00:00Allez, je commence par vous, Léa. On va avoir votre portefeuille s'afficher et je vais pouvoir
00:05vous donner les titres que vous avez en portefeuille. Vous avez du ID Logistics, qu'est-ce qu'on en
00:10fait ?
00:11On va vendre, ça va être dur la logistique dans le contexte actuel.
00:14D'accord. On a du Knorr Bremse, qu'est-ce qu'on en fait ?
00:17On va garder l'Allemagne, la relance, ça va partir.
00:20On a du Nibö ?
00:22Eh bien, on garde l'efficacité énergétique, les pompes à chaleur, ça y est, ça remonte.
00:25On a du Kone ?
00:26Kone, on va vendre, c'est compliqué aussi en Chine, surtout, rien à voir avec le conflit actuel.
00:31On a du GTT ?
00:32Alors là, on garde, c'est le GNL, là aussi.
00:35On a du Vonovia ?
00:36Alors, Vonovia, on va vendre, j'avais joué l'immobilier, je vous l'avais dit, malheureusement,
00:39typiquement, on est dans un cycle qui va se retourner si les taux montent, on remplacera par autre chose.
00:43On a du Infineon ?
00:45Infineon, on va garder, même si ça a souffert, je pense que c'est quand même une très très belle
00:48valeur.
00:49On a du Heidelberg ?
00:50Heidelberg, on va garder, ça a déjà trop souffert et pourtant, ça va faire partie du plan de relance, entre
00:54autres.
00:55Bellimo ?
00:55Bellimo, on garde, bien sûr.
00:57GEA ?
00:57GEA, on va garder aussi.
01:00T'es rappelé ce qu'ils font, GEA ?
01:01Alors, GEA, c'est toute la chaîne de valeur de l'agriculture industrielle, et donc, c'est à la fois
01:07des fertis,
01:08enfin, toute la partie fertiliser, donc, on va avoir des machines, outils, en fait, qui vont permettre de traiter tout
01:13l'output de l'agriculture.
01:15Le lait, par exemple, ce genre de choses.
01:17Siemens Energy ?
01:18Ah, ça on garde, évidemment.
01:19Clépierre ?
01:19Clépierre, on garde, c'est la seule qu'on garde dans l'immobilier, c'est la plus qualitative.
01:23Et rationnelle ?
01:24Et rationnelle qu'on garde, bien sûr.
01:25Qu'est-ce qu'on achète ?
01:26Alors, on va acheter, justement, du un peu plus défensif, on va revenir sur du Air Liquide, on a parlé
01:30de l'hélium.
01:30Air Liquide, c'est un acteur qui traite l'hélium, justement, mais globalement, c'est surtout un acteur où, quand
01:35on ne sait pas trop où on va, c'est toujours très pratique.
01:37C'est les gaz industriels, à destination de l'industrie l'hélium, mais aussi les gaz...
02:07Elle est un petit peu dans le sens de...
02:08Donc, vous restez sur cette thématique qui est très forte pour vous.
02:11Absolument.
02:11Et on a des points d'entrée qui sont plutôt positifs, là, sur toutes ces valeurs que vous vous proposez
02:15?
02:15Alors, elles ont bien fonctionné, toutes les trois.
02:17D'accord.
02:17Mais il y a un moment où le marché vous dit aussi un peu la direction qu'il va donner
02:20pour les six prochains mois, et je considère, effectivement, que ces valeurs vont rester sur ces niveaux à minima.
02:25Alors, est-ce qu'on peut m'envoyer le portefeuille ?
02:27Alors, je sais qu'il faut quatre écrans pour le portefeuille de l'hélium.
02:30L'hélium, il va falloir faire un peu de nettoyage, parce que j'ai plus...
02:32Mon imprimante, elle a explosé, là.
02:35Oui, mais la perf n'est pas si mauvaise, hein ?
02:37Non, la perf est très bonne, mais par contre, mon imprimante est si beau, là.
02:42Vous avez du L'Oréal ?
02:43Oui, on garde, en fait, la consommation aux US, notamment, en fait, est plutôt bonne, pas que sur les très
02:48riches.
02:49Vous avez du Fusion ?
02:50Alors, on va surtout garder, je pense qu'il y a un excès notable à la baisse de cette valeur.
02:56On va retrouver le rebond.
02:57On a du Lumibird.
02:59On garde, dans les défenses pour les drones, par exemple.
03:01La sous-aviation, j'imagine.
03:02On garde.
03:03Pierre et Vacances.
03:03Pierre et Vacances, c'est vrai que le Pride Equity est un peu, peut-être, un peu plus attaqué avec
03:09les taux qui montent, mais on va garder.
03:10Exocence ?
03:11Alors, je vais vendre, Exocence.
03:12Je pense que le potentiel est peut-être un peu plus limité.
03:15On pourrait aller sur du Théon, par exemple.
03:16Ça, c'est super bien performant.
03:18On les vend.
03:19On a du Alibaba ?
03:20On les garde.
03:21Alibaba, Baidu, on garde, oui.
03:23On a du Bilendi ?
03:24On va garder, je pense que c'est très peu cher.
03:26Rappelez-nous ce qu'ils font.
03:27Ils ont des panels pour permettre en place des quantités d'études
03:33pour les entreprises, les politiques.
03:34C'est une belle petite pépite française.
