Mercredi 21 janvier 2026, retrouvez Cyril Friedman (Directeur commercial, AG2R LA MONDIALE Épargne patrimoniale) dans SMART PATRIMOINE, une émission présentée par Nicolas Pagniez.
00:00Et nous vous proposons à présent un focus sur l'assurance vie.
00:07Alors de droit français ou de droit luxembourgeois nous traiterons des deux.
00:09Et nous avons le plaisir de recevoir sur le plateau de Smart Patrimoine, ici au Grand Forum du Patrimoine,
00:14Cyril Friedman. Bonjour Cyril Friedman.
00:16Bonjour Nicolas.
00:17Merci d'être avec nous. Vous êtes directeur commercial de AG2R La Mondiale Épargne Patrimoniale,
00:22destination de ce que vous appelez les partenaires financiers.
00:25Alors on va peut-être revenir d'abord sur l'innovation au sein de AG2R La Mondiale Épargne Patrimoniale.
00:30Vous vous êtes un petit peu réorganisé pour créer une direction commerciale,
00:35un interlocuteur unique à destination des conseillers en gestion de patrimoine.
00:39Tout est dit.
00:40Donc c'est vrai Nicolas, en fait on travaille sur le marché de la gestion de patrimoniale depuis bientôt 50 ans.
00:46Bien sûr.
00:47Au sein de La Mondiale Partenaire et La Mondiale Europartenaire.
00:50Et c'est vrai qu'en fait notre développement, on l'a axé plutôt sur le marché bancaire.
00:55D'accord.
00:56Sur ces dernières années.
00:57Et aujourd'hui on travaille avec à peu près 90% des banques du marché, du marché français.
01:04Donc que ce soit le niveau patrimonial, banque privée, gestion de fortune.
01:08Et comme vous le savez, c'est un marché qui est de plus en plus concurrentiel.
01:12A la fois au niveau des assureurs, mais également au niveau des banques et par rapport au conseiller de gestion de patrimoine.
01:18Et du coup, par rapport à notre volonté en fait de nous orienter vers la croissance,
01:24on a choisi de développer une équipe dédiée.
01:28Alors ce qu'on appelle effectivement les partenaires financiers, ça veut dire ni plus ni moins les CGP.
01:34D'accord.
01:34Qu'on va traiter en direct, mais également indirect avec des plateformes de CGP avec lesquelles on travaille déjà depuis quelques années.
01:42Donc un interlocuteur unique à présent chez AG2R La Mondiale Épargne Patrimoniale, c'est cette direction commerciale unifiée ?
01:49Absolument, absolument.
01:49C'est-à-dire que nos partenaires qui soient un peu plus anciens ou qui soient nouveaux auront face à eux un ce qu'on appelle responsable de partenariat.
01:59D'accord.
01:59Qui aura la charge en fait de faire l'accompagnement et l'animation de nos partenaires financiers au travers des offres françaises de La Mondiale Partenaire
02:07et des offres luxembourgeoises de La Mondiale Euro Partenaire.
02:11Et alors justement, racontez-nous un petit peu ce que vous voyez sur ces deux marchés en ce début d'année.
02:16Peut-être qu'on va commencer côté français sur l'assurance-vie française.
02:20Quelles sont les tendances de ce début d'année dans le sillage de l'année 2025 ?
02:24Et selon vous, ce qui va marquer 2026 ?
02:27Alors on peut se tromper forcément, mais en tout cas, ce que vous anticipez.
02:30Alors effectivement.
02:31Alors déjà, je vais faire un petit retour en arrière parce que c'est vrai qu'on est sur une dynamique extrêmement forte.
02:37Depuis 2024, puisque vous vous en souvenez, en 2024, la plupart des assureurs, et nous également,
02:44on a vraiment explosé les compteurs en termes de collecte.
02:48Et après l'année 2024, l'année 2025 a été tout aussi dynamique.
02:52Le rythme a été un peu différent.
02:54Ça a été lissé sur toute l'année, contrairement à 2024, où c'était surtout le premier semestre qui a été très actif.
03:00Et en fait, on se rend compte que 2026 va être probablement aussi actif que ces deux dernières années.
03:06Donc autant d'attraits pour l'assurance vie en 2026 ?
03:08Absolument.
03:09D'accord.
03:09Écoutez, je lisais ce matin que les Français, aujourd'hui, consacrent presque 20% de leurs revenus à l'épargne.
03:19D'accord.
03:19Donc l'assurance vie étant le produit préférable des Français.
03:23Un des premiers réflexes des Français.
03:24Oui, des Français.
03:25Donc l'assurance vie va bénéficier de cette dynamique.
03:27Un mot, parce que 2024 a été porteur effectivement pour l'assurance vie.
03:32Ça a aussi été marqué par des fonds euros qui proposaient des rendements attractifs et qui parfois même, vous voyez, des bonus proposés par certains assureurs.
03:40Est-ce qu'on va voir ça aussi en 2026 ?
03:42Ou ça, pour le coup, c'est une tendance qui arrive à son terme ?
03:46Ça n'arrive pas à son terme du tout.
03:48En fait, effectivement, depuis trois ans, l'ensemble des assureurs, et nous également, nous proposons des politiques de bonus pour accompagner la collecte nouvelle.
03:59Aujourd'hui, par exemple, nous proposons des bonus qui peuvent aller jusqu'à 5,25, 2026, 2027.
04:07Moyennant un taux du C de 60%.
