gens comme Apple
07:47s'intéresser à la fabrication d'Intel.
07:50Pour moins dépendre de TSMC,
07:51donc Apple discute avec Intel pour fabriquer ses puces semi-conducteurs
07:55via d'autres acteurs que TSMC, pourquoi pas Intel ?
07:58Encore aujourd'hui, Intel progresse de 6%,
08:00nouveau plus historique à l'instant pour Intel.
08:03C'est fou !
08:03La hausse, le rebond d'Intel.
08:05Apple discute aussi avec Samsung.
08:07Samsung, cette semaine,
08:08Olivier a franchi la barre des 1000 milliards de dollars de capi.
08:11Quelle semaine on est en train de vivre encore ?
08:12Alors, il y a un point important pour Intel,
08:15je vais faire une seconde là-dessus,
08:16mais jusque-là, dans les data centers,
08:19c'était vraiment tout à propos du training,
08:22de l'entraînement des data centers,
08:24et donc c'était tout autour des GPU.
08:26Là, on va rentrer dans une phase,
08:27la phase d'inférence avec l'IA agentique,
08:30qui va nécessiter beaucoup plus de CPU,
08:32et donc c'est une voie très positive pour Intel,
08:36qui est évidemment une voie spécialiste du CPU.
08:39Donc, cette remontée, elle ne se fait pas dans le vide,
08:42elle se fait aussi sur la base de futurs marchés
08:45qui vont être multipliés par 3, par 4, par 5, en fait,
08:48grâce à l'agentique hier.
08:50Vous nous direz dans un instant quoi suivre la semaine prochaine.
08:53Vous nous apportez un coup d'avance,
08:54c'est le principe, quand on investit en bourse,
08:55toujours trouver le coup d'avance.
08:57Mais d'abord, ce dont on vient de parler
08:58est presque encore un peu trop mainstream.
09:00Techstock, c'est aussi le moment où on échange
09:02dans le secret de la tech.
09:04Vous nous livrez vos indiscrets.
09:08Pouvez-vous faire de nous des insiders, s'il vous plaît ?
09:10Livrez-nous des secrets.
09:15Sous les radars que tout le monde...
09:16Ah, une annonce dans la tech passée inaperçue,
09:18une discussion confidentielle que vous auriez eue,
09:20que vous n'avez pas le droit de divulguer,
09:21sauf auprès de nos auditeurs et téléspectateurs,
09:22je ne sais pas, un chiffre qui vous a impressionné.
09:24Olivier ?
09:26Oui, ça a été paru, en tout cas, par l'agence de l'énergie.
09:31C'est 1000 TWh, quand même,
09:34que vont consommer d'ici 2030, pardon,
09:38en fait, toute l'industrie de l'IA.
09:40Donc, quand même, 1000 TWh,
09:41pour vous donner une petite idée,
09:42un ordre d'idée, c'est l'équivalent du Japon.
09:45925 millions d'habitants, toute son industrie.
09:49Chaque année, les data centers vont consommer
09:50chaque année autant que le Japon.
09:52Exactement.
09:53C'est l'info qu'il faut retenir.
09:54C'est pour ça qu'il y a vraiment tout ce côté sur l'énergie.
09:57Enfin, déjà les puces, comme on en parle,
10:00l'énergie qu'il y a derrière.
10:01Donc, du coup, il faut être réactif.
10:05C'est pour ça que les chacques...
10:07Maintenant, parce qu'en fait,
10:08on imaginait auparavant que l'IA,
10:09c'était dans le cloud, c'était un nuage,
10:11c'était un petit peu très conceptuel.
10:13Mais en fait, derrière tout ça,
10:14comme on parlait du CPCU,
10:17des ordinateurs, des machines virtuelles.
10:19En fait, c'est parce qu'aujourd'hui,
10:20vous n'avez plus forcément un ordinateur devant vous
10:21qui va être ultra puissant,
10:22mais qui va être amené de la puissance
10:24via Internet,
10:25via la rapidité de communication.
10:27Et donc, effectivement, tout ça,
10:28on l'oublie, mais ça consomme beaucoup d'énergie.
10:31Et donc, c'est vraiment...
10:34Tous ces nouveaux projets.
10:35Petite remarque sur les data centers,
10:37parce que du coup, c'est eux,
10:39les premiers qui sont consommateurs.
10:40Donc, on voit aussi qu'il y a eu des moratoires
10:42en Caroline du Nord,
10:43parce que c'est là où il y a beaucoup de cas.
