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🔍 L'analyse express de LISI (FII) est arrivée ! Découvrez les chiffres clés, les perspectives de croissance et les atouts de ce leader mondial des fixations, présent dans l'aéronautique, l'automobile et le médical.
Ce groupe industriel français est-il une opportunité d'investissement ? On décortique son chiffre d'affaires, sa rentabilité et sa position concurrentielle face à Trimas Corporation et SFS Group.
Explorez sa présence internationale, sa stratégie d'innovation et les perspectives de son actionnariat pour prendre des décisions éclairées.
#Bourse #AnalyseAction #LISI #Investissement
Ce groupe industriel français est-il une opportunité d'investissement ? On décortique son chiffre d'affaires, sa rentabilité et sa position concurrentielle face à Trimas Corporation et SFS Group.
Explorez sa présence internationale, sa stratégie d'innovation et les perspectives de son actionnariat pour prendre des décisions éclairées.
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00:00Bonjour à tous et bienvenue sur Isily Bourse, la chaîne qui t'aide à investir.
00:09Aujourd'hui je te retrouve pour l'analyse express de la société française l'ISI, ticker FII.
00:15L'ISI figure parmi les leaders mondiaux de la conception et de la fabrication de fixations et de composants d'assemblage multifonctionnel.
00:22C'est un acteur majeur de l'industrie pérenne.
00:25L'ISI est présent sur le continent européen, asiatique et américain via 42 sites de production à travers le monde.
00:32Ce groupe travaille donc à l'international.
00:34Il réalise 31,2% de son chiffre d'affaires en France, 10,1% en Allemagne, 14,5% en Union Européenne, 4,3% au Royaume-Uni,
00:4427,3% en Amérique du Nord, 2,9% en Chine et 9,7% de son chiffre d'affaires dans le reste du monde.
00:51Ses principaux clients sont dans les secteurs aéronautiques, automobiles et de la santé.
00:56Les activités du groupe se répartissent en trois principaux pôles qui sont les activités aéronautiques avec 57,4% de ses revenus,
01:04ses activités automobiles avec 32,3% et ses activités de fabrication en sous-traitance d'implants médicaux et d'anciliaires avec 10,3% de ses ventes.
01:14En quelques chiffres, le groupe Lysi, c'est quoi ? C'est un groupe présent dans 13 pays via 42 sites de production.
01:21Il a consacré près de 30 millions d'euros en recherche et développement en 2024.
01:25Il emploie plus de 10 260 collaborateurs et son chiffre d'affaires s'est élevé à 1,79 milliard d'euros en 2024.
01:33Côté actionnariat, le capital de la société est contrôlé par la famille Vieillard via sa holding compagnie industrielle de Dell avec 44,16% du capital mais aussi en nom propre avec 6,9% des parts.
01:46Le reste appartenant pour l'essentiel à de nombreux fonds d'investissement français, canadiens, américains, belges, irlandais et suisses.
01:53A noter que son capital est constitué de 32,6% de flottants, 6,8% de personnes physiques et plus de 12% d'institutionnels.
02:02Lysi est dirigé par Emmanuel Vieillard qui en est le directeur général depuis octobre 1995 avec une belle stabilité de la gouvernance.
02:11Les dates clés de l'entreprise sont 1968, la création du groupe Lysi par la fusion de plusieurs sociétés familiales dans la fixation.
02:181999 son introduction en bourse, l'an 2000 l'expansion internationale en Allemagne, aux Etats-Unis et en Chine.
02:262005 la création de la division Lysi médicale et 2020-2023 le recentrage sur les activités stratégiques et fortes croissances organiques.
02:35Ses principaux concurrents sont entre autres les américains Trimas Corporation et Stanley Black & Decker via sa division Engineering Fastening mais aussi le suisse SFS Group.
02:46Voyons maintenant ensemble les principaux fondamentaux de cette société.
02:50Parlons tout d'abord de son cours de bourse.
02:53Lysi a connu une forte contraction d'activités liées à la crise sanitaire, notamment dans l'aéronautique, suivie d'un rebond significatif dès 2022.
03:01Le groupe a ensuite restauré sa rentabilité, amélioré sa génération de cash et recentré ses activités stratégiques,
03:08profitant de la reprise du trafic aérien et de la demande croissante pour les composants médicaux et automobiles haut de gamme.
03:14Dans ce contexte, son cours enregistre une performance de plus 22% en un an et un gros gain de plus 56% en 6 mois.
03:22Il a même gagné plus de 70% lors de ses 5 dernières années.
03:26Dans un contexte qui lui est plus favorable, son résultat d'exploitation affiche une nette hausse de plus 26,8% en 2024.
03:33Son chiffre d'affaires est lui aussi en progression.
03:35Il est en hausse significative de plus 10% en 2024.
03:38Sa rentabilité via son retour sur capitaux propres s'améliore mais demeure faible.
03:43Elle est en hausse et voisine de 5,76% en 2024.
03:48L'easy propose un endettement un peu trop élevé.
03:51Il est toutefois en légère baisse.
