- il y a 5 mois
Vendredi 1 mai 2026, retrouvez Delphine Brochand (gestion privée de patrimoine artistique, Fin'Art Consulting) dans ART & MARCHÉ, une émission présentée par Sibylle Aoudjhane.
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00:01Générique
00:08Bonjour à toutes et à tous, bienvenue dans Art et Marché, l'émission qui vous ouvre les portes du marché
00:12de l'art.
00:12Et dans l'émission d'aujourd'hui, nous nous posons la question du financement d'une œuvre d'art, qu
00:17'on soit un particulier ou une entreprise,
00:19quels sont les moyens disponibles pour permettre ces achats ?
00:22On en parle avec Delphine Brochand qui est conseiller en gestion de patrimoine artistique et fondatrice de Finart Consulting.
00:29C'est parti pour Art et Marché.
00:35Le temps des foires à Paris est passé, mais il est toujours temps de se tourner vers des galeries ou
00:39des maisons de vente aux enchères pour acquérir une œuvre d'art.
00:42Et je suis ravie d'accueillir en plateau Delphine Brochand, bonjour.
00:45Bonjour Siby Laudjlan.
00:47Vous êtes conseillère en gestion de patrimoine artistique chez Finart Consulting.
00:51Et donc avec vous, on va avoir aussi différentes manières de financer l'acquisition d'une œuvre d'art, que
00:56ce soit pour un particulier ou pour une entreprise.
00:59Tout d'abord, est-ce que vous pouvez nous expliquer pourquoi c'est important de rentrer dans une... de penser
01:03stratégiquement ce financement d'une œuvre d'art ?
01:07Alors je pense qu'il faut revenir un petit peu sur le contexte du marché.
01:10C'est vrai que le marché de l'art aujourd'hui démontre de plus en plus sa résilience.
01:13Il a une exponention qui est absolument incroyable, de fait de la mondialisation, mais aussi du fait que c'est
01:20un actif de diversification du patrimoine qui plaît de plus en plus aux investisseurs.
01:26Et de ce fait, il y a une offre évidemment qui s'ouvre et qui se... on va dire qui
01:33s'est développée aussi considérablement ces derniers temps en France.
01:36Alors pourquoi en France plus particulièrement ? Parce que c'était déjà le cas aux Etats-Unis, c'était déjà
01:42le cas en Angleterre, il y avait déjà des offres liées au nantissement par la banque de la City dans
01:47les années 70.
01:47Il y avait déjà des manières de structurer ça, c'est un peu moins présent en France.
01:51Exactement, vous savez qu'en France, on a ce petit souci encore pour certains de mêler l'art à l
01:57'argent et c'est un sujet sur lequel les anglo-saxons sont beaucoup moins... sont complètement décomplexés en fait.
02:05Donc c'est la raison pour laquelle ces outils-là ont été développés auparavant.
02:08Donc aujourd'hui, c'est vrai que c'est extrêmement intéressant de pouvoir accéder à ce type d'offres qui
02:12va vous permettre de pouvoir préserver votre capital.
02:15Et donc si vous souhaitez, dans vos ensembles artistiques, pouvoir enrichir votre collection, mais aussi accroître son éventuel plus-value
02:24en faisant des acquisitions d'oeuvres plus importantes,
02:27c'est très intéressant d'accéder à des outils de financement sur lesquels vous allez pouvoir augmenter votre portefeuille artistique.
02:34Voilà, faire des effets de levier, etc.
02:36Donc on va revenir sur tous ces outils.
02:38Quels seraient, on va dire, le plus simple, le plus accessible pour un particulier ?
02:43Alors, il y a le crédit lombard qui fonctionne et qui est toujours largement utilisé par les banques.
02:50Le crédit lombard qui est un... on considère que c'est un prêt in fine.
02:55Donc vous n'avez pas à payer, à rembourser de capital, vous allez uniquement payer des intérêts.
03:01Et donc c'est au terme de la fin du financement que vous avez payé le capital.
03:05Vous n'avez pas besoin de faire d'apport.
03:07Vous pouvez avoir un pourcentage aux alentours de 3%.
03:09Donc ce qu'il va vous donner peut-être, si vous faites ça sur une oeuvre, je crois qu'on
03:13peut en parler tout à l'heure.
03:15Oui, on va donner un exemple tout à l'heure avec tous ces outils.
03:17On va montrer des exemples.
03:19Mais donc le crédit lombard est particulièrement intéressant pour avoir à titre particulier des mensualités qui sont très faibles.
