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BFM Business
  • il y a 3 mois
Ce vendredi 24 octobre, dans sa chronique USA Today, Julie Jourdan, gérantes actions américaines chez Amplegest, s'est penché sur les chiffres sur les prix à la consommation aux Etats-Unis en dessous des attentes, l'espoir d'un accord commercial entre Donald Trump et Xi Jinping, Anthropic et Google en pourparlers pour un contrat cloud, et les résultats d'Intel supérieur aux attentes. Cette chronique est à voir ou écouter du lundi au vendredi dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer sur BFM Business.

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Transcription
00:00Pouvoir jusqu'à 18h et Wall Street aussi. C'est l'ouverture, il est 9h30 pile à New York, c'est l'ouverture de BFM Bourse et de Wall Street.
00:07Bienvenue à tous, ravis de vous retrouver. Notre Dream Team aujourd'hui, elle vient de nous rejoindre.
00:12Julie Jourdan pour Emplégès. Bonjour Julie. Bonjour Guillaume. Et Antoine Larigauderé en fil rouge. Salut Antoine.
00:16Bonjour Guillaume, bonjour. Antoine, comment Wall Street démarre-t-il cette dernière séance de la semaine ?
00:21Sur un très bon pied, le Nasdaq plus 0,87, 23 138 points, plus 0,48 pour le Dow Jones en grande forme aussi.
00:29On est à 46 956. Et le S&P 500 plus 0,66%, 6 782. La volatilité fait un grand bond en arrière.
00:38On tombe du côté des 16 points sur l'indice VIX. Mais côté européen, on n'est pas plus décidé.
00:44On a CAC 40 toujours en légère baisse, moins 0,27%. Mais on reste sur les 8 200 points.
00:48Alors, il semble que les 8 200 sont un appui technique important. On verra ça avec nos analystes du jour.
00:53Et puis, à noter la tech qui se remet un petit peu. Le Ronext Tech Leaders reprend 0,32%.
00:59Oui.
01:01Mais bien sûr, Alléluia. Il y a un petit miracle aujourd'hui, Antoine, sur le marché.
01:09Et évidemment, il tombe du ciel. Un indicateur macroéconomique en provenance des États-Unis.
01:13Ça faisait 10 jours qu'on n'en avait pas vus quasiment. En plein shutdown. 24e jour du shutdown aujourd'hui.
01:19Et voilà, il tombe du ciel. Ce chiffre des prix à la consommation. Alléluia.
01:23On attendait. On cherchait de la visibilité. On en a un peu plus là.
01:27À quelques jours, la décision de la Fed aussi. C'est pour ça que c'est important de regarder cet indicateur
01:31et de l'analyser ensemble. Prix à la consommation publié il y a à peu près une heure.
01:36Enfin, l'indicateur. Ça fait du bien, Julie, d'y voir un peu plus clair.
01:38Surtout quand il est bon. Surtout quand il montre que, finalement, l'inflation est moins forte que ce qui était attendu.
01:47Puisque quand on regarde quel que soit le chiffre que l'on regarde, c'est-à-dire l'inflation, les prix à la consommation en brut
01:55ou retraités, en fait, des matières premières et de l'alimentation,
02:00eh bien, les chiffres sont en dessous des attentes.
02:02Et ça, c'était très attendu. Puisque, comme vous le dites très justement, la réunion de la Fed, c'est la semaine prochaine.
02:09Et le marché attend, d'ici la fin de l'année, deux baisses de taux.
02:12Et on a deux réunions. Donc, en fait, ce chiffre était tout à fait significatif.
02:18Et là, on le sait, la Fed a deux piliers qu'elle regarde, particulièrement l'inflation et l'emploi.
02:26L'emploi s'est quand même beaucoup fragilisé ces derniers mois.
02:30Et sur cette inflation, on n'a pas forcément, on n'a pas de crainte, en tout cas à court terme.
02:35Donc, c'est quelque chose qui devrait permettre à la Fed de prendre des décisions
02:39dans le sens d'une baisse des taux dans les prochaines semaines.
02:43Elle est probabilisée, cette baisse des taux, par le marché à 96% mercredi soir.
02:48Alors, attention, ce sera à 19h. La semaine prochaine, en fait, nous, on aura changé d'horaire.
02:51On passe à l'heure d'hiver, mais pas encore les Américains.
02:53Si bien que Wall Street ouvrira à 14h30 la semaine prochaine, ça durera juste la semaine prochaine, 14h30.