03:53Son free cash flow est en hausse.
03:54Il est même assez confortable en 2024.
03:57Il se situe autour des 80 millions d'euros.
04:00Son bénéfice net par action se redresse bien.
04:02Après une année 2023 en Berne, il est en nette hausse de plus 48%.
04:06Sa marge nette est en hausse en 2024.
04:09Elle est voisine de 3,1% seulement et demeure un peu faible compte tenu de ses activités.
04:14Sa marge d'exploitation est elle aussi assez faible mais en hausse pour l'exercice 2024.
04:19Elle est voisine des 6,4%.
04:21Son PER est légèrement en dessous de sa moyenne sur 10 ans.
04:25Ce qui semble indiquer que la valorisation du groupe n'est pas spécialement intéressante au cours actuel.
04:29Concernant sa droite de régression, nous observons que le titre évolue au voisinage proche de sa valeur théorique.
04:35En comparant son cours à l'indice Lixor UCITS 440,
04:39l'on constate que le titre sous-performe globalement l'indice depuis 4 ans.
04:43Le groupe offre une faible redistribution à ses actionnaires.
04:46Son payout ratio se situe en moyenne entre 20 et 30%.
04:50L'ISI délivre un dividende fiable mais variable.
04:53Il est de 0,39€ par action en 2025 avec un rendement de 1,22% au cours actuel.
04:59Le groupe réalise quelques programmes de rachat d'actions dont le plus important s'est déroulé en 2023.
05:05Les résultats du groupe sont régulièrement conformes aux attentes des investisseurs et des analystes au cours de ces 3 à 4 dernières années.
05:12La société est peu suivie par les analystes qui sont très partagés sur le titre.
05:16L'objectif de cours haut est fixé à 35€, ce qui me paraît totalement jouable à court terme.
05:22Synthétisons tout cela, les perspectives d'évolution de son chiffre d'affaires sont assez intéressantes et sa profitabilité est en hausse.
05:28Néanmoins, sa valorisation n'est pas suffisamment attirante au cours actuel.
05:32Passons maintenant aux atouts de cette société du secteur de l'industrie.
05:36L'ISI a une bonne diversification sectorielle et équilibrée dans l'aéronautique, l'automobile et le médical.
05:42Il travaille pour des clients de prestige comme Airbus, Boeing, Safran, Renault ou encore Volkswagen.
05:48C'est un important fournisseur de fixation critique certifiée pour l'aéronautique.
05:53L'ISI a une croissance organique très solide.
05:55Le groupe a une grande expertise technique avec des produits à haute valeur ajoutée et sur mesure.
06:01Il a une stratégie structurée autour de l'humain, l'environnement et l'innovation.
06:06L'entreprise réalise des investissements constants avec de la robotisation, la digitalisation et l'innovation produits.
06:12L'ISI a une implantation mondiale avec une présence en Europe, Amérique du Nord et en Asie.
06:17Et enfin, la société a une bonne maîtrise des coûts et une optimisation industrielle continue.
06:22Côté faiblesse du groupe, elles peuvent être très gênantes.
06:25Il a une grosse dépendance aux grands donneurs d'ordre et à quelques clients majeurs.
06:29Ses activités sont liées aux industries sensibles au cycle économique.
06:32L'ISI a une trop faible diversification géographique hors de l'Europe.
06:37Sa rentabilité est en amélioration mais ses marges restent sous pression.
06:40Le groupe subit une montée des coûts des matières premières avec un impact sur ses marges brutes.
06:45Il existe un risque de trop grande concentration dans l'aéronautique.
06:48Sa taille est plus modeste que ses principaux concurrents mondiaux.
06:51La société a un besoin d'investissement permanent afin de suivre les exigences technologiques élevées.
06:57Et enfin, l'ISI souffre d'un manque de notoriété auprès du grand public,
07:01bien que fortement reconnu dans ses secteurs d'activité.
07:04Pour terminer, quelle est donc mon opinion sur ce groupe ?
07:06C'est une société très bien gérée, axée sur l'innovation, avec une croissance organique soutenue.
07:12Ses fondamentaux sont plutôt bons, mais sa profitabilité un peu juste doit être améliorée.
07:16Le groupe poursuit sa stratégie, axée sur l'innovation et la diversification sectorielle,
07:21ce qui lui réussit plutôt bien.
07:23Côté investissement, personnellement, je n'ai pas de l'ISI en portefeuille, mais son profil est séduisant.
07:28Sa valorisation actuelle est un peu élevée et le retour aux actionnaires trop faible.
07:32Un achat vers les 28,30€ serait bien pour aller chercher les 43€ à moyen terme.
07:37Bien entendu, cette vidéo ne reflète que mon propre ressenti
07:40et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente.
07:44Je n'encourage donc personne à investir dans ce titre,
07:47sans avoir étudié de près ses fondamentaux.
07:48Te retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses
07:51et n'oublie pas en attendant qu'investir, c'est préparer ton avenir.
07:55Merci d'avoir regardé cette vidéo !
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