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TVTrascrizione
00:10Ben tornati a tutti i telespettatori di Classe NBC, ben tornato a Giacomo Andreoli, Seven
00:15Capital. Come stai Giacomo? Bene, grazie. Abbiamo un sacco di cose di cui dobbiamo discutere,
00:20nucleo soprattutto, ti voglio stuzzicare un pochettino, però prima fatemi salutare la
00:24Marina D'Agnotti in collegamento con noi. Oddio, oddio, è apparsa. Metti giù Marina,
00:32smutati anche. Come stai? Tutto bene? Bene, Emily, ho visto il collega. Ti ho fatto la
00:40finta Marina, ti ho fatto la finta, ti ho fatto la finta. Allora è un po' che non ci sentiamo
00:46Marina, dobbiamo fare un recap sulle posizioni in essere e poi chiaramente la nuova posizione.
00:50Da cosa partiamo? Allora, partiamo da Roku. Da Roku? Sì. Ok, ti sento un po' lontana,
00:59ma magari sono io. Vai, prego, Roku, a te la parola. Allora, Roku l'avevo scelta perché
01:06appunto è questa piattaforma americana e avevo individuato un livello che era una resistenza
01:15che poteva rompere in breakout e proprio a ridosso della trimestrale. Qui avevo rischiato
01:23un po', diciamo, però. Avevo letto delle notizie che dicevano che aveva superato i 100
01:32milioni di famiglie per quanto riguarda gli abbonamenti, eccetera. Quindi avevo impostato
01:38un'entrata a 118 dollari e 30, ero partita comunque dal grafico, adesso vedo, dal grafico
01:45mensile, in cui si vedeva nettamente che c'erano minimi e massimi crescenti e poi dei bei vuoti
01:52eventualmente da recuperare perché qualche anno fa nel 2021 quotava 450-500 dollari.
02:01Quindi da qui era partita la mia strategia con un'entrata a 118 dollari e 30, uno stop
02:08loss a 96,20 e due target. Diciamo che mi aspettavo un'esplosione un po' più alta dalla
02:21trimestrale e soprattutto per i vuoti che doveva recuperare il titolo, quindi mi sento di dire
02:27che metà posizione la chiuderei in questa zona perché comunque ho portato a casa più
02:32di 10 dollari all'azione e abbasserei il secondo target al primo, quindi per chi ci sta seguendo
02:39io seguirò questo iter. Quindi chiudo metà posizione a oggi quando apre in area 131-132,
02:49porto lo stop all'entrata, frizzo l'operazione, secondo target lo annullo e lo porto a 139-38.
03:00Vabbè, preciso dai. Ok, e questo è Roku, poi?
03:04Ok, poi ho Deutsche Telekom.
03:08Sì, Deutsche Telekom, eccolo qua.
03:10Allora, qui avevo individuato un livello molto interessante intorno ai 26-27 euro, un livello
03:22da cui erano partiti più movimenti in passato e diciamo che poi quell'accumulo volumetrico
03:30quindi nel composito a destra mi dava un'indicazione che c'era comunque interesse istituzionale in
03:37quei livelli, io definisco chiave.
03:41Poi era andata a vedermi il piano industriale che comunque era positivo fino al 2030, diciamo
03:49Deutsche Telekom prevedeva un'espansione della fibra in Germania, leadership nel 5G negli Stati
03:56Uniti perché appunto è molto presente anche negli Stati Uniti, riduzione del debito e quindi
04:01una crescita sostanzialmente strutturale.
04:04Da qui avevo posizionato l'entrata a 27, quindi proprio intorno ai minimi di quel periodo
04:10e due target, il primo a 28,50 che è stato eseguito e poi ne ho uno più alto, sempre
04:17più ambizioso, a 30,97 che è la chiusura gap di quella candela che si vede bene.
04:25Quindi primo target preso, come al solito si frizza l'operazione e si porta a casa intanto a metà posizione.
04:36Nuova operazione, cosa ci hai portato di bello questa settimana, cara Marina?
04:41Allora, Airbus, ho portato Airbus.
04:44Attenzione Airbus, perché Airbus?
04:48Mamma mia, stai andando a giocarti?
04:51Vabbè dimmi perché, poi vediamo se ti giochi una super partita o meno.
04:54Prego, Airbus.
04:56No, allora, prometto che non gioco ma analizzo io.
04:58Ah, perdona, hai ragione.
05:00Vai, vai.
05:02Allora, perché Airbus?
05:05Intanto sono andata a vedermi tutti i concorrenti e sono...
05:09Beh, c'è solo Boeing alla fine come concorrente.
05:12Sì, vabbè, però Airbus non fa solo aerei civili, ma fa anche elicotteri e è anche attiva
05:20nei sistemi militari dei satelliti e programmi spaziali europei.
05:26Allora, questo titolo possiamo vedere che è arrivato comunque in un livello interessante
05:34che non toccava da giugno dell'anno scorso e più volte l'ha sentito e ha fatto dei bei
05:44rimbalzi.
05:45Sono andata a vedermi i fondamentali naturalmente e comunque è un titolo che sta crescendo a livello
05:53di ordini, di ricavi.
05:57È una leggera flessione il primo trimestre, la cassa, però è tradizionalmente una stagionalità
06:07che le dite che le compagnie aeree tendono ad avere più ordini e aumentare la cassa nella
06:14seconda parte dell'anno.
