- il y a 3 heures
Ce vendredi 6 mars, Esteban Tesson, journaliste Zone Bourse, Valentin François, gérant actions thématiques internationales chez Montpensier-Arbevel, et Gilles Santacreu, trader algorithmique et administrateur du site Boursikoter.com, se sont penchés sur le durcissement des mesures pour les exportations des puces IA par Washington, Marvell Technology dépassant ses attentes au T4, Palantir déjouant la tendance baissière face à la situation en Iran, l'éventualité pour AMD de rester toujours dans la course avec la guerre des CPU, un modèle à réinventer pour le software et l'IA, Core Scientific en pointe sur les data centers, Bloom Energie en pole position sur l'énergie, ainsi que les seuils techniques à surveiller sur les marchés et les valeurs, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
Catégorie
📺
TVTranscription
00:02BFM Bourse, Tech Stoxx, Guillaume Sommeret.
00:06Tout un stock d'actions pour investir dans la tech.
00:08Pendant 27 minutes, on va vous apporter des idées de pépites
00:10et on tentera de faire de vous des insiders.
00:13C'est Tech Stoxx.
00:16Nos gaudes de la tech cette semaine.
00:17Valentin François, gérant actions thématiques internationales
00:20pour Montpensier Arbevel.
00:21Bonjour Valentin.
00:22Bonjour Guillaume.
00:22Ravie de vous retrouver.
00:23Et Esteban Tesson, il est avec nous, journaliste pour Zone Bourse.
00:26Bonjour Esteban, ravi de vous retrouver également.
00:29Chaque vendredi, Astercy donc, BFM Bourse, prendre l'avance.
00:32Prendre l'avance sur la tech boursière grâce, messieurs, à votre expertise.
00:36Dans un instant, vous nous livrerez vos pépites de la tech,
00:38encore méconnues, mais d'abord dans l'actu.
00:43Ça, c'est pour ceux qui ont raté la semaine.
00:44Qu'est-ce qui, cette semaine, vous a bluffé dans l'univers tech ?
00:47Valentin.
00:48Je ne sais pas si ça m'a bluffé, mais ça m'inquiète
00:51quand on entend que le gouvernement américain
00:55s'apprête peut-être à alourdir le dispositif autour des ventes de GPU,
01:01donc les fameuses puces pour entraîner l'intelligence artificielle.
01:04On avait beaucoup critiqué l'administration de Biden
01:07sur les mesures qui avaient été prises.
01:08Là, on est en train probablement d'alourdir le processus de vente.
01:13Il faudrait peut-être même l'accord du gouvernement américain
01:16quand on veut acheter un cluster de 200 000 GPU.
01:19Alors, un cluster de 200 000 GPU, pour vous donner une idée,
01:22c'est ce qu'a fait Elon Musk pour XAI.
01:25Donc, on sait à peu près ce que ça représente.
01:27C'est entre 250 et 300 mégawatts,
01:30c'est-à-dire un petit quart de centrales nucléaires.
01:33Et on sait que c'est stratégique pour les États aujourd'hui
01:36d'entraîner ses propres IA,
01:38pour des raisons de questions de souveraineté
01:41sur l'intelligence artificielle.
01:43En Europe, on a Mistral,
01:45mais l'entraînement de Mistral repose sur du GPU américain.
01:49Qu'est-ce qui se passe quand on va devoir demander
01:53l'autorisation au gouvernement américain
01:56si on peut en acheter ?
01:57C'est-à-dire qu'il risque de faire comme les Chinois ont fait
01:58sur les terres rares.
02:00Pourquoi pas couper l'approvisionnement ?
02:01C'est effectivement quelque chose qu'ils peuvent faire.
02:04C'est le détroit d'Hormuz des GPU, là.
02:06Mais il y aura peut-être un taco,
02:07parce que l'appel du commerce est quand même
02:09peut-être plus important que cette souveraineté-là.
02:12Alors, effectivement, je pense que...
02:14c'est tout le deal que Trump veut faire.
02:16C'est quelqu'un qui aime faire des deals.
02:18Le deal, ça va être...
02:19Non, mais en fait, on ne vous interdit pas.
02:21Par contre, investissez chez nous en infrastructures aussi.
02:24Oui, et puis à quel prix ?
02:25Oui, allez-y, achetez-en, mais pas à n'importe quel prix,
02:27si bien peut-être que nous, on aura plus de mal qu'eux,
02:29encore plus qu'eux, à rentabiliser.
02:31Ce qui leur permettrait, c'est du conditionnel,
02:33d'accroître encore leur avance,
02:34en fixant même les prix.
02:35C'est terrible.
02:36De toute façon, ça pose une question,
02:38c'est la souveraineté de l'Europe sur ces sujets-là,
02:40comparée à la Chine et évidemment aux États-Unis.
02:44Vous n'allez pas rater cette news-là, effectivement.
02:47L'administration Trump, manifestement, ok,
02:50pour, pourquoi pas, contrôler les exportations de puces,
02:53il y a un niveau de contrôle sans précédent.
02:55C'est ce qui vous a le plus marqué cette semaine.
02:57Esteban, vous, qu'est-ce qui vous a le plus bluffé
02:59cette semaine dans la tech ?
03:03Eh bien, pour le coup, le mot bluffé est le bon,
03:05puisqu'on va parler de Marvel.
03:07Marvel vient de publier, et comme vous l'avez dit,
03:09ça fait plus 18% actuellement.
03:11C'est une croissance de plus de 20% dans le secteur de l'IA
03:15pour Marvel sur un an.
03:17Et en fait, ce qui se passe, c'est que c'est une entreprise
03:19où, petit à petit, j'ai l'impression de revoir
03:21ce qui s'est passé avec Broadcom.
03:22Donc, ça paraît être un gros mot tout de suite,
03:25puisque Broadcom, actuellement, c'est quand même
03:27une très belle entreprise qui fait beaucoup parler.
03:29Mais, un peu à la manière de Broadcom,
03:31eh bien, Marvel s'est fait un nom.
