00:00As ações da Nestlé subiram 3% nesta quinta-feira, depois que a fabricante do Nescafé e do Kit Kat
00:06divulgou um crescimento orgânico nas vendas do quarto trimestre, crescimento esse que superou as previsões dos analistas.
00:13Com esse resultado, a empresa planeja agora vender a divisão de sorvetes.
00:18Vou chamar de volta aqui o Guilherme Havasch para explicar a situação para a gente.
00:22Por que vender divisão de sorvetes, Guilherme, que é tão tradicional?
00:25Pois é. Os últimos anos têm sido muito difíceis para as gigantes de consumo, como a Nestlé, mas não só
00:32a Nestlé.
00:33Nestlé, o 11, a Dr. Pepper Caron, que é também uma gigante de café e bebidas, todas essas empresas têm
00:42sofrido...
00:42Guilherme, a gente está com um probleminha no seu áudio. A gente vai ter que começar do zero aqui.
00:47O Guilherme estava explicando para a gente que, nesses últimos anos, as gigantes da alimentação têm sofrido bastante.
00:53Então, a Nestlé está tentando se reinventar mais uma vez.
00:57Ô, Guilherme, se até a Nestlé, com toda a tradição dela, está tentando se reinventar, isso quer dizer que todo
01:03mundo tem que se mexer um pouquinho hoje no mercado, né?
01:05Pois é. As empresas estão tendo que reavaliar a maneira que elas se portam, principalmente quando a gente fala de
01:12empresas de consumo.
01:13Se a gente lembrar, nos últimos anos, surgiu um remédio, um medicamento GLP-1.
01:19Isso fez com que as pessoas emagrecessem, perdessem peso, principalmente nos Estados Unidos.
01:23Tem muitos consumidores.
01:25E isso está fazendo com que as pessoas também mudem os hábitos de consumo.
01:28Então, sorvete calórico, né?
01:32Isso tem feito com que o consumo diminua.
01:35Olha, esse calor é gostoso, hein?
01:37Meu Deus.
01:37Eu sou suspeito para falar, eu adoro sorvete, mas se a gente olhar, tanto a Nestlé quanto a Unilever venderam
01:44a divisão de sorvete.
01:45A Unilever também vendeu.
01:47A Kibom não é mais Unilever, passou a ser Magnum, uma empresa separada da Unilever.
01:53O fato é que, além de ter uma mudança de hábito de consumo, o sorvete tem uma margem de lucro
01:59menor do que produtos de beleza, por exemplo.
02:02Essa foi a decisão da Unilever, quando vendeu o sorvete.
02:05A lógica da Nestlé é exatamente a mesma.
02:08Ficar com os produtos que são mais rentáveis, reduzir custo.
02:12Então, tem uma reestruturação que vai levar, certamente, a demissões e também ganhos operacionais.
02:20Mas, divisão de água, que é tradicional da Nestlé, também está sendo avaliada a venda da divisão de água.
02:28Por quê? Margem menor.
02:31Então, essas empresas passam a focar em produtos que são mais rentáveis e abrem mão daqueles produtos que deixam uma
02:40margem menor.
02:40Além dessa questão do GLP-1, que mudou a perspectiva do mercado, tem um outro fator que pesa nisso,
02:47que é a crescente concorrência de pequenas e médias marcas e até marcas regionais.
02:54Então, antigamente, o que essas empresas faziam?
02:57Quando tinha um produto local ou um competidor local, ela ia simplesmente ir no supermercado,
03:03comprava a gôndola toda e a impedia que esses produtores ou essas empresas que tinham produtos novos começando
03:13ou menores na escala, não pudessem concorrer.
03:16Mas a internet é grande demais para você comprar toda a gôndola e bloquear.
03:21Então, quando você lança um produto hoje, talvez você nem vá colocar o produto no supermercado.
03:27Você vai vender online.
03:28E isso é muito difícil para essas empresas barrarem.
03:32Ou mesmo um sorvete artesanal...
03:34Isso que eu ia dizer.
03:35O que eu estou notando no Brasil, não sei se você concorda comigo, é um boom dos chamados gelatos,
03:39aquele sorvete mais nervoso.