06:15In sintesi ho comunque un'azienda solida con margini ancora leggermente compressi e la
06:23generazione di cassa, vabbè, questo è solo per questa prima parte dell'anno.
06:28A livello grafico comunque ci sono, diciamo, il volume composito mi dice che ci sono scambi
06:36interessanti tra i 165 e i 175 euro.
06:43Io posizionerei un'entrata alla chiusura gap a 170 e 20 con uno stop sotto i minimi di
06:49periodo di aprile e due target.
06:52Il primo alla fine di quel volume composito, quindi alla fine di quella concentrazione di
07:00volumi e secondo in un low volume node dove mi aspetterei che il prezzo venga rigettato,
07:08quindi a 185,66 euro.
07:12Diciamo che analizzando l'insieme tra lettura dei volumi, analisi tecnica e fondamentali,
07:21ritengo che sia un'operazione logicamente interessante.
07:27Beh, tutte quelle che ci proponi sono interessanti, soprattutto poi si fanno a target, Marina,
07:32quindi cara Marina, pure queste...
07:35Dici che hai dei dubbi su Airbus?
07:40Che è un'azienda, non lo so, è pesante, grosso conglomerato, non lo so, non sono mai stato
07:50caldissimo su Airbus, però per un trade come il tuo benvenga assolutamente, non è che
07:57ce li dobbiamo sposare i titoli, noi dobbiamo solo prendere i movimenti, portare a casa e
08:02puntare su qualcos'altro.
08:05Assolutamente.
08:06Marina Dagnotti, MD, ci vediamo settimana prossima, ciao Marina, grazie mille come sempre.
08:11Ciao, MD, grazie a te, un saluto.
08:14Allora, e ora arriviamo al buon Andreoli, Giacomo, ma lo sai che c'è i telespettatori
08:21che ti hanno fatto l'Andreoli d'oro?
08:25Adesso scarico la foto e glielo faccio vedere ai nostri telespettatori.
08:28Allora, di che parliamo di bello oggi?
08:30Allora, l'ultima volta ci eravamo detti di fare un approfondimento sull'infrastruttura
08:35dell'intelligenza artificiale, cioè tutti conoscono la ILE, l'LM, quindi OpenAI, Antropic,
08:44ma non funziona niente se non c'è l'infrastruttura, l'hardware, che non è solo Nvidia, la GPU.
08:51Anzi, faremo un ragionamento interessante anche sulla GPU, perché può essere finanziarizzata.
08:57Ma loro stanno facendo, quelli del CME, stanno facendo il future sulla capacità computazionale
09:03dei data center e così, è molto interessante.
09:06Anche l'indice?
09:07Anche l'indice? Sì, sì, sia l'ICE che il CME.
09:11Anche l'ICE lo sta facendo?
09:13Sì, sta nascendo un asset class da tradare.
09:16Probabilmente all'inizio, quando nascono queste nuove asset class, ci sono gli spread
09:20larghissimi in efficienza, quindi credo che un trader ci si butti a capo.
09:24Ah, ci buttiamo in mezzo per...
09:26Beh, vorrei capire quanto serve di margine e tutto, però...
09:31No, ho provato a cercare le specifiche del contratto, ma ancora non ho provato nulla.
09:35No, ancora non sono uscito, però la sto aspettando anch'io per vedere se...
09:38Esatto.
09:39Mi piace il future sulla capacità computazionale, è interessante.
09:43Eh sì, per chi fa quello di lavoro, quindi chi la utilizza...
09:48No, ma anche per hedging la puoi usare, cioè si apre un mondo con la finanziarizzazione
09:54delle GPU.
09:56Poi all'inizio, quando ci sono pochi operatori, l'arbitraggi probabilmente, niente facile,
10:02niente semplice, però gli spread sono più larghi all'inizio che quando un mercato è maturo,
10:07quindi chi ci si fionda può fare rendimenti probabilmente, qualche edge, un po' smart.
10:15Quindi parliamo di questa infrastruttura.
10:18Abbiamo spiegato le ultime volte come sta nascendo, anzi, come è già nata e come il
10:25mercato abbia già scontato, soprattutto negli Stati Uniti, nei prezzi dei valori già
10:31importanti di crescita.
10:33Quindi la domanda che si fanno tutti, questa è una bolla, è qualcosa che è arrivata per
10:38restare, i prezzi stanno dimostrando che dovrà fare tanto la I, certe aziende, tipo
10:46Nvidia, sappiamo i trilioni di market cap, chi fa semiconduttori, alcune anche negli
10:54US, un trilione di market cap.
10:57In Europa abbiamo diverse realtà, infatti qua un po' le abbiamo portate.
11:03sull'infrastruttura e alcuni grafici da vedere.
11:08Ok, allora facciamo, iniziamo con i cartelli, c'è l'io qua, vediamo un po'.
11:12Abbiamo l'Europa nell'era dell'AI.
11:15Chi costruisce l'AI in Europa, l'infrastruttura, quindi quali sono queste società quotate che
11:21vediamo in questo mega trend. Allora, logicamente col senno del poi sono tutti con le performance,
11:29quindi all'inizio adesso vediamo alcuni grafici che hanno già scontato e probabilmente, anzi,
11:35sicuramente ne avrete già parlato.
11:37quindi Siemens Energy.
11:38Ci abbiamo, energia e grid e rete, Siemens Energy, Iberdrola, RWE e Enel. E fino a lì ci siamo, facile
11:47facile.
