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Découvrez les performances impressionnantes de Memscap malgré les défis ! Jean-Michel Karam, président fondateur de Memscap, partage les excellents résultats de l'entreprise dans l'aéronautique et les communications optiques. Apprenez comment Memscap, spécialiste des capteurs de haute précision, a réalisé les neuf meilleurs mois de son histoire dans le secteur aéronautique, avec des perspectives très prometteuses.

Alors que le secteur médical présente des difficultés temporaires dues à des démarrages d'investissement et des changements chez des clients clés, Memscap maintient une rentabilité solide. L'entreprise démontre sa robustesse avec des marges brutes et nettes toujours dans ses objectifs, même face à des pertes conséquentes sur certains projets médicaux.

Plongez dans les stratégies de Memscap et comprenez comment leur expertise en capteurs de précision, développée depuis 20 ans, leur permet de naviguer à travers les fluctuations du marché. Un regard éclairé sur l'innovation et la résilience dans l'industrie de la haute technologie.

#Memscap #Aeronautique #Tech

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00:00Dans l'aéronautique, nous avons une année qui se déroule comme les plans.
00:06On réalise les meilleurs neuf mois depuis toujours.
00:11Et les perspectives sont très bonnes, on en parlera.
00:14Dans les communications optiques, nous sommes sur les neuf mois à plus de 18% à peu près.
00:20Là où on est complètement dans les choux, c'est le médical.
00:26Ce programme vous est présenté par Hétéro, Premier Heterum, Treasury Company, Côté en Europe.
00:46Bonjour, bienvenue sur Les Soeurs TV, où nous accueillons aujourd'hui Jean-Michel Caram,
00:51le président fondateur de Menscap, qui vient régulièrement nous parler de Menscap,
00:55qui est une société qu'il a créée en 1998, après avoir mené une carrière de chercheur au CNRS.
01:03Et la boîte a été introduite en bourse en 2001.
01:07Jean-Michel, bonjour.
01:08Bonjour Stéphane.
01:09Alors, vous étiez venu nous voir en début d'année, donc vous étiez plutôt optimiste.
01:14Or, les résultats du premier semestre accusent un repli du chiffre d'affaires environ 17%.
01:21Le résultat net est passé d'un million à un semestre qui est à 400 000 euros cette année.
01:29Que s'est-il passé ?
01:30En fait, la réalité, tout notre plan tient très bien.
01:36Et même, on peut parler au-delà du semestre, on peut aller jusqu'aux neuf mois.
01:39Nous avons trois activités.
01:42L'activité aéronautique performe très bien parce que nous avons fait les neuf meilleurs mois depuis toujours.
01:50Alors, je vais vous rappeler que vous êtes un spécialiste, donc un expert des capteurs de haute précision.
01:55Exactement.
01:55Entre l'aéronautique, le médical et l'optique.
01:57Exactement.
01:59Et vraiment, on fait un des meilleurs.
02:02Ce n'est pas le meilleur capteur de pression dans le monde dans ces choses-là.
02:04Ça veut dire la stabilité et la précision.
02:06Et dans l'aéronautique, nous avons une année qui se déroule comme les plans.
02:13On réalise les meilleurs neuf mois depuis toujours.
02:19Et les perspectives sont très bonnes, on en parlera.
02:21Dans les communications optiques, nous sommes sur les neuf mois à plus 18% à peu près.
02:28Là où on est complètement dans les choux, c'est le médical.
02:34Pourquoi ?
02:35Parce que dans le médical, nous avons démarré l'investissement sur le médical en 2023, réellement.
02:43Alors que dans l'aéronautique, on a commencé en 2002.
02:48Donc, du coup, dans le médical, nous avons à peu près, on va dire, une trentaine de clients.
02:55Mais on en a cinq qui sont matures.
02:59Sur ces cinq, nous avons deux qui sont passés de chiffres très conséquents à presque rien.
03:07Le premier, vous le connaissez, c'est Karmat et les difficultés qu'on a connues.
03:12C'est un client qui, en 2023, représentait à peu près, chez nous, plus d'un million d'euros,
03:20qui est descendu en 2024 à quelque chose qui est autour de 350, 400 000 euros et cette année, zéro.
03:30Donc, un client qu'on perd plutôt qu'il soit en croissance.
03:34Et le deuxième client, c'est pour tout ce qui est filtration sanguine.