03:41E parece que a Nestlé, pelo menos no que eu vi até agora, não tinha colocado nada assim no mercado.
03:47As pessoas talvez estejam mudando um pouco o padrão de consumo de sorvete.
03:51E ela pode ter pensado, será que vale a pena eu continuar investindo?
03:54Sem dúvida.
03:55Busca por uma alimentação mais saudável.
03:57E mesmo que não seja uma alimentação mais saudável, tem ainda a questão de buscar algo mais original ou diferente.
04:05Mais gostoso, Otano.
04:06E mais gostoso.
04:07Hoje você encontra, por exemplo, aqui em São Paulo, tem sorveteria só com sorvete da Amazônia.
04:13Ou com frutos da Amazônia, bastante brasileiro.
04:16Mas isso é um concorrente.
04:18Ele acaba disputando o mercado com a marca grande.
04:21Estou falando de sorvete aqui, mas isso vale para macarrão, vale para ketchup, vale o mac and cheese,
04:27que é um mercado de um bilhão de dólares nos Estados Unidos.
04:30A Kraft Heinz vem perdendo o mercado, inclusive a Kraft Heinz também muito pressionada.
04:35Tinha um plano para separar as empresas, isso foi anunciado em setembro do ano passado.
04:39Voltou atrás e nesse ano falou que vai manter a empresa unida, mas a Kraft Heinz, assim como a Nestlé,
04:47vai fazer uma grande reestruturação, cortar custo, porque tem outro fator aí que eu nunca mencionei.
04:53Aumento do custo do insumo.
04:56Tarifa do Trump, questão de importação, produto mais caro, chocolate, o cacau encareceu muito nos últimos anos.
05:04E aí a gente viu, surgiu o sabor chocolate no mercado, que não tem chocolate, uma brincadeira,
05:09uma piada ali com o fato de não ter chocolate.
05:11Então, tem essa mudança estrutural no mercado de alimento.
05:17De um lado, pressão financeira para melhorar o resultado, como toda grande empresa tem,
05:23mas tem uma concorrência crescendo e um consumidor buscando alimentos mais saudáveis,
05:28mudando o hábito de consumo.
05:30E tudo isso somado pegou Nestlé, Unilever, Kraft Heinz, todas as gigantes no contrapé.
05:37Ô, Guilherme, eu não sei se você nota uma coisa, assim, o hábito de consumo dos brasileiros,
05:43quando a gente fala de comida, ele vai mudando de tempos em tempos,
05:47e vem algumas modas que são passageiras e outras que chegam para ficar.
05:51Um exemplo de moda passageira foi a tal onda da paleteria mexicana.
05:54Teve uma fase que foi uma febre, né?
05:57Por outro lado, eu vejo agora o gelato muito forte.
06:01Eu acho que quem come um bom gelato tem dificuldade para voltar àquele sorvete mais industrializado.
06:07Obviamente, é mais caro, né?
06:08Mas quem pode pagar um pouquinho mais pelo sorvete, talvez opte pelo gelato.
06:12E outra coisa que eu tenho notado, principalmente em São Paulo,
06:15mas também eu estou vendo até nas pequenas cidades agora,
06:17que está chegando com tudo por aqui a onda das empanadas argentinas.
06:22Você também percebe isso?
06:23Pois é, sim, percebo.
06:28E aí isso traz um dado relevante que é importante para todo empresário hoje em dia, né?
06:33Como as modas estão indo e vindo muito rápido, e as redes sociais aceleram isso, né?
06:39As ondas no TikTok, Instagram, hoje essas plataformas são muito influentes.
06:47Então isso acelera.
06:48A minha percepção é que acelera essas modas.
06:51E isso força com que, desde a grande empresa até o pequeno empresário,
06:56ele seja muito mais ágil para realinhar o negócio, readequar.
07:01Então se alguém lançou uma empada ali na esquina, como você lembrou, Marcelo,
07:07o que você vai fazer para estar adiante,
07:10ou entrar na moda da empada junto, ou já ter alguma coisa diferente?
07:13E o brasileiro também gosta de mexer na receita, né?