03:32Dans le milieu de la communication,
03:34des puces, etc., qui sont utilisées par les télécoms,
03:37désormais, eh bien, Marvel a un rôle de plus en plus clé
03:40pour le développement des futures puces Tranium de AWS.
03:44Et donc, on espère que si, pour Amazon,
03:47ça fait quelque chose de très bien,
03:49la mise en place de toutes ces puces,
03:51eh bien, ça fera comme les puces Ironwood de Google.
03:54Eh bien, les puces Ironwood de Google ont montré,
03:56avec Gemini 2 Pro, que c'était une excellente machine,
03:59que c'était d'excellentes puces.
04:00Et donc, Broadcom a réussi à exploser,
04:03à aller chercher de nouveaux contrats.
04:05Et c'est là où, actuellement, il y a une discussion.
04:08Est-ce que les puces Tranium vont faire la même chose
04:10avec Amazon qui explose,
04:11et donc, Marvel qui se fait de nouveaux contrats ?
04:13Et est-ce que vous estimez,
04:15parce que là, la publication de Marvel,
04:16elle est sacrément saluée.
04:17À Wall Street, aujourd'hui, Marvel gagne 18%.
04:19Elles sont rares, les techs, dans cette saison de publication,
04:22avoir été aussi bien saluées, là, sur la publication.
04:24Plus 18, avec les perspectives attendues.
04:25Est-ce que Wall Street se dit,
04:26tiens, on a peut-être une future star de la tech américaine et de l'IA ?
04:32Pour moi, il y a de ça.
04:33Il y a aussi quelque chose où il faut avoir en tête
04:35que Marvel, ça fait des années et des années qui déçoivent.
04:38Et l'autre point, c'est que Marvel, actuellement,
04:41c'est l'une des plus grosses entreprises
04:42qui investit aussi beaucoup dans la photonique sur silicium.
04:45On l'a vu en début de semaine,
04:47il y a Nvidia qui a mis 2 milliards sur Coherent et sur Loomentum,
04:52qui sont des acteurs, justement, pure players du milieu.
04:54Et en fait, Marvel est suivie de très près
04:56pour ce qu'elle fait dans ce monde de l'optique.
04:58Donc, il y a vraiment, en fait, beaucoup de clusters,
05:01beaucoup de catalyseurs positifs autour de Marvel
05:03qui fait que, bah oui, en fait, on peut y penser.
05:06Est-ce que ça va être le cas ?
05:07Le temps nous le dira, mais on peut y penser.
05:09Bon, Marvel, donc, à plus 18 aujourd'hui.
05:12Ce qui aura marqué et frappé, au sens propre,
05:14pour le coup, la semaine,
05:15c'est aussi cette guerre au Moyen-Orient,
05:17qui est une des premières guerres intelligence artificielle,
05:19la guerre en Ukraine et cette guerre au Moyen-Orient.
05:22On est en train de découvrir le rôle de Palantir.
05:23D'après le Times,
05:25Palantir est au cœur de cette guerre en ce moment au Moyen-Orient.
05:28Un seul logiciel de Palantir,
05:30et ça marque aussi cette semaine dans la tech,
05:31un seul logiciel de Palantir permettrait en ce moment
05:33à l'armée américaine de n'avoir que 20 analystes militaires en Iran.
05:3620 alors qu'ils étaient 2000
05:38pendant la guerre du Golfe au Moyen-Orient.
05:40Donc, grâce à la tech, grâce à l'IA,
05:42grâce à ces logiciels de Palantir,
05:43on parvient à diviser par 100, par 100,
05:45le nombre d'analystes militaires nécessaires.
05:48Et cet article va plus loin.
05:49Cet article du Times explique que,
05:51en fait, Palantir joue le rôle d'Uber.
05:54Vous savez, quand vous venez commander un Uber,
05:56une application de VTC,
05:57c'est pareil, nous explique le Times.
05:58De la même manière que l'application Uber
05:59met en relation les conducteurs et les courses,
06:02les outils d'IA de Palantir
06:03identifient rapidement les unités militaires
06:06les plus adaptées à une mission
06:07et proposent un plan pour les positionner,
06:09voire en positionner plusieurs simultanément.
06:11Voilà, le Uber de la guerre là-bas au Moyen-Orient.
06:13C'est une sorte de chef d'état-major bis des armées,
06:16Palantir.
06:17Quand vous regardez ça,
06:18quand vous regardez effectivement
06:19les infos du Times et d'autres encore,
06:21on voit le Pentagone vouloir négocier avec Anthropique
06:24pour pouvoir utiliser l'IA d'Anthropique librement.
06:26Anthropique dit, non, non, non,
06:27mais le Pentagone d'ici,
06:28on a vraiment besoin de ton IA.
06:29Qu'est-ce que ça vous inspire tout ça, Valentin ?
06:31Il faut quand même mettre des gardes fous
06:33parce que ce que défend Anthropique aujourd'hui,
06:35c'est quelque chose d'assez important.
06:38Il défend quand même deux choses.
06:39Ils ne sont pas contre l'utilisation de leur modèle
06:41dans l'armée, loin de là.
06:43Mais c'est quand même de dire,
06:44on ne peut pas tout faire
06:45et on ne peut pas tout donner à l'IA
06:46de façon totalement autonome.
06:48Donc, ce qu'ils ne veulent surtout pas,
06:50c'est de créer des armes totalement autonomes.
06:52Il y a ce fameux scénario catastrophe
06:54où l'IA commence à se retourner
06:57contre l'humain qu'il a commandé.
06:59Ça serait quand même plutôt assez grave.
07:02Et puis, un deuxième point,
07:03c'est non à la surveillance de masse.
07:05C'est quand même deux piliers, je trouve,
07:07qui ne paraît pas totalement incohérents de défendre.
07:10Est-ce que ça va leur coûter totalement leur place
07:13auprès des fournisseurs du Pentagone
07:14ou même un bannissement des États-Unis
07:17dans lequel, plus grave,
07:19s'ils ne s'accorderaient pas avec l'administration Trump ?
07:21Je ne pense peut-être pas.
