00:00Tout pour investir, la boîte à outils.
00:04La boîte à outils, on ouvre la boîte à outils avec François-Xavier Sœur de Terrae.
00:09Bonjour.
00:09Bonjour Antoine.
00:10Merci d'être avec nous.
00:11Vous êtes un peu le Père Noël ou je ne sais pas, le Jiminy Cricket qui va réveiller nos consciences
00:16et qui va nous donner des bons conseils.
00:19Et un conseil auquel on ne pense pas.
00:22La dernière fois que vous étiez venu, vous nous aviez vraiment mis en garde
00:25contre les survendeurs de défiscalisation.
00:28Là, on va élargir le sujet, mais on va rester dans l'optique fin d'année, famille.
00:34Le réveillon de fin d'année ou le réveillon de Noël sont toujours le théâtre de discussion sur
00:41« Ah, t'as vu, ça a pas mal marché, je devrais peut-être en faire ».
00:44C'est sans doute le pire moment pour prendre des décisions patrimoniales
00:47qui vous engagent sur des années, des années et sur votre épargne.
00:50Avec vous, on va essayer de faire une sorte de crash test du repas de fin d'année
00:53avec le tonton qui a ses bonnes idées, le neveu aussi.
00:58Bon, de quoi on se méfie et sur quoi il faut être vigilant
01:03quand on commence à échanger un peu à brûle pour point sur des sujets vraiment capitaux.
01:08En fait, c'est vrai que moi, en tant que conseiller en gestion de patrimoine,
01:10je me rends compte en début d'année quand je fais les points avec mes clients.
01:14Je fais le point de la rentrée en début d'année, là on est en fin d'année, on fait le point.
01:17Et puis généralement, à la fin du rendez-vous, on me dit « Au fait, on m'a parlé de ça
01:20à Noël, au réveillon, un copain, un ami, un cousin, un beau-frère ».
01:25Et là, ça part sur pas mal de sujets qu'on peut estimer dès maintenant.
01:30Je sais à peu près ce que j'aurai en début d'année prochaine.
01:34Et alors, ce qu'on se rend compte, c'est qu'autour de la table, effectivement,
01:37vous avez des gens qui ont besoin d'impressionner.
01:39Ils ont besoin d'impressionner, ils se lancent sur des sujets.
01:41Et alors, tout y passe.
01:42le juridique, le fiscal, les investissements, l'immobilier, le financier.
01:47Et ça peut mener à des petites catastrophes.
01:50Donc, sur les différents thèmes que vous pouvez entendre, à mon avis,
01:53pendant les fêtes de fin d'année.
01:55Je vais faire deux, trois devinettes.
01:58Or, Luxembourg, crypto.
02:03Toujours.
02:04Ça, c'est le petit neveu.
02:05Ça, c'est le petit neveu qui dit « Ah, regarde ! »
02:07J'ai gagné 75% avec un demi-fartcoin.
02:10Oui, pas mal.
02:11Pas mal, pas mal.
02:12Il est très bon, celui-là.
02:13Mais en tout cas, l'idée, c'est de se dire que, oui,
02:15vous avez toujours autour de la table un trader.
02:18Un trader qui a tout vu et qui a tout prévu.
02:21Et qui, globalement, doit faire deux à trois fois la perf de Warren
02:23sur les 20 dernières années.
02:25Mais l'idée, c'est que vous allez bien avoir quelqu'un qui va vous lancer un…
02:28Alors, moi, vraiment, cette année, j'étais 100% ETF USA en dollars.
02:32Bien sûr.
02:33Et, effectivement, j'ai aussi de l'or.
02:34Effectivement, de l'or.
02:35Quand même, pendant des années, on a eu des années de sous-performance absolue,
02:39de catastrophe absolue.
02:40Mais bien évidemment, il y a de l'or également.
02:41Peut-être même un peu d'argent ou autre.
02:43Généralement, il y a un neveu, un cousin, un beau frère trader
02:47qui est très bon là-dessus.
02:49Vous allez avoir…
02:51Et on va parler un peu moins d'IA cette année.
02:52C'est vrai qu'en 2024, ça avait parlé beaucoup d'IA.
02:54Cette année, ça parlera peut-être un peu moins d'IA quand même.
02:56Ah oui ?
02:57Un peu moins, un peu moins.
02:59Oui, bon.
03:00Bon, bon, bon.
03:00Il y a aussi l'immobilier.