07:16Porque o sushi, por exemplo, o sushi foi uma moda que ficou.
07:19Hoje o sushi, se bobear, é mais brasileiro do que japonês.
07:22Só que aí coloca cream cheese, aí coloca ketchup.
07:25Os japoneses que vêm para cá devem ficar com os cabelos arrepiados.
07:28Mas eu brinco, né?
07:29Que no Brasil você consegue comer comida italiana,
07:32às vezes melhor do que na Itália.
07:33Comida japonesa, dependendo do...
07:36Se você não for um tradicionalista, até melhor do que no Japão,
07:40porque você tem o paladar acostumado com o que a gente consome aqui no Brasil.
07:46Então o Brasil é muito rico em alimentação,
07:48mas essa realidade dura e desafiadora,
07:51hoje ela é presente no mundo inteiro,
07:54e à medida que a gente tenha mais o GLP-1 chegando no Brasil,
07:57deve ter um movimento semelhante aos Estados Unidos.
08:00Ainda é um medicamento caro,
08:02mas com a quebra da patente do IGOV, da Novo Nordisk,
08:08tem aí uma tendência de queda de preço muito rápida.
08:12Então empresas como a Nestlé e todas as outras que eu citei aqui,
08:16vão ter um caminho bastante desafiador aí,
08:20porque as pessoas, quando começam a consumir medicamentos de emagrecimento,
08:25de fato, mudam a maneira de se alimentar.
08:28O que é bom, se a gente parar para pensar, é mais saudável.
08:31É, seria melhor se as pessoas conseguissem,
08:34e aí eu me incluo no balaio, que eu não consigo,
08:36se alimentar melhor sem precisar de remédio.
08:39Até porque são remédios novos,
08:41que a gente tem que entender ainda o efeito disso a longo prazo no corpo.
08:44Mas, de qualquer maneira, é muito importante, Guilherme,
08:47isso que você trouxe,
08:48porque são remédios que comprovadamente combatem o diabetes.
08:51Para pessoas que são muito obesas,
08:53que têm uma dificuldade tremenda em emagrecer,
08:55quando isso está prejudicando a saúde.
08:57Funciona de verdade, né?
08:58Agora, tem aquelas dúvidas, né?
08:59Tem muitos casos de pancreatites.
09:01Fica também aquele grande ponto de interrogação.
09:03Quem, de fato, precisa tomar esses remédios?
09:05Não, eu acho que, sem dúvida,
09:06ninguém pode tomar esse remédio sem orientação médica,
09:09é o primeiro ponto.
09:10Agora, tem uma questão da pressão social, né?
09:12Se você hoje vai num restaurante
09:14e você senta na mesa com pessoas que estão tomando remédio
09:19ou tomaram em algum momento,
09:20elas tendem a consumir menos.
09:22E aí você também acaba...
09:23E até o pratozinho pique agora, né?
09:24Exatamente.
09:25Então, a gente já vê no restaurante esse efeito
09:27do prato sem pique, que ele é menor, né?
09:30Vem com menos comida.
09:33E muitas vezes a gente acaba comendo pelo estímulo social.
09:36Agora, tem um outro dado.
09:37Às vezes você começa a tomar o remédio,
09:39você regula o peso,
09:40e aí a sua dependência do remédio diminui muito.
09:44Isso é o que a gente ouve aí em vários relatos.
09:47E tem, inclusive, doses menores
09:51dos medicamentos de GLP-1
09:52para a manutenção,
09:54para garantir que seja...
09:55Reduz a dose e tenha manutenção.
09:58Não sou a melhor pessoa para falar de GLP-1,
10:01mas é importante para o investidor entender
10:05as tendências do mercado,
10:06o zeitgeist,
10:07para onde está indo a conversa.
10:09E hoje está muito claro,
10:10pelos resultados dessas empresas,
10:12pelo crescimento da venda de GLP-1,
10:16que a cultura do consumo de alimento
10:19com a cultura de emagrecimento de boa forma,
10:23que no Brasil sempre foi mais forte,
10:25até que nos Estados Unidos.
10:26A gente sempre comeu melhor do que eles, né?
10:28É.