10:44Et du coup, on va s'apercevoir
10:46qu'on peut avoir aussi,
10:48au niveau de la localisation,
10:51des villes qui vont vouloir un peu stopper.
10:53Parce qu'en disant,
10:54si j'accueille un data center sur ma région,
10:56ça va consommer énormément d'électricité.
10:58Donc, il va falloir que tout mon espace
11:02départemental, région, etc.,
11:04soit équipé pour faire face à cette énergie.
11:07L'Irlande avait tiré la sonnette d'alarme aussi
11:09en disant, attention,
11:10et puis aussi les Pays-Bas,
11:11qui sont souvent des terres d'accueil
11:14pour tous ces data centers.
11:15Donc, effectivement,
11:16l'énergie est quand même un enjeu derrière tout ça.
11:18Bien sûr.
11:19L'IA, on parlait beaucoup d'économie immatérielle
11:22depuis le début des années 2000 avec Internet.
11:23L'IA, au contraire,
11:24c'est le retour à la matière,
11:25aux besoins énergétiques et à la géographie.
11:27Exactement.
11:28On en parlait juste avant,
11:29les écarts qu'on pouvait voir
11:31entre le soft et le hardware.
11:35Les data centers, chaque année,
11:37consommeront autant que l'archipel japonais,
11:39et que tout le Japon, chaque année.
11:40Vous imaginez,
11:41le Japon, on est sur l'une des principales économies mondiales.
11:43Voilà, on a une nouvelle
11:47quatrième économie mondiale
11:48qui émerge en termes de consommation d'électricité
11:49chaque année d'ici 2030.
11:50Donc, les data centers consommeront autant que le Japon.
11:53Vous, Stéphane,
11:54une discussion que vous n'avez pas le droit de divulguer,
11:56mais que vous allez quand même le faire,
11:58ou un indiscret dans la tech.
12:01Qu'est-ce que vous avez envie de mettre en avant aujourd'hui ?
12:02Je ne vous dis que des choses
12:03que j'ai le droit de dire quand même.
12:06Non, cette semaine,
12:08on a eu une conférence téléphonique
12:10organisée par STMicro,
12:12de nouveau,
12:13puisqu'ils sont en train de se repositionner.
12:16Ils sont repositionnés,
12:16notamment sur les satellites,
12:19sur les composants pour les décodeurs,
12:22j'allais encore dire data centers,
12:23mais pour les décodeurs, pour satellites
12:25et pour les satellites eux-mêmes.
12:28Et donc, ils ont fait ça en dehors
12:29de leur période de publication,
12:32pour bien expliquer en fait
12:33la dynamique de ce marché-là,
12:35qui aujourd'hui est dominé
12:38par Starlink SpaceX,
12:39qui va rentrer en bourse.
12:40Donc, il va y avoir beaucoup de news flow
12:41autour de Starlink SpaceX.
12:44Mais on a aussi Amazon,
12:45Amazon Lio,
12:46puisque c'est les satellites à orbite basse
12:48qui est en train d'arriver.
12:50Et on a des constellations européennes
12:51et chinoises qui sont en train
12:52de se mettre en place.
12:53Et les contenus semi-conducteurs
12:55de ces constellations
12:57et de ces décodeurs
12:59qui sont liés à ces satellites
13:01augmentent très fort.
13:02Donc, par exemple,
13:03pour STMicro,
13:03l'année dernière,
13:04c'était 600 millions de dollars
13:06de chiffre d'affaires.
13:07Ça va être un milliard cette année.
13:08Et puis, ça va continuer de croître.
13:10Et ça fera probablement
13:112-3 milliards dans quelques années.
13:14Donc, c'est ce qui participe
13:15avec les data centers.
13:17Et on en parle un petit peu moins
13:19que les data centers des satellites.
13:20Mais c'est ce qui participe
13:21à la transformation du profil
13:23d'acteurs comme STMicro Electronics,
13:25qui était jusque-là très exposé,
13:28trop exposé à l'automobile,
13:30à la cyclicité de l'automobile
13:31et de l'industrie.
13:32Oui, c'est ça.
13:32On disait, pour caricaturer,
13:33les clients de STM,
13:34c'est Renault.
13:35Non, aujourd'hui,
13:36on parle d'espace
13:37quand on parle d'STM.
13:38Il y a toujours Renault,
13:39c'est l'antisé compagnie,
13:40mais il y a aussi de l'espace.
13:41Il y a de l'intelligence artificielle
13:42de plus en plus.
13:43STM, encore aujourd'hui,
13:44gagne 1,3%
13:45et est en tête du CAC 40.
