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Jeudi 20 novembre 2025, retrouvez Béatrice Guez (CEO et cofondatrice, AI for Alpha) dans SMART BOURSE, une émission présentée par Grégoire Favet.
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00:00Musique
00:00Le dernier quart d'heure de Smartbourg, chaque soir c'est le quart d'heure thématique.
00:13Le thème ce soir c'est celui de l'innovation.
00:16Nous revenons sur les Trophées de l'Innovation, 4ème édition organisée par LBPM au cours de ce mois de novembre.
00:22Et nous recevons désormais la première des entreprises lauréates de cette 4ème édition des Trophées de l'Innovation.
00:30Nous parlons d'EI for Alpha qui est une société de recherche en gestion d'actifs et qui intègre des outils d'intelligence artificielle.
00:38Je vais laisser Béatrice Guest nous en parler un peu plus précisément dans un instant.
00:42Co-fondatrice et CEO d'EI for Alpha qui a reçu le prix de la French Tech à l'occasion de cette édition des Trophées de l'Innovation LBPM.
00:50Bonsoir Béatrice.
00:51Bonsoir Grégoire.
00:52Merci beaucoup d'être avec nous quelques jours après cette cérémonie de remise de prix, le Trophée de la French Tech.
00:58C'est quoi l'histoire d'EI for Alpha et qu'est-ce qui a amené d'ailleurs la création d'EI for Alpha dont vous êtes co-fondatrice Béatrice ?
01:07Alors avant de commencer, un grand merci à LBPM et on est très honorés, nous et toute l'équipe d'EI for Alpha d'avoir reçu ce trophée.
01:16Donc qui est EI for Alpha ?
01:18Nous sommes une fintech spécialisée dans l'utilisation de l'IA pour la gestion d'actifs et notre solution consiste à utiliser des technologies avancées pour comprendre, décoder et répliquer des stratégies d'investissement
01:38qui sont soit des hedge funds, du private equity, mais aussi des stratégies de gestion diversifiées qui sont utilisées par des gérants patrimoniaux.
01:49Parce que c'est quoi le constat de départ ?
01:50Alors vous dites on est capable de faire l'IRM d'une stratégie, c'est ça, d'une stratégie d'investissement.
01:56C'est ce que la technologie permet, on pourra peut-être rentrer un peu dans ce détail-là, mais le constat de départ c'est que la performance sur les marchés,
02:04alors parfois c'est simple, parfois c'est pas simple, mais souvent les stratégies complexes sont celles qui génèrent la meilleure performance, mais elles sont complexes.
02:12Alors d'abord elles sont complexes, donc elles sont pas faciles à comprendre, elles sont souvent opaques,
02:19et donc il est souvent difficile pour un investisseur de choisir entre différents gérants.
02:25Et on a remarqué, on a eu le retour de beaucoup d'investisseurs qui nous disent que généralement,
02:32c'est très compliqué pour eux de choisir dans les meilleurs gérants.
02:36Souvent, un gérant va être très bon une année, mais pas les années suivantes,
02:41et donc du coup, choisir un gérant c'est prendre le risque de ce choix.
02:46Et choisir un panier de gérants permet d'être exposé à une classe d'actifs, un style de gestion,
02:53et reposer sur l'expertise d'un panier important de gérants, sans prendre un risque idiosyncratique.
03:01Et en fait c'est typiquement ce qu'on avait fait, initialement, donc on avait fait ce constat,
03:06on a travaillé depuis très longtemps, presque depuis la création avec Société Générale,
03:11qui a aujourd'hui placé pratiquement un milliard d'encours sur notre stratégie,
03:15et ils nous avaient demandé à l'époque, quand on avait développé cette technologie,
03:20de répliquer leur indice, le SG Trend, qui suit la performance des dix plus gros gérants.
03:27D'accord.
03:28Et donc l'objectif pour eux, c'est pouvoir donner accès à leur investisseur,
03:32à cette classe d'actifs, qui est assez sophistiquée, assez opaque,
03:36à cette expertise de tous ces gérants, via une solution qui est liquide,
03:43donc toutes nos stratégies sont investies dans les futurs,
03:47ou des ETF avec une liquidité quotidienne,
03:50sans avoir un risque idiosyncratique du seul gérant.
03:53Oui, je comprends.
03:54Et donc c'est intéressant, vous avez cité Société Générale,
03:56c'est-à-dire que cette technologie,
03:59où ce que vous apportez au marché est déjà validé,
04:02par une des plus grandes banques françaises et européennes et dans le monde aujourd'hui,
04:07quand on parle d'investissement, en tout cas sur les marchés,
04:09de la partie CIB, d'investissement, c'est ça Béatrice ?