11:47Gestione dell'energia.
11:49Il data center.
11:50Schneider e Lagarde.
11:52Esatto, questi due, e vediamo anche poi nei loro grafici, hanno già scontato il fatto di essere lo stesso come
11:59il cooling e termico,
12:00cioè come si raffreddano, Alfa Laval. I cavi, la Prismian, no? Più grosso operatore.
12:05Prismian, Nexus, NKT.
12:08Il networking, Nokia Ericsson, che i semiconduttori e GPU non abbiamo messo neanche titoli perché sono già apprezzati,
12:15sono veramente a livelli altissimi.
12:17Allora, lì ho studiato un pochettino, no? E ho visto che praticamente c'era una...
12:21Perché Micron sta salendo così tanto, Inix, la coreana, e c'è un altro operatore, che è la Samsung,
12:29che hanno questa modalità innovativa di costruire le schede all'interno, insomma, per i vari server, eccetera, eccetera,
12:39e di mettere i semiconduttori non più piatti uno a fianco all'altro,
12:45che ti allarga, diciamo, la struttura del circuito e, facendo così, tu i semiconduttori li distanzi sempre di più dalla
12:56chip centrale,
12:58ma adesso li impilano uno sull'altro e li mettono a fianco al chip centrale.
13:02Ed è questa la vera innovazione per cui Micron, Linux e anche la Samsung, che sono gli unici tre operatori
13:09che fanno questo,
13:10si chiamano HBM, praticamente semiconduttori 3D li chiamano, perché li mettono uno in fianco all'altro,
13:17uno sopra l'altro, che tra l'altro riducono anche la distanza dal chip centrale.
13:21Questo è importante per l'infrastruttura.
13:24Per l'infrastruttura, anche perché è efficienza, no? Perché chiaramente è tutto più piccolo, più vicino, è quello più efficiente.
13:31Infatti le capex degli hyperscale di trilioni finiscono tutto in questo indotto,
13:36quindi i prezzi scontano il fatto che ci saranno ricavi e molti di questi sono già, diciamo, hanno un cosiddetto
13:42backlog dei ricavi,
13:43già pieno per i prossimi anni.
13:45Sì, sì, è proprio un collo di bottiglia quello.
13:47Un collo di bottiglia, che prima o poi, comunque nel mercato, credo, nell'efficienza del mercato,
13:52questo collo di bottiglia si smusserà. Vediamo la Prismian con livelli...
13:56Allora, Prismian, questa è la Prismian nostra che...
14:00E ti devo dire anche una cosa, cioè, francamente, tra tutti i titoli che potremmo valutare in bolla o comunque,
14:08la Prismian è veramente quella messa meglio, ma a livello non solo fondamentale,
14:13poi con l'acquisizione che hanno fatto in America, sono sul pezzo anche in America, senza dazi, senza cose strane,
14:18cioè hanno tutto veramente per diventare... ed era uno spin-off di Pirelli questo.
14:22Sì, è incredibile, adesso se la mangia, Pirelli e la Prismian.
14:25È diventato un asset importante.
14:28Comunque, a prezzi, logicamente, entrare a 50-40, non è come entrare a 150,
14:34però il mercato sta scontando questo scenario dove l'infrastruttura serve, serve sicuramente,
14:39quindi non è una bolla l'LLM, però serve tutto quanto per farlo funzionare.
14:44E lo vediamo anche nei prezzi degli altri tipi simensi.
14:47E come la vedo io, però ancora questo limite non viene prezzato dal mercato, limite all'infrastruttura.
14:54Cioè tu non è che puoi... lì adesso viene considerato come si cresce all'infinito,
14:59però noi siamo in un mercato finito, cioè nella realtà delle cose.
15:03E anche la questione del consumo di acqua, qualità dell'acqua che poi rendi quando l'hai consumata,
15:12cioè questi discorsi qua stanno cominciando a salire, quindi secondo me prima o poi metteranno anche dei paletti,
15:17a meno che Musk non te li spedisci sullo spazio, è un altro discorso.
15:23Però sta comunque diventando un'infrastruttura strategica,
15:27quindi credo che i vari stati derogheranno molto certi paletti,
15:35proprio perché se non lo fanno avranno un gap che qualcun altro in un altro posto non ha
15:41e di conseguenza perdi competitività, ma non solo di fatturato di EBITDA o di cash flow delle aziende,
15:47perdi competitività strategico-militare, il che non credo che si mettono in quelle condizioni.
15:52Quindi queste capex continueranno a farle.
15:55Come le finanzieranno? L'abbiamo sempre detto da capire, però le finanzieranno.
16:00Quindi sia Siemens Energy, abbiamo visto Schneider Electric,
16:04sono tutti titoli che comunque stanno correndo a un corso, sono dentro il canale di volatilità
16:09e comunque oltre a Schneider, Alfa Laval, il cooling e il raffreddamento, intendi?
16:18Sai che noi abbiamo, io sto guardando molto bene la Luve e la Caral da noi,
16:23perché sono titoli così, e devo dire anche Ariston,
16:27che sai noi siamo abituati a pensare lavatrici e cose,
16:30però hanno anche una divisione raffreddamento che secondo me inizierà a spingersi.
16:37E questo è importante vederlo all'interno dei modelli di business,
16:42quando le business line legate all'AI o all'infrastruttura cominciano a avere
16:47nei vari trimestri dei ricavi in crescita, come con Nokia,
16:52allora questi sono segnali importanti, il mercato appena lo vede comincia a scontarli,
16:55quindi vederli per primi ci permette di posizionarsi e cercare di intercettare prima il movimento.