02:59Et la décision de la Fed sera à 19h, mercredi prochain, à la conférence de presse de Jérôme Powell, 19h30, heure française.
03:04Donc, baisse de taux, c'est ce que vous attendez.
03:06C'est ce que le marché attend et surtout après, effectivement, c'est...
03:10L'inflation à travers les attentes.
03:12Effectivement, les prix à la consommation qui, hors éléments volatils, ressortent sous les attentes.
03:16C'est bon, ça.
03:17Et puis, à suivre aussi la semaine prochaine, au-delà de la Fed, la rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping.
03:21Ça, ce sera le lendemain, ce sera jeudi.
03:23On en est où, des négociations, des discussions entre Américains et Chinois, quelques jours de cette rencontre ?
03:27Alors, déjà, on a une rencontre, a priori.
03:30En tout cas, c'est ce que déclare la Maison-Blanche.
03:32Donc, ça, c'est quelque chose qui est important.
03:35Il y a quelques jours, ce meeting n'était pas confirmé.
03:38Donc là, il est confirmé par la Maison-Blanche.
03:41Et ce que l'on a pu voir dans les derniers jours, c'est qu'il y a une volonté des deux côtés
03:46d'être un petit peu plus conciliants en amont de cette réunion.
03:50Après, on le sait, tous les jours, on peut avoir des déclarations qui peuvent être différentes.
03:58Donc, on attend cette réunion avec beaucoup d'impatience.
04:02Et c'est vrai qu'en ce moment, on enchaîne des chiffres, des indicateurs et des réunions
04:07qui sont importants dans un contexte de shutdown aussi qui est important.
04:12Eh oui, bien sûr. Et cette réunion entre les deux présidents, désormais confirmée,
04:15entre Donald Trump et Xi Jinping, elle aura lieu jeudi à deux jours du 1er novembre
04:19qui est la date butoir au-delà de laquelle les Américains imposeront de nouveaux droits de douane aux Chinois.
04:23Donc, on espère effectivement qu'il y ait des avancées.
04:26Donald Trump qui a déclaré il y a quelques heures sur son réseau True Social
04:29qu'il s'attend à de bonnes discussions et une belle conclusion avec la Chine.
04:33Voilà. Wall Street ouvre dans le vert avec cette réunion en vue, cette rencontre.
04:37Le S&P gagne 0,7%.
04:39La baisse des taux attendue de la Fed avec ce bon chiffre d'inflation publié tout à l'heure,
04:42le Nasdaq gagne également 1%.
04:43Alors, dans le Nasdaq, on va particulièrement regarder la maison mère de Google Alphabet et Nvidia
04:48parce que la concurrence face à Nvidia s'amplifie.
04:52Google obtient un contrat auprès d'Antropique pour ses puces d'intelligence artificielle.
04:57Alors, ils obtiennent ce contrat qui est un contrat qui est fait avec la division Google Cloud.
05:02Donc, ce que ça nous dit, c'est plusieurs choses.
05:04La première chose, c'est que Google Cloud, aujourd'hui, offre des services qui sont suffisamment attractifs
05:10pour commencer à avoir des très gros contrats avec des acteurs majeurs.
05:16On avait parlé de Meta il y a quelques semaines.
05:18Là, aujourd'hui, c'est Anthropique pour plus d'un gigawatt.
05:21Donc, c'est un gros contrat.
05:23Là-dessus, il n'y a pas de doute.
05:25Et ça vient montrer qu'on a une accélération, encore une fois, dans les dépenses d'investissement.
05:31Est-ce que c'est une concurrence frontale avec Nvidia ?
05:34Nous, ce n'est pas forcément la façon dont on le voit.
05:36Il y a des besoins colossaux.
05:38On l'a vu dans les chiffres de CapEx.
05:41Si on reprend un petit peu de recul et qu'on regarde le passé,
05:45rappelez-vous, en 2024, on parlait de 158 milliards de CapEx.
05:49On a plus que doublé en deux ans.
05:51Et on attend encore une hausse assez fantastique sur les deux prochaines années
05:56puisque cette année, on devrait être entre 360 et 380 milliards de dollars de CapEx,
06:00au global, dans les infrastructures pour l'IA.
06:03Et l'année prochaine, on pourrait passer les 500 milliards significativement.
06:08Donc, c'est vrai que cette accélération dans les dépenses d'investissement,
06:12elle a besoin de s'appuyer sur différents types de produits et différents acteurs.
06:18Et c'est très bien qu'il y ait un acteur, en plus,
06:21qui continue d'avoir des offres de plus en plus performantes.