03:27Mais dans ce cas-là, il va falloir pouvoir également se concentrer sur des oeuvres patrimoniales sur lesquelles on a
03:35une assurance de la solidité de l'artiste
03:38pour pouvoir se retrouver éventuellement avec une plus-value au moment où on va rembourser le capital.
03:44Oui, parce que bien sûr, tous ces outils, vous nous les partagez, mais c'est sans parler de la qualité
03:49de l'oeuvre et du fait que ce soit un bon investissement.
03:52Ou non, là, on reste assez, on se reste focus sur l'outil en soi.
03:57Bien sûr, l'aspect qualité de l'oeuvre, c'est bien sûr à regarder, mais c'est dans un premier
04:02temps, on va dire, qu'on regarde l'aspect de l'oeuvre.
04:05Et puis après, on se soucie de l'outil.
04:07Ce crédit lombard ?
04:08Je peux me permettre de faire, et c'est même essentiel ce que vous venez de relever, parce qu'il
04:13y a beaucoup de personnes qui pensent qu'avec un très bon financement,
04:15ils vont pouvoir rattraper une mauvaise acquisition.
04:17Donc, il faut bien rappeler aux auditeurs que la chose la plus importante avant même de penser à son financement,
04:23c'est de s'interroger sur cette trilogie qui est absolument incontournable pour réaliser une acquisition dans des bonnes conditions,
04:29qui est le bon degré d'authenticité, qui est la qualité de la pièce et d'avoir un prix aligné
04:34avec le marché.
04:35Bien sûr.
04:37Ce crédit lombard, justement, on peut se tourner vers n'importe quelle banque ?
04:40Oui, n'importe quelle banque, et vous avez les actifs financiers, contrairement à un arc-landing,
04:47je vais vous expliquer juste après de quoi il s'agit comme type de mécanisme,
04:52et donc vous avez les actifs financiers sur lesquels vous allez avoir votre prêt qui va être garanti.
04:59Alors, vous avez un système qui est à l'opposé, mais qui est aussi extrêmement intéressant,
05:03et qui se développe de plus en plus, mais les personnes n'en ont pas toujours conscience, c'est le
05:08art-landing.
05:09Le art-landing, c'est-à-dire que vous allez considérer l'art comme un actif financier,
05:16puisque c'est l'art, l'œuvre d'art qui va venir en garantie de votre prêt.
05:20Donc, un prêt que vous pouvez utiliser à la fois pour réinvestir, refaire des acquisitions d'œuvres d'art,
05:26mais pour faire d'autres types d'acquisitions.
05:28Mais bien sûr, avec une œuvre d'art qu'on aurait déjà.
05:31Exactement.
05:32Donc, c'est-à-dire qu'il faut déjà avoir constitué une première collection pour pouvoir reposer dessus avant de
05:38faire l'art-landing.
05:39C'est tout à fait ça, mais ce qui est très intéressant, c'est que vous avez beaucoup de personnes
05:42qui disposent de collections d'œuvres d'art, ou d'ensemble artistique, si on ne parle pas forcément de collections
05:49d'art,
05:49mais qui n'ont pas forcément le réflexe de faire appel à cet outil de financement qui leur permet, on
05:55le répète,
05:56pas simplement de faire des acquisitions d'œuvres d'art, mais d'aller porter, de faire d'autres acquisitions complètement
06:02différentes.
06:03Et c'est d'ailleurs là-dessus, si je ne fais pas d'erreur, je crois qu'une des grandes
06:07parties des fortunes immobilières
06:09se sont justement appuyées sur ce type de mécanisme.
06:13En fait, c'est ce qu'on appelle, on peut l'appeler aussi le crédit lombard artistique, ou ce qu
06:18'on appelle le nantissement.
06:19Et ça, vous l'avez dans de plus en plus de banques en France, et vous pouvez même négocier, dans
06:25certains cas, de ne pas remettre l'œuvre d'art.
06:28Ah oui, donc c'est-à-dire qu'on peut la garder chez soi ?
06:30Exactement. Et vous avez un établissement à ce titre, dernière chose, qui a développé ça de façon formidable, c'est
06:37CCR.
06:38CCR, peut-être que vos auditeurs le connaissent.
06:40Il est déjà venu dans l'émission, mais vous pouvez rappeler bien sûr leur fonction.
06:46Voilà, CCR qui est un des premiers centres de conservation d'œuvres d'art en France,
06:49qui est le seul qui est dans Paris intra-muros, qui est un des centres les plus sérieux,
06:55et qui a renforcé et développé cette offre, justement, de heart lending ces dernières années.
