Mesmo após o ataque dos EUA ao Irã, o petróleo Brent caiu quase 9%. O mercado viu alívio com o Estreito de Ormuz ainda aberto e a oferta elevada. Alison Carlos, co-fundador da Dom Investimentos, analisa os impactos e o que pode vir a seguir.
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00:00Sobre as repercussões no mercado financeiro da tensão no Oriente Médio e da ameaça do fechamento do Estreito de Hormuz,
00:07a gente recebe aqui no estúdio o Alisson Carlos, analista de investimentos e cofundador da Dom Investimentos, da XP Investimentos.
00:15Tudo bem, Alisson? Boa noite.
00:16Tudo bem, Turcio. Boa noite para vocês também.
00:18Obrigado pela presença aqui para nos ajudar a entender esses movimentos todos e para onde é que a gente está caminhando no mercado com esse conflito.
00:25O Alisson, hoje foi um dia de um certo distensionamento do mercado, parece que a tensão, embora a gente esteja vindo desses ataques dos Estados Unidos no fim de semana,
00:34o mercado hoje olhou em volta e se sentiu um pouco mais tranquilo?
00:38Você vê como o mercado e as suas racionalidades peculiares.
00:43Na sexta-feira a gente teve um comportamento totalmente apreensivo, Turcio, pelo que poderia acontecer.
00:49O possível ataque, a possível entrada dos Estados Unidos, mesmo o Trump tendo dito que iria esperar duas semanas para tomar uma decisão,
00:59para saber se entraria ou não, o que ele poderia fazer.
01:01Pois bem, os mercados reagiram muito mal na sexta-feira, fecharam majoritariamente no negativo, o dólar para cima e o ataque aconteceu.
01:09Enfim, os Estados Unidos acabaram entrando de certa forma, acabaram atacando ali aquelas bases de enriquecimento de urânio no Irã.
01:18E a gente teve essa segunda-feira quando os mercados abrem e de certa forma reagem bem.
01:24A gente olha as ações norte-americanas em alta, na média os ativos por lá subiram 1%.
01:30A gente aqui, o dólar, queda para o dólar aqui, não somente contra o real, contra as principais moedas.
01:36A gente teve uma queda na nossa bolsa de 0,40%, que é uma queda de certa forma pequena,
01:41porque a Petrobras acabou cedendo porque o petróleo acabou despencando mais de 7%,
01:46algo que não era imaginado e nem esperado.
01:49Então, sim, acho que o mercado acabou entendendo de que muito dificilmente Irã vai conseguir fazer com que essa guerra se propague.
01:58e ele tem poucos mecanismos na mão para contra-atacar, principalmente os Estados Unidos, de uma forma direta.
02:06Ele está muito cercado ali pelas pessoas próximas, que estão totalmente contrárias ao posicionamento deles.
02:12Então, realmente, o mercado acabou deixando um pouco de lá, obviamente acompanhando isso muito de perto,
02:18mas não refletiu nos preços que a gente pode ver nas ações.
02:22Hoje foi até um dia positivo, majoritariamente.
02:25Você citou o petróleo, vou até aproveitar aqui para atualizar,
02:27porque no pós-mercado o petróleo já está caindo agora perto de 9%, o barril tipo Brent.
02:33Qual é essa relação que o mercado está fazendo entre esses fatos, Alisson,
02:38e essa precificação tão violenta do petróleo?
02:42Olha aí, o petróleo tipo Brent, 8,96% de queda agora no pós-mercado,
02:47sendo negociado a US$ 70,11.
02:50O que o mercado enxerga hoje que o leva a precificar tão para baixo o petróleo?
02:57Turci, a gente tem uma correção e a gente que trabalha em mesa operacional sabe de que pré-guerra,
03:06pré-ataques ali de Israel para o Irã, quando ali começou a esquentar a situação,
03:12muitos traders pelo mundo acabaram aumentando muito sua posição comprada em petróleo,
03:17imaginando que essa guerra poderia tomar uma escala muito maior com a entrada de outros países,
03:24até da própria OTAN, junto com os Estados Unidos, e que o preço poderia escalar rapidamente para os 100 dólares.
03:31O que aconteceu de uma forma muito rápida é que eles perceberam de que os ataques dos Estados Unidos,
03:37mesmo os Estados Unidos tendo atacado de uma forma direta, isso não iria escalar como eles imaginavam.
03:42Então, a gente tem alguns pontos, o primeiro ponto, e o mais técnico, digamos assim,
03:47é um desmonte de posição de quem estava comprado nos papéis, nos ativos,
03:52acreditando nessa valorização rápida, e essa queda muito forte é exatamente por entenderem
03:58que essa escalada do jeito que se imaginava não aconteceu, nem esse bloqueio ali no Estreito de Hormuz,
04:03não que não possa acontecer, foi até aprovado pelo parlamento iraniano,
04:07mas é difícil, até com a China jogando um pouco contra ali.
04:10Então, esse é um dos pontos.
04:12O segundo ponto é que a OPEP já vinha aumentando muito a sua produção de petróleo,
04:17isso não diminuiu, e a demanda no mundo continua diminuindo por petróleo,
04:22e nós estamos tendo conflito isolado, nós não estamos tendo uma guerra de proporções
04:27que vai aumentar a demanda de petróleo de uma forma muito grande.