04:12Oui, il y a eu plusieurs choses, on a eu plusieurs milestones,
04:17donc d'abord une validation par la recherche de la Société Générale,
04:20où on a co-écrit des papiers avec l'équipe de recherche,
04:23de finance, de recherche quantitative du groupe,
04:28puis une validation par les équipes de risque,
04:30qui ont validé le modèle pour pouvoir le commercialiser, bien évidemment.
04:37Vous avez raison, bien sûr.
04:39Vous êtes une fintech, c'est une boîte d'ingénieurs avant tout,
04:42ou c'est une boîte d'investisseurs et de gérants d'actifs ?
04:45Un petit peu d'ingénieurs.
04:47Mais alors c'est vrai, votre question est complètement pertinente,
04:50parce que, oui, peut-être que je suis la moins ingénieure du groupe,
04:54mais c'est, on a, et vous m'aviez posé la question la dernière fois,
05:01je pense que la vraie valeur que je pense qu'on apporte
05:04par rapport à d'autres, on va dire, solutions similaires,
05:08c'est qu'il y a une vraie double expertise,
05:10avec une personne qui vient du monde de la finance quantitative,
05:15avec une expertise de machine learning,
05:20une reconnaissance académique,
05:23et, donc, Eric Benhamou, et Jean-Jacques Oana,
05:26qui est un gérant institutionnel,
05:29et donc qui comprend le monde de la gestion,
05:32qui a été investisseur en tant que gérant,
05:34et donc, du coup, qui comprend le besoin des investisseurs en tant que gérant.
05:39Donc, c'est un peu ça qui fait que,
05:41dès que l'on développe une stratégie,
05:43il y a ce rapprochement entre ces deux cerveaux, entre guillemets.
05:49Moi, je parlais d'hybridation, souvent,
05:50mais on m'a donné, on m'a expliqué,
05:53en fait, c'est être bilingue,
05:54capable de parler deux langues en même temps,
05:57d'une certaine manière.
05:58Voilà, et puis moi, je suis entre les deux.
05:59T'es un peu bilingue, voilà.
06:00Voilà, moi, je suis entre les deux.
06:01Et c'est ça.
06:02Vous êtes la CEO, Péatrice.
06:04Pour, pour, alors déjà, qui sont vos clients,
06:08et pour chaque typologie de clientèle,
06:10vous avez une solution dédiée ?
06:11Comment ça fonctionne ?
06:12Oui, bien sûr.
06:12Comment l'offre et A4Alpha s'est construite ?
06:15Alors, effectivement, nos clients sont principalement
06:18des investisseurs institutionnels,
06:19qui sont investis dans la gestion hedge fund
06:22en Asie, aux Etats-Unis, en Suisse,
06:28et principalement dans les suivis de tendances
06:31qui regardent aujourd'hui la gestion private equity.
06:34Mais pour les gérants, on va dire, plus généralistes,
06:38les gestions de fortune, les banques privées,
06:40là, l'offre est légèrement différente.
06:44Ils regardent aussi, pour la diversification de leur offre,
06:47les hedge funds, parce qu'il est important d'avoir
06:49une sorte de couverture tout terrain
06:52qui va couvrir un portefeuille traditionnel.
06:58Mais, effectivement, on a également développé une offre de réplication,
07:03de gestion diversifiée, où on va répliquer les plus gros gérants patrimoniaux de la place.
07:10Et, effectivement, on a des clients qui ont pu avoir 2% de plus par rapport au benchmark grâce à la solution.
07:17Ce qui est énorme, dans le monde de la gestion benchmarkée,
07:222% de plus, en l'occurrence, par rapport à l'indice,
07:24oui, ça peut faire...
07:26C'est énorme.
07:27Ça fait la différence auprès du client, en l'occurrence.
07:30Évidemment.
07:32Alors, c'est dû à quoi ?
07:33C'est dû au fait que, grâce au modèle,
07:34on arrive à éviter des bruits
07:37et de repérer les paris les plus stratégiques,
07:41les plus performants.
07:43Il y a l'économie de coût, qui est très importante également.
07:46Voilà, je crois que c'est ces deux principaux moteurs de surperformance.
07:49Bon, à propos de bruits et de signaux, d'ailleurs,
07:51que disent les modèles des I4Alpha,
07:53là, au moment où on se parle, en ce 20 novembre ?
07:57Alors, c'est très intéressant aujourd'hui.
07:58C'est très intéressant.
08:00Parce que, d'un côté,
08:03les suivis de tendances sont longues actions.