10:28Eu acho que a gente tem uma preocupação com o corpo
10:30até maior que nos Estados Unidos.
10:32A gente, principalmente, tirar a costa leste-oeste,
10:36onde tem uma...
10:38Principalmente em Califórnia,
10:40as pessoas parecem mais preocupadas com o corpo
10:42do que em outras regiões, né?
10:45Mas é um fato e tem oportunidade aí também,
10:48porque muita empresa com alimento saudável
10:51ou produtos que atendem a essa nova demanda
10:54tem crescido muito rápido no mercado.
10:57Agora, eu queria até falar uma coisa
10:58que vai um pouco além dessas grandes empresas, né?
11:00Quando a gente fala em comer bem,
11:02tem muito a ver também com os ingredientes.
11:04Ingredientes que muitas vezes estão mais próximos da gente,
11:07ingredientes que não são tão ultraprocessados,
11:11não são tão industrializados.
11:12E aí, eu fico me perguntando também, Guilherme,
11:14se nos próximos anos a gente vai ver também
11:17um crescimento das empresas menores
11:20que fazem uma alimentação saudável,
11:22mais perto de você ali,
11:23que não vem necessariamente de outro país, né?
11:25Que fazem aquela receitinha ali mais caseira.
11:28Talvez seja um mercado aí
11:30que seja bastante promissor, né?
11:32Olha, quando a gente observa, né,
11:35o desenvolvimento de logística, por exemplo,
11:38porque tem um desafio logístico, né?
11:40Você trazer o alimento fresco, fruta, verdura,
11:45que isso é o que a gente...
11:46Assim, infelizmente, o saudável,
11:49ele ainda está muito ligado a custo.
11:52Bolso, você se alimentar bem, é mais caro.
11:55E aí tem uma indústria, né,
11:58que ao longo de décadas também treinou a gente
12:01para consumir alimentos industrializados.
12:04É uma realidade do mercado.
12:05E essa mesma indústria hoje está buscando caminhos diferentes.
12:09Mas, sim, eu vejo um mercado mais aberto
12:13quando a gente olha nos Estados Unidos, por exemplo,
12:15crescimento de restaurantes que vendem salada, por exemplo.
12:20Ou exclusivamente salada.
12:22É um crescimento bastante significativo.
12:24E até o mercado acabou segmentando.
12:26O McDonald's, né, nos Estados Unidos, principalmente,
12:30está muito focado em vender hambúrguer,
12:32vender fast food, né?
12:34Entendendo que aquele é um momento de...
12:37Que você se permite ali dentro do restaurante,
12:40mas também surgindo aí toda uma indústria
12:43oferecendo alimentos alternativos, mais naturais,
12:47sem agrotóxicos.
12:48A gente já viu isso acontecer.
12:50Agrotóxicos ou agrodefensivos, né?
12:51Como preferem alguns.
12:53A gente já viu isso acontecer.
12:54E tem uma tendência clara.
12:57À medida que a população envelheça,
13:00que é uma tendência que a gente tem,
13:01mas também um crescimento da renda,
13:05a gente vê uma melhora do consumo.
13:07A China hoje é um país que é muito mais preocupado
13:11com a qualidade do que consome de alimento,
13:14e isso gerou uma indústria local gigantesca,
13:19muito influente na China,
13:21porque a classe média tem mais recurso para comprar,
13:25e isso gerou uma demanda.
13:26E o entendimento do consumo local fez com que
13:29essas empresas de alimentos chinesas
13:32pudessem concorrer com os gigantes tradicionais, né?
13:36Que a gente precisa lembrar também
13:38que produzir com volume é um desafio.
13:41Claro, quando a gente fala de comer mais saudável, né?
13:46A gente também traz uma implicação de custo.
13:49Esse mais saudável, não raro,
13:51vem acompanhado de um preço maior.
13:54Então, é importante a gente entender
13:56essa dinâmica de mercado aí.
13:58A gente sempre fala das implicações financeiras,
14:01porque a ação sobe, porque a ação cai,
14:04mas o mundo está mudando
14:05e está mudando muito rápido, né, Marcelo?
14:07É isso, Guilherme. Obrigado.
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