00:00BFM Bourse, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:05Toutes vos questions trouvent leur réponse ici, dans la parole de nos experts.
00:08Guillaume Hedry nous rejoint, directeur de l'offre financière de l'UFF.
00:11Bonjour Guillaume.
00:12Bonjour.
00:12Êtes-vous prêt ?
00:13Oui.
00:13On va démarrer avec cette première question, il s'appelle Sofiane, la voici.
00:17Les marchés vont de point haut en point haut, faut-il du coup sortir des marchés ?
00:21Le moins qu'on puisse dire, c'est que Sofiane suit bien les marchés,
00:24parce qu'effectivement le CAC et le S&P 500 vont de point haut en point haut.
00:28On peut aussi noter que l'actif risqué par excellence, le Bitcoin aussi, est sur des points hauts.
00:33Enfin, il n'est pas à son plus haut point, mais il est quand même à 110 000 dollars.
00:37Les spreads de crédit, donc les obligations sont assez à des points hauts.
00:42Et surtout, et c'est ça qui est un petit peu plus intriguant, l'or.
00:47La performance de l'or cette année, c'est cinq fois la performance du S&P 500.
00:52Donc on a l'actif risqué et l'actif défensif de base qui montent en même temps.
00:57Donc ces recorrélations des actifs, elles poussent quand même à une diversification plus grande,
01:02avec des produits non cotés, avec des produits plus diversifiants, peut-être avec des structurés.
01:07Et pour répondre à la question de Sofiane, je pense que la décision de Sofiane,
01:10il doit la prendre en fonction de son horizon d'investissement.
01:12S'il a un horizon d'investissement court de 12-18 mois,
01:15parce qu'il a un projet d'achat immobilier à court terme,
01:19ça peut être sain de dérisquer une partie de son portefeuille,
01:22de prendre une partie de ses gains.
01:23En revanche, si jamais il a un horizon d'investissement plus long,
01:27moi je l'inviterais à rester exposé, rester dans les marchés.
01:29Si on sortait à chaque fois que les marchés font des points hauts,
01:31finalement on ne gagnerait pas tant d'argent que ça.
01:34Oui, à Wall Street, on est à une trentaine, voire une quarantaine de records
01:37depuis le début de l'année sur le S&P 500.
01:39Sofiane, voilà la réponse de Guillaume à votre question.
01:41Richard aussi nous écrit, je le lis, il nous dit quoi Richard ?
01:45On m'a récemment proposé un produit structuré, capital garantie.
01:49Est-ce vraiment garanti ? Comment ça fonctionne ?
01:51C'est sa question.
01:52Oui, alors les produits structurés, c'est des produits
01:55qui ont été massivement distribués sur les particuliers français ces derniers temps.
01:59C'est 50 milliards d'euros de produits structurés
02:01qui ont été achetés par les français cette année.
02:03C'est important.
02:05Pour ceux qui ne sont pas familiers avec le concept,
02:07en fait, un produit structuré, c'est un produit qui est construit
02:09sur un indice ou sur une action, sur une durée déterminée, disons 5 ans,
02:13et qui a une certaine visibilité sur le rendement.
02:15Imaginons qu'on le fait sur le CAC 40.
02:17On dit, si le CAC 40, à chaque date d'anniversaire du produit structuré,
02:21il est à un niveau plus élevé ou égal qu'au niveau initial,
02:25vous recevez un coupon de 8% et à la fin des 5 ans, vous récupérez votre capital.
02:29Donc les français, ils aiment bien cette visibilité,
02:31et notamment sur les formules à capital garantie,
02:34c'est assez important de le dire.
02:37Moi, je pense que ces produits à capital garantie,
02:39ils sont très intéressants au fonds de portefeuille.
02:41Ils permettent notamment sur des durées de 5, 7, 8, 10 ans
02:44de verrouiller un taux qui est parfois entre 6, 7, 8%.