04:31Então, quando os players, os traders, gestores do mercado como um todo perceberam isso,
04:37tiveram que realizar as suas posições compradas.
04:39Então, você vê que ele acaba voltando, se a gente volta esse gráfico um pouco para trás,
04:43ele acaba voltando mais ou menos na faixa de preço que ele já estava trabalhando as duas semanas atrás.
04:48É até curioso, porque o petróleo subiu bastante na semana passada,
04:52quando havia um temor de que, por exemplo, o Estreito de Hormuz pudesse ser fechado.
04:56Agora, houve até um movimento para fechar, quer dizer, o parlamento do Irã, como você acabou de lembrar,
05:01aprovou o fechamento, que ainda tem que subir para outras instâncias,
05:05o Conselho Nacional de Segurança e o próprio Ayatollah e Kamenei.
05:08Mas houve um passo concreto para fechar.
05:11E, no entanto, agora o petróleo cai.
05:12Mas, quer dizer, o contexto todo, até porque o Irã se apontou à China,
05:16a Rússia também não deu nenhuma amostra de querer participar de uma empreitada maior,
05:20se aliar militarmente ao Irã.
05:23Quer dizer, de fato, parece que o país persa está isolado nessa.
05:26Exato. 30% do que sai do Estreito chega para a China,
05:30que é uma das maiores potências consumidoras de petróleo do mundo.
05:35E os próprios líderes chineses já posicionaram o Irã.
05:38A gente quer intermediar, a gente quer pacificar a situação,
05:42mas você não pode fechar o Estreito porque isso vai prejudicar toda a nossa economia,
05:46que já não anda tão bem das pernas assim.
05:48A gente não pode esquecer que a China vem tendo, semanalmente,
05:52que injetar dinheiro, criar diversos mecanismos para conseguir reaquecer a sua economia.
05:57Então, cada um defendendo e olhando o seu.
06:00A Rússia, como você bem colocou, não tem como se posicionar.
06:04Estratégicamente, militarmente, eles estão muito enfraquecidos.
06:06São muitos anos ali lutando com a Ucrânia, que resistiu de uma forma muito brava
06:10e acabou, de certa forma, enfraquecendo um pouco o potencial russo.
06:14Então, com certeza, esse também foi um ponto que o Trump pegou num timing,
06:18vamos colocar assim, bem estratégico,
06:21porque ele sabe quem são os seus opositores
06:23e o pessoal ali, com certeza, estava bem informado.
06:26Então, eu acho que o momento que ele fez foi muito bem pensado
06:30e calçando, principalmente, o pessoal que está tudo ali no Estreito de Hormuz,
06:34quando você pega o Oman, você pega o Iraque, você pega a Arábia Saudita,
06:38quando você pega o Catar, a grande maioria está do lado do Ocidente.
06:43Então, vai ser muito difícil, por mais que o Irã tenha essa intenção
06:48de fechar 100% o Estreito ali, com certeza, não vai ser fácil,
06:52vai ter realmente uma retaliação muito intensa, caso eles levem isso adiante.
06:57A própria economia do Irã sofreria muito com esse fechamento,
07:01seria um tiro no pé em grande medida também.
07:03Só aproveitando para trazer uma informação que acaba de chegar também, Alisson,
07:06o Catar acabou de reabrir o seu espaço aéreo.
07:09Esse espaço estava fechado desde o começo da tarde,
07:11quando o Irã lançou mísseis, tentando atingir a maior base americana no Oriente Médio,
07:16que fica no Catar.
07:17Esses mísseis foram interceptados pela defesa antiaérea do próprio Catar,
07:21mas naquele momento, pelo risco às aeronaves, o país decidiu fechar o seu espaço aéreo.
07:26Agora, portanto, o governo já decidiu reabrir, portanto,
07:30as rotas ali que passam pelo Catar estão normalizadas nesse momento.
07:34Alisson, você diria que o petróleo, a partir desses acontecimentos mais recentes,
07:38ele tende a ir retomando aquele viés de baixa que ele vinha apresentando
07:43antes do começo desse conflito?
07:45Eu acredito que sim.
07:47É óbvio, a gente como analista sempre vive um grande e se.
07:52E se essa guerra não se escalar, como se imagina, que isso não vai acontecer,
07:56o que poderia escalar uma guerra na região eram outros players participando,
08:01o que por enquanto não se imagina.
08:03E se forem participar, será quase todos contra o Irã.
08:06Então, não se imagina uma escala de grandes proporções assim.
08:10Dado isso, ou seja, deixando esse composto bélico de lado,
08:14a gente tem os fatores econômicos, que é uma desaceleração econômica,
08:18as super taxações que o Trump colocou no mercado desde que ele assumiu,
08:23que fez muitas economias começarem a desacelerar,
08:25fazer projeções menores de demanda de petróleo.
08:29Então, você tem todo um contexto ali que acaba trazendo novamente
08:34para a realidade que nós estávamos vivendo até agora há pouco,
08:37que é muita oferta de petróleo, muita produção pela OPEP e baixa demanda,
08:41e baixo crescimento econômico, até causado pelo próprio Trump e a sua política econômica.
08:46Então, na minha ótica, sim, acho que vai voltar para essa tendência de baixa.
08:49Alisson Carlos, analista de investimentos e cofundador da Dom Investimentos, da XP.
08:56Obrigado, Alisson, pela sua presença aqui.
08:58Boa semana e bons negócios aí em paz, se possível.
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