03:02L'immobilier, il y a beau faire, on est très français.
03:03Donc, l'IMO, on en parle, l'IMO, on en parle toujours.
03:05Et on en parle sous une forme nouvelle.
03:07Il y a quelques années, on disait,
03:08« Ah, mais moi, c'est financé à 110% par la banque. »
03:11Et c'est…
03:12Maintenant, on est passé au marchand de biens.
03:14Tout le monde devient marchand de biens.
03:16Vous qui êtes beaucoup sur Twitter,
03:17vous devez les voir passer, ces fameuses pubs,
03:19« Faites ma formation pour devenir marchand de biens »
03:21à 999 euros au lieu de 5 000
03:23si vous vous inscrivez avant ce soir à 23h59.
03:25Payable en 32 fois sans frais, oui.
03:27Bien évidemment.
03:28Il faut voir que marchand de biens, c'est très compliqué.
03:30C'est très, très compliqué.
03:31C'est un métier.
03:32C'est un métier.
03:33Oui.
03:33Mais c'est un métier qui fait appel à énormément de compétences.
03:34C'est-à-dire qu'il faut connaître du bâtiment,
03:36il faut connaître le marché immobilier,
03:37il faut connaître la fiscalité,
03:39il faut connaître de la fiscalité,
03:40il faut connaître du droit des sociétés.
03:41C'est hyper large.
03:42Et ça, vous pouvez l'entendre avec,
03:43« Oh là, je viens de faire un coût formidable.
03:45J'ai à peine acheté le bien,
03:47je l'ai déjà revendu, j'ai fait x2. »
03:48Méfiez-vous de cette phrase autour de la table.
03:50Dans le contexte actuel ?
03:51Oui.
03:52Il y en a qui vaut le droit,
03:53ils auront peut-être un coup dans le nez là quand même.
03:54Non mais il y en a, ça existe.
03:55Ça existe vraiment.
03:56Ça existe vraiment et ça se lit sur Twitter ou sur LinkedIn.
04:00Vous avez des choses comme ça.
04:02Alors, l'habituel SCI ou l'habituel holding,
04:06cette espèce d'eldorado patrimonial
04:08qui est la SCI et la holding,
04:10on en a déjà parlé, on a fait une chronique ensemble,
04:12je dis quand même assez régulièrement
04:13qu'il y en a beaucoup trop qui sont créés,
04:14qui ne servent à rien
04:15et vous allez avoir cette fabuleuse usine à gaz
04:18de la holding qui détient la SCI,
04:20qui détient la nue propriété d'un appart à main division
04:23à Marseille.
04:24Enfin bon, c'est l'usine à gaz absolue
04:27pour être frais et qui ne sert à rien.
04:28Et qui en plus va se retrouver au centre du viseur
04:31par les prochaines mesures budgétaires, les holdings.
04:33Oui, mais les grosses holdings,
04:35ça c'est de la holding qui est plus de la holding
04:36d'usine à gaz qui ne sert à rien
04:37et qui prend très cher
04:38parce qu'au bout d'un moment,
04:39on se rend compte qu'il faut faire de la compta,
04:40qu'il faut faire des déclarations,
04:41qu'il faut faire de la gestion
04:42et qu'en fait, on a monté des frais énormes
04:43pour quelque chose qui a patrimonialement
04:45une toute petite valeur
04:45et que finalement,
04:46ne nous appartient pas réellement
04:48parce qu'un jour,
04:48vous voulez en jouir à titre personnel
04:49et aller au resto avec,
04:50vous ne pourrez pas
04:50parce qu'il faudra bien
04:51parce qu'on a la case d'impôts un jour
04:53et ça, on a beau le répéter,
04:54c'est quelque chose
04:55qui ne rentre pas forcément.
04:56La fiscalité,
04:59ça c'est la maraude française aussi.
05:00On aime l'IMO
05:01et on n'aime pas payer des impôts.
05:02Donc là, il y a toujours
05:03un grand-père qui s'est réveillé à un moment
05:04qui a dit
05:05« Les impôts, on paye trop d'impôts ! »
05:08Oui.
05:08On paye toujours trop d'impôts.
05:09Oui, toujours.
05:10Quel que soit le montant,
05:11on paye tous trop d'impôts.
05:12Et avant, on disait
05:13« Oh, je viens de faire un super Pinel. »
05:15Bon, ça au moins,
05:15on ne peut plus le dire.