06:25Et c'est un peu ça que nous dit le marché.
06:26Oui, c'est une bonne nouvelle pour l'ensemble de l'écosystème, en fait.
06:29Le fait qu'ils soient de plus en plus nombreux,
06:30et c'est le cas donc à travers ce contrat entre Google et Anthropik,
06:34le titre alphabète Maison-Mère de Google gagne 1,5% aujourd'hui.
06:37Mais il y a mieux.
06:39Intel.
06:40Ils ont publié hier soir leurs résultats après Bourse Intel.
06:42Le titre gagne 6%.
06:43On s'interrogeait beaucoup il y a encore quelques semaines sur l'avenir d'Intel.
06:46Et puis, on a découvert ces contrats en pagaille,
06:49notamment avec Nvidia pour Intel.
06:50Et là, les résultats sont un peu supérieurs aux attentes, Julie.
06:52Ce qui est intéressant dans les résultats d'Intel,
06:56c'est surtout le message du CEO.
06:58Parce que ce qu'il nous dit, c'est en fait,
07:01on ne l'avait pas vu venir,
07:02mais on a une demande qui est largement supérieure à ce que l'on attendait.
07:05Et pourquoi ?
07:06Parce qu'ils sont dans la roue, finalement,
07:09de l'operating system de Microsoft.
07:13notamment avec, je dirais, la montée en puissance de Copilot.
07:19Eh bien, on a besoin d'avoir des PC qui sont de plus en plus performants.
07:25Et donc, on est dans un cycle de modernisation des équipements
07:28dans les entreprises qui nécessitent des CPUs d'Intel.
07:34Et c'est ça, finalement, ce qui se passe avec, dans le même temps,
07:38des prises d'investissements significatives,
07:41à la fois de l'État américain, on l'avait vu,
07:4210% d'NVIDIA, mais également de SoftBank.
07:47Donc, on a eu, effectivement,
07:49on a un momentum qui a un petit peu changé ces dernières semaines.
07:53Sur Intel, qui gagne donc aujourd'hui 5%,
07:55il y a aussi des réductions de coût qui plaisent le marché,
07:57qui participent à cette publication un peu supérieure aux attentes Intel.
08:01Antoine ?
08:02Oui, tout autre secteur, mais qui nous intéresse depuis quelques jours,
08:06c'est Beyond Meat.
08:07Ils ont publié leurs résultats aussi et ils gagnent 5,6%.
08:11Ils viennent d'accrocher les 3 dollars.
08:14Et juste pour s'amuser, en 5 jours, le titre gagne 360%.
08:19Mais il en perd toujours 52% sur un an.
08:24C'est n'importe quoi, cette valeur.
08:25Mais bon, voilà.
08:26En tout cas, ils ont raccroché au chapitre des valeurs à peu près normales.
08:30C'est ça, parce qu'on est dans les steaks végétaux, c'est ça ?
08:32Beyond Meat était la star, la grande promesse de Wall Street il y a quelques années.
08:35Puis finalement, ça s'était effondré.
08:37Là, cette semaine, on a appris un accord.
08:38Surtout, ils vont pouvoir vendre chez Walmart.
08:41Et ça, ça a complètement fait renaître à la fois une valeur et un secteur
08:46qui était totalement désinvesti ces dernières années.
08:49Si vous vous interrogez sur vos portefeuilles boursiers, d'ailleurs,
08:51culture ETF tout à l'heure, Julie Cohen-Eurton,
08:53pour investir en toute paresse, grâce aux ETF qui font la perf à votre place.
08:57Ce sera tout à l'heure, comment choisir ses ETF, rendez-vous à 15h50.
09:00Un petit mot aussi de Ford, qui a également publié le titre recul de 4%, Julie.
09:05Les résultats en eux-mêmes, ils étaient tout à fait solides.
09:10Ce qui est ressorti, en fait, de cette publication,
09:14c'est l'appétit, finalement, des Américains pour l'achat de véhicules.
09:20Alors, on pourrait se dire, dans le contexte actuel,
09:23on a plutôt une confiance des consommateurs qui est basse.
09:26On a un marché de l'emploi, comme on le disait tout à l'heure,
09:29qui s'est fragilisé.
09:31Et pourtant, on a vu depuis le début de la semaine et des publications de résultats,
09:36des chiffres de consommation qui sont très solides.
09:38Et là, Ford, ils nous disent, sur leur modèle de SUV,
09:43ils n'ont jamais fait une aussi bonne année en 20 ans.