07:22Mais ce qui est fou, c'est que vous nous dites,
07:23en fait, c'est l'acteur privé anthropique
07:25qui joue les garde-fous,
07:26qui essaie de raisonner l'acteur public,
07:28en fait, dans cette histoire.
07:28Oui, mais c'est le monde à l'envers.
07:30C'est le monde à l'envers.
07:33Et c'est d'ailleurs ce qui explique aussi
07:34l'enthousiasme qu'il y a eu autour d'Entreprick
07:36le week-end dernier.
07:37Il y a beaucoup de personnes
07:38qui ont supprimé l'application OpenAI
07:42ou TchatGPT pour passer sur Entreprick
07:44parce qu'il y a quelque chose qui défend,
07:46où les gens se retrouvent là-dedans.
07:48Donc, il y a la guerre peut-être du bien contre le mal.
07:51Mais ce qui est intéressant,
07:53c'est que quand on mène une guerre,
07:54on essaye, avec l'intelligence artificielle,
07:57de minimiser les pertes humaines,
07:59évidemment, du camp allié.
08:03Donc, il y a quelque chose d'extrêmement positif
08:05à utiliser, l'intelligence artificielle dans l'armée.
08:08Mais en la maîtrisant, quoi.
08:09Mais il faut la maîtriser.
08:10Science sans conscience n'est que ruine de l'âme.
08:13Esteban, qu'est-ce que ça vous inspire ?
08:14Et Palantir, qui manifestement joue le rôle
08:16de chef d'état-major bise des armées
08:17là-bas au Moyen-Orient pour l'armée américaine.
08:19Qu'est-ce que tout ça vous inspire ?
08:20Qu'est-ce que vous vous dites
08:21en voyant passer toutes ces infos-là ?
08:25Déjà, effectivement, je trouve ça très bien
08:27qu'entre pic, poste et limite,
08:28c'est quand même l'un des premiers points,
08:30comme on l'a déjà souligné
08:32et on va le re-souligner,
08:33mais c'est important que l'IA
08:35ne puisse pas faire n'importe quoi
08:36et se retourner contre l'humain.
08:38Ça, ça va être le premier point
08:39qui est évident, qui est une bonne chose
08:41et qui fait que oui,
08:42les gens vont se retrouver petit à petit
08:43dans cette IA et dans cette entreprise.
08:46Donc ça, c'est une très bonne chose.
08:48L'autre point, ça va être Palantir.
08:49Palantir, en fait, c'est assez simple,
08:50mais c'est une entreprise, je pense,
08:52qui est assez un peu mythique
08:54pour beaucoup de gens,
08:55qui est un peu le symbolisme même
08:57de cette curiosité autour de l'IA.
08:59Palantir, quand on va sur leur site,
09:00on a l'impression qu'ils font tout,
09:01qu'ils ont deviné le monde, etc.
09:04Et là, visiblement, avec le Times,
09:06on comprend enfin quelque chose
09:07de très concret sur une entreprise
09:09qui se veut très mystérieuse
09:11et surtout qui avait chuté
09:12depuis un petit temps
09:14à cause de cette crainte sur le software.
09:16Donc, elle était revenue
09:17à des points qui étaient peut-être
09:19un peu plus intéressants,
09:20là où elle faisait très peur
09:21il y a encore quelques temps.
09:23Mais puis, le début de l'année,
09:23elle n'a vraiment fait que chuter.
09:25Donc, cette progression,
09:26elle revient parce qu'il y a d'ailleurs
09:28un premier catalyseur positif
09:30qui est qu'ils sont utiles
09:31dans un moment de doute,
09:33d'inquiétude pour tout le monde.
09:35Et visiblement, en fait,
09:36les gens comprennent enfin à quoi
09:38une utilisation de toute la suite Palantir,
09:40parce que c'est toute une suite de logiciels,
09:42il y a énormément de choses,
09:43et une application concrète
09:45qui actuellement permet de se dire
09:47d'accord, donc là,
09:48si on les utilise ici,
09:49ils sont efficaces à ce point,
09:50il va y avoir encore des contrats fédéraux,
09:53ce qui est quand même le numéro,
09:54le revenu numéro un de Palantir actuellement,
09:56c'est beaucoup de contrats
09:57d'administratifs nationaux.
09:58Et ce titre Palantir sur la semaine
10:00gagne plus de 12%,
10:01alors que Wall Street a plutôt reculé.
10:03Qu'est-ce que vous achetez,
10:03qu'est-ce que vous vendez dans la tech,
10:05que ce soit aux Etats-Unis,
10:05en Europe, en Chine, Valentin ?
10:07Quels sont vos arbitrages en ce moment ?
10:09On rachète le segment des fintechs
10:12qui a souffert aussi
10:13de toute l'actualité
10:15autour de l'intelligence artificielle,
10:18de Claude,
10:20évidemment,
10:22de cette fameuse société
10:23dans l'intelligence artificielle,
10:25dans le wealth management,
10:26dans la gestion de fortune.
10:27Donc, toutes ces entreprises
10:28ont plutôt chuté lourdement
10:31depuis un mois.
10:32Donc, on rachète des sociétés
10:34comme Circle, Robinhood, Coinbase,
10:38il y a pas mal de noms
10:38dans les fintechs.
10:40On aime beaucoup aussi
10:41l'exposition à l'infrastructure
10:42de l'intelligence artificielle,
10:44et je pense qu'on y reviendra
10:45dans les pépites.
10:47Et puis, pour l'instant,
10:49on ne revient absolument pas
10:50sur la partie software,
10:53alors tout ce qu'on appelle
10:54le SaaS vertical,
10:55c'est-à-dire le software
10:57qui est spécialisé
10:58dans un segment bien particulier.
11:00Donc, je ne sais pas,
11:01le software dédié...
11:03Juridique.
11:03Juridique, voilà,
11:04des choses comme ça.
11:05Il se fait taper par l'IA.
11:06On préfère ne pas,
11:08pour l'instant,
11:09en faveur de ce qu'on appelle
11:10le SaaS horizontal,
11:12comme les sociétés
11:12comme ServiceNow,
11:13par exemple.
11:14D'accord.