05:16Oh my God !
05:17Oui, non mais je vois très bien.
05:21Alors, il peut encore y avoir
05:22« Oh, je viens de faire un Malraux
05:23à Charleville-Mézières exceptionnel. »
05:25Pour les plus anciens.
05:27Non, non, mais on peut,
05:28on peut encore.
05:30Et puis alors,
05:30il faut se méfier aussi des vendeurs de PER.
05:32Ça aussi, on en avait parlé,
05:33niveau fiscal.
05:33Voilà, les ex-vendeurs de Pinel
05:35se sont transformés en vendeurs de PER
05:36et on tendance à refiler du PER
05:38à tout le monde,
05:38y compris à ceux qui n'en ont pas besoin.
05:40Oui, c'est-à-dire que
05:41le gouvernement nous l'a beaucoup vendu,
05:43le PER.
05:44Maintenant, on devient
05:44les agents marketing.
05:46Il faut s'en méfier.
05:47Méfiez-vous,
05:48et toujours la même chose
05:48en période de fin d'année.
05:49Ne faites pas votre stratégie
05:50en fin d'année.
05:51C'est quand même assez catastrophique.
05:53C'est vrai qu'on peut se demander
05:54si notre famille nous veut du mal,
05:55quand même.
05:56Non, mais c'est à ce point-là.
05:58Mais bon,
06:00chiffrage du risque,
06:02toujours,
06:02débunker systématiquement
06:05ce qu'on nous dit.
06:06Et puis,
06:08ce que vous appelez aussi
06:09les biais d'ancrage.
06:10Là, on rejoint ce que nous dit
06:11régulièrement Julien Nebenzal.
06:12Il faut faire un petit peu
06:13de finances comportementales.
06:14C'est exactement
06:15ce que dit Julien Nebenzal.
06:17C'est de la finance comportementale.
06:19Et ces biais comportementaux,
06:20en fait, il faut prendre du recul
06:21vis-à-vis des personnes
06:23que vous avez autour de la table.
06:24Vous n'avez pas forcément
06:24des gens qui vous veulent du mal.
06:26Vous avez des investisseurs
06:27victimes de leurs biais comportementaux.
06:28Et ça, ça a été théorisé.
06:30On a vraiment eu la théorie
06:31qui a été faite par Amos Tversky
06:33et Daniel Kahneman,
06:34prix Nobel d'économie,
06:35qui permettent d'expliquer
06:37pourquoi vous allez entendre
06:38ces phrases autour de la table.
06:40Vous avez, par exemple,
06:41l'excès de confiance.
06:42Le fameux neveu qui vous dit
06:43« Tonton Antoine,
06:45la bourse est finie.
06:46maintenant, c'est la crypto. »
06:48Parce qu'il a 50%
06:50de son tout petit patrimoine financier
06:51qu'il a investi en crypto.
06:53Effectivement,
06:53sur les trois dernières années,
06:54il a une performance
06:55qui est déliramment bonne.
06:56Mais du coup,
06:57il a un excès de confiance.
06:59Donc, il se permet
07:00de faire des conseils
07:00de ce type-là à table
07:02entre la dinde et la bûche.
07:03Ça, c'est très dangereux.
07:05Oui.
07:06Le biais d'origine
07:07et de familiarité.
07:07Ça, je le retrouve chez des...
07:09Donc, tout ça,
07:10c'est la théorie économique.
07:10Oui, oui, oui.
07:11Mais appliqué à la vie réelle,
07:12c'est le coût de...
07:14Mon grand-père m'a donné
07:15des Schneider électriques,
07:16donc je les garde.
07:16Cette semaine,
07:17moi, j'ai quelqu'un
07:17qui est venu me voir.
07:18Il avait 70 000 euros.
07:19Dans un tout petit patrimoine,
07:20c'était quelque chose
07:21qui avait été reçu.
07:22Il venait me voir pour sa société,
07:22mais à titre personnel,
07:23il y avait 70 000 euros.
07:24Il y avait 30 000 euros
07:25de livret A et de LDD
07:26et deux actions
07:27qui avaient été données
07:28par le grand-père.
07:28Il n'y avait que du Schneider
07:30et que du air liquide.
07:31Rien d'autre.
07:32En même temps,
07:33il n'est pas bête, le grand-père.
07:34Il était bon.
07:35Oui, oui.
07:35Il n'était pas mauvais du tout.