03:38C'est un client qui, l'année dernière, représentait un million huit et cette année, zéro.
03:45Pourquoi ? Parce que nous équipons son système et ce système, il est en fin de vie.
03:51Donc, on a équipé le stock qu'il a, qu'il est en train de vendre aujourd'hui,
03:56le temps que le deuxième système se met en route.
03:59Et pour qu'il se mette en route, il faut qu'il soit certifié.
04:01Donc, lui, ce n'est pas un client perdu, c'est un client qui est si crééant aujourd'hui,
04:05qui est le cas de Karmat, qui est mal parti.
04:08J'espère aujourd'hui, avec les bonnes nouvelles pour Karmat,
04:11que je considère une très bonne nouvelle pour la France, en ordre général, et pour l'humanité.
04:17Ça peut repartir, d'après vous ?
04:18J'espère.
04:19Là, ça a l'air de...
04:20Enfin, en tout cas, c'est beaucoup plus...
04:22Si j'avais eu cette interview il y a deux mois, j'aurais été beaucoup plus pessimiste.
04:27Mais aujourd'hui, il y a des lueurs d'espoir.
04:29Alors, nous enrichissons le 15 décembre 2025.
04:32Voilà.
04:32Donc, au-delà du médical, le plan se déroule comme il faut.
04:38Alors, ce qui est bien, c'est que Memscap démontre encore une fois
04:40que même quand on a des choses vraiment dures,
04:44parce que quand vous prenez un million huit, etc.,
04:46donc on est en train de parler de perte de 2 millions d'euros entre une année et une autre,
04:50l'entreprise est rentable.
04:52Des livres, en marge brut, on est toujours dans notre scope qui est plus de 40%.
04:57Et on est en fait, au niveau des neuf mois, on est à plus de 41%.
05:02Sur les marges nettes et résultats nets, nous sommes autour d'un peu plus de 6%, 6,2%.
05:09Et en marge opérationnelle, on est autour de 8%.
05:13On peut faire mieux, évidemment.
05:16Mais prendre cette charge-là en médical et délivrer cette rentabilité
05:23montre que le modèle est extrêmement...
05:25D'accord.
05:25Et du coup, ça sera la veine de l'année.
05:27Alors, je sais que vous avez publié vos résultats en mois de janvier,
05:29mais ça sera dans la veine...
05:30En fait, on ne s'attend pas à des changements dans le médical,
05:35enfin, concernant ces deux clients.
05:37On ne s'attend pas à du chiffre qui va apparaître sur le quatrième trimestre
05:41ou même le début de l'année.
05:43Par contre, l'aéro continue à...
05:45Si vous n'avez pas dit, elles ont des millions d'années.
05:46Justement, l'aéro marche bien.
05:47L'aéro marche très, très, très bien.
05:50Il faut que les gens comprennent que quand on a commencé en 2002,
05:56on avait un capteur qui adressait le marché de l'AirData Computer.
06:02Donc, faire voler l'avion, l'altitude de l'appareil, la vitesse de l'air.
06:05Ce n'est que dans les années 2006 qu'on est rentré dans les cabines,
06:10avec les modules, etc.
06:11Donc, au début, on était en composant, on est devenu module.
06:15Après, on est rentré dans les cabines en 2006.
06:17Et ça s'est matérialisé à plus de 1 million d'euros
06:20au-delà de 2012, 2013 de mémoire.
06:24Et aujourd'hui, la cabine et le client,
06:29notre plus grand client en cabine,
06:30est souvent au numéro 1 ou au numéro 2.
06:33Avec un cadet de commande.
06:35Avec un cadet de commande très fourni, etc.
06:36Et en 2023, nous sommes rentrés,
06:42avec le contrat Megit, que je pense que j'ai annoncé ici,
06:46nous sommes rentrés dans le contrôle moteur,
06:48qui nous a donné énormément de marché.
06:51On a fait ça avec Megit,
06:53pour les moteurs de Rolls-Royce,
06:56pour tous les Airbus, les Boeing, etc.
06:59Donc, le contrat avait une phase de développement, etc.
07:01En septembre 2025, nous avons livré le produit final,
07:09qualifié par notre client.
07:11Et là, nous n'attendons que la qualification du système
07:15de notre client est dans l'avion,
07:18pour que cette partie-là passe en volume.
07:20Mais d'horreur déjà, nous avons commencé aussi
07:22à échantilliner vers d'autres clients.