17:02E infatti su Exatronics, Spie e Albert, sono comunque,
17:07Exatronics sono infrastrutture per i datacenter e interconnessione.
17:12Ma dove è quotata l'Exatronics?
17:13Lo vediamo dopo, è quotata, eccola,
17:19e quindi è quotata in Nord Europa.
17:23Sull'OMX?
17:25Sì, esatto.
17:26Vabbè, Exatronics.
17:28E vediamo che comunque poi c'è Spie e l'Euronext.
17:31Sono tutti titoli che comunque hanno, sì, sono saliti,
17:37però sono ancora un po' indietro rispetto ad altri.
17:41Non hanno ancora quelle gambe che quando vedi i grafici così impennati
17:46cominci a farti delle domande e porti, no?
17:48Perché poi aspetti il ritracciamento, non arriva mai,
17:50ti perdi tutto il movimento, sei fuori.
17:53Quindi quando partono questi bull market, o sei sopra?
17:56Oppure lo ammiri.
17:58O lo guardi.
17:59E quando sei sopra devi anche stare attento a non farti disarcionare dal toro.
18:03Perché sono movimenti magari violenti, con volatilità alte,
18:06soprattutto quando arrivano da un per due, per tre.
18:09E quindi lì devi avere una strategia di posizionamento,
18:13di distribuzione.
18:14Quindi anche la stessa Spie.
18:15E l'ultima che abbiamo visto da Galbert,
18:17è quotata in Olanda.
18:19Anche questa parte dell'infrastruttura per la I.
18:24Quindi sono titolini, non sono grandi rispetto ad altri che abbiamo parlato prima.
18:30Sicuramente Nokia e Ericsson sono altri due.
18:33Ne abbiamo già parlato di Nokia.
18:34Sì.
18:35E anche di Ericsson.
18:37E di Ericsson.
18:38Nokia oggettivamente, lo vediamo nel grafico successivo,
18:41è partito.
18:42Quando ne parlavamo, eravamo sugli otto,
18:45ha fatto un per due adesso.
18:47Adesso un per due,
18:48chi vuole portare a casa il rendimento più un 100% in un mese e mezzo, due,
18:53come dire, può valutarlo.
18:55Io il mio target lo ho da 24 a 36,
18:57dove distribuisco?
18:59C'è ancora un quasi 100%.
19:01E vedi, però qua siamo nella condizione che dicevamo prima.
19:05Entrare, se non sei qua dentro,
19:07cioè entrare qua dentro,
19:09inizia un po' a essere qua.
19:12No, noi avevamo la coscienza sposta,
19:14tu l'hai chiamata quando era otto, quindi...
19:16Ci siamo posizionati per tempo.
19:17Adesso bisogna capire quando uscire,
19:19perché è inutile prendere bene i movimenti,
19:21se poi non si esce,
19:22si torna come il gioco dell'Oca,
19:24al punto di partenza.
19:25Quindi,
19:27poi ognuno ha le sue percentuali di asset allocation.
19:31E lo stesso, ecco, Ericsson.
19:33Ecco, Ericsson,
19:34invece ancora...
19:35Io ce l'ho.
19:36Ha qualcosa da dire.
19:38Esatto, ha qualcosa da dire.
19:39Potrebbe avere qualcosa da dire.
19:40Non è così spinta ancora come Nokia sulla I.
19:43Nokia non è spinta,
19:44perché il 20% è fatturato,
19:45lo fa con l'I neanche.
19:47Però sta continuando.
19:48Sì, però in prospettiva,
19:49comunque,
19:50prenderà sempre una quota di più.
19:52Ericsson, però,
19:53è un altro bel titolo da mettere in watch
19:58o comunque cominciare a costruire la posizione
20:00con gli stop loss.
20:02E quindi,
20:03quello che dicevamo all'inizio,
20:04il compute è la commodity del decennio.
20:07Vero è,
20:08vero è,
20:08che hanno cominciato...
20:10Ti fa ridere questa cosa.
20:11Hanno cominciato.
20:12Ti diverte.
20:12Sì,
20:14la stanno finanziarizzando.
20:16Cioè,
20:16pensare alla capacità computazionale
20:18che diventa un derivato,
20:20io,
20:20cinque anni fa,
20:21tre anni fa,
20:22non l'avrei pensato.
20:23In tutta onnestà.
20:26Ma...
20:27Cioè,
20:27sai che qua
20:28si tende a finanziarizzare la qualsiasi,
20:31quando...
20:31C'è un future su qualsiasi cosa,
20:33quindi ci possiamo...
20:34È una commodity,
20:35è diventata una commodity.
20:36È diventata una commodity.
20:37quindi...
20:38La stanno facendo diventare una commodity.
20:40Ovunque,
20:40nel mondo.
20:42Quindi ci saranno
20:44country,
20:44stati,
20:45regioni,
20:46dove sarà conveniente
20:47produrla.
20:47Però quello è pericoloso
20:49quando c'è la finanziarizzazione
20:50di un asset,
20:51e l'abbiamo visto
20:52con le quote CO2.
20:54Quando poi è così,
20:56Andreoli,
20:57lei è l'Italia.
20:59Io sono un suo competitor nazionale,
21:01asiato,
21:02quello che è,
21:03mi sta antipatico lei,
21:04Andreoli,
21:05e sai che faccio?