07:01Et il y avait une prévision pour 2025, je ne sais pas si ces chiffres ont été atteints,
07:06mais ce qui est quand même considérable, au niveau international,
07:09d'avoir environ 40 milliards d'encours sur le heart lending pour les œuvres d'art,
07:13quand on sait qu'on a un chiffre d'affaires mondial global de 60 milliards,
07:17c'est un essor considérable.
07:19C'est très grand.
07:22L'art lending, c'est disponible à la fois pour le privé, pour les particuliers,
07:29et pour les entreprises, ou c'est seulement pour les privés ?
07:43Vous pouvez l'utiliser à titre privé et également à titre corporate,
07:48mais le vrai levier fiscal, qui est particulièrement intéressant,
07:52concerne les sociétés qui sont à l'IS.
07:56Si on compare les deux, le heart lending et le heart leasing,
07:59le heart lending, c'est pour une logique patrimoniale,
08:02puisque vous allez vous adosser, adosser votre prêt à une œuvre d'art comme garantie,
08:07et le heart leasing, ça va être une logique d'optimisation fiscale,
08:11puisque vous allez avoir des loyers et des mensualités,
08:15avec ou non une option d'achat,
08:16que vous allez pouvoir déduire de votre résultat.
08:19Oui, c'est ça.
08:20Et donc la valorisation fiscale, c'est seulement pour l'aspect entreprise ?
08:25Pour le coup, il n'y a pas de...
08:26Pour l'attrait de la fiscalité.
08:28Voilà.
08:28Exactement.
08:29Il nous reste 4 minutes environ.
08:32Vous nous avez préparé un exemple, justement,
08:34ça peut permettre de brosser à nouveau toutes ces options.
08:37autour d'une œuvre de Vazarili.
08:39Oui, exactement.
08:40Donc vous avez quelques exemples de ce qui se fait à peu près habituellement,
08:44sachant que les pourcentages sont évidemment à négocier,
08:47auprès de votre banque et auprès des établissements spécialisés.
08:51Et donc on voit qu'on reste,
08:53évidemment par rapport à des taux d'emprunt immobiliers,
08:57on est sur des montants beaucoup plus importants,
08:59mais on voit mensuellement qu'on est sur des montants
09:03qui sont extrêmement intéressants
09:04et qui ne sont pas engageants à titre privé
09:06ou à titre particulier,
09:08pour arriver sur des œuvres
09:09qui sont des œuvres d'artistes historiques,
09:12comme Vazarili.
09:13Là, vous avez mis un montant...
09:14140 000 euros,
09:16donc qui est en numéraire un montant important,
09:18mais qui pour autant,
09:19en termes d'investissement
09:21et d'optimisation de plus-value,
09:23reste un montant très accessible,
09:24et surtout par rapport à un patrimoine global,
09:27sachant que les personnes qui font des acquisitions
09:29en termes de diversification du patrimoine,
09:33dans les clients qu'on a,
09:34dans la gestion privée de patrimoine artistique,
09:37ça représente grand maximum 10% du patrimoine.
09:41Si j'ai encore le temps,
09:42je voudrais juste donner un conseil aux auditeurs.
09:46Il y a eu ces dernières années,
09:48un outil par une société
09:49qui a fait des ravages dans le sens
09:53ou qui a été extrêmement adoptée
09:57par énormément de privés et d'entreprises,
10:00qui s'agissait...
10:01Enfin, par les entreprises,
10:03qu'il s'agissait de pouvoir faire financer
10:05avec des loyers
10:06son acquisition d'œuvres d'art
10:08via un leasing
10:09et de récupérer à titre privé
10:11l'option d'achat.
10:12Donc ça, c'était l'art leasing
10:14dont vous nous parliez tout à l'heure.
10:15Oui, et donc c'est quelque chose
10:16qui est vraiment extrêmement dangereux
10:18parce qu'on est clairement
10:18dans de l'ABS caractérisé.
10:20Ça a été fait pendant de nombreuses années.
10:22ABS, à vue de biens sociaux.
10:23Oui, excusez-moi.
10:24Oui, tout à fait.
10:26Et donc, il y a eu, je vous le dis,
10:28parce qu'on a eu l'expérience
10:29d'un client qui a été redressé,
10:31donc dans des conditions
10:32particulièrement désagréables.
10:34Et je sais qu'il y a eu énormément
10:36de personnes qui ont fait appel
10:38à ce type de produit.
10:40Aujourd'hui, on voit moins circuler
10:42ce type d'offres,
10:43mais se dire que quand vous avez des offres
10:44qui sont trop aléchantes comme ça,
10:47il faut rester,
10:48quand vous êtes sur le leasing,
