00:00C'est Emric Lang qui nous rejoint, nous proposer une valeur en plus si vous voulez compléter vos portefeuilles.
00:04Bonjour Emric.
00:05Bonjour Emric Lang pour Erasmus Gestion.
00:07Oui, il a flûté Thibault à côté de moi, je ne sais pas si vous voyez à l'image.
00:10Mais on sent qu'il pratique du sport et ça tombe très très bien.
00:12Vous aussi, vous venez muscler nos portefeuilles.
00:14Emric.
00:15Puisque vous êtes positif sur le titre Basic Fit, je ne savais même pas que c'était coté en bourse.
00:18Pourquoi Basic Fit ?
00:20Parce que c'est un acteur et un leader sur un marché du sport santé qui est en...
00:25en pleine forme avec une croissance structurelle à 4-5% par an.
00:28Mais Basic Fit fait beaucoup mieux que ça.
00:30grâce à son offre et sa domination sur le segment Value, la première offre débute au...
00:35autour de 20 euros et ça permet à Basic Fit de capter l'essentiel des nouveaux entrants et de toutes les...
00:40personnes qui prennent les bonnes résolutions en janvier.
00:43L'avantage, c'est que Basic Fit a un modèle avec une...
00:45efficacité opérationnelle redoutable, beaucoup de gestion centralisée...
00:50très peu de staff et ça a permis au groupe de se développer à l'international depuis les Pays-Bas son pays d'origine.
00:55La société est rentrée en Belgique en 2011, puis en France, en Espagne et plus récemment.
01:00récemment en Allemagne et compte aujourd'hui environ 1 500...
01:05en Europe et 4 millions de membres.
01:07Et ce qui est très intéressant avec cette société, c'est qu'il y a eu un gros changement...
01:10de stratégie en 2025.
01:12Basic Fit a eu un parcours de bourse assez compliqué, pourquoi ?
01:15parce que le groupe s'est entêté à grossir de façon organique à 200 clubs par an mais...
01:20tout seul, sans franchise et ça a coûté très cher d'un point de vue de dette et là il y a eu un changement...
01:25total de stratégie avec un ralentissement de la croissance au lieu de 200 clubs par an...
01:30ce sera 500 clubs par an...
01:31la possibilité de faire de la franchise...
01:33ils ont fait une belle acquisition en Allemagne avec de la...
01:35la franchise et de la montée en gamme sur la valeur client avec une offre...
01:38un abonnement premium à 30 euros.
01:40qui permet d'augmenter le prix moyen par client.
01:43Et ça, ça doit fortement améliorer les...
01:45l'état financier du groupe ?
01:47mais c'est assez remarquable effectivement et c'est pour ça que nous on a commencé...
01:50à s'intéresser fortement à cette société, c'est qu'on passe d'une société qui était structurellement...
01:55l'été avec un levier qui était à 5 fois la dette nette sur Ibida...
01:58à une société qui va commencer à...
02:00à se désendetter avec des retours sur capitaux employés qui vont fortement s'améliorer...
02:05surtout ce qu'on regarde fortement c'est la génération de trésorerie...
02:08c'est une société qui n'a jamais vraiment...
02:10à générer de trésorerie parce que les investissements étaient tellement importants...
02:13que ça grignotait toute la génération...
02:15de trésorerie opérationnelle et là ça va changer en 2025 avec ce changement de modèle et ça va...
02:20accélérer en fric à sur l'île...
02:22donc la génération de trésorerie divisée par la capitalisation boursière...
02:25on atteint 11% ce qui est vraiment pas cher en 2027 et c'est pour ça que nous...
02:30on est devenu actionnaire de cette société récemment...
02:32on est extrêmement positif parce que c'est un leader sur un marché en pleine croissance...
02:35qui va commencer à générer beaucoup de cash...
02:37on est à l'achat avec un objectif de 40 euros...
02:39basic fit donc objectif 40 euros cette valeur dont tout le monde n'était pas forcément au courant...
02:44qu'elle était cotée en bourse...
02:45que ce groupe était coté en bourse...
02:46bien vu hein...
02:47merci Aymeric de nous avoir alerté là dessus...
02:49Aymeric pour Erasmus Gestion...
02:50voilà Thibault, Sportifs...
02:52basic fit et coté en bourse...
02:54c'est bien et de toute façon ils ont besoin de financement...
02:57on en voit ouvrir partout un petit peu partout...
02:59c'est plutôt bien...
03:01et puis c'est d'actualité parce que le mois de janvier je crois que c'est un gros mois pour basic fit...
03:04avec les nouvelles résolutions...
03:05je pense qu'il y a beaucoup d'abonnés qui viennent au mois de janvier...
03:08alors qu'ils abandonnent...
03:09peut-être un petit peu après...
03:10mais je crois qu'il y a un effet saisonnier assez important...
03:12et voilà on entend souvent que la bourse c'est du sport mais...
03:14dites-vous que le sport c'est parfois aussi de la bourse...
03:16et on a un certain nombre de valeurs liées au sport directement au sport...
03:19aux salles de jeep coté la preuve avec basic fit...
03:21merci beaucoup d'être passé nous voir...
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