04:09Mais en tout cas, c'est une dynamique qui reste forte.
04:13Et une tendance du marché, le fonds en euros, en fait, ne se démentit pas, que ce soit en France ou Luxembourg.
04:19D'ailleurs, nos partenaires distributeurs veulent avoir accès au fonds en euros avec quand même une part USEC également importante.
04:27Avant de parler de l'assurance vie luxembourgeoise, qu'est-ce qu'on trouve dans les assurances vie françaises aujourd'hui ?
04:34Est-ce qu'il y a des tendances ?
04:35Alors évidemment, il y a fonds en euros, unité de compte.
04:37Mais sur la partie unité de compte, est-ce qu'il y a des tendances qui se dégagent en 2025 ou en ce début d'année 2026 ?
04:42Alors, c'est toujours et encore les produits structurés.
04:44D'accord.
04:45Ça doit occuper à peu près au moins 40% de la partie UC.
04:51D'accord.
04:52Produits structurés.
04:52Voire 50% de la partie UC de la collecte.
04:55Donc, se réalise sur les produits structurés.
04:59Donc, c'est une tendance forte du marché.
05:01Nous, on l'accompagne puisque, par exemple, en 2025, on a référencé environ 1400 produits structurés.
05:10Donc, c'est vraiment énorme.
05:12Bien sûr.
05:13C'est un rouleau compresseur et qui écrase un petit peu les autres typologies d'unités de compte.
05:20même si on voit encore que les fonds diversifiés flexibles gardent un petit peu leur...
05:25Enfin, une partie du marché malgré tout.
05:28Et puis ensuite, on a beaucoup de produits indiciels ou de gestion ETF actif qui arrive aussi pour les clients.
05:36Beaucoup moins d'immobilier, évidemment.
05:38Bien sûr.
05:39Et puis, toujours un attrait pour le non-coté de type FCPR.
05:44Donc, en gestion libre en France.
05:46Voilà.
05:47Un mot de ce qu'on voit sur l'assurance-ville luxembourgeoise en ce début d'année.
05:51On a vu...
05:52Enfin, question assez directe d'ailleurs.
05:54Est-ce que les questionnements politiques en France qui ont porté justement un certain nombre d'épargnants
06:00à se poser la question de l'assurance-ville luxembourgeoise il y a six mois, un an déjà,
06:04continuent à montrer, à créer de l'attrait pour ce produit en ce début d'année 2026 ?
06:10Oui.
06:12Toujours.
06:13Évidemment.
06:14On a des clients, en fait, qui viennent nous voir pour de l'assurance-ville luxembourgeoise.
06:18Voilà.
06:19C'est une tendance de fond du marché.
06:21Elle est justifiée ou pas.
06:23Mais en tout cas, nous, on l'accompagne.
06:25On accompagne cette tendance.
06:26Et vous avez même des clients qui recherchent également du déposite en Suisse
06:33avec des tiers-gérants en Suisse au travers du contrat d'assurance-ville luxembourgeoise.
06:38D'accord.
06:38Et vous voyez, on propose...
06:39En fait, on a une personne directement installée en Suisse pour traiter ce type de questions.
06:46Évidemment, ce sont des très, très gros patrimoines,
06:49mais qui veulent, en fait, diversifier le risque, effectivement, pour leur épargne.
06:55On met quoi dans son contrat d'assurance-ville luxembourgeois début 2026 ?
06:58Est-ce que là aussi, il y a des grandes tendances qui se dégagent ?
07:00Alors, évidemment, c'est toujours et encore, mais c'est lié aux produits structurés,
07:04les faces multilignes, qui vraiment marquent l'attrait des investisseurs.
07:12Mais on a toujours les...
07:13Pardon.
07:14On a toujours les feeds également, qui marquent l'intérêt des clients.
07:20Voilà.
07:21Et des produits structurés de campagne à travers des fics également.
07:25Donc, c'est vraiment très diversifié.
07:28C'est tout l'intérêt, en fait, du contrat luxembourgeois.
07:31C'est de pouvoir diversifier de façon très forte à la fois les allocations d'actifs
07:38et puis les systèmes de banques dépositaires en particulier.
07:42L'assurance du luxembourgeois, ça reste pour une clientèle très fortunée aujourd'hui ?
07:45Alors, pour nous, c'est accessible dès 100 000 euros.
07:48Donc, on ne peut pas dire que c'est pour les clients très fortunés.
07:52Mais le contrat luxembourgeois fait que, si vous voulez vraiment avoir la liberté en termes de produits,
07:58vous devez avoir une surface financière importante.
08:00Donc, oui, le contrat luxembourgeois est plutôt pour les patrimoines les plus élevés,
08:07en particulier ceux qui ont des problématiques multinationales.
08:10Donc, des familles qui peuvent avoir des résidents fiscales français, italiens, belges par exemple.
08:18Donc, c'est le contrat d'assurance vie luxembourgeois qu'il faut choisir pour ça.
08:22Merci, Cyril Friedman, de nous avoir accompagné ici, dans Smart Patrimoine, au Grand Forum du Patrimoine.
08:28Je rappelle que vous êtes directeur commercial de AG2R, la mondiale épargne patrimoniale.
08:32Merci beaucoup.
08:33C'est dur à dire.
08:34C'est un peu long à dire, mais on y arrive très bien.
08:37Merci beaucoup.
08:38Et quant à nous, on se retrouve tout de suite dans la troisième partie de l'émission.
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