11:14Vous nous direz l'un et l'autre
11:15quoi suivre la semaine prochaine,
11:16parce que Techstock,
11:17c'est vraiment pour apporter
11:17un coup d'avance
11:18à tous les investisseurs
11:19dans la tech.
11:19Mais d'abord,
11:20ce dont on vient de parler,
11:21messieurs,
11:21est encore un peu trop mainstream.
11:23Techstock,
11:24c'est aussi le moment
11:24où on échange
11:25dans le secret de la tech.
11:26Vous nous livrez
11:27vos indices secrets.
11:31Pouvez-vous faire de nous
11:32des insiders,
11:33s'il vous plaît ?
11:33Livrez-nous des secrets
11:37sous les radars
11:38que tout le monde a.
11:39Une annonce dans la tech,
11:40peut-être passée inaperçue,
11:41une rencontre
11:42que vous avez faite
11:43ces tout derniers jours,
11:44ces dernières semaines.
11:45Esteban, Valentin,
11:46une discussion confidentielle,
11:47mais que vous aimeriez quand même
11:48partager auprès de nos auditeurs
11:49et téléspectateurs.
11:50Esteban ?
11:53Bien, moi, comme vous le savez,
11:55je passe beaucoup de temps
11:56à lire aussi bien l'actualité
11:57que les nombreuses notes
11:58qu'on reçoit
11:59de tas d'analystes.
12:00Et un point
12:02qui a fait beaucoup parler,
12:03notamment la semaine dernière,
12:04mais qui continue
12:05à être assez intéressant,
12:07c'est le cas d'AMD.
12:08Et en fait,
12:09est-ce qu'AMD va enfin être
12:11un véritable concurrent à NVIDIA ?
12:13Et la réponse,
12:14c'est qu'on commence
12:15à être plus proche que jamais.
12:16L'un des premiers points,
12:17c'était qu'il y a
12:18de nombreux analystes
12:19qui soulignaient
12:19que les nouvelles puces
12:21MI450,
12:22donc les puces GPU,
12:24étaient vraiment
12:24au niveau de NVIDIA.
12:26Donc ça,
12:26on a pu le lire
12:27à des tas d'endroits.
12:28Arlan Sur de JP Morgan
12:29en a parlé.
12:31Ou encore,
12:32notamment Dylan Patel
12:33qui, sur son site
12:35Semi-Analysis,
12:36va nous parler de tout ça
12:37vraiment en détail
12:38et va même servir
12:39de consultant
12:40chez NVIDIA
12:41ou AMD
12:42pour voir un peu
12:43faire des revues
12:44de leur technologie.
12:45Ça, c'était
12:45l'une des premières choses.
12:46Le point qui restait,
12:47c'était l'inquiétude
12:48du fait que tout ça,
12:49ça n'avait aucun client.
12:50AMD, pour l'instant,
12:51n'avait aucun client géant.
12:52Et ça vient d'arriver.
12:53Meta a signé
12:54un énorme contrat.
12:566 gigawatts,
12:56ce serait presque
12:57100 milliards de dollars
12:59au total.
13:00Donc selon Matt Brisson
13:01de Wetbush,
13:02il dit sur plusieurs années,
13:04il calcule ça
13:04à un total de 100 milliards
13:05à peu près,
13:06plus ou moins.
13:07Qu'est-ce qui se passe
13:07dans ces 100 milliards ?
13:08Qu'est-ce que ça comprend ?
13:09Ça comprend des tas
13:10de serveurs.
13:10Mais pourquoi chez AMD ?
13:11Parce qu'AMD
13:12commence à être concurrentiel
13:13et en plus,
13:14il y a un point
13:15qui devient de plus en plus
13:16important,
13:16on arrête les GPU.
13:18Ça coûte très cher,
13:19on en a de partout
13:19et il y a de plus en plus
13:21de serveurs
13:22un peu sous-jacents,
13:23on va dire,
13:23avec les CPU
13:24et là-dessus,
13:25Nvidia
13:25sont à la ramasse.
13:27Les CPU de Nvidia,
13:29Grace,
13:29qui sont faits
13:30sous l'architecture ARM,
13:32ils ne sont pas au niveau.
13:33donc on commence doucement
13:35à se dire
13:35qu'AMD est meilleur
13:37là-dessus
13:37avec ses CPU épiques
13:39et ça,
13:40c'est ce qui va devoir
13:42être prouvé bientôt
13:44malgré qu'il y ait
13:44une prochaine génération
13:46qui arrive,
13:46notamment les GPU
13:47Ruben de Nvidia
13:49mais aussi
13:50les CPU
13:51Vera
13:52qui vont être faits
13:53par Nvidia eux-mêmes
13:54qui se détachent
13:55petit à petit
13:56d'ARM.
13:57Là-dessus,
13:58ce qu'on retiendra aussi,
13:59c'est surtout que Intel
14:00reste aux abonnés
14:01complètement absents.
14:02Oui, effectivement
14:02et AMD
14:03donc peut-être
14:03en passe
14:04peut-être
14:04de commencer
14:05à concurrencer
14:06plus sérieusement
14:07Nvidia
14:07c'est votre indiscret
14:09de la semaine
14:09le vôtre Valentin.
14:10Une discussion
14:11que vous avez eue
14:11un chiffre
14:11que vous avez vu passer
14:12quelque chose
14:12que vous aimeriez
14:13absolument partager
14:14à ceux qui nous suivent
14:15parce que vous vous dites
14:15que ça fera d'eux
14:16des insiders.
14:17C'était la semaine
14:19de la tech
14:19parce qu'il y avait
14:20la conférence
14:21de Morgan Stanley
14:21sur la tech
14:22à San Francisco
14:23qui a réuni
14:24évidemment
14:25les gérants
14:25de la tech américaine
14:26et les investisseurs.
14:28Le bilan
14:29de quatre journées
14:30de discussion
14:31avec ces entreprises-là
14:33en quelques points
14:34évidemment
14:35c'est que
14:36les entreprises
14:37aujourd'hui
14:38de la tech
14:38dans le software
14:39estiment que
14:41oui
14:42les agents
14:43IA sont bien là
14:45et on n'est plus du tout
14:46en phase expérimentale
14:48on est en train
14:48de les rendre
14:49totalement opérationnels
14:51mais que non
14:52ce n'est pas
14:53une disruption
14:54comme on pouvait
14:55le penser
14:56il y a
14:57quelques semaines
14:58encore.