07:24Et c'est un business qui, déjà, nous rapporte de l'argent.
07:27Cette année, il est autour de 2-3% de notre chiffre d'affaires.
07:33Et il va connaître, en 2026,
07:36notre client nous a assuré des commandes.
07:39Et à partir de 2027, nous allons se mettre en production.
07:42Et à partir de 2028, nous avons un minimum de commandes
07:46garanties par notre client sur 12 ans.
07:48D'accord.
07:49Donc, vous n'avez pas le médical,
07:50mais c'est l'aéronautique qui ouvre.
07:52Ça, c'est le moteur.
07:53Et en plus, on va peut-être en parler à la fin,
07:57il y a le côté hydraulique qu'on n'adressait pas.
08:00Et on a annoncé le contrat de parcours.
08:03Alors, juste, vous aviez un plan stratégique
08:04qui s'appelle 4C,
08:06où vous prévoyez 19 millions d'euros de chiffre d'affaires
08:08à horizon 2027, de mémoire.
08:10Donc là, c'est un pas très carré hier.
08:13Stéphane, il faut se rappeler,
08:14quand j'ai annoncé ce plan 4C,
08:17je l'ai annoncé en 2022, fin 2022,
08:19et j'avais une visibilité devant moi
08:21qui était monstrueuse,
08:22parce que moi, j'ai annoncé au marché
08:25un TECAM, une croissance annuelle moyenne
08:29de 20%.
08:30Et en 2023, on fout droit à tout
08:34parce qu'on fait plus 52%.
08:36D'accord, vous avez prévu.
08:36On avait une visibilité très forte.
08:38On a tout vu,
08:41sauf les problèmes du médical.
08:45Aujourd'hui, si on regarde le plan,
08:46il est performant.
08:47La seule chose, c'est que le médical
08:49ne tient pas son rang.
08:50Et du coup...
08:51Mais l'aéronautique va compter.
08:51Nous oblige.
08:52Voilà.
08:53Nous oblige un peu à changer les plans, etc.
08:56Mais ce qui est vraiment très prometteur,
08:58c'est que l'aéro,
08:59qui aujourd'hui représente 75 à 76%
09:02de notre chiffre d'affaires,
09:04est très porteur.
09:05Et on est passé d'un marché adressable
09:09en 2002 qui était de 50 millions d'euros
09:13en 2015 qui était à peu près
09:16de 100 millions d'euros
09:17à aujourd'hui, avec le dernier contrat,
09:20un marché qui va être adressable par nous
09:22et qui est de l'ordre de 400 millions d'euros.
09:25Donc, un marché adressable beaucoup plus gros
09:28qui nous permettra de générer des croissances
09:31plus long terme et plus conséquentes.
09:33Alors, François, vous avez annoncé effectivement
09:35un accord de développement
09:36d'une application aéronautique
09:37avec la société Parker & Eiffin.
09:39En quoi consiste cet accord ?
09:41Alors, Parker, c'est la maison mère de Megit.
09:44Et le contrat, il est sur la partie hydraulique.
09:49Or, nous, on avait exclu complètement
09:52la partie hydraulique.
09:53Les commandes hydrauliques de l'avion, c'est ça ?
09:54Voilà.
09:54Les commandes, elles sont partout dans l'avion, etc.
09:57Nous, on avait l'air data,
10:00on a gagné les cabines
10:01et on est allé dans les moteurs
10:02et on focalisait sur ces choses-là.
10:05Or, la qualité du capteur qu'on a fait
10:07pour le moteur est telle que
10:09c'est le meilleur capteur du monde.
10:13Aujourd'hui, nos clients nous disent
10:14qu'ils dépassent même
10:15les appareils qui le testent.
10:18Donc, c'est vraiment extraordinaire.
10:20Et réellement, quand on est rentré
10:21dans cet appel d'offre de Parker,
10:24on l'a fait parce qu'ils sont venus nous voir
10:26par la relation avec Megit,
10:27mais on n'était pas très confiant
10:28puisqu'on n'avait pas une solution prête
10:30pour l'hydraulique.
10:32Le capteur hydraulique,
10:32c'est un capteur qui baigne dans l'huile, etc.
10:34Donc, c'est quelque chose
10:37où le capteur, pour la première fois,
10:40est en contact avec, pas l'air,
10:42mais avec du liquide huide.