21:06Le longo la...
21:07il future sulla...
21:09capacità computazionale.
21:11Adesso,
21:11vada Andreoli a costruirsi un data center
21:13al triplo del costo
21:14che faceva la settimana prima.
21:16Beh, certo,
21:16quando la forza finanziaria
21:19che ha un paese
21:21è un'arma,
21:23a streguere l'arma militare.
21:24Quindi,
21:24se io voglio farti andare dove voglio,
21:27ti squizzo i prezzi finanziariamente parlando.
21:30Guarda cosa è successo sulla CO2.
21:32Sì.
21:32Oppure ti massacro i bond governativi.
21:35O ti massacro...
21:35Cioè,
21:36posso fare tante cose
21:37per portarti dove voglio.
21:38È quello che ti dico,
21:39è sempre pericoloso
21:40poi quando si finanziarizza
21:42un asset importante
21:44come sta diventando
21:45la capacità computazionale
21:46senza poi parlare.
21:48Adesso stiamo divagando
21:50e vaneggiando.
21:51Quando arriveranno
21:51anche i computer quantistici
21:53usciremo dalla parte del rumore adesso
21:55e arriveremo
21:56con dei qubit puliti
21:58che riescono a calcolare gli algoritmi.
22:00Ah, questo...
22:01Immagina come può andare sta roba.
22:04E questo vuol dire
22:05che tanti
22:07potranno fare soldi veri
22:09su questo mercato
22:10se i prezzi
22:11cominceranno a assumere
22:12certe dimensioni,
22:14certi volumi
22:14e certi spread.
22:16Per un trader,
22:17visto che siamo a Trading Room,
22:19credo che questo sia
22:21un asset
22:22da attenzionare
22:23da cominciare a conoscere,
22:24capire
22:25le dinamiche,
22:26i grafici
22:26che si creeranno,
22:27i meccanismi,
22:29i volumi.
22:29Credo sia una bellissima
22:30asset class nuova
22:31dove metterci la testa.
22:33Partiamo tutti da zero.
22:34Partiamo tutti da zero,
22:35tutti allo stesso punto.
22:37E quindi...
22:37Il trader
22:38della capacità computazionale.
22:40Fantastico.
22:41Queste sono le società
22:42che creeranno
22:43queste divisioni
22:44perché sarebbe inevitabile
22:45che comunque
22:48la stessa
22:49Hynix
22:50si costruisca
22:52la divisione
22:52che magari
22:53vada a igiare
22:54gli investimenti
22:55che fa
22:55attraverso
22:56questo future
22:58perché alla fine
22:59è esattamente questo.
23:01Come posso utilizzare
23:02vediamo nella slide
23:03dopo
23:05la...
23:06cioè
23:06quindi
23:07Horn ha creato
23:08il primo
23:10index
23:11quindi ci sono
23:12contratti
23:13cash-shetled
23:14lock-in dei prezzi
23:14edging
23:15posizioni direzionali
23:16e lo vediamo
23:16successivamente
23:18il trade
23:21sia dell'ICE
23:23che del CME
23:24quindi
23:25stanno già iniziando
23:27hanno già iniziato
23:28sono press release
23:30di questo mese
23:31di pochi giorni fa
23:33e questo
23:34quindi è
23:35da attenzionare
23:36a mio avviso
23:36chi vuole
23:38divertirsi
23:39facendo trading
23:40vedo
23:41Deoli
23:42si sta spregando
23:43le mani
23:43nell'attesa di questo
23:44quando ci sono
23:45nuove asset class
23:46è sempre
23:47ci buttiamo in mezzo
23:48è da capire
23:49è da capire
23:50se riusciremo a
23:51chi usa Horn
23:52e perché conta
23:53i provider
23:54della GPU
23:55i buyer di compute
23:56quindi startup
23:57by Eocorp
23:58i lender
23:59quindi che aggiano
24:00il rischio dei prezzi
24:01i trader
24:01quindi che sono
24:02commodity
24:03e vogliono trovare
24:05performance
24:06e quindi come
24:06future del petrolio
24:09sono nati
24:10e hanno reso possibile
24:11il mercato energetico
24:12moderno
24:13il market
24:14dei compute
24:15derivative
24:16è giorno zero
24:17chi lo vede
24:18per primo
24:18vuole per il prossimo
24:20uno o due anni
24:21divertirsi
24:21per me qua c'è
24:22tanto da fare
24:23probabilmente
24:24vedremo
24:24quindi
24:26ci faccio
24:27un approfondimento
24:29settimanale
24:30su
24:31il trading
24:32sulla
24:33sul computing
24:35adesso
24:36aspettiamo che parta
24:37siamo i primi
24:39su tutto
24:40d'altro
24:41chi è il matto
24:42che va a fare
24:42una roba del genere
24:43se non noi
24:45allora
24:46andiamo a vedere
24:48ultimissima cosa
24:49noi ci divertiamo
24:50con poco
24:50poco finanziato
24:52ah eccolo qua
24:53nucleo
24:54dai
24:54questo è bellissimo
24:55ieri hanno annunciato
24:56ieri hanno annunciato
24:57IPO
24:58al Nasdaq
24:59quotazione
25:002,4 miliardi di dollari