13:47Voilà, c'est la tech
13:48qui reconfigure le monde
13:49et la tech elle-même
13:50se reconfigure.
13:51Parfois, les derniers
13:53redeviennent les premiers.
13:53C'est ce qui est en train
13:54d'arriver à STM.
13:55Depuis le début de l'année,
13:55le titre a dû doubler,
13:56voire plus.
13:58Oui, voilà, plus.
13:59Il ne faut pas manquer d'ambition
14:01quand on parle de valeur tech
14:02et d'ascension en bourse.
14:04Vous vous souvenez,
14:05c'était il n'y a pas si longtemps,
14:07c'était il y a 2-3 ans
14:08où on regardait Intel en bourse
14:09en disant
14:11les nazes,
14:12ils n'ont rien compris.
14:13Maintenant,
14:14ils sont en train de coiffer
14:14au poteau de tout le monde.
14:16C'est fort la tech.
14:17Et regardez, par exemple,
14:18dans l'IA,
14:18on n'arrêtait pas
14:19il y a encore un an,
14:20dira OpenAI, OpenAI.
14:22Il se trouve qu'Enthropic
14:22est en train en valorisation
14:23de passer devant OpenAI.
14:25D'après le FT,
14:26Enthropic envisage
14:27de lever des dizaines
14:28de milliards de dollars
14:29d'ici à l'été
14:30pour financer
14:32une expansion massive
14:33de sa puissance de calcul.
14:35Expansion massive
14:36de la puissance de calcul
14:37d'Enthropic
14:37et donc des dizaines de milliards
14:38qui seraient investis
14:39d'ici à l'été.
14:40Ce qui ferait monter
14:41la valorisation d'Enthropic
14:42à plus de 1 000 milliards
14:44peut-être devant OpenAI.
14:46Voilà.
14:46Et oui, là aussi,
14:47les derniers seront les premiers
14:48qui auraient parié
14:48qu'Enthropic vaille plus
14:50que OpenAI
14:50il y a encore un an ou deux.
14:52C'est impressionnant.
14:53Toutes ces valeurs
14:54comptent s'introduire en bourse,
14:55Enthropic et OpenAI.
14:56En tout cas,
14:56peut-être cette année,
14:57la question,
14:58c'est qui s'introduira en premier ?
15:00Celle qui s'introduira en premier
15:01sans doute attirera
15:02le plus de liquidités.
15:03C'est l'un des enjeux
15:04des prochains mois.
15:06TechStocks,
15:06donc,
15:07au cœur de la tech.
15:09Bien sûr,
15:09on essaie de vous apporter
15:10un coup d'avance
15:12et au-delà de vos indiscrets,
15:13peut-être,
15:14de découvrir
15:14de nouvelles pépites.
15:15Il faut agir
15:16quand on investit
15:16dans la tech en bourse.
15:17Ceux qui agissent aujourd'hui,
15:18Olivier, Stéphane, Antoine,
15:20feront les standards de demain.
15:21Alors,
15:21on passe à l'action,
15:21les amis.
15:25Olivier,
15:26vos pépites,
15:27alors,
15:27vous allez nous reparler
15:28d'optique,
15:29mais également d'espionnage.
15:31Et ça,
15:31c'est intéressant.
15:33Oui,
15:34c'est vrai que j'ai du mal
15:35à quitter en ce moment
15:36la guerre
15:36ou les matières premières,
15:37en fait,
15:38c'est peut-être comme ça.
15:40Les matières premières,
15:41c'est un peu votre métier aussi.
15:42Oui,
15:42c'est vrai,
15:43j'ai un peu du mal.
15:43Du coup,
15:45l'espace ou ?
15:47Peut-être l'espace,
15:48tiens.
15:48C'est le plus étonnant.
15:49Non,
15:49c'est vrai que j'ai repéré
15:50simplement Oak Eye 360,
15:53en fait,
15:53qui est une société
15:54qui s'est créée
15:54peut-être il y a une dizaine d'années
15:55et en fait,
15:56qui produit des satellites
15:57comme on en parlait
15:58et donc,
15:59elle a plutôt vocation
16:00à espionner naturellement
16:03que ce soit des cargos
16:06et du coup,
16:07un peu partout
16:08autour du monde.
16:09Suivez mon regard,
16:10espionnez des cargos.
16:12ça doit être à la mode
16:13en ce moment
16:13pour les trois
16:14pour pouvoir les compter.