08:07ont été longs or.
08:11Et donc, ils ont généré, depuis quelques mois,
08:14de la performance, grâce à ces deux moteurs de performance.
08:17On fait aussi de l'apprentissage supervisé,
08:21beaucoup plus classique,
08:22qui détecte des signaux de crise.
08:24Et ce modèle, lui, voit une exubérance des marchés.
08:29Donc, des ratios de Sharpe qui sont trop élevés
08:33par rapport à la moyenne,
08:35les marchés qui ne sont pas forcément sous-couverts.
08:39Donc, on a des ratios d'analyse technique
08:41qui montrent qu'il y a des marchés
08:43qui ne sont pas suffisamment couverts.
08:47Et donc, on a un signal.
08:48Donc, on a, d'un côté...
08:49Mais c'est un embryon d'exubérance ?
08:51C'est un embryon d'exubérance.
08:52D'accord, c'est ça.
08:55Le modèle, il ne dit pas que c'est le big one demain, quoi.
08:58Il ne dit pas que c'est le big one demain,
09:00mais il y a des alertes qui résident.
09:03Il met des alertes très importantes.
09:06Et d'un autre côté,
09:07les citoyens continuent à être longs
09:08parce que les suivis de tendances sont positifs.
09:12C'est l'économie de l'IA aujourd'hui.
09:15Tout chauffe un peu dans certains domaines.
09:18Et on en parlait juste avant
09:19dans la première partie de l'émission.
09:22Quelle est la feuille de route business
09:23d'iFort Alpha aujourd'hui
09:25que vous pilotez, Béatrice ?
09:27Alors, on continue sur l'expansion à l'international.
09:29Donc, on va continuer sur les US,
09:31sur l'Asie.
09:33On voudrait aller au Moyen-Orient.
09:36Donc, Eric, évidemment,
09:37va parler à des conférences
09:38et je pense que ce sera l'occasion
09:40de connaître un petit peu mieux ce marché.
09:42L'Europe du Nord aussi,
09:43qui est un gros marché.
09:44Donc, voilà.
09:44Donc, la première étape,
09:45c'est l'expansion,
09:46continuer notre expansion à l'international.
09:49La deuxième étape...
09:51La deuxième étape, c'est une bonne question.
09:54Ah bah, la deuxième étape...
09:55La deuxième étape...
10:00C'est déployer des indices propriétaires.
10:02Oui.
10:03Merci.
10:03Merci, Grégoire.
10:05On a développé la réplication de Citi.
10:08On a récemment développé
10:10la réplication de Private Equity,
10:11qui suscite un énorme intérêt
10:13de la part des investisseurs.
10:14Énorme.
10:15Bien sûr.
10:15Parce qu'il y a un vrai problème de liquidité.
10:18Il y a aujourd'hui
10:18beaucoup de solutions d'investissement
10:20qui sont soit semi-liquides,
10:23soit qui sont très longs actions.
10:26Et donc, le jour où il y aura
10:26un retournement de marché,
10:28ces solutions ne vont pas suivre
10:30le Private Equity.
10:32Dans la réplication qu'on a mise en place,
10:34on met une couverture dynamique
10:36pour couvrir ce risque.
10:37D'accord.
10:38Voilà.
10:38Donc ça, c'est la réplication
10:40de RISC Parity
10:41que nous a demandé
10:42de développer nos partenaires.
10:44On va continuer sur cette feuille de route,
10:47sur la réplication des stratégies
10:49long-short,
10:50donc equity neutral,
10:51et sur la réplication
10:54globale macro,
10:55qui va intégrer plus de signaux,
10:56un peu plus de diversification.
10:58Donc on est toujours dans l'alternative,
11:00mais sur quelque chose
11:00de plus diversifié,
11:01sur lequel on a des intérêts.
11:02Bon, feuille de route chargée
11:04donc pour AI for Alpha,
11:06lauréat du trophée
11:07de la French Tech
11:09à l'occasion de la quatrième édition
11:10des trophées d'innovation
11:11organisées par LBPM
11:13en ce mois de novembre 2025.
11:15Merci beaucoup Béatrice,
11:16je salue Jean-Jacques Oana au passage,
11:18invitée régulier de cette émission,
11:21et merci beaucoup à vous Béatrice
11:22d'être venu de parler d'AI for Alpha.
11:23Béatrice Guèze, CEO
11:25et cofondatrice d'AI for Alpha
11:27dans ce dernier quart d'heure
11:28de Smart Bourse.
11:29Sous-titrage Société Radio-Canada
11:34Sous-titrage Société Radio-Canada
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