00:03La longevità e gli investimenti legati al rafforzamento della sovranità strategica europea.
00:09Due trasformazioni strutturali che influenzano le scelte di investimento di lungo termine
00:14e vanno al di là della volatilità di breve periodo.
00:17Ne parliamo in questa puntata, rimanete con noi, vi aspetto dopo la sigla.
00:41Benvenuti a STY Live, oggi parliamo di due temi che incidono sempre di più nelle scelte degli investitori.
00:47Il tema della longevità e il suo impatto nella costruzione dei portafogli
00:51e il tema del rafforzamento della sovranità strategica europea con i nuovi investimenti in questo settore.
00:58Ma approfondiamo l'argomento con il nostro ospite che è qui con noi in studio, Filippo Battistini,
01:03Head of All Sale and Institutional Clients Italy di Allianz G.
01:07Benvenuto a FinancialLounge.com
01:09Grazie mille per l'invito.
01:11Allora, come un po' anticipato, io vorrei partire dal primo tema, quello dell'allungamento dell'aspettativa di vita
01:16che ovviamente va a ridefinire i modelli di consumo, i sistemi previdenziali, i bisogni sanitari
01:22e incide anche sulle esigenze finanziarie degli investitori.
01:27Ecco, come cambiano proprio alla luce di questo tema le scelte di portafoglio degli investitori
01:33e quali sono le asset class che risultano più efficaci soprattutto in un'ottica di lungo periodo?
01:39In un'ottica di medio-lungo termine noi riteniamo che l'asset class più efficace siano sicuramente le azioni
01:45che sono quelle che hanno generato anche i rendimenti più interessanti appunto in un'ottica di medio-lungo termine.
01:52Poi noi raccomandiamo anche di utilizzare quella che provocatoriamente definiamo asset class che è il tempo
01:59quindi investire soprattutto per obiettivi di medio-lungo termine con un orizzonte di medio-lungo termine
02:07utilizzare i mercati finanziari come delle macchine del tempo.
02:11E diciamo che questo approccio sia anche un antidoto molto efficace rispetto a quello che stiamo vedendo oggi
02:16sui mercati finanziari. Siamo in una situazione di estrema incertezza, in questo momento bisogna tenere fede
02:23ai propri obiettivi quindi adottare una pianificazione finanziaria che tenga conto dei propri obiettivi di vita
02:30sulla base di questi impostare dei piani di investimento che siano molto diversificati
02:37e vediamo che ad esempio oggi avere per esempio un'esposizione all'interno del portafoglio
02:42anche in materie prime, anche per esempio una porzione anche minima investita in oro
02:49piuttosto che un'esposizione al dollaro stanno sicuramente aiutando per affrontare questa situazione di incertezza.
02:55Quindi pianificare, avere dei portafogli che sono costruiti sulla base degli obiettivi di vita
03:02che di solito appunto sono obiettivi di medio-lungo termine e investire con un approccio graduale.
03:07Se uno adotta tutte queste attenzioni noi riteniamo che sia ben attrezzato sia per affrontare il tema della longevità
03:16ma anche per, come dire, sopravvivere in una situazione di incertezza come quella che stiamo affrontando oggi.
03:23Adesso ci spostiamo sull'altro tema, quello del rafforzamento della sovranità strategica europea
03:29quindi difesa, energia, infrastrutture, che ridefinisce quelle che sono le priorità industriali
03:35con voglia anche nuovi investimenti pubblici.
03:39Io le chiedo però di spiegarci se questo trend, che è un trend strutturale
03:43può rappresentare un'opportunità anche per gli investitori privati
03:48sia sul fronte azionario che su quello obbligazionario.
03:51Assolutamente sì, lo era prima che succedesse, che ci fosse l'attacco da parte degli Stati Uniti e di Israele
03:59all'Iran
04:00e abbiamo visto che tutta questa situazione sta evidenziando ancora di più il fatto che
04:05l'Europa deve diventare indipendente da un punto di vista della difesa e soprattutto da un punto di vista energetico.
04:11Quindi è sicuramente un tema da tenere sotto osservazione, su cui investire.
04:17Su questo ci sono dei programmi, dei piani di spesa da parte delle principali economie europee molto importanti
04:23e quindi molte masse, molti asset finanziari saranno proprio convogliati verso quelle società
04:31che sono attive per esempio nel settore dell'energia, della difesa, delle infrastrutture.
04:35Quindi per cavalcare questo tema, che ripeto è un tema di medio e lungo termine
04:41e la situazione attuale lo sta rendendo ancora più d'attualità
04:45bisogna investire in quelle società che sono attive in questi settori
04:49sia sull'equity ma anche sul debito
04:52perché chiaramente queste società per far fronte a questi piani di investimento così ambiziosi
04:57dovranno anche finanziarsi e quindi emettere debito.
05:00Quindi in questo caso, alla luce anche della situazione attuale
05:03raccomandiamo di investire su emittenti e dimissioni di elevata qualità creditizia
05:08e magari in questo momento in particolare con un'ottica più di breve e medio termine
05:14quindi con duration più contenute
05:17perché chiaramente quello che sta succedendo sta impattando soprattutto sui titoli a lunga durata.
05:23Rimaniamo adesso sempre sul tema del rafforzamento della sovranità strategica europea.
05:28Alla luce del nuovo ciclo di investimenti legato proprio a questa tematica
05:34il mercato secondo lei ha già apprezzato le valutazioni dei settori coinvolti
05:39oppure ci sono ancora dei margini di rivalutazione per gli investitori?
05:44Ci sono dei margini, assolutamente sì
05:46soprattutto se confrontiamo le valutazioni a cui trattano questi titoli
05:52dei settori che citavo prima, titoli europei
05:55appunto dei settori per esempio dell'energia, della difesa o delle infrastrutture
05:59e se confrontiamo le valutazioni di questi titoli
06:01con le valutazioni ad esempio dei titoli americani
06:05in alcuni settori in particolare come quello dell'intelligenza artificiale o IT.
06:11Quindi ci sono sicuramente dei margini
06:13uno, ripeto, non si deve far distrarre dal rumore di fondo di questi giorni
06:17perché stiamo vedendo che in questi giorni
06:20c'è stato un rafforzamento in termini relativi del mercato americano
06:24rispetto al mercato europeo e ai mercati asiatici
06:27però riteniamo che questo trend sia un trend di medio-lungo termine
06:32che quindi nel medio-lungo periodo premierà, sarà sicuramente premiante
06:36e quindi bisogna iniziare a posizionarsi come dicevo prima
06:39sia su quelle società che operano all'interno di questi settori
06:43sulla parte equiti e sulla parte debito.
06:46Grazie per aver approfondito questi due trend strutturali
06:50come ho detto ecco sempre più importanti
06:53insomma delle scelte degli investitori.
06:55Grazie a voi, grazie a voi per l'invito
06:58e per l'opportunità che ci avete dato.
07:00E grazie anche a voi per averci seguito.
07:03L'appuntamento è sempre qui su financiallounge.com
07:07per una nuova puntata di Stay Live.
07:37Grazie a voi.
07:38Grazie a voi.
07:39Grazie a tutti
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