25:02forse in Italia
25:03200
25:04è già
25:0520
25:05anzi
25:0620 è già tanto
25:07l'America
25:08ha 2 miliardi e 4
25:092 miliardi e 4
25:10con il reverse merge
25:11con una SPAC
25:11con una SPAC
25:12sì
25:12quindi
25:13la SPAC ha 200
25:14300 milioni di cassa
25:16si deve fare
25:17il reverse merge
25:17sulla valutazione
25:18per mani
25:18di 2,4 miliardi di nucleo
25:20che
25:20ricordiamoci
25:21sono tecnologie innovative
25:23per l'energia nucleare
25:24produzione
25:25di
25:25chiamiamole
25:26mini reattori
25:26hanno tecnologie diverse
25:27rispetto a
25:28oculo terrestre
25:29indubbiamente
25:30sono
25:30non sono neanche
25:31un ingegnere nucleare
25:32non mi permetto
25:33neanche di fare
25:33questo tipo
25:34di approfondimenti
25:35ma
25:36il tema vero è
25:38se terrestre l'energia
25:39capitalizza
25:40800 milioni
25:411 bilione
25:41alla stessa cassa
25:42di nucleo
25:43e nucleo
25:44capitalizza
25:452,4 pre money
25:46quindi 2,7
25:478
25:48post money
25:48o se io fossi
25:51un investitore
25:52da strada
25:53da strada
25:54e volessi avere
25:54una strategia
25:55market neutral
25:56cioè non mi interessa
25:57dove
25:57devo shortare
25:59quella più cara
26:00elongare quella più
26:02cheap
26:02quella più a sconto
26:03quindi
26:04quindi short o new clear
26:05e
26:06allora
26:07i primi giorni
26:07ci sarà una volatilità
26:08della SPAC
26:09cos'è
26:1011-12 dollari
26:1110 dollari
26:12si parte con la SPAC
26:13poi vediamo lì
26:14appena
26:14ieri ho visto
26:15era già 11
26:16salita del
26:17più
26:17senza neanche
26:20il reverse
26:21è già
26:22è già imprezzato
26:23un pezzo
26:24e se dovesse
26:25andare
26:26alle valutazioni
26:27degli altri
26:27tipo terrestre
26:28vuol dire
26:29che da 12
26:30deve passare
26:30a 3
26:304
26:31dollari
26:32poi dopo
26:33arriverà a 100
26:34200
26:35benissimo
26:36io non so
26:37se lo fa il giro
26:372-3
26:38secondo me va
26:39direttamente là
26:40vabbè
26:41no no
26:41però riesco a capire
26:43il tuo ragionamento
26:44di dire
26:45scusate
26:46terrestre
26:46me la valutano
26:48un decimo
26:49già sul mercato
26:51e tra l'altro
26:52dico che è già avanti
26:54comunque
26:55ma anche il nucleo
26:56probabilmente
26:57è già avanti
26:57forse lì
26:58sarebbe un tecnico
26:59per capire
27:00esatto
27:00non mi permette
27:01teniamoci fuori
27:02da questo
27:02però a livello
27:03di fondamentali
27:04riesco a capire
27:05perché mi devo
27:05comprare la nucleo
27:06che già mi quota
27:07tantissimo
27:08quando c'ho la terrestre
27:09al che è ancora
27:10laggiù in fondo
27:10esatto
27:11come Oclo
27:12che comunque
27:12quota molto di più
27:14anche di nucleo
27:15però è sempre
27:16un asset allocation
27:18che si fa
27:18all'interno
27:19della stessa
27:19chiamiamola
27:20asset class
27:20quindi micro reattori
27:22energia che serve
27:23sempre per i data center
27:24il tema vero è che
27:252.4 billion
27:27e ci troviamo
27:28una
27:29maier
27:30che parlavate prima
27:315 billion
27:32quanto
27:334 e 6
27:344 e 6
27:35insomma
27:36sono
27:38mondi diversi
27:41perché
27:41uno
27:42è negli Stati Uniti
27:43e uno
27:43è l'Europa
27:43quindi
27:44sappiamo
27:45la finanza
27:46e i trilioni
27:47dove sono
27:48purtroppo
27:49lo sappiamo
27:52va bene
27:54Andreoli
27:56grazie
27:56ogni giorno
27:57quando vieni qua
27:58poi mi da una montagna
27:59di robe su cui lavorare
28:01ti ringrazio
28:01sarà felice
28:02anche la signora
28:05comunque
28:06la finanziarizzazione
28:07del GPU
28:07adesso ci lavoriamo bene
28:08facciamo una roba
28:09per i nostri telespettatori
28:10questo è il nuovo
28:12programma che porto
28:13se riesci
28:14chiedi anche al dottore
28:15Andreoli
28:15di Sivers
28:16ieri il dottore
28:17Malverti
28:17ci ha zecchato
28:18Sivers
28:19che avevamo dato
28:19noi a suo tempo
28:20se non ricordo male
28:21allora tra
28:22dobbiamo andare
28:24a recuperare
28:24la Sivers
28:25Sivers
28:27Semiconductors
28:28ecco
28:28i semiconduttori
28:29sono
28:30come dire
28:31in una fase
28:32già avanzata
28:33anche del
28:33del
28:34del bull market
28:35in tanti
28:37semiconduttori
28:37per me
28:38hanno già scontato
28:39adesso Sivers
28:40in specifico
28:41non ricordo
28:42ma hanno già