14:59Le point étant
15:00que
15:01si l'IA
15:03remplace l'humain
15:04dans l'interaction
15:05du logiciel
15:06il va falloir changer
15:07le business model
15:08du software.
15:09C'est-à-dire
15:10qu'aujourd'hui
15:10quand vous avez
15:11une licence
15:12SAP ou autre
15:13ou Salesforce
15:14vous payez au siège
15:16donc une personne
15:17égale une licence
15:18et bien
15:19l'intelligence artificielle
15:20elle opère différemment
15:22puisqu'elle va pouvoir
15:23prendre
15:24évidemment
15:24la place de
15:25deux, trois, quatre,
15:26cinq personnes
15:27donc instantanément
15:28on se dit
15:29ces sociétés-là
15:30vont souffrir
15:31de ce business model
15:32sauf qu'elles sont
15:33en transition
15:34une transition
15:35qui va prendre
15:35beaucoup de temps
15:36mais elles vont changer
15:37leur business model
15:38pour s'appliquer
15:39à l'intelligence artificielle
15:40et vont passer
15:40sur probablement
15:41un business model
15:42à la consommation
15:44et par exemple
15:45le PDG
15:45de ServiceNow
15:46dit
15:47vous avez peur
15:48qu'on ait
15:49une facturation moindre
15:50parce qu'on va facturer
15:51moins de sièges
15:51mais ne vous inquiétez pas
15:52il y aura beaucoup
15:52plus d'agents IA
15:53en interaction
15:54avec nos outils
15:56donc probablement
15:57un chiffre d'affaires
15:58qui va exploser.
15:59Oui
15:59et ça on ne l'avait pas
16:00forcément vu venir
16:01comme ça
16:01quand on est un peu
16:02mainstream
16:02ça fait partie des infos
16:03que les professionnels
16:04choisissent de partager
16:05dans Techstock
16:06c'est le vendredi
16:07Aude
16:07C'était aussi
16:08le Mobile World Congress
16:09à Barcelone
16:10il y a eu des nouveautés
16:11c'est peut-être un peu
16:12gadget
16:12mais le robophone
16:14de Honor
16:14c'est un constructeur chinois
16:15c'est en fait
16:16un téléphone
16:17qui va pouvoir bouger
16:18et filmer tout seul
16:20donc c'est pratique
16:20pour faire des selfies
16:21pour les influenceurs
16:23ils sont possèdés
16:24à Dubaï en ce moment
16:25mais ça sortirait
16:27donc dans quelques temps
16:28le téléphone drone
16:29en fait
16:31intéressant
16:31vous indiscrez
16:32aux uns et aux autres
16:33mais Techstock
16:33c'est pour passer
16:34à l'action
16:34dès lundi
16:35dès la semaine prochaine
16:36il faut agir
16:37quand on investit
16:37dans la tech
16:38ceux qui agissent
16:39aujourd'hui
16:39feront bel et bien
16:40les standards de demain
16:41alors on passe à l'action
16:41les amis
16:45la tech fait les standards
16:47de demain
16:47des sociétés
16:47d'hyper croissance
16:48s'il vous plaît
16:49ce que vous en avez
16:49à nous proposer
16:50Valentin
16:51alors la petite pépite
16:52pour moi
16:53ce sera
16:53Core Scientific
16:55c'est une société
16:56dans l'intelligence
16:57artificielle
16:58elle fait simplement
16:58les data centers
16:59donc quand je dis
17:00les data centers
17:00c'est vraiment
17:01les murs
17:03raccordements
17:04électriques
17:04refroidissement
17:05et puis derrière
17:07ils vont chercher
17:08des clients
17:08pour mettre
17:09ces fameux
17:10GPU Nvidia
17:10donc leur plus gros
17:11client
17:12c'est CoreWeave
17:13alors ne pas confondre
17:14du coup
17:15avec l'autre société
17:15Core Scientific
17:17CoreWeave
17:17qui a deux énormes clients
17:20c'est OpenAI
17:21et Microsoft
17:22c'est une société
17:24donc Core Scientific
17:25qui fait aujourd'hui
17:26à peu près 300 millions
17:27de dollars
17:27de chiffre d'affaires
17:29et qui a donc
17:30un deal
17:30avec CoreWeave
17:32pour à peu près
17:34une dizaine
17:35de milliards
17:35de dollars
17:36sur les 8 prochaines années
17:37et 500 mégawatts
17:39à peu près
17:39sachant que Core Scientific
17:41a 1,5 gigawatt
17:43de disponible
17:43donc on voit
17:44le potentiel
17:45de croissance
17:45énorme
17:46que cette société
17:47a pour les prochaines années
17:49premier point
17:50alors c'est sur
17:51une valorisation
17:52de 24 fois
17:53les résultats
17:5424 années de résultats
17:55pour faire simple
17:57mais on est
17:58dans une belle société
17:59de croissance
18:00avec de la visibilité
18:02le seul défaut
18:03de cette société
18:04c'est qu'elle repose
18:05sur principalement
18:06un client
18:06qui est CoreWeave
18:07aujourd'hui
18:09Core Scientific
18:10donc
18:10on est coté au Nasdaq
18:11il n'y a pas de miracle
18:12mais bon c'est bien quand même
18:13à vous Esteban
18:14est-ce qu'il y a une pépite
18:15comme ça
18:15une valeur
18:15dont vous vous dites
18:16tiens celle-là
18:16je peux la partager
18:17parce que
18:18ça fera de nos auditeurs
18:19et des spectateurs
18:20peut-être des pionniers
18:20dans la tech
18:21et des pionniers
18:22pour leur portefeuille boursier
18:26et bien on va rester
18:27sur une thématique
18:28pour laquelle
18:29on a pas mal parlé
18:30à chaque fois que je suis venu
18:31qui est l'énergie
18:32avec Bloom Energy
18:33donc tout d'abord
18:35avant de présenter
18:36l'entreprise
18:36je vais parler
18:37de ce qui intéresse