16:15Donc,
16:16du coup,
16:17ils ont fait leur introduction
16:18en bourse hier,
16:19notamment le 7 mai
16:20et ce qui était intéressant,
16:21c'est que quand on fait
16:21l'introduction en bourse,
16:22ils voulaient rentrer
16:23à 24-26 dollars
16:24et en fait,
16:25le titre a pris tout de suite
16:2730%.
16:27Donc,
16:28comme quoi,
16:29en fait,
16:29immédiatement,
16:30la thèse est plutôt validée,
16:31qui est un momentum,
16:32évidemment,
16:33je pense,
16:34pour cette société
16:34et donc,
16:36effectivement,
16:36c'est dans l'air du temps,
16:37en tout cas,
16:38de pouvoir avoir l'espionnage.
16:39En plus,
16:39ce qui est intéressant,
16:40c'est qu'ils ont un carnet de commandes
16:41qui est plutôt chargé
16:41et plutôt,
16:42c'est plutôt des clients étatiques
16:44qui vont adhérer
16:46à ces solutions.
16:47Enfin,
16:48ça a l'air plutôt pointu,
16:49c'est des satellites
16:50qui écoutent
16:52et qui scannent
16:52les ondes radio.
16:53Exactement.
16:54Ça,
16:54c'est important.
16:55Et c'est important.
16:56Donc,
16:56c'est vrai que ça leur permet,
16:57en fait,
16:57d'avoir,
16:58depuis l'espace,
16:59une logique
16:59de pouvoir capter
17:00tous les signaux.
17:01Donc,
17:02quand vous êtes
17:03dans une guerre d'information,
17:05actuellement,
17:05sur tous les niveaux,
17:06parce que c'est vrai
17:07qu'avant la guerre en Ukraine,
17:08on pensait
17:09qu'il y avait
17:10un monde plutôt soudé
17:11avant le Covid même.
17:13Et puis après,
17:13ça s'est vraiment délité
17:14jusqu'à aujourd'hui.
17:15Donc,
17:15on voit qu'il y a vraiment
17:16beaucoup de pays
17:17qui mènent leur chemin aussi
17:19en termes d'organisation,
17:21géopolitique,
17:22les amis d'hier,
17:23les amis d'aujourd'hui.
17:24Bref,
17:25du coup,
17:25voilà.
17:25Donc,
17:25en tout cas,
17:26ils ont de l'avenir,
17:27en tout cas,
17:28pour actuellement.
17:29Les satellites espions,
17:30l'IPO de cette valeur
17:31a eu lieu hier,
17:32c'est ça ?
17:32Exactement.
17:32Ils ont du coup,
17:33jeudi 7 mai,
17:34voilà,
17:3426 dollars,
17:35levée de fonds,
17:35416 millions de dollars,
17:37valorisation 3,15 milliards de dollars.
17:40Et voilà,
17:41plus 30%.
17:42Plus 30%.
17:42On rappelle le nom de cette valeur,
17:44OKAY 360.
17:46OKAY 360.
17:46Comment on la trouve ?
17:47H-A-W-K, quoi.
17:48On tape H-A-W-K.
17:49Oui,
17:49c'est exactement ça.
17:50H-A-W-K,
17:51vous l'avez trouvé.
17:52C'est de la diversification.
17:54Oui,
17:54après,
17:55bon,
17:55ça démarre,
17:56mais donc,
17:56ça peut être intéressant, quoi.
17:57Oui,
17:58Et puis,
17:58vous le disiez,
17:58c'est un monde qui se revigure
18:00très vite d'un point de vue géopolitique
18:01et quand tout bascule,
18:02quand les alliances parfois basculent rapidement aussi,
18:04l'espionnage est encore plus dans les interstices et présent, quoi.
18:07Exactement.
18:07Le premier client,
18:08a priori,
18:08c'est les US et le Japon.
18:10Oui,
18:11oui.
18:12Ils s'en passent des choses.
18:13Par exemple,
18:14les Saoudiens restent les alliés,
18:15bien sûr,
18:15des Américains,
18:16mais il se trouve que ces derniers jours,
18:17manifestement,
18:17les Saoudiens ont interdit aux avions américains
18:19de survoler leur espace aérien.
18:20Voilà,
18:22malgré l'alliance.
18:23Exactement.
18:23Ça va vite,
18:24ça va vite.
18:24Une pépite également,
18:26Stéphane,
18:26pour nos éditeurs.
18:27Alors moi,
18:28je vais reparler d'une société
18:32qui est une société allemande
18:35qui fait un peu moins d'un milliard
18:37de capitalisation boursière.
18:39C'est un équipementier,
18:41donc on est toujours dans la même thématique
18:43de la fabrication de puces.