28:43scontato
28:43buona parte
28:44delle
28:44capex
28:46che verranno fatte
28:47quindi
28:48è da fare attenzione
28:49qua sui semiconduttori
28:503.5
28:51è un grafico
28:53in log
28:53no
28:55long
28:56no log
28:57logaritmo
28:58no non è logaritmo
29:00questo
29:00è partita
29:02da 3.5
29:02è arrivata
29:03a 70
29:04sì quando vedi
29:05sti grafici
29:05dici oh ma cambia
29:06non togli
29:07i logaritmi
29:08invece no
29:08non sono logaritmi
29:09no
29:10è così
29:10no
29:13è salita
29:14abbastanza
29:16ebbè
29:16un pochettino
29:1720-30 per ha fatto
29:18eh sì
29:21va bene
29:25andreoli
29:26la compra
29:26la nuova
29:27ferro
29:27in luce
29:29non commento
29:31hanno già fatto
29:32tanti commenti
29:32su internet
29:33si stanno scatenando
29:35che poi
29:36visto che siamo qua
29:37con andreoli
29:38mi hanno mandato
29:40adesso giusto
29:40una cosa
29:41sulla luce
29:42che bastava
29:42usare la i e
29:43digli
29:43fai questo
29:44questa
29:45diciamo
29:46tra virgolette
29:46auto
29:47non bellissima
29:48sportiva
29:49invece di spiegare
29:50in tre anni
29:50decine
29:50e l'aiglia
29:52l'ha rifatta
29:52a modi
29:53di ferrare
29:54ecco
29:55così era
29:55era carino
29:56eh sì
29:56era un'altra macchina
29:58eh sì
29:59piuttosto che
29:59a chi piace
30:00il termico
30:01i motori termici
30:03il V6
30:04V8
30:04V12
30:05V12
30:05vedere un po'
30:07questa
30:09questo modello
30:10pivotato
30:11è affatto male
30:12a quello
30:12logicamente
30:13no mi spiace
30:14però ragazzi
30:15avete fatto
30:15potete dire
30:16quello che volete
30:17ma l'auto
30:19toglici il Ferrari
30:20da lì
30:20per favore
30:21Montezemo
30:22l'ha toccata
30:23pianissimo
30:25giustamente
30:26anche Calenda
30:27che ha lavorato
30:27lì in Ferrari
30:28stessa idea
30:29Briattor
30:30che poi è un'idea
30:31che bene o male
30:32insomma
30:33ha carezzato
30:34tutti quanti
30:35poi ci sono i page
30:36da run
30:36dell'elettrico
30:37che dicono
30:37oh ma doveva farlo
30:38così
30:39ma puoi anche farlo
30:40con cinque anni
30:42di ritardo
30:42tra parentesi
30:44ma poi fai una Ferrari
30:45fai una Ferrari
30:46elettrica
30:46non fare un
30:47Apple Car
30:48se pensiamo
30:50anche alla Jaguar
30:51che ha fatto
30:51tutto il solo
30:52elettrico
30:52che finiva fatto
30:53a livello
30:55di volumi
30:55venduti
30:56ma sono tornati
30:57tutti indietro
30:58guarda la Porsche
30:59che ha fatto
31:00così
31:00sono tornati
31:01cioè sei arrivato
31:01in ritardo
31:02e in più
31:03sei in controtempo
31:04perché oramai
31:04sono tutti tornati
31:05indietro
31:05ha massacrato
31:06l'industria
31:06automotiva
31:07eh vabbè
31:08è andata così
31:10allora
31:11Isin
31:12Nucleo
31:12qual era la
31:14però ancora
31:14non c'è arrivata
31:17il reverse merge
31:18la SPAC
31:19il nome della SPAC
31:21adesso mi sfugge
31:23è il terzo
31:24perché sono tre SPAC
31:25che ha fatto
31:26lo stesso emittente
31:27te lo guarda
31:28te lo recupero
31:29la SPAC
31:32non SpaceX
31:33SPAC
31:33Nucleo
31:34bla bla bla
31:35Nasdaq
31:36è la tre
31:38il veicolo
31:39è tre
31:40eccolo qua
31:41New Hold Investment
31:42New Hold Investment
31:43Core
31:44tre
31:44ce ne sono
31:45la uno
31:45la due
31:45e questa è la tre
31:46è la tre
31:47si che è
31:4711-12 dollari
31:50comunque
31:51è da buttarsi
31:52in mezzo
31:52quando sarà
31:53qualcosa
31:54però è pericoloso
31:55allora
31:55di volatilità
31:56inizialmente
31:57ce ne sarà tantissimo
31:57quando con le SPAC
31:58vanno in strike
31:59e le warren
32:00sappiamo come funzionano
32:01le SPAC
32:01chi ha creato
32:02la SPAC
32:03ha trovato
32:04la target
32:04da fondere
32:05a un certo punto
32:06dopo x mesi
32:07vanno in strike
32:08gli warren
32:09che ha in mano
32:10il creatore
32:11della SPAC
32:11di conseguenza
32:13si trova in mano
32:14un sacco di azioni
32:15che può liquidare
32:16sul mercato
32:17quindi hanno delle finestre
32:18dove c'è una pressione
32:19probabilmente
32:20sui prezzi
32:20per chi ha creato
32:22l'operazione
32:23non il management
32:24attenzione
32:25chi ha creato
32:25la SPAC
32:26si trova in mano
32:27un sacco di azioni
32:28probabilmente valorizzate
32:29anche bene
32:30che a un certo punto
32:31si fa delle domande