18:38pourquoi on s'y intéresse
18:39nous
18:40c'est comme la dernière fois
18:41que je vous avais présenté
18:41Octa
18:42et bien on a une stratégie
18:43de take-off
18:44en ce moment
18:44sur nos entreprises
18:45c'est-à-dire qu'on va aller chercher
18:47des entreprises
18:47qui sont en train
18:48de devenir rentables
18:49et le fait qu'elles deviennent
18:50rentables en ce moment
18:51font qu'elles renégocient
18:53on revoit les marges
18:54et qu'il y a une sorte
18:55un peu d'anomalie
18:56sur leur valorisation
18:57et nous
18:58on va aller chercher
18:58des entreprises
18:59qui nous intéressent
19:00dans ce cadre-là
19:01et sur lesquelles
19:02on va pouvoir jouer
19:03cette anomalie-là
19:04pour ce que fait Bloom Energy
19:06en fait c'est assez simple
19:07ils fournissent des solutions
19:08énergétiques
19:09à base de piles combustibles
19:10comment ça fonctionne
19:11en fait ce sont des piles
19:12empilées
19:13qui petit à petit
19:13vont faire des serveurs
19:15qui sont aussi assemblés
19:16après pour faire
19:17des infrastructures complètes
19:18que l'on va venir mettre
19:20à côté justement
19:20des serveurs
19:21Nvidia
19:22etc
19:22Oracle notamment
19:23est un client
19:24et ça permet
19:25d'avoir une infrastructure
19:26énergétique
19:27à côté de son serveur
19:28à portée de main
19:29très proche
19:30donc ça évite
19:31de long câblage
19:32ça permet aussi
19:33d'avoir toujours
19:34un oeil sur ce qui se passe
19:35et surtout
19:35c'est de l'énergie renouvelable
19:37donc
19:37toutes ces entreprises-là
19:38qui cherchent
19:39à gérer leur bilan carbone
19:40pour éviter de payer
19:41toutes les taxes
19:42et bien
19:42elles vont petit à petit
19:44s'y mettre
19:45et donc voilà
19:46donc nous là-dessus
19:46on regarde
19:48et il y a des clients
19:48comme Orax
19:49je disais
19:49Intel
19:50Softbank
19:51Verizon
19:52ou encore
19:52Unimicron
19:53voilà
19:54Bloom Energy
19:54que vous aimez bien
19:55effectivement
19:56ces valeurs de la tech
19:57dont on ne parle pas
19:57tous les jours
19:58mais qui pourtant
19:58font le sel
19:59c'est Techstocks
20:00parlez-en autour de vous
20:01le vendredi
20:02disponible
20:02à retrouver
20:03en podcast
20:03et replay
20:04tout au long du week-end
20:04on va regarder maintenant
20:05le potentiel technique
20:06de tout ça
20:06en bourse
20:07si on investit
20:08dans la bonne valeur
20:09ça ne sert à rien
20:10mieux vaut investir
20:10dans le meilleur timing
20:11c'est l'analyse graphique
20:12pour ça qui compte
20:15le trade tech
20:16notre trader
20:17sur l'analyse graphique
20:18Gilles Santacreux
20:19est avec nous
20:19pour boursicoté.com
20:21bonjour Gilles
20:22on est ravis de vous retrouver
20:23pas que boursicoté.com
20:25puisque vous êtes également
20:26Gilles
20:26auteur du livre
20:27Maîtriser votre monnaie
20:28management en bourse
20:30le Nasdaq
20:31c'est de la tech tonique
20:31c'est de la tech amenée
20:32à progresser
20:33le Nasdaq
20:33ou de la tech en toque
20:34amenée à s'essouffler
20:36Nasdaq
20:36il n'est pas loin
20:37de niveau
20:38de support
20:39qui en cas de cassure
20:40pourraient nous donner
20:41des signaux de retournement
20:42moyen terme
20:43assez important
20:44sur le composite
20:46par exemple
20:46on a une grosse zone
20:47de support
20:47à 22 200 points
20:50on s'en est approché
20:51sur les futurs
20:52et puis juste avant
20:53l'ouverture
20:53on est un petit peu remonté
20:54mais c'est vraiment
20:55la zone à surveiller
20:56pour justement déclencher
20:57des éventuels signaux
20:59baissiers
20:59assez fort
21:00sinon tant que l'on reste
21:01au dessus
21:02on est toujours
21:02sur une tendance
21:03court terme
21:04qui est assez fragile
21:05donc pour l'instant
21:06pas de je dirais
21:07d'éléments positifs
21:08à signaler
21:08Gilles une valeur
21:09que vous trouvez
21:10tectonique en ce moment
21:11sur le plan graphique
21:13alors tectonique
21:14de Netflix
21:15depuis qu'ils ont abandonné
21:16leur deal
21:18avec Paramount
21:19a une très bonne
21:20on a eu un gros gap
21:22haussier
21:23la semaine dernière
21:23et on se dirige
21:25vers une zone de résistance
21:26à 106 dollars
21:27à 44
21:27qui en cas de cassure
21:29eh bien
21:29pourrait nous donner
21:30là aussi
21:31un potentiel
21:31assez important
21:32à la hausse
21:33en revanche
21:34celle qui est plutôt
21:35en toc
21:35la valeur en toc
21:37eh bien
21:38la valeur en toc
21:39c'est j'irais
21:39une déception
21:40Google
21:40sur lequel on avait
21:42fondé beaucoup d'espoir
21:43avec l'IA
21:43mais justement
21:44le fait d'avoir
21:45peut-être mis
21:46un peu trop de dépenses
21:47sur ce secteur d'activité
21:48rend la configuration
21:50du titre
21:50assez fragile
21:51il ne faudrait pas
21:52casser trop durablement
21:53la zone des 300 dollars
21:55au risque là aussi
21:55d'avoir des signaux
21:56baissiers
21:57assez importants
21:57Gilles Santacre
21:58qu'on retrouvera tout à l'heure
21:59à la clôture des marchés
22:00merci beaucoup Gilles