18:46Et c'est des gens qui,
18:48à la fois,
18:48font des machines pour fabriquer,
18:51globalement,
18:52pour fabriquer des waifers.
18:53Donc aujourd'hui,
18:53il y a besoin de plus de capacités,
18:55mais ce n'est pas ça qui tire vraiment
18:58leur business aujourd'hui
19:00et leur commande.
19:00C'est vraiment leur diversification.
19:02dans la métrologie.
19:03La métrologie,
19:04en fait,
19:05c'est des technologies
19:06d'inspection très précises
19:09des waifers
19:10et des différentes couches
19:11des waifers
19:12pour savoir s'il n'y a pas de défauts
19:14dans la fabrication de la puce.
19:16Et ils ont un carnet de commande
19:18qui a explosé sur le trimestre.
19:21ils viennent de publier
19:22plus de 100% de croissance
19:24du carnet de commande.
19:25Le titre, pareil,
19:27est en hausse de quasiment 100%
19:28depuis le début de l'année.
19:29Et on pense qu'il y a encore
19:30pas mal de potentiel.
19:31Ces clients,
19:32c'est des fabricants de mémoire
19:34et notamment dans la mémoire
19:35HBM,
19:36iBand with Memory,
19:38des gens comme Micron,
19:39Samsung,
19:40Hynix,
19:41SK Hynix en Corée.
19:43Et donc,
19:43voilà,
19:44c'est une petite société
19:45plutôt très bien positionnée
19:46et qui bénéficie
19:47de la vague IA actuellement.
19:49On rappelle le nom de cette valeur ?
19:51PVA,
19:51Tepla.
19:52Si vous vous demandez
19:53comment l'Eplay,
19:54il suffit de retrouver
19:55tous nos replays.
19:55Tout ça,
19:56c'est écrit en bas de l'écran.
19:57Gwendal,
19:57notre chef d'édition
19:58et son infini talent,
20:00voilà,
20:00vous trouvez tout cela
20:01aussi à travers nos replays.
20:02C'est une première idée,
20:03mais vous en avez une autre
20:04très compliquée à Eplay aussi,
20:05une raison de plus
20:06de nous suivre en replay.
20:07C'est le même genre de valeur,
20:10sauf que là,
20:10c'est un peu au-dessus
20:11d'un milliard de capi
20:13et c'est Suisse Microtech,
20:16c'est encore une valeur allemande,
20:17il y a pas mal de valeurs
20:18industrielles en Allemagne,
20:21comme vous le savez,
20:21des mid-cap
20:22et qui sont entraînées
20:24également par la vague IA.
20:26Alors eux,
20:26ils sont plutôt positionnés
20:27dans la partie back-end,
20:29donc il y a le front-end
20:30qui est la fabrication
20:31des puces elle-même
20:32et le back-end
20:33qui est le test,
20:35l'encapsulage
20:36et toutes les opérations
20:39qu'il faut faire
20:40pour arriver à mettre
20:41une puce dans un téléphone
20:42par exemple.
20:43Et eux aussi sont entraînés,
20:46leur croissance est entraînée
20:47par la croissance
20:47de la mémoire,
20:48de l'IA,
20:49la mémoire
20:50I-Band-Wave Memory.
20:52Il y a un déplacement
20:53de la valeur,
20:54de la lithographie
20:56vers les techniques
20:58d'advanced packaging,
20:59la lithographie étant
21:00de plus en plus compliquée,
21:01pour descendre en dessous
21:02de 2 nanomètres,
21:03c'est à chaque fois
21:03plus compliqué.
21:05Et donc les fabricants
21:07de puces utilisent
21:08d'autres méthodes
21:09d'advanced packaging,
21:10de packaging inversé
21:11pour améliorer
21:12les performances.
21:13Ce Macrotech,
21:14donc voilà,
21:15autre valeur,
21:15c'est vraiment la mission
21:16de Techstocks,
21:17chaque vendredi,
21:17vous faire découvrir
21:18des valeurs
21:18pas encore très très connues.
21:20Attention,
21:20ce sont des paris,
21:21c'est de la diversification,
21:23il n'y a aucune garantie
21:23que ça marche,
21:24mais voilà,
21:25ces valeurs,
21:25en tout cas l'un et l'autre,
21:26vous portez dessus
21:26de grandes convictions.
