00:00On entre dans la data roue.
00:0910 ans d'études ne garantissent pas d'avoir toujours raison,
00:12mais une bonne data peut autant donner raison que 10 ans d'études, si la data est bien choisie.
00:16Roland et Christian, allez-vous nous livrer des datas significatives ce soir ?
00:20On espère.
00:22Roland, vous avez dit oui ?
00:23Oui.
00:24C'est un petit oui.
00:25Vous avez chacun une minute.
00:27On va démarrer, tiens, avec vous.
00:27Roland, votre data ce soir ?
00:29735 milliards d'euros.
00:32C'est le montant total cumulé annoncé par l'initiative Made for Germany
00:39pour des investissements en Allemagne d'ici 2028.
00:45Donc c'est assez important.
00:48Ce qu'il faut savoir, c'est qu'il y a un consortium d'entreprises
00:50qui se sont mis ensemble avec le gouvernement allemand
00:54pour annoncer cela au mois de juillet.
00:56Donc il y avait d'abord soixantaines d'entreprises
00:58pour plus de 600 milliards.
01:00Il y en a d'autres qui se sont rejoints.
01:02Et au début du mois, on est passé à 735 milliards.
01:062028, c'est vraiment demain.
01:10On a une centaine d'entreprises.
01:11Il n'y a pas que des Allemandes d'ailleurs, majoritairement des Allemandes.
01:14Donc c'est des investissements en Allemagne.
01:15Et ça, ça vient en plus des 500 milliards d'investissements publics
01:20qui ont été annoncés au début d'année.
01:21Vous pensez que vous parliez de la même chose ?
01:22Non, c'est en plus.
01:23En plus, ça c'est privé.
01:24Ça n'a rien à voir avec l'investissement public.
01:27Et alors pourquoi ça fonctionne ?
01:29Pourquoi les entreprises ont envie d'investir ?
01:31C'est parce qu'il y a un cadre fiscal qui est très initiatif
01:35et qui permet d'amortir beaucoup plus rapidement.
01:37Donc en plus des 500 milliards dont on parlait beaucoup
01:39tout au long du premier semestre d'investissements publics
01:41là-bas en Allemagne, il y aura de l'investissement privé
01:43à hauteur de, d'ici 2028, 735 milliards d'euros.
01:46C'est pour ça qu'il faut investir en Europe alors ?
01:48Oui, mais vous disiez en Allemagne.
01:49Ah, en Allemagne.
01:50Le reste de l'Europe n'en profitera pas autant qu'on l'imagine.
01:53C'est votre idée.
01:54Roland, vous avez mis la barre extrêmement haute.
01:56À vous, Christian, votre chiffre, top chrono, 3 mois.
01:59Oui, alors 3 mois.
02:00Ce sont les stocks de terres rares des entreprises américaines.
02:03Alors c'est une évaluation.
02:04Mais juste pour vous donner une idée, au début d'année,
02:06c'était 6 mois.
02:07Et on voit que les Chinois ont resserré un peu le nœud coulant
02:10autour de l'industrie américaine.
02:12Ils empêchent l'industrie américaine de reconstituer des stocks.
02:14L'armée américaine avait dit qu'ils allaient constituer
02:16des énormes stocks de terres rares, sauf qu'ils n'y arrivent pas.
02:19Alors pourquoi ?
02:19Parce que c'est le raffinage.
02:21Les Chinois disposent de 90% des capacités de raffinage.
02:25Et là aussi, ils sont en train de verrouiller le raffinage.
02:27Par deux façons.
02:28D'une part, tout ce qui est terres rares, lourdes,
02:30c'est 99% du raffinage mondial qui est détenu,
02:34qui est effectué en Chine.
02:35Et donc, même si vous avez des acteurs américains
02:37qui sont en train d'émerger pour essayer d'extraire des terres rares,
02:40on voit aujourd'hui se faire raffiner en Chine.
02:43Et deuxième mesure qu'a mis en place la Chine,
02:45c'est que maintenant, il faut une licence
02:46pour autoriser à exporter les techniques de raffinage des terres rares.
02:50C'est-à-dire que la Chine est en train de bloquer
02:52la création d'industries étrangères pour raffiner ces terres rares.
02:56Donc la Chine a un vrai nœud coulant sur l'industrie.
02:59On voit de plus que beaucoup d'industriels n'ont pas de stock,
03:03au plus un mois en Europe,
03:04même moins des fois de quelques semaines.
03:06Donc il faut regarder ça.
03:07C'est une vraie arme qu'a aujourd'hui la Chine
03:09dans ces négociations commerciales avec les Etats-Unis.
03:12Merci messieurs.
03:13Et cette data a donc trois mois.
03:15Les industriels américains disposent en moyenne
03:16plus que de trois mois de stock de terres rares.
03:18Merci de nous avoir accompagnés ce soir.
03:20Roland Caloyan pour nos amis de Société Générale CIB.
03:24Bonne soirée, bon retour Roland.
03:26Et Christian Parizeau pour Altaïr Economics
03:28et conseiller auprès de Ré BGC.
03:30Bonne soirée, bon retour.
03:31C'est parti.
03:34D'화.
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