22:01alors vous êtes quelques-uns
22:01à rebondir régulièrement
22:04sur Techstock
22:04ses idées de valeur tech
22:05je vois Alexis
22:06qui nous signale
22:06Produz
22:07ouais c'est une belle hausse
22:08aujourd'hui
22:08Produz plus 40%
22:10et Rock Tool
22:11Produz
22:11on y consacre
22:12d'ailleurs un article
22:13sur bfmbourse.com
22:14n'hésitez pas à le consulter
22:15on a aussi aujourd'hui
22:17qui les tontons répliqueurs
22:18il les écrit tout le temps
22:19et la team
22:19pas un mot sur Atos
22:20c'était pas mal
22:21la pubie
22:21le marché a hésité
22:22finalement patatras
22:23je ne sais pas
22:23vous suivez Atos
22:24pas particulièrement
22:24Valentin
22:25non
22:26personnellement
22:26Estéban
22:27vous suivez
22:28ou c'est pas votre genre
22:29de beauté Atos
22:30on est sur les marchés américains
22:32on a qui qui nous écrit
22:34on en a plein
22:35on a Ananas aussi
22:36c'est son pseudo
22:37on lui souhaite
22:38risque-t-il d'y avoir
22:39une crise en Suisse
22:40avec le franc fort
22:41le franc fort suisse
22:43effectivement
22:43le coffre fort
22:44cette devise suisse
22:45toujours très forte
22:45et comment l'industrie
22:46peut-elle continuer d'exporter
22:47nous demande Ananas
22:48restez avec nous
22:49tout à l'heure dans le club
22:49on pourra poser cette question
22:50la relayer auprès de nos experts
22:52et vous le savez
22:54dans Techstocks
22:56la tech
22:58l'IA
22:58à son tour
22:59prend la parole
23:00la tech prend le pouvoir
23:01et vous pose la question
23:01messieurs
23:04l'IA pose sa question
23:06elle en a marre
23:06qu'on parle d'elle
23:07tout le temps
23:07à sa place
23:08l'IA
23:08elle vous interroge
23:09on inverse les rôles
23:10on lui demande
23:11de vous poser sa question
23:12est-ce que
23:12Estéban Valentin
23:13vous êtes prêt
23:14à lui répondre
23:15oui
23:16voici la question
23:17l'IA
23:17c'est Gemini
23:18qu'on a interrogé
23:19on lui a demandé
23:19de vous interroger
23:20sur les grandes actus tech
23:21de la semaine
23:21voilà la question de Gemini
23:22donc aujourd'hui
23:24avec
23:24je vous cite la question
23:25avec l'intégration réussie
23:27de QN
23:28sur l'iPhone 17
23:28par Alibaba
23:29cette semaine
23:30la Chine marque-t-elle
23:32le début de l'ère
23:33de l'IA souveraine
23:34et locale
23:34cette prouesse technique
23:35pourrait-elle briser
23:36la dépendance
23:37envers le cloud américain
23:38et démocratiser
23:40l'accès gratuit
23:40à l'IA hors ligne
23:41oui Alibaba
23:43réussit à connecter
23:43son IA
23:44à un iPhone 17
23:45cette semaine
23:45est-ce que c'est un gros
23:46game changer potentiel
23:47Valentin
23:48pour la Chine
23:49oui
23:50probablement
23:51quoique
23:51on a encore
23:52vu dans la presse
23:53parce qu'on voit
23:55que quand même
23:56les grands LLM
23:57chinois
23:59utilisent quand même
23:59des GPU Nvidia
24:00donc bon
24:01il y a une dépendance
24:02encore à l'Amérique
24:04évidemment
24:04mais la question c'est
24:05est-ce que ça permettra
24:06de devenir moins dépendant
24:07du cloud
24:08faire l'IA
24:08intégrée dans le téléphone
24:09sans cloud
24:10et sans tous ces besoins
24:11d'investissement gigantesque
24:13dans des data centers
24:13de cloud
24:14il y aura les deux
24:16c'est-à-dire qu'il y aura
24:17ce qu'on appelle
24:18effectivement
24:18le AI Edge
24:20c'est-à-dire local
24:21qu'on peut mettre
24:22dans un téléphone
24:23et c'est effectivement
24:24une prouesse
24:24de mettre un tel modèle
24:26dans un téléphone
24:27vous voyez quand même
24:28un téléphone
24:28c'est quand même petit
24:29donc c'est assez fabuleux
24:32mais on commence
24:32effectivement à avoir
24:33de plus en plus
24:33de petits modèles
24:34avec un faible nombre
24:36de paramètres
24:36c'est-à-dire 2-3 milliards
24:37ce qui est quand même énorme
24:39et qui effectivement
24:40fonctionnent sur
24:41des petits devices
24:42des téléphones
24:44et effectivement
24:46ça va jouer énormément
24:47si on pense
24:48à l'intelligence artificielle
24:49même dans tout ce qui est
24:51humanoïde
24:52donc c'est un grand pas
24:53une grande avancée
24:56mais la dépendance
24:57par contre
24:57même si c'est pas dans le cloud
24:59il faut quand même
25:00construire ce modèle
25:00il faut quand même
25:01les entraîner
25:04et ce n'est pas
25:05un simple modèle
25:05qui fait qu'on est
25:06totalement indépendant
25:08indépendant du cloud américain
25:09on n'en est pas encore là
25:10ça ouvre une perspective
25:11une possibilité
25:12mais on n'y est pas encore
25:12mais ça peut aller très vite
25:14dans la tech
25:14ça peut aller très vite
25:15la Chine peut nous surprendre
25:16Esteban comment vous regardez ça
25:17QN donc l'IA d'Alibaba
25:18qui a pu être intégrée
25:20dans l'iPhone 17
25:21ce qui peut-être
25:22ouvrirait la porte
25:23à une intelligence artificielle
25:25déconnectée du cloud
25:26déconnectée de ces gigantesques
25:28data centers
25:28de ces besoins en infrastructure
25:29et en capitaux gigantesques