03:36Très belle pépite française avec une amélioration de leur rentabilité.
03:40L'IA qui est déjà implémentée.
03:41Ils sont très agiles.
03:42On a de la Française de l'énergie.
03:44Oui, alors, j'en parlerai tout à l'heure.
03:46On a du Vicat, on a du Roberté.
03:48Vous m'arrêtez si on vend quelque chose.
03:49On a du Vertive.
03:51On a encore trois quarts d'heure pour les gens qui nous regardent.
03:53On a du Side Trade.
03:55Side Trade, d'accord, le timing n'a pas été bon, mais on va les garder.
03:58On a du Atem, vous nous en avez parlé, j'imagine qu'on garde.
04:01On a du Jacques et Métal.
04:03Oui, alors, ils ont publié.
04:04Ils sont très confiants, justement, sur cette implémentation du plan de relance en Allemagne.
04:08Avec fin 26, ça devrait vraiment déjà infuser.
04:12Défense nucléaire, c'est des thématiques fortes pour eux.
04:15Avec toute la reconstruction aussi qu'ils envisagent pour l'Ukraine.
04:17On a du Side Trade, du Atem.
04:19Donc Jacques et Métal, du Baidu.
04:21On a du Accor.
04:22Oui, alors Accor a été mis à l'époque cette semaine, effectivement.
04:25Mais bon, ils ont 28% de leurs hôtels au Moyen-Orient.
04:30Il y a un rapport short qui a dénoncé des pratiques qui seraient de mauvaises pratiques.
04:37Accor a démenti, mais pour le moment, effectivement, je pense que ça a trop baissé.
04:42On les garde pour le moment.
04:43On a du Valourec.
04:44On garde cette thématique énergie.
04:46Qu'est-ce qu'on achète alors ?
04:47En fait, j'ai surtout renforcé.
04:48Je n'ajoute pas de valeur.
04:49Je renforce de la française de l'énergie.
04:52Qu'est-ce qu'ils font ?
04:53On va rester sur cette thématique de l'énergie.
04:54Alors, c'est peut-être la prochaine pépite énergétique.
04:56Vous êtes tous sur les mêmes thématiques.
04:58Oui, exactement.
04:59Ça va être cœur.
05:00C'est dingue.
05:01Dans le sens où cette société, en fait, elle a plusieurs métiers.
05:04Son cœur de métier, c'est d'aller capturer le méthane qui s'échappe de nos anciennes mines,
05:09que ce soit en France et en Belgique.
05:11Ils viennent d'obtenir 18 sites supplémentaires pour installer ces co-générations.
05:15Donc, ça va être un chiffre d'affaires très récurrent, facilement financé.
05:19Ils ont fait des gros développements en Norvège, surtout ce qui est biomethane,
05:22qui est justement, voilà, c'est des très grosses installations,
05:25beaucoup plus grosses que ce qu'on a en France,
05:26qui devraient commencer à rentrer en service fin d'année.
05:29Ils vont faire aussi de l'hydrogène vert là-bas.
05:31Et alors, il y a surtout la dernière activité.
05:33Ils viennent de finir un forage en Lorraine, à Pompière, à 4000 mètres de profondeur.
05:38Qu'est-ce qu'ils ont trouvé ?
05:39Donc, il serait le plus grand gisement d'hydrogène naturel en France et en Europe.
05:44Et donc, là, visiblement, les taux de concentration sont très élevés.
05:49Et ils ont communiqué ce matin, lors d'un call,
05:53pour expliquer qu'on pourrait, si le réglementaire suit,
05:57avoir déjà une production dès 2028.
06:00Et donc, ça, c'est demain.
06:01Et c'est l'équivalent de 34 000 tonnes d'hydrogène
06:05à un coût surtout qui est entre 1 et 3 euros,
06:07quand l'hydrogène vert, c'est 8 euros.
06:09Et on parle de quel type de capitalisation pour une boîte comme ça ?
06:12C'est 200 millions de capitalisation.
06:13Donc, autant vous dire que si jamais cette découverte est avérée,
06:16ça pourrait être un vrai game changer,
06:19avec, en plus, le reste de leur activité qui est rentable,
06:23qui va croître de manière...
06:25Léa, vous connaissez ?
06:26Oui, oui, je connais, effectivement.
06:28Alors, moi, c'est une superbe valeur, effectivement.
06:31Et c'est vrai que moi, je reste assez écartée encore des small et mid-cap,
06:34pour l'instant, surtout vu le contexte.
06:36Mais je pense que dans des histoires spécifiques,
06:38comme on dit, là, il y a quelque chose probablement à jouer.
06:40Oui, mais c'est très petit.
06:41Et cet hydrogène, effectivement,
06:43on attend l'arrivée d'un partenaire pour peut-être faire une JV.
06:45Et donc ça, ils communiquent mercredi prochain leur premier semestre.
06:49Donc, peut-être que ce sera l'occasion d'avoir des annonces.
06:51C'était très intéressant.
06:53Merci à tous.
06:54Merci de nous avoir suivis.
06:54On se retrouve la semaine prochaine
06:56pour une émission qui sera sûrement moins exceptionnelle
06:58que celle d'aujourd'hui.
07:00Mais qui sera quand même exceptionnelle.
07:02Et surtout, n'oubliez pas, vous pouvez nous écouter,
07:03nous voir, nous réécouter en replay et en podcast.
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