00:00지난주에도 코스피는 큰 변동성 장세를 보인 끝에 6690선에 마감을 하면서 결국 7000선 회복에 실패했습니다. 한 주 동안 2.02%
00:11하락했는데요. 특히 10%일 연속 사이드카가 발동될 정도로 극심한 변동성이 이어졌습니다. 매수와 매도 사이드카가 번갈아 발동하는 이례적인 장세였습니다.
00:21지난주에 기술주와 반도체주를 중심으로 하락폭이 컸는데 이게 왜 그런 겁니까?
00:28가장 큰 원인을 꼽자면 AI 투자에 대한 우려였습니다. 중국 AI 모델 키미케이스가 등장한 이후에 기술주 투자 심리가 흔들린 데 이어서
00:38또 알파벳의 2분기 실적에서 잉여 현금 흐름이 마이너스로 전환된 것이 확인되면서 막대한 AI 투자가 실제 수익으로 이어지지 않는 게 아니냐라는
00:50회의론이 커진 건데요.
00:51이 여파로 글로벌 기술주와 국내 반도체주가 동반해서 조정을 받으면서 코스피도 큰 폭으로 밀려났습니다.
00:59그리고 여기에 중동 리스크까지 더해지면서 시장의 충격이 좀 컸던 거죠.
01:04네 그렇습니다. 미국과 이란의 군사적 충돌이 재개되면서 중동의 지정학적 긴장감이 크게 고조됐죠.
01:11국제유가가 배럴당 100달러를 다시 돌파했고요. 국채금리도 급등하면서 위험자산 회피 심리가 확산됐습니다.
01:18유가 상승은 인플레이션 압력을 재점화시키고 또 국채금리 급등은 밸리에이션 부담이 큰 기술주나 반도체주의 직격탄으로 작용하면서 코스피의 낙폭을 더욱 키웠습니다.
01:31실적 발표하고 실적이 좋으면 주가가 올라가고 이런 거였는데 지난주에는 실적 발표에서 실적이 좋았는데도 주가가 떨어졌단 말이에요.
01:39이번 주에도 글로벌 빅테크들 실적 발표가 있는데 어떻게 될지 모르겠어요.
01:43네 그렇습니다. 한국 시간으로는 30일에 메타와 마이크로소프트가 실적을 발표하고요.
01:4931일에는 아마존이 실적을 발표할 예정입니다.
01:53시장이 주목하는 건 이 실적 자체보다도 이들 하이퍼스케일러들의 자본지출인 카펙스 투자와 또 향후 가이던스가 될 것으로 보입니다.
02:01알파벳 실적 이후 AI 투자 지속가능성에 대한 의구심이 커진 상황에서 이들 기업이 AI 투자를 계속 확대하겠다는 의지를 재확인시켜준다면 국내 반도체주에도
02:14강력한 반등의 동력이 될 수 있을 것으로 보이고요.
02:18반대로 투자 속도의 조절이 시사될 경우에는 반도체 픽아웃에 대한 우려는 더욱 커질 수 있겠습니다.
02:25글로벌 빅테크에 이어서 국내 반도체 대장주들의 실적 발표도 예정되어 있다고요.
02:30맞습니다.
02:3129일에는 SK아이닉스가 실적을 발표하고요.
02:34또 30일에는 삼성전자가 2분기 확정 실적을 발표합니다.
02:39영업이 규모는 물론이고요.
02:41HBM에 대한 업황 전망과 수요 또 주주환원 정책 같은 구체적인 가이던스가 공개될 예정인데요.
02:49최근 시장을 짓눌러온 반도체 픽아웃 우려에 대해서 어떤 메시지를 내놓을지가 가장 큰 관전 포인트가 될 것으로 보입니다.
02:56그리고 30일 새벽에는 미 연준 FOMC 금리 발표가 있는데 어떻게 될 것 같습니다.
03:04시장은 금리에 대해서는 기준금리 동결을 사실상 기정사실화하고 있습니다.
03:10관건은 워시 의장을 비롯한 연준 위원들이 추가 금리 인상 가능성에 대해서 얼마나 강력한 메시지를 내놓느냐입니다.
03:18최근 중동발 유가 상승으로 인플레이션 우려가 다시 커진 만큼 매파적인 발언이 나온다면 증시에 부담이 될 수 있고요.
03:27반대로 완화적인 신호가 나온다면 코스피는 7천선 재도전의 계기가 될 수 있다는 전망입니다.
03:33증시� Americ 옵니다.
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