10:44Donc, on a fait un appel d'offre
10:48puis on est sélectionné dans les finalistes
10:50et on gagne.
10:51On gagne, pourquoi ?
10:51Parce qu'on a vraiment le meilleur capteur
10:53et on a des expériences précédentes
10:56où notre capteur était en contact
10:57d'autres choses que l'air
10:58et ça ne l'a pas abîmé.
11:00Donc, Parker nous donne un contrat
11:05qui comporte, donc, de septembre
11:08jusqu'à fin 2026,
11:11la mise en place de la solution
11:13et à partir de 2027,
11:15donc, la Calif, la Prod, etc.
11:18Et c'est un contrat,
11:21donc, nous allons avoir immédiatement
11:23de revenus dans l'hydraulique
11:24à partir de maintenant.
11:26C'est que c'est des royalties
11:27ou ils vendent des royalties ?
11:28Non, non, il paie toute la Calif du système,
11:31le développement,
11:32la mise en place de la solution,
11:33il la paie
11:34et dans la suite, il y a la production.
11:37Mais, en fait, la solution
11:39est tellement prometteuse
11:40que le client est prêt à payer.
11:42Nous avons eu des paiements
11:43dans la majorité des cas maintenant
11:45de tous nos clients
11:47sur des marchés nouveaux
11:48qui nous paient
11:48parce qu'ils croient
11:50dans la capacité de Memscap à délivrer
11:52et parce qu'on a des technos
11:54qui sont vraiment extraordinaires.
11:57Et nous, pour nous,
11:59c'est ce contrat-là
12:00qui nous met
12:01dans la dernière partie de l'avion.
12:03À partir de la fin
12:04de ce programme,
12:06donc la mise en place
12:07en décembre 2026
12:09de la solution définitive,
12:10Memscap pourra répondre
12:12à tout appel d'offres
12:15lié à l'avion
12:16qui demande de la pression.
12:17Avant, on devait dire,
12:18mais c'est quoi ?
12:18C'est AirData ?
12:19Oui, on peut y aller.
12:20Et d'ailleurs,
12:20c'est pour ça
12:21qu'on a le numéro
12:21en de l'AirData.
12:22Après, on a eu les cabines,
12:23donc on a pris
12:24encore plus de volume.
12:25Là, maintenant,
12:26on peut abider sur le moteur
12:28et maintenant,
12:29on dit,
12:30une fois ce programme fini,
12:32nous pouvons répondre
12:33sur tous les besoins
12:35de pression
12:36dans l'avion,
12:37ce qui change
12:38notre marché
12:38à plus de 400 millions d'euros
12:40de valeur totale.
12:41Et on peut considérer
12:42que c'est une barrière à l'entrée
12:43ou pas forcément le faire ?
12:44On a une barrière à l'entrée
12:45qui est extrêmement difficile
12:47parce qu'il y a les technos
12:50qui sont les meilleurs du monde,
12:51brevetés, etc.,
12:52avec des secrets, machin.
12:54Mais il y a aussi la clientèle.
12:55Vous savez que dans un avion,
12:58avant de vous adopter
13:00comme solution,
13:01il faut montrer
13:03des données de fiabilité
13:05sur 20 ans en arrière.
13:07Oui, et c'est pas chaud
13:08et c'est vraiment dur.
13:10Et c'est pour cela
13:11que ces deux portes-là
13:13qui sont ouvertes,
13:14la première en 2023
13:15sur les moteurs
13:16et là sur l'hydraulique,
13:17ouvrent la route
13:18devant Memscap
13:19qui est aujourd'hui
13:21un acteur majeur de l'aéro.
13:24Par contre,
13:24avec deux marchés niches.
13:26Un, niche par nature,
13:29c'est l'optique
13:29parce que c'est un marché
13:31qui est petit
13:32mais qu'on maîtrise.
13:33Et un marché niche par phase,
13:36d'avancement
13:37qui est le médical
13:38qui pourrait dans l'avenir
13:40redevenir plus que niche
13:41à faire en mesure
13:42qu'on investisse
13:43de la cerise sur le gâteau.
13:45Alors vous disposez
13:45d'une trésorerie confortable,
13:47c'était fin juin,
13:48enfin sur les semestriels,
13:49donc environ 4 millions d'euros
13:51qui sont même un peu plus,
13:52plus de 5 millions
13:53en trésorerie nette
13:54parce que c'est très bien
13:55d'avoir dit ce chiffre.
