00:01BFM Bourse, Culture Bourse.
00:04Le savoir qui rapporte, c'est Culture Bourse chaque jour.
00:06Julie Connerton et ses experts vous répondent.
00:08Bonjour Julie.
00:09Bonjour Guillaume, bonjour à tous.
00:10Et si vous avez des questions pour arbitrer vos portefeuilles,
00:13vous connaissez l'adresse évidemment, c'est bfmbourse.bfmbusiness.fr
00:17et il y a aussi ce QR code qui va apparaître sur vos écrans.
00:19Julie, une question sur ce secteur dont on a beaucoup parlé,
00:21qui reste évidemment très performant, même si on en parle moins,
00:24le secteur de la défense.
00:25La défense, effectivement, avec cette question de Mathieu
00:28qui se demande si c'est le moment de revenir sur ce secteur en bourse
00:31et il voudrait avoir des indications à propos de Dassault Aviation.
00:35Et pour faire le point, aujourd'hui, on retrouve Grégoire Kounowski pour Normaneca.
00:39Bonjour Grégoire, merci d'être avec nous.
00:42Alors c'est vrai, Grégoire, que sur le secteur de la défense,
00:45on a assisté quand même à un changement de paradigme.
00:48Ce n'est plus un secteur de niche, c'est véritablement devenu un secteur structurel.
00:52Qu'est-ce que vous en pensez ?
00:55Alors globalement, sur le secteur de la défense,
00:56c'est un secteur qu'il faut absolument avoir au sein des portefeuilles.
01:01Malheureusement, on est en plein dans une course au réarmement un peu partout
01:05et ça ne va, à mon avis, pas s'améliorer.
01:07Donc c'est un secteur qu'il faut avoir, plutôt les Europes que les US d'ailleurs,
01:11parce qu'effectivement, il y a un vrai enclin des pays européens
01:13à se réarmer fortement.
01:15On a des très belles valeurs dans ce secteur-là.
01:17Alors on peut jouer de manière globale via un tracker indiciel,
01:21mais effectivement, il y a du picking à faire dedans.
01:23Mais on en parle beaucoup moins et ce n'est pas forcément une mauvaise chose.
01:27Quand on en parlait beaucoup l'année dernière,
01:28c'est effectivement là où ça s'est un peu, on va dire, ramolli.
01:32Mais ça a très, très, très bien commencé l'année en termes de performance boursière
01:36et ça continue.
01:37Il y a des très bonnes nouvelles, notamment sur Dassault Aviation et d'autres titres.
01:41Effectivement, c'est quelque chose qu'il faut absolument avoir
01:44pour être dans le réarmement, notamment en Europe.
01:47Alors justement, et vous posez la question d'Assault Aviation,
01:50est-ce que c'est le moment d'y retourner sur ce titre ?
01:53Alors, d'y retourner, pas forcément, d'y aller si on n'en a pas absolument,
01:58de garder la position absolument aussi.
02:02Il y a en plus des bonnes nouvelles sur le titre aujourd'hui
02:03avec la confirmation, ce qu'on savait déjà,
02:05de la vente de Rafale à l'Inde.
02:09Donc effectivement, le titre prend 2,50 là au moment où on se parle.
02:12Le momentum est très, très bon.
02:14Ce qui nous plaît un peu moins, nous, sur Dassault Aviation,
02:17c'est qu'effectivement, c'est très mono, on va dire, sur le Rafale
02:21par rapport à d'autres acteurs de ce secteur-là.
02:24Mais ça fait quand même sens parce qu'on voit qu'à l'export,
02:26ça marche plutôt bien, le Rafale.
02:28Il y a de la demande et effectivement,
02:30ils sont en train de se diversifier dans leur business.
02:31Donc c'est vraiment une valeur à avoir au sein d'un portefeuille
02:34pour jouer la thématique de la défense.
02:36Merci beaucoup Grégoire Kounowski d'avoir été à nos côtés.
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