09:46Donc, on a une demande qui est très solide
09:50et qui était un petit peu, également, finalement, meilleure qu'attendue.
09:55Quand, dans le même temps, on a eu des indications tout à fait solides
09:58de General Motors en début de semaine.
10:00Et puis, dans le crédit, on a vu toutes les grandes banques
10:03qui nous ont montré que les dépenses en termes de cartes de crédit
10:06ont progressé de 7,5% sur le trimestre.
10:09Donc, on a des chiffres plutôt encourageants sur la consommation des ménages.
10:12Et alors, Ford, il y a deux titres.
10:13Il y a Ford Motor et Ford Industry.
10:15Ford Motor gagne 7%.
10:16C'est en haut, ce petit, plus 7%, effectivement, Antoine.
10:19Oui, et puis, ça scelle aussi, à court et moyen terme,
10:24l'avenir de l'électrification chez Ford.
10:27Quand on a un patron qui oublie même qu'il a des Mustangs électriques
10:33au sein de sa gamme.
10:34Enfin, c'était complètement fou, cette histoire.
10:36Il a dit quoi ?
10:38Il a dit, jamais il n'y aura de Mustangs électriques.
10:40Ben, si, il y en a une depuis 4-5 ans.
10:42Ça s'appelle la Mach-E.
10:43C'est une Mustang, elle est électrique.
10:45Il avait même oublié qu'elle existait.
10:47Donc, oui, le cheval de bataille de Ford, ça reste le F-150.
10:50C'est la voiture la plus vendue au monde et aux États-Unis.
10:54Et ça reste quand même la cheville ouvrière de cette industrie,
10:58en tout cas du côté des États-Unis.
10:59Oui.
11:00USA Today, chaque jour, l'ouverture à Wall Street.
11:02Merci beaucoup.
11:03Julie Jourdan, en plégèse régulièrement à nos côtés.
11:05Le CAC 40, même si Wall Street ouvre dans le vert
11:07après les prix à la consommation aux États-Unis,
11:09conforme aux attentes, mais le corps, donc hors élément volatil,
11:13lui ressort sous les attentes.
11:14C'est une bonne nouvelle.
11:15Un peu moins d'inflation qu'attendue.
11:16Si bien donc que le S&P gagne 0,8, le Nasdaq plus 1,
11:19le CAC est quand même en repli de 0,2%.
11:20Avec des publications arbitrées, à nouveau, fortement,
11:23il y a des sanctions.
11:25Il y a aussi encore une belle hausse aujourd'hui.
11:27La plus forte hausse du CAC, c'est Accor, en l'occurrence.
11:29Oui, avec moins d'outrance qu'hier,
11:32parce que vraiment, on avait des baisses et des hausses à deux chiffres.
11:34Hier, là, on a des réactions un petit peu plus mesurées,
11:37quoique, Accor, quand même, plus 6,8% à 45,09 euros.
11:40Mais enfin, il faut dire que là aussi,
11:42on a un secteur qui est en train de repartir en hauteur,
11:45alors qu'il ne faisait plus grand-chose depuis quelques semaines,
11:48quelques mois, mine de rien.
11:49Accor qui reprend du terrain, qui relève ses prévisions,
11:53qui songe à une mise en bourse d'une de ses filiales très profitables,
11:56celle des hôtels un peu lifestyle, c'est Ennismore, je crois.
12:00Oui, Ennismore.
12:01Donc, il y a vraiment de la création de valeurs à la clé,
12:04au sens propre, et ça fait du bien au titre Accor.
12:07Et puis, Sanofi aussi, on se faisait un petit peu de mouron
12:09concernant l'ensemble du secteur de la santé en Europe,
12:12peut-être déficit de compétitivité par rapport au secteur de la santé aux États-Unis,
12:16un petit peu comme pour le secteur bancaire, quoi, finalement,
12:19à cause des Trumponomics, on va dire.
12:21Eh bien, Sanofi, non, rassure, le bénéfice par action, très solide.
12:24Et le titre prend 3% à 89,22 euros.
12:27C'est ça. Par contre, il y a encore une grosse, une lourde chute aujourd'hui sur le marché.
12:30Cette fois, c'est Mersenne qui déçoit notamment sur l'activité solaire
12:33et Mersenne qui a publié, sous les attentes pour les perspectives,
12:36Mersenne perd 18%, 18% de repli.
12:39Voilà le gros gardin du jour.
12:40Merci.
12:41Merci.
12:42Merci.
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