13:56Joli quoi.
13:57Parce qu'en fait,
13:59sur le bilan,
14:00il ne faut pas lire
14:00seulement les disponibilités.
14:02Il faut savoir
14:03qu'en IFRS,
14:04tout ce qui est placé
14:05à plus d'horizon un an,
14:07vous êtes obligés
14:08de le mettre
14:08en immobilisation financière.
14:10Il y a plus d'un million
14:10et demi là-haut.
14:11Donc c'est à peu près 5,2...
14:13Et alors comment comptez-vous
14:14mettre à profit
14:14cette trésorerie ?
14:15Alors,
14:16ce qu'on a fait,
14:18c'est la chose suivante.
14:19Au début,
14:19on a voulu avoir
14:21une stratégie de M&A.
14:22On a regardé
14:22toutes les boîtes
14:23qu'on peut acheter
14:23sont plus chères que nous,
14:24même si elles sont
14:25moins bien que nous.
14:27Donc,
14:27l'année dernière,
14:28je me suis dit
14:29qu'est-ce que je peux faire
14:30acheter le mieux ?
14:31C'était mes titres à moi.
14:33Donc j'ai l'année dernière
14:35à trois grains d'achat.
14:36Voilà.
14:37Et ces actions
14:38vont être annulées
14:39bientôt par le conseil
14:40qui va prendre
14:41la décision de le faire.
14:43Vous allez en rester nouveau
14:44parce qu'il y avait dit
14:44pour se...
14:45Je ne vais pas rester à nouveau là.
14:47Mais par contre,
14:48ce que j'ai proposé
14:49au conseil
14:50et c'est ce qui,
14:51on espère,
14:53va aboutir
14:53parce que vous savez
14:54que c'est une décision
14:55qui est prise par le conseil
14:56et pas par le PDG.
14:57Je vais proposer au conseil
14:59de transformer l'action
15:00en action en rendement.
15:02Donc,
15:02de donner des dividendes
15:03à partir de cette année.
15:06Le conseil
15:06qui prendra la décision
15:07sur les dividendes
15:08prendra la décision
15:09sur l'annulation des titres
15:10et relier les actionnaires.
15:11On voulait que ça s'arrive
15:12en même temps.
15:13Alors,
15:13pourquoi ?
15:15Parce que
15:15la première...
15:17Nous,
15:17au début,
15:18on perdait de l'argent.
15:19Puis,
15:20on est passé
15:20à partir de 2013
15:21à un EBITDA positif,
15:23mais une histoire ratonde.
15:25À partir de 2023-2022,
15:27l'histoire s'emballe
15:29et on devient
15:30une société réellement rentable
15:32et dans le temps.
15:34Donc,
15:34le premier pas,
15:34c'était d'envoyer,
15:36d'aller acheter des titres
15:37qu'on pensait
15:38pas bien valoriser.
15:42Donc,
15:42ça,
15:42c'est ce qu'on a fait
15:42l'année dernière.
15:43Là,
15:44nous sommes
15:44sereins
15:47sur l'avenir
15:50et on se dit,
15:51bon,
15:51ok,
15:52imaginons
15:53qu'on va avoir
15:54un Covid.
15:55Imaginons
15:55qu'on va avoir
15:56plein de problèmes.
15:57Quel est le niveau
15:58de cash
15:58que je dois avoir
16:00tout le temps
16:01chez moi ?
16:02Parce que nous,
16:02on n'a pas de dette,
16:03comme vous le savez.
16:04Et donc,
16:05la trésorerie,
16:06c'est la trésorerie nette,
16:07du coup.
16:07Quel est le niveau
16:08pour que moi,
16:09je me sente très,
16:10très bien,
16:10même si la Terre
16:11tourne dans l'autre sens ?
16:13Eh bien,
16:14on estime que ce montant-là,
16:15c'est autour de 5 millions
16:16pour être vraiment tranquille,
16:18etc.
16:19Et du coup,
16:20on l'a.
16:21Du coup,
16:22on a dit,
16:24vu que Memscap,
16:25c'est une histoire
16:26rentable dans le temps.
16:28Et c'est comme un camion
16:29qui roule sur autoroute
16:31et plus il roule,
16:33plus il grandit
16:34parce qu'on a des contrats
16:35qui sont
16:36de plusieurs dizaines d'années
16:38mais sur
16:39un cycle d'entrée
16:43qui est long.