21:27On va aller encore plus loin,
21:28on va voir si notre chef
21:29d'édition Gwenda
21:30arrive à suivre sur
21:31vraiment les noms
21:32d'entreprises hyper compliqués
21:33et encore une fois,
21:34à retrouver en replay
21:34si vous souhaitez retrouver
21:35l'orthographe précise
21:37de ces valeurs
21:37pour y investir.
21:38On va voir ce qui suit
21:39la Gwenda.
21:39Vous en avez une autre
21:40à nous proposer aujourd'hui ?
21:41Oui, c'est vrai,
21:42Fabrinette.
21:43On va voir si en bas de l'écran
21:44ça apparaît rapidement.
21:44Tiens, Fabrinette.
21:45Une petite...
21:47Ah, il a réussi Gwenda,
21:48Fabrinette.
21:49Il est trop fort.
21:50Assemblage optique,
21:51effectivement.
21:52Donc ça va dans...
21:53Il faut bien assembler
21:55tout ça,
21:56on produit, etc.
21:57Et donc du coup,
21:58Fabrinette, en fait,
21:59assemble
22:00et a des grands espaces
22:02industriels,
22:02notamment en Thaïlande.
22:03Et donc,
22:04ils ont dû faire face
22:06à la demande.
22:06Donc ils ont mis
22:07beaucoup de capex
22:08et beaucoup d'investissement.
22:09Donc il y avait un peu
22:09refroidi les investisseurs,
22:10mais ils ont fait
22:10plus de 39% encore
22:12de chiffre d'affaires
22:13et de progression.
22:17Et donc,
22:18effectivement,
22:19voilà,
22:19ça permet de miser
22:20sur cette valeur.
22:22Effectivement,
22:23du coup,
22:23là,
22:24avec Corning
22:25et Nvidia,
22:26comme ils font
22:27justement de l'assemblage
22:28par rapport
22:29à la fibre optique,
22:31c'est qu'aux humains,
22:33quasiment,
22:34du coup,
22:34ils ont perdu
22:35un petit peu de 13%
22:35parce que justement,
22:36comme je disais,
22:37les investisseurs
22:37ont eu un petit peu peur.
22:38Donc peut-être
22:38c'est une point d'entrée
22:39pour aller voir,
22:40mais en tout cas,
22:41ils ont su quand même
22:43investir pour pouvoir
22:45anticiper
22:45et répondre à la demande.
22:46La tech poursuit
22:47son ascension.
22:48En Europe,
22:49c'est l'un des secteurs
22:49qui progresse le plus
22:50aujourd'hui
22:50et à Wall Street,
22:51le Nasdaq
22:52est sur un nouveau
22:53plus haut historique.
22:54Jusqu'où ?
22:54On va regarder
22:55le potentiel technique
22:55de tout ça.
22:56En bourse,
22:56si on investit
22:57dans la bonne valeur
22:58au mauvais moment,
22:59ce n'est pas bien.
22:59Le timing
23:00et l'analyse graphique,
23:01ça compte.
23:05C'est le trade tech,
23:07notre trader.
23:08Valentin Nico
23:08pour Bourse Direct
23:09est avec nous.
23:09Bonjour Valentin.
23:11Vous allez nous faire
23:11découvrir, Valentin,
23:12la tech tonique,
23:13la tech qui garde
23:14du potentiel
23:14puis la tech en toque,
23:15celle qui risque
23:16de s'essouffler.
23:17D'abord le Nasdaq,
23:17encore au plus haut
23:18aujourd'hui.
23:19Tech tonique
23:19ou tech bientôt en toque
23:21le Nasdaq, Valentin ?
23:22C'est impressionnant.
23:26La hausse encore du jour,
23:28on arrive sur des niveaux
23:29techniques majeurs
23:31maintenant.
23:32Il faut savoir
23:32que le repère
23:33pour tous,
23:34c'est un canal haussier
23:36dans lequel on est
23:36depuis fin 2023
23:38et qu'on n'a jamais
23:39débordé par le haut
23:40et qu'on a cassé
23:41deux fois par le bas
23:42suite au Covid
23:44et au conflit iranien.
23:48dans lequel on est
23:49re-rentré
23:50il y a environ
23:51quatre semaines
23:53et là on arrive
23:53sur la borne haute
23:55de ce canal.
23:56Pour le coup,
23:57pour nous,
23:58la hausse
23:58s'est faite
23:58un peu rapidement
23:59donc on ne rentrerait
24:00pas tout de suite
24:01dans le marché
24:01étant donné
24:02les dernières hausses.
24:03On fait tout de même
24:0425% de hausse
24:05en six semaines
24:06donc c'est
24:07vraiment impressionnant.