02:48C'est quand même sensiblement meilleur que le fonds en euros en ce moment
02:51et comme il va être amené à baisser,
02:53ça peut être des produits de long terme dans une allocation.
02:56Et il y a quand même un point qui me paraît important de mentionner,
02:59c'est que quand on entend garantie,
03:00il faut bien préciser que c'est garanti par une banque,
03:03plus précisément c'est garanti par une émission obligataire bancaire,
03:07donc ce n'est pas garanti comme le livret A par l'État.
03:10Ça c'est important, on est dans le fonctionnement,
03:12et c'était la question de Richard, effectivement comme lui,
03:14n'hésitez pas à adresser nos vos questions,
03:16bfmbourse.fr ou le QR code qui apparaît régulièrement sur vos écrans,
03:20vous qui avez l'habitude de nous suivre peut-être aussi en replay,
03:22ça marche en replay les QR codes,
03:23vous les prenez en scan comme ça avec votre téléphone,
03:25en replay et vous nous adressez vos questions,
03:28elles atterrissent directement dans la boîte de nos experts.
03:31Rick aussi nous écrit,
03:33je souhaiterais, nous dit-il, faire un peu de défiscalisation d'ici la fin de l'année,
03:36il reste peu de temps.
03:37Quelles sont les options, nous demande Rick ?
03:39Oui, mais je ne suis pas surpris qu'on ait une question sur la défiscalisation,
03:42compte tenu des discussions actuellement sur la loi de finances,
03:45compte tenu de la saisonnalité de ces produits.
03:47La défiscalisation, on est très sollicité sur le dernier trimestre de l'année.
03:52Je pense que Rick doit prendre sa décision sur sa stratégie de défiscalisation
03:57en fonction de son avis d'imposition.
03:59Donc Rick, sur votre avis d'imposition, il y a trois choses à regarder.
04:02Le premier, c'est le TMI, donc votre taux marginal d'imposition,
04:05la dernière tranche à laquelle vous êtes fiscalisé.
04:09Le deuxième, c'est les dispositifs passés que vous auriez encore aujourd'hui
04:12ou d'éventuelles réductions d'impôts qui seraient liées à, par exemple,
04:16la déclaration d'une aide ménagère ou des dispositifs comme ça.
04:20Et le troisième, c'est le plafond qu'il vous reste de disponibilité
04:23sur votre plan épargne-retraite.
04:25Ces trois points, ils vont vous amener deux stratégies possibles.
04:28La première, ça va être de diminuer votre base imposable.
04:32Et ça, si jamais, notamment, vous avez une tranche marginale d'imposition élevée,
04:3641, 45, ça, c'est intéressant parce que ça vous permettrait d'aligner
04:40un horizon d'investissement long, notamment si vous voulez,
04:42préparer votre retraite, avec une économie d'impôt.
04:46Et si jamais, par contre, vous n'avez ni un TMI large,
04:49ni jamais un plafond pour votre PER qui est encore suffisant,
04:55je vous conseille, la deuxième stratégie, c'est de réduire l'impôt.
04:58Là, pour réduire l'impôt, vous avez une bonne dizaine de dispositifs.
05:01Vous avez les SOFICA qui vous permettent de financer le cinéma.
05:05Vous avez les FCPI, c'est du capital investissement, du private equity.
05:08Vous avez les FCPI de Normandie, c'est de l'immobilier.
05:11Et pour bien comprendre et bien choisir, il faut s'entourer d'un conseiller.
05:15Oui, il faut toujours atterrir comme ça.
05:18C'est mieux parce que...
05:19Mais t'appelles à nous !
05:19Pas mal de dispositifs très techniques, finalement, pour les particuliers.
05:22Bien sûr.
05:23Guillaume Hedry nous a accompagné, directeur de l'offre financière de l'UFF.
05:25Merci Guillaume d'être passé nous voir sur BFM.
05:27Merci.
05:28Merci.
05:29Merci.
05:30Merci.
Commentaires