16:43Ça veut dire
16:44un contrat dans l'aéronautique,
16:45il faut 4 ans
16:46pour que ça devienne
16:47significatif.
16:48Mais après,
16:49c'est machin.
16:49Donc,
16:50on s'est dit,
16:50bon,
16:51on est rentable,
16:52on a une bonne perspective,
16:53etc.
16:54On va donner un atout
16:56en plus
16:57à notre action,
16:59c'est qu'elle soit
16:59à rendement
17:00pour que les gens
17:01puissent la mettre
17:01dans leur portefeuille
17:03et être tranquille.
17:03de rendement et de croissance
17:05à la fois.
17:06Exactement.
17:06Donc,
17:07l'idée,
17:07c'est de dire
17:08notre entreprise
17:11est une entreprise
17:12rentable pérennement
17:14et de croissance.
17:15C'est vrai que ça peut
17:16prendre du temps.
17:17On ne peut pas
17:18contrôler les trimestres,
17:19etc.
17:19parce que les constructions
17:20d'avions,
17:21ce n'est pas comme
17:21construire des téléphones
17:22portables.
17:23Mais,
17:25ne vous inquiétez pas,
17:26gardez cette action
17:26dans votre portefeuille,
17:28elle va vous rapporter
17:29un rendement
17:29et puis vous aurez
17:30les bonnes surprises
17:31à venir
17:32à fur et à mesure.
17:34Donc,
17:35c'est l'esprit
17:36de mon discours
17:37au conseil
17:38et le conseil
17:39déterminera
17:40une décision là-dessus,
17:41mais je pense
17:42que ce sera
17:43dans ce sens-là.
17:43C'est une bonne nouvelle.
17:44Alors,
17:44sans faire de recommandations
17:45d'achats
17:46ni de conseils d'investissement,
17:48pour conclure,
17:49Jean-Michel,
17:49le titre,
17:50c'est peut-être
17:50un point d'entrée
17:51puisque le titre
17:51est en repli
17:52de moins de 3%
17:53sur l'année.
17:54On est à l'heure
17:54enregistre
17:55le 16 décembre,
17:563, 89 euros.
17:574 euros.
17:59Quel est votre message
18:00pour les actionnaires,
18:02investisseurs
18:02qui nous regardent
18:03aujourd'hui ?
18:04En fait,
18:05ce que je pense,
18:06c'est qu'il a fallu
18:08beaucoup de temps
18:09pour construire
18:10un Memscap.
18:11Dans la techno,
18:12c'est comme ça.
18:12Ça prend du temps,
18:13surtout qu'on a vécu
18:14des périodes
18:15de défis d'effondrement
18:16de marché, etc.
18:18Aujourd'hui,
18:18Memscap,
18:19c'est une vraie pépite
18:19qui est un vrai acteur
18:22dans l'aéro,
18:22regardez,
18:23il n'y a pas beaucoup
18:23d'acteurs dans ce marché-là.
18:25Ça représente 75%.
18:26Nous avons deux niches
18:28qui nous ramènent.
18:29Une nous ramène
18:29de la rentabilité
18:30et l'autre qui ramène
18:31une cerise sur le gâteau
18:32en grandissant
18:33et étoffant
18:35l'entreprise.
18:36Quoi qu'il arrive,
18:37notre diversité
18:38aujourd'hui
18:39nous permet
18:40d'être rentable
18:41et de ne pas être
18:43très inquiétés.
18:44C'est une vraie pépite
18:45sur le marché
18:45avec une des meilleures
18:46technos,
18:47même la meilleure
18:49technos d'oppression
18:50stabilité en précision.
18:51Je précise
18:52parce qu'on ne peut pas
18:52dire la meilleure
18:53technos en tout.
18:54Et c'est une société
18:56qui est portée
18:57par des clients
18:59multiples
19:01qui grandissent
19:02tout le temps
19:02et qui sont
19:03de taille significative.
19:04C'est une vraie pépite
19:06sur le marché.
19:07Voilà.
19:08Joli,
19:08merci.
19:09On va s'intéresser
19:10à cette pépite.
19:12Merci à tous
19:13de nous avoir suivis.
19:14Rendez-vous très vite
19:14sur l'Estatement
19:15avec un autre président
19:16de Société Côté.
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