25:31de la tech américaine
25:34je rejoins effectivement
25:36c'était un peu ma conclusion
25:37aussi avec Valentin
25:38le fait que malgré tout
25:40il faut entraîner ces modèles
25:41que ces modèles
25:42ils sont entraînés
25:42encore et toujours
25:44sur des puces Nvidia
25:46un peu détournées en plus
25:48parce qu'on l'a vu
25:49et on en avait discuté déjà
25:50avec DeepSync
25:51qui a annoncé avoir
25:53entraîné à moindre coût
25:54et en fait
25:54ils ont toujours encore
25:56accès à une manière détournée
25:57à des puces
25:58dont ils n'ont pas le droit
25:59des technologies avancées américaines
26:01donc finalement
26:02on reste dépendant encore
26:03de cette technologie-là
26:05pour les modèles
26:06de plus en plus réduits
26:07il en existe de plus en plus
26:08Nvidia travaille là-dessus
26:10avec des outils
26:10alors moi je suis allé
26:12dans leurs locaux
26:13à la Défense
26:14et effectivement
26:15on m'a plutôt montré sur PC
26:17mais c'était déjà
26:17très intéressant
26:18notamment pour le montage vidéo
26:20par exemple
26:20ils m'avaient montré
26:21ou encore le fait
26:22de tourner un chat GPT
26:24on lui donnait
26:24toutes nos photos
26:26de vacances
26:27ou quoi que ce soit
26:27par exemple
26:28on pouvait demander
26:28à une IA
26:29combien j'ai dépensé
26:31pendant mes vacances
26:32et l'IA pouvait faire
26:33un tableau
26:34avec toutes les dépenses
26:34et tout tourner en local
26:35donc pas de problème
26:36sur nos photos
26:37que le ticket de bus
26:39ou les tickets de restaurant
26:40se retrouvent sur internet
26:41on pouvait aussi retrouver
26:42toutes les photos
26:43voilà
26:44notre soeur elle veut
26:45la photo d'elle
26:46quand elle a son beau chapeau
26:47on lui demandait
26:47sors moi la photo
26:49avec le chapeau
26:49de cette dame
26:50au t-shirt jaune
26:50et elle sentait
26:51toutes les photos
26:52en question
26:53c'était assez sympathique
26:55ça aide pour le travail
26:56et pour l'administratif
26:56c'était sur pc
26:58et pourquoi pas
26:58bientôt
26:59comme vous l'avez dit
26:59sur téléphone
27:00à suivre
27:01effectivement
27:01bien sûr
27:02tiens
27:02Sopcaja
27:03j'espère ne pas écorcher
27:04son nom
27:05son pseudo
27:05nous écrit aussi
27:06sur le Félix
27:07BFM Bourse
27:07merci d'être si nombreux
27:08à réagir
27:09interagir
27:09il nous dit
27:10tiens les deux valeurs
27:11que nous proposent
27:11les deux pépis
27:12que nous proposent
27:13vos invités
27:14aujourd'hui
27:14à savoir
27:15corps scientifique
27:16pour vous Valentin
27:16et Blum Energy
27:17pour vous Esteban
27:18ces deux valeurs
27:19nous dit-il
27:19sont deux valeurs
27:20dans lesquelles
27:20le fonds
27:20Situational Awareness
27:22de Léopold
27:23Aschenbrenner
27:24mise énormément
27:25en ce moment
27:25un fonds
27:26qui a gagné
27:27200% depuis deux ans
27:28vous le connaissez
27:29Valentin ?
27:29un ancien
27:30d'Opener
27:30qui a lancé son
27:31H-Fans
27:32ah ouais
27:32ben voilà
27:32elles sont présentes
27:33dans ce fonds
27:33nous signale cet auditeur
27:34Sopcaja
27:35qui suit tout ça
27:35très très près
27:36la semaine prochaine
27:37qu'est-ce qu'il faudra
27:37suivre de près ?
27:38une publication
27:39pour moi Oracle
27:40on surveillera les marges
27:42évidemment
27:42et s'ils augmentent
27:44ou pas
27:44leur plan initial
27:45de dépenses en investissement
27:47ah oui
27:47c'est le 10 mars
27:4910 mars la publication
27:50la semaine prochaine
27:50et vous Esteban
27:51vous suivrez quoi
27:51la semaine prochaine ?
27:55et bien
27:55je m'étais aussi noté
27:56Oracle effectivement
27:57qui publiera mardi
27:58et dont les dépenses
28:00ont été beaucoup
28:01trop importantes
28:02visiblement
28:02et qui ont fait reculer
28:03beaucoup de gens
28:03mais je regarderai aussi
28:05Adobe
28:05puisque Adobe
28:06il y a encore quelques années
28:07c'était une star
28:08tout le monde aimait Adobe
28:09tout le monde disait
28:09que c'était très important
28:11et finalement
28:11ça a été le premier logiciel
28:13j'ai l'impression un peu
28:14à se faire complètement
28:15disrupter avec l'IA
28:16on parle notamment
28:17de l'introduction de Figma
28:19et des tas d'autres solutions
28:20et en fait
28:21dans une situation
28:22comme on est actuellement
28:23où il y a une grosse crainte
28:24autour des logiciels
28:26est-ce que Adobe
28:27il y a encore un impact
28:28quand ça publie
28:29ou est-ce qu'on a
28:29complètement perdu espoir ?
28:30c'est une petite question
28:31que je regarderai
28:32la semaine prochaine
28:33Adobe qui publie
28:34ainsi qu'Oracle
28:35merci beaucoup à tous les deux
28:36Esteban Tesson
28:37journaliste pour Zone Bourse
28:38merci Esteban
28:38d'avoir répondu à l'appel
28:39et Valentin François
28:40merci de nous avoir accompagné
28:41aujourd'hui Valentin
28:43Gérant, Montpensier
28:44Arbevel, Techstock
28:44s'est retrouvé tout le week-end
28:45en podcast et replay
28:46Merci d'avoir regardé cette vidéo !
28:46– Sous-titrage FR 2021
Commentaires