24:0923 000,
24:0929 000
24:10qu'on est en train
24:10de dépasser.
24:12Pour nous,
24:12on est plutôt là
24:13sur une stratégie
24:14de prise de bénéfice
24:15même s'il y a encore
24:16des dossiers
24:18pour nous
24:18qui ont beaucoup
24:18de potentiel
24:20même sur le Nasdaq 100.
24:22Alors,
24:22la tectonique
24:23c'est aussi
24:24des valeurs
24:25qui grimpent.
24:26C'est un peu difficile
24:27parce que tout grimpe
24:27sur le Nasdaq
24:28en fait,
24:28c'est un petit peu compliqué.
24:29Est-ce qu'il y a une valeur
24:30qui se dégage
24:30sous votre scope ?
24:32Non,
24:33on avait parlé,
24:34il faut savoir
24:35que la hausse
24:35elle reste quand même
24:36très concentrée
24:36sur quelques dossiers
24:38donc on va essayer
24:39de rechercher
24:41les prochains
24:42qui permettront
24:43de garder
24:44un peu
24:44de potentiel
24:45et il semble
24:46que dans les grandes valeurs
24:48encore à potentiel
24:49Microsoft soit le mieux placé.
24:50On est à 416
24:51et pour nous
24:52on restera en position
24:53jusqu'aux 500
24:54500 dollars
24:55ce qui reste encore
24:56il reste donc 20%
24:57à peu près
24:57de potentiel
24:59et voilà
25:00ça semble très solide
25:01comme dossier
25:02techniquement parlant
25:03avec une belle figure
25:04en cours
25:05donc on reste
25:05en position dessus.
25:06Ça reste de la value
25:08Microsoft
25:08pour beaucoup
25:09d'intervenants
25:10et un petit peu
25:11les soldes
25:12une valeur
25:13peut-être moins
25:14bien orientée
25:15dont il faudrait
25:15se méfier ?
25:16Et moins bien orientée
25:18on reste encore
25:18sur le Nasdaq 100
25:19on n'est pas très original
25:20mais on a
25:20Excel Energy
25:21qui est un producteur
25:23distributeur d'électricité
25:24le code
25:25c'est le ticker XEL
25:27qui est en train
25:28de bloquer un peu
25:28sur une résistance
25:29à 82 dollars
25:30belle progression
25:31dernièrement
25:31et on envisagerait
25:3315% de correction
25:34pour rejoindre
25:34les 68 dollars
25:36approximativement.
25:37Merci Valentin Nico
25:38avec nous
25:39pour Bourse Direct
25:40dans Techstocks
25:40dans Techstocks
25:41la tech prend le pouvoir
25:42et vous pose
25:43Olivier
25:44Stéphane
25:45la textion
25:49L'IA
25:52double jingle
25:52voilà
25:53c'est double dose
25:54L'IA pose sa question
25:55elle en a marre
25:56qu'on parle d'elle
25:56à sa place
25:57L'IA à son tour
25:58elle vous interroge
25:59oui oui
25:59on inverse les rôles
26:00le vendredi dans Techstocks
26:01on lui demande à L'IA
26:02de vous poser sa question
26:04est-ce que vous êtes prêt
26:04Stéphane, Olivier ?
26:06Tout à fait
26:06Alors voici sa question
26:07c'est à Gemini
26:09qu'on a demandé
26:09de vous interroger
26:10voici sa question
26:11les américains
26:12mènent beaucoup plus
26:12de guerres opérationnelles
26:13que les chinois
26:14ils prouvent qu'ils savent
26:15faire la guerre
26:15tandis que les chinois
26:16doivent encore le prouver
26:17en testant leurs IA
26:19sur les champs de bataille
26:19les américains
26:20accroissent-ils leur avance
26:22sur les IA chinoises ?
26:25Olivier
26:26et bien
26:26c'est vrai que depuis 2002
26:28on peut imaginer
26:29enfin on peut imaginer
26:30que oui
26:30j'ai envie de dire
26:31qu'on peut imaginer
26:32que les américains
26:33peuvent prendre l'avance
26:34parce qu'effectivement
26:35ils pratiquent la guerre
26:36voilà ils pratiquent la guerre
26:37et effectivement
26:38donc c'est vrai que depuis 2000
26:40du coup c'est vrai
26:41que toutes ces sociétés
26:43Palantir
26:45Enduril
26:45et puis du coup
26:46dont on parlait
26:47Oak Eye 360
26:48effectivement
26:49c'est un peu leur terrain de jeu
26:50donc la guerre
26:52c'est ce qui permet
26:52de les entraîner
26:53après il ne faut pas
26:54sous-estimer non plus la Chine
26:55parce que quand même
26:56ils ont développé leur IA
26:57en contrôlant
26:58leur population
26:59donc l'IA
27:00quand même
27:01travaille sur quasiment
27:021,4 milliard de personnes
27:04sur la reconnaissance
27:05voilà
27:06donc peut-être que c'est pas
27:08c'est peut-être
27:09deux terrains
27:09qui peut-être
27:10d'entraînement différents
27:11mais qui imposent quand même
27:13un savoir-faire
27:15Stéphane ?