07:36Mais il faut quand même
07:37se méfier.
07:38Bien évidemment,
07:39c'est ce qu'on appelle
07:39le biais d'ancrage.
07:40Mon grand-père m'a donné ça.
07:41Ou alors les médecins
07:42qui ont du air liquide
07:43parce qu'ils arrivent à l'hôpital
07:44et en fait,
07:45ils voient les citernes
07:46et ils investissent
07:48dans l'air liquide.
07:48Ça, c'est un vrai biais d'ancrage.
07:50On reproduit ce qu'on connaît.
07:51Et ça, c'est quelque chose
07:52qui est un biais d'origine
07:53et de familiarité.
07:54L'aversion au risque,
07:56donc autre biais,
07:57ça, c'est Tonton Joël
07:58qui vous dit
07:59« Ah, mets-moi la bourse.
08:00Jamais de la vie. »
08:02Tu sais combien j'ai perdu
08:03en 2000
08:03avec l'éclatement
08:04de la bulle Internet ?
08:05Donc ça...
08:07Il n'aura pas tort non plus.
08:08Il n'a pas tort non plus.
08:09Il a perdu énormément
08:10parce que derrière,
08:11il n'est pas resté.
08:11Il a été mal conseillé.
08:13Il n'est pas resté dans le marché
08:14où il n'a pas réinvesti,
08:15où il n'a pas fait justement
08:16la bonne gestion
08:16qu'on devrait faire.
08:17Généralement, il l'a sécurisé.
08:19Il a vu qu'il avait perdu.
08:20Il l'a sécurisé.
08:21Très mauvaise réaction.
08:22Biais justement
08:23de plus souffrir
08:24des baisses
08:25que l'on ne profite des.
08:25C'est ça aussi.
08:26Ça a été exposé
08:27par la théorie économique.
08:28À titre d'investisseur,
08:29la petite goutte
08:30qu'on a dans le dos
08:30fait beaucoup plus mal
08:31quand ça baisse
08:31que la chaleur agréable
08:34que l'on ressent
08:34quand on voit des plus-values.
08:36Oui, c'est ça.
08:37Allez, un dernier ?
08:38Un dernier,
08:39le biais d'ancrage.
08:40C'est la Tata
08:41qui va vous dire
08:42« Je vais vendre
08:43ma résidence principale.
08:44Je l'ai acheté un million
08:45en 2021. »
08:46On était au plus haut
08:47du marché en 2021.
08:48Il a dit
08:48« Je vais le revendre là. »
08:49En vrai, ça vaut 800 000
08:50aujourd'hui
08:50parce que le marché a baissé.
08:55En vrai, ça en vaut 800.
08:57Le biais d'ancrage,
08:58c'est ne pas croire à la baisse.
08:59C'est dire
08:59« Ça valait tant. »
09:00Et on a la même chose
09:01en bourse.
09:02Quand ça baisse très fort
09:02sur des actions,
09:03un trader à moins 20,
09:04moins 30,
09:05il perd.
09:05Enfin, il vend, pardon.
09:06Parce qu'il a un budget de risque.
09:07En particulier,
09:08il va le garder.
09:09Il va dire
09:09« Mais non, ça valait tant.
09:10Moins 30, moins 60, moins 80.
09:11Et on le garde 20 ans. »
09:13C'est ça.
09:14Et méfiez-vous énormément
09:15de ces biais.
09:16Méfiez-vous
09:17de ces personnes
09:18que vous aurez autour de la table.
09:19Gardez vos proches.
09:20Il y a tellement de personnes
09:20seules à Noël.
09:21Gardez vos proches.
09:22Mais méfiez-vous
09:23de ces conseils.
09:24Prenez du recul.
09:25Pas de politique.
09:26Surtout pas.
09:27Non, évitez.
09:27Surtout en ce moment.
09:28S'il vous plaît.
09:29Surtout en ce moment.
09:30Pas de politique.
09:30Et pas de décision
09:33à l'emporte-pièce
09:34autour de la table de réveillon.
09:35Voilà.
09:36Les meilleurs conseils
09:36qu'on peut vous donner.
09:38Vous les retrouverez évidemment
09:39sur notre boîte à outils
09:40qui est sans doute
09:41une des rubriques
09:42les plus consultées
09:42de l'émission
09:43sur le replay.
09:44François-Xavier
09:44Sœur de Terra.
09:45Et merci d'avoir été avec nous.
