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Financialounge
Aprile è qui: i mercati tremano o prosperano? Luca Simoncelli di Indesco svela i temi chiave che guideranno le vostre strategie di investimento questo mese.

La volatilità dei tassi di interesse è la vera incognita, con potenziali ripercussioni sul valore delle azioni e sulle correlazioni tra le diverse asset class. Come navigare queste acque per proteggere e far crescere il vostro portafoglio?

Attenzione al prezzo del petrolio e alla durata delle interruzioni dell'offerta: sono variabili cruciali da monitorare da vicino. Il rischio di stagflazione rimane una preoccupazione centrale, ma una risoluzione, anche parziale, della crisi sullo Stretto di Hormuz potrebbe consolidare un contesto ciclico sorprendentemente resiliente.

Con l'arrivo dei risultati aziendali del primo trimestre, la pianificazione di nuovi investimenti e le previsioni di crescita degli utili diventeranno determinanti. Siete pronti a cogliere le opportunità?

Principale incognita: la trasmissione dei costi energetici e di trasporto sull'inflazione core. Questo influenzerà direttamente le future decisioni di politica monetaria. Sul fronte della crescita, tenete d'occhio i dati sul mercato del lavoro USA e la fiducia delle imprese europee per confermare la recente accelerazione economica.

Monitorate attentamente gli squilibri sul mercato petrolifero: lo spread Brent/WTI, la curva dei futures sul Brent, il prezzo del petrolio Dubai, i costi di shipping e i volumi di transito sullo Stretto di Hormuz saranno i vostri indicatori chiave.

Come adeguare i vostri portafogli? È il momento di un approccio difensivo ma flessibile, privilegiando temi di qualità sia nel comparto azionario che obbligazionario. Nonostante la perdita di momentum, il trend dei mercati azionari non si è spezzato, forte di fondamentali solidi e una crescita diffusa.

Sui mercati obbligazionari, preferite durazioni medio-basse e un'esposizione ai mercati europei, dove si aprono opportunità su segmenti come investment grade, finanziari e high yield.

#MercatiFinanziari #Investimenti #AssetAllocation #Indesco

Categoria

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Novità
Trascrizione
00:04Portfolio 3 con Luca Simoncelli di Indesco
00:11Quali temi importanti ad aprile per i mercati?
00:14La volatilità dei tassi di interesse è il tema che potenzialmente può risultare più destabilizzante agli equilibri di mercato.
00:24Le ramificazioni su valutazioni dell'azionario e instabilità nelle correlazioni tra le varie asset class sono elementi che gli investitori
00:34devono seguire da vicino.
00:36Il prezzo del petrolio e la durata di questa fase di interruzione dell'offerta sono le variabili chiave.
00:43Il rischio di stagflazione rimane centrale.
00:46Allo stesso modo una risoluzione anche parziale della crisi sullo stretto di Hormuz andrebbe a consolidare un contesto ciclico che
00:56al netto del conflitto rimane resiliente.
00:59In aprile avremo la pubblicazione dei risultati aziendali per il primo trimestre.
01:05La pianificazione di nuovi investimenti e le previsioni di crescita degli utili saranno variabili importanti.
01:13Cosa bisognerà seguire con più attenzione?
01:18L'eventuale trasmissione di maggiori costi energetici e di trasporto sull'inflazione core è la principale incognita nel valutare un
01:29concreto e sostanziale cambiamento della politica monetaria.
01:34Sul fronte della crescita seguiamo i dati sul mercato del lavoro americano che rimane instabile,
01:41mentre la fiducia delle imprese in Europa sarà fondamentale per la tenuta della recente accelerazione dell'attività economica.
01:50Gli squilibri sul mercato del petrolio saranno da monitorare attentamente.
01:55I segnali da seguire sono lo spread tra prezzo del Brent e del WTI, la curva a termine dei contratti
02:03futures sul Brent,
02:05l'andamento del prezzo del petrolio Dubai, le variazioni nei costi di shipping ed ovviamente i volumi di transito sullo
02:13stretto di Ormuzi.
02:15Come andranno adeguati i portafogli?
02:18Dobbiamo approcciare la gestione dei nostri portafogli con una tendenza difensiva ma pronti ad essere flessibili.
02:27Favoriamo temi di qualità sia su azionario che credito.
02:32Il trend dei mercati azionari non si è spezzato ma il momentum è stato perso.
02:38Tuttavia l'impostazione strategica dell'allocazione non deve essere stravolta.
02:44A livello macroeconomico permane uno scenario base favorevole ai mercati azionari,
02:50mentre sul fronte micro la crescita degli utili aziendali è sostenuta da temi fondamentali ancora solidi.
02:58Le dinamiche di crescita nelle infrastrutture tecnologiche sono accompagnate da una ripresa di produttività
03:06che si allarga sull'intero comparto industriale anche in Europa ed Asia.
03:11Su mercati obbligazionari preferiamo una duration medio-bassa ed esposizione ai mercati europei
03:19dove su investment grade, finanziari e high yield si sono create opportunità da gestire in maniera dinamica.
03:41Grazie.
03:42Grazie.
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03:43Grazie.
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