On achète ou on vend ?: Erste Bank, Emeis, et Knorr-Bremse - 28/11 - Vidéo Dailymotion

BFM Business

Ce vendredi 28 novembre, Pierre Schang, responsable des pôles France et Environnement chez La Financière de l'Echiquier, et Andrzej Kawalec, directeur général de Moneta AM, se sont penchés sur les titres d'Erste Bank,Emeis, et Knorr-Bremse,dans On achète ou on vend ? dans l'émission C'est Votre Argent présentée par Marc Fiorentino. C'est Votre Argent est à voir ou écouter le vendredi sur BFM Business.

Transcript

00:00Allez maintenant on va essayer de faire peur quand même à nos gérants

00:02parce que ça va on a assez rigolé

00:04Ah on va passer d'abord au top 3

00:06Top 3 cette semaine que j'oublie à chaque fois

00:08je sais pas pourquoi

00:08Sébastien l'a levé toujours en tête avec 43,4% de performance

00:13depuis le début de l'année

00:1441,4% pour Frédéric Rosier

00:1635,9% pour Céline Picmal

00:19Bravo à tous les trois

00:21Très belle performance

00:22Vous m'envoyez une musique qui fait peur pour les gérants ?

00:28Vous avez peur André ?

00:29Non ça va ? Détendu ?

00:32Pourtant l'épreuve elle est lourde

00:33Si vous pouvez m'afficher les...

00:35Je vais vous donner ce que vous avez en portefeuille

00:38avec Romain puisque c'est un portefeuille commun

00:41Moneta

00:42Alten ?

00:44On garde

00:44BNP Paribas ?

00:46On garde

00:46Ça va rebondir

00:48LDC, résultat semestrier à son sorti

00:52Très bon, incroyable

00:53L'accueil a été plutôt frileux

00:55Quand je vais dans mon monoprix

00:59J'ai le rayon oeuf et vide

01:01Donc ça me rassure

01:02Incroyable quand même cette boîte

01:0430 ans de cotation

01:05Ils ont fêté 30 ans de cotation

01:07Sur 30 ans

01:09Le bénéfice par action a cru de 10% par an

01:12En tant que du poulet, des oeufs

01:15Et la boîte elle vaut quasiment 3 milliards

01:18C'est-à-dire que là on n'est pas dans les licornes fantasmées

01:23C'est pas glamour

01:24C'est une de ces belles boîtes familiales françaises qu'on aime bien

01:28Commerce Bank

01:29Commerce Bank

01:30Alors là on va arbitrer

01:31Après une performance époustouflante

01:33Puisque le titre a pris 130% depuis le début de mai

01:35Vous avez été très bon sur les banques

01:37Bravo

01:37Alors merci

01:38115%

01:38Bravo

01:39Et on va remplacer par une autre banque

01:42Alors Erste Bank

01:43C'est une banque autrichienne

01:44Qui est aussi présente en Europe centrale

01:47Donc elle a à peu près 30% de ses activités en Autriche

01:50Et le reste

01:50En Pologne à peu près 27%

01:54République tchèque

01:55Et donc là on joue une exposition à une région

01:59Qui a une croissance peut-être un peu supérieure au reste de l'Europe

02:03Et peut-être un petit joker fin des hostalités en Ukraine

02:10Unibail, Rodamco

02:12On garde

02:13Canal+,

02:14On garde précieusement

02:15LVMH, ça c'est intéressant

02:17LVMH, on garde encore

02:18On a bien joué le rebond

02:20Et je pense que ce rebond

02:21C'était votre dernier reco et la valeur était au tapis

02:24Oui

02:25Et bravo

02:26Et donc là on garde ?

02:28On garde bien sûr

02:29On garde pourquoi ?

02:30Parce que la Chine va mieux ?

02:31Parce que quoi ?

02:32On garde parce qu'en fait

02:33C'est une société où la valorisation a été quand même malmenée

02:37Aussi on était dans une espèce d'euphorie

02:41Vous voyez quand dans le luxe

02:42On vit ce qu'ont vécu ces sociétés

02:45C'est-à-dire augmentation de prix

02:47Défilé de plus en plus cher

02:49Et là ça devient plus raisonnable

02:50Il y a toute une série de profiteurs

02:52Qui phagocytent autour de l'écosystème du luxe

02:55Et donc il suffit de couper un tout petit peu ses coûts

02:58Pour que les marges se reprennent

02:59Et donc il faut très peu pour reprendre les résultats

03:01Et en plus si la demande revient

03:04Il y a un bon effet de levier

03:06On est bon ?

03:07On est bon

03:07Mais on ajoute aussi une autre société

03:09Très rapidement

03:10Très rapidement

03:11C'est Emeis

03:12Emeis c'est l'ancienne Orpea

03:13Donc là on joue le retour de l'ancien vilain canard

03:17Avec une société qui depuis les problématiques

03:21A été reprise par un nouveau management

03:23A réussi à refinancer son bilan

03:26Et je constate qu'il n'y a pas de mauvais article dans Mediapart

03:30Donc je joue le rebond

03:32Alors on va faire très rapidement avec Pierre

03:35Donc la revue de son portefeuille

03:37Pour qu'il ait le temps de nous donner ses recommandations

03:39Atos avec 2S Software

03:41ID Logistique

03:42On garde

03:43Séché Environnement

03:44Arcadis

03:45On garde

03:46Voltalia

03:46On sort

03:47Ok

03:48EDB belle performance

03:49EDB

03:50On garde

03:51Et Carrefour

03:52Oui on garde

03:53Qu'est-ce qu'on achète ?

03:54On achète un Allemand

03:55Qui s'appelle Knorr Bremse

03:56Qui est le champion

03:57Un équipementier pour les trains

03:59Dis-toi à Emmanuel

04:00Parce qu'il croit que c'est la soupe

04:01Non c'est pas du bouillon

04:02C'est un équipementier pour les trains et les camions

04:05Voilà

04:06Et pourquoi ?

04:07Le point de relance allemand

04:09Et surtout

04:09Voilà un marché du rail

04:11Qui est très très bien orienté pour longtemps

04:13Et le marché du camion lui

04:15Qui est en train de rebondir

04:16Qui est en train de toucher le fond

04:17Qui va rebondir probablement quelque part en 2026

04:19Et donc voilà

04:21L'association de ces deux éléments

04:22Fait que ça peut être

04:23Ça peut fonctionner

04:25André vous en avez ?

04:26Non non mais je trouve que l'idée

04:28Châteauille agréablement mon oreille

04:30Donc vous n'êtes pas venu pour rien

04:31Vous n'êtes pas venu pour rien

04:33On apprend toujours quelque chose Marc

04:35Moi aussi

04:35C'est ce que je dis toujours

04:36En sortant de cette émission

04:38C'est que j'apprends toujours quelque chose

04:39Et c'est pour ça que je continue à la faire

04:40Merci de nous avoir suivis

04:42Merci de nous avoir suivis

04:43Merci de nous avoir suivis

On achète ou on vend ?: Erste Bank, Emeis, et Knorr-Bremse - 28/11

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