32:32se disinvestirle
32:33o tenerle
32:34quindi le SPAC
32:35hanno tutte
32:35questa caratteristica
32:37di pressione
32:38sui prezzi
32:38in funzione
32:39dell'esercizio
32:39degli warrant
32:40in mano
32:41a chi ha creato
32:42la SPAC
32:42quindi il warrant
32:44è appunto
32:44il diritto
32:44che ti permette
32:45di acquistare
33:15buongiorno
33:17è arrivato a 100
33:18Anderoli
33:19sempre qua
33:19è venuto
33:19guardate che adesso
33:20i prezzi sono alti
33:21io inizio a smontare
33:22un po' di posizione
33:23soprattutto a leva
33:24aspetto
33:25perché poi
33:25aveva anche detto
33:26che su questo tipo
33:27di movimenti
33:27poi ci sono anche
33:28ritracciamenti
33:28molto forti
33:29come poi è avvenuto
33:31adesso
33:32diciamo
33:32ampia lateralizzazione
33:34sbagliate le previsioni
33:37calma
33:37l'ultima volta
33:38che ne abbiamo parlato
33:39era sui 70-80
33:4175-80
33:42abbiamo detto
33:42sta partendo
33:43si rompe
33:44infatti ha fatto
33:45quell'80
33:45verso i 90
33:46ha fallito
33:48è ritornato
33:49adesso è qua
33:51che
33:52se
33:53tiene
33:54e riparte
33:55o altrimenti
33:56fa come ha fatto
33:57diverse volte
33:58torna a 50
33:59noi all'inizio
34:00quando aveva fatto
34:01quei 90
34:02abbiamo detto
34:02qua
34:03se fa
34:03la violenta discesa
34:05può ritornare
34:06sui 50
34:07dove ci fa
34:07il pullback forte
34:08e mi hanno detto
34:09può essere una finestra
34:10d'entrata
34:11non ci è mai tornato
34:12adesso a 70
34:13può tornarci
34:14si
34:15se non ci torna
34:16riparte a 120
34:17130
34:18150
34:19200
34:19perché prima o poi
34:20ci arriva
34:21non riusciamo a entrare
34:22cioè il tema vero è
34:24il timing
34:25d'entrata
34:27se non
34:28a non avere
34:29argento
34:30io
34:31qua
34:31sono
34:32compratore
34:33se sono già posizionato
34:35non incremento
34:36a sti livelli
34:36perché se fallisce
34:37qua ti torna a 50
34:38lì entro
34:39e incremento
34:40ancora di più
34:40però dipende
34:41sempre
34:42dalla posizione
34:43che ognuno ha
34:44e Mike parlava
34:45di 300
34:46sì
34:46però anche lì
34:47non dovete
34:48prendere soltanto
34:49le cose che vi
34:49interessano
34:50così
34:50perché si parlava
34:51di 300
34:51ma stiamo parlando
34:52di un'ottica
34:53tra 5 anni
34:54sul logaritmico
34:56no ma
34:56su quello
34:57io ce l'ho sempre
34:58nel portafoglio
34:59sì sì
35:00anche nel 2000
35:01nel 2011
35:02quando aveva fatto
35:03gli 8
35:05e i 50
35:06è stato il top
35:07a un certo punto
35:08è ritornato a 20
35:09è un asset volatile
35:13per me
35:13ripeto
35:14nel long term
35:15medium
35:163, 5, 6, 7 anni
35:18non lo sappiamo
35:19quei 300
35:20che avevamo visto
35:21come target
35:21che sembra
35:22fantafinanzo
35:22dicevano sempre
35:23beh
35:24sembra
35:25prendevo in giro
35:26quando veniva qua
35:27a parlarmi
35:27di 4.000 dollari
35:295.000 dollari
35:30dell'oro
35:30quando girava
35:31a 700 dollari
35:32e io lo prendevo in giro
35:34è possibile
35:35quindi
35:35per me è un asset
35:38da avere
35:38in portafoglio
35:39comunque
35:39perché è un asset
35:40un hard currency
35:41è un asset monetario
35:42come l'oro
35:43più volatile
35:43quindi se oro
35:44ne avete 100
35:45il silver
35:46dovete averne
35:46per me 25
35:471 a 4
35:49di posizione
35:50del nav
35:51però io ce l'ho
35:52ho 5%
35:54di portafoglio
35:54sul silver
35:55sul gold
35:56ho 25-30%
35:58di portafoglio
35:58perché per me
35:59è come avere
36:00eh
36:00ma perché lui
36:02è un monetarista
36:03estremo
36:05c'è la stampa
36:06del denaro
36:07le cose
36:08non mi preoccupa
36:0970-50
36:09io ho un oncia
36:11l'M2
36:12esatto
36:13un oncia
36:14è sempre un oncia
36:14e quindi
36:16va bene
36:17dai siamo arrivati
36:17al termine
36:18del nostro approfondimento
36:19le strategie
36:20del buon Andreoli
36:21grazie mille
36:22Giacomo
36:22sempre
36:22sovain capital
36:24e alla settimana prossima
36:25terminiamo questa
36:27parte diciamo
36:28iniziale
36:28dalla fascia 3
36:29andiamo in pausa
36:30ma dobbiamo fare
36:31il nostro approfondimento
36:31sulle materie prime
36:32rimanete con noi
36:33grazie mille
36:35grazie mille
36:44grazie mille
36:44grazie mille
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