27:16Oui enfin
27:16en toute logique
27:19baser une IA
27:20sur des données réelles
27:22plus que sur des données
27:23j'ai l'air théoriques
27:25normalement ça doit faire
27:26une meilleure IA
27:27Palantir
27:27qui est au cœur
27:28de la guerre au Moyen-Orient
27:29ils sont bien entraînés
27:29ils sont très bien entraînés
27:31mais au-delà de ça
27:32moi je fais le lien
27:32avec ce que j'ai dit
27:33tout à l'heure
27:34à savoir que
27:35sur les puces
27:36ils n'ont pas accès
27:37aux puces les plus avancées
27:38donc normalement
27:39les IA sont un peu inférieurs
27:41mais ça reste à prouver
27:43Antoine ?
27:44Juste peut-être se méfier
27:45parce que c'est vrai
27:46qu'il y a peut-être un an
27:47on avait toutes les semaines
27:49des annonces
27:49d'hyperscalers chinois
27:50qui nous parlaient
27:51ça a commencé avec Dipsy
27:53qu'il y a eu Alibaba
27:54il y a eu Xiaomi
27:54il y a eu tout un tas d'intervenants
27:56qui nous disaient
27:57qu'ils étaient capables
27:57de faire de la très bonne IA
27:58sans avoir forcément
27:59du matériel très très top niveau
28:02là ça fait des mois et des mois
28:03qu'on n'entend plus rien
28:05et généralement
28:06avec les chinois
28:07quand on n'entend plus rien
28:08le coup de massue derrière
28:09est massif
28:11donc peut-être se méfier
28:12C'est comme avec Elon Musk
28:13quand on ne l'entend plus
28:14ou qu'on ne le voit plus
28:14dans les médias
28:15c'est qu'il bosse
28:15donc il va peut-être
28:17se passer des choses
28:17bon vous nous apportez
28:18un coup d'avance
28:19l'un et l'autre
28:19vraiment en 20 secondes
28:20la semaine prochaine
28:21dans la tech
28:21qu'est-ce qu'il faudra suivre
28:23particulièrement Stéphane ?
28:24Alors moi je vais regarder
28:25Applied Material
28:25pour continuer le narratif
28:28sur la montée en puissance
28:30de l'IA
28:30des besoins de CapEx
28:32et de la fabrication
28:34de semi-conducteurs
28:35Il publie jeudi
28:36Oui tout à fait
28:37donc je vais regarder Applied
28:38Et vous Olivier ?
28:39Du coup mardi 12
28:41voilà la conférence Nidam
28:42IonQ prend la parole
28:44devant ses investisseurs
28:45IonQ c'est un leader américain
28:48du quantique
28:49Exactement
28:50Exactement
28:50et donc leur revenu
28:52vient d'exploser
28:52a priori
28:53ce que j'ai lu
28:54plus 755%
28:55en un an
28:56donc le carnet de commandes
28:58dépasse déjà
28:59en 2026
29:00plus d'un milliard
29:00donc effectivement
29:01je pense une valeur
29:02à surveiller
29:03Oui IonQ
29:04effectivement
29:04vous nous parliez
29:05des limites physiques
29:06de l'intelligence artificielle
29:08qui est très consommatrice
29:08d'électricité
29:09peut-être le quantique
29:10parviendra-t-il
29:11à trouver une solution à ça ?
29:12En tout cas
29:12c'est sur quoi il travaille
29:14justement pour faire
29:15beaucoup plus de calculs
29:16Voilà
29:16avec un peu moins d'énergie
29:17IonQ publiera
29:18mardi donc intéressant
29:19aux Etats-Unis
29:20Merci beaucoup à tous les deux
29:21de nous avoir accompagnés
29:22Olivier Le Chevalier
29:23et Stéphane Ouri
29:24TechStalks
29:25épisode à retrouver
29:26tout au long du week-end
29:26en podcast série Play
29:28Sous-titrage Société Radio-Canada
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