00:02In questa puntata di Stay Live parliamo dei certificati di investimento, del ruolo sempre più strategico di questi strumenti nei
00:11portafogli e della crescita significativa che hanno avuto negli ultimi anni.
00:16Rimanete con noi, vi aspetto dopo la sigla.
00:38Benvenuti a Stay Live, oggi parliamo dei certificati di investimento, si tratta di uno strumento finanziario sempre più diffuso che
00:46negli ultimi anni è cresciuto moltissimo e in cui l'Italia si attesta come uno dei mercati più rilevanti a
00:52livello europeo.
00:54Allora, approfondiamo l'argomento con il nostro ospite Jacopo Fiaschini, Head Public Distribution Execution di Fontobel. Benvenuto a FinancialLounge.com
01:04Grazie mille per l'invito, un saluto a tutti.
01:07Allora, come anticipavo parleremo dei certificati di investimento e partiamo commentando i 10 anni dal lancio del primo certificato in
01:15Italia di Fontobel.
01:16Le chiedo qual è il bilancio e qual è stata l'evoluzione dei certificati in questi anni?
01:23Il bilancio è sicuramente positivo ma non ci accontentiamo mai. Siamo una banca di oltre 100 anni e i 10
01:31anni d'Italia sono una piccola parte della nostra storia.
01:34Vogliamo continuare a impegnarci per raggiungere obiettivi ancora più ambiziosi, quindi ci diciamo soddisfatti ma non siamo ancora al traguardo,
01:43guardiamo sempre avanti.
01:45Il mercato è cambiato molto. Siamo entrati 10 anni fa con un mercato dominato dai certificati a leva, dai covered
01:52warrant che rappresentavano circa il 70% del mercato secondario.
01:57Oggi apparentemente tutto è cambiato, si sono ribaltate le cose, i certificati di investimento hanno preso molto più piede fino
02:05a diventare addirittura la componente più importante degli scambi sul mercato secondario di Borsa Italiana.
02:11Questo ci porta in una situazione unica in cui l'Italia comanda l'Europa da questo punto di vista e
02:18mi riferisco agli scambi sul mercato secondario per quello che riguarda proprio i certificati di investimento.
02:23Siamo diventati già l'anno scorso, ma ci siamo confermati ancora una volta con scambi di circa 40 miliardi sul
02:31mercato secondario italiano, l'exchange più importante da questo punto di vista.
02:36Quindi il bilancio è chiaramente positivo non tanto per Fontobel, continueremo a lavorare, ma un plauso va a tutto il
02:42mercato italiano che ci ha permesso di arrivare a questo ambizioso traguardo.
02:48Ecco ce l'ho già un po' anticipato, ma quali sono i fattori che hanno reso l'Italia uno dei
02:53mercati più rilevanti per i certificati?
02:57Sicuramente qui è un'indagine approfondita, l'Italia è uno di quei mercati particolarmente affezionati alla cedola, avversa al rischio
03:08per definizione,
03:08quindi la nostra lettura è che sicuramente uno strumento come il certificato che paga cedola e dà una barriera protettiva
03:16abbia trovato terreno fertile proprio per le inclinazioni dell'investitore italiano.
03:24Da lì però c'è stato tantissimo lavoro delle banche emittenti, delle community, dell'exchange, di tutti i player attivi
03:34sul mercato dei certificati per fare educazione, formazione
03:38e tutto ciò ha permesso agli investitori italiani di diventare sofisticati, formati a sufficienza per prendere decisioni consapevoli su uno
03:46strumento che per definizione semplicissimo non è
03:49e tutto questo ecosistema ci ha permesso di arrivare a un mercato molto sviluppato, il più sviluppato stando ai numeri,
03:57su cui poi si può lavorare sempre più in direzione e personalizzazione dell'offerta
04:02proprio perché il mercato è ricettivo. Siamo arrivati a questo punto di maturità che ci permette di lavorare molto bene
04:09sul mercato italiano anche con strutture sempre più personalizzate.
04:14Ecco adesso le chiedo in uno scenario che è di forte volatilità come quello attuale, quali sono le richieste degli
04:20investitori e in questo quadro in che maniera si inseriscono i certificati?
04:26Si inseriscono alla perfezione direi perché è uno strumento soprattutto per quello che ci riguarda da vicino, lo abbiamo detto
04:34in passato, tornando un po' alle chiavi del nostro successo
04:37noi operiamo da boutique cercando di trasmettere i sapori locali del mercato in cui lavoriamo. Siamo una banca svizzera ma
04:46operiamo su scala europea, oltre che in svizzera ovviamente
04:51e ragioniamo quindi proprio in ottica di boutique con una chiara idea di quello che sappiamo fare bene e portiamo
04:57sui vari mercati ciò che sappiamo fare bene
05:00declinato e dando un po' di sapore locale. Vogliamo che passi il messaggio che siamo quasi un emittente del posto
05:07in tutti i paesi in cui operiamo.
05:08Ecco da questa base di partenza noi abbiamo sempre ragionato all'opposto, cioè partendo da quello che il mercato ci
05:17chiede
05:17perché alla fine lavorando in public distribution questo è il nostro lavoro, quindi cercare di interpretare le richieste del mercato
05:25e se possibile anticiparle. Quindi in un contesto di questo tipo dove la volatilità è tornata a rialzarsi
05:33salvo poi questi ultimi giorni una contrazione per quello che speriamo sia una risoluzione della situazione in Medio Oriente
05:41ma al di là di questo l'incertezza rimane sul mercato e rimane anche trasmessa da quello che è la
05:47richiesta degli investitori
05:49e quindi noi stiamo cercando di andare a riempire questa grande domanda di soluzioni soprattutto con elevata protezione
05:58con cedole ottimizzate e quindi stiamo cercando di offrire soluzioni sulla gamma di certificati di investimento
06:06che vadano proprio a rispondere a questa situazione di mercato che vede l'incertezza regnare sovrana
06:13quindi alta protezione e cedole ottimizzate per un connubio perfetto in una condizione di mercato
06:19che ecco vedere un'esposizione lineare dell'investitore in questo momento potrebbe essere complicato.
06:26È stato molto chiaro, grazie per aver fatto luce su questo segmento di mercato sempre più diffuso
06:31grazie a Jacopo Fiaschini di Fontobel
06:34Grazie mille a voi
06:35E grazie anche a voi per averci seguito
06:38io vi aspetto sempre su financiallounge.com per una nuova puntata di Stay Live
07:01Grazie mille a voi
07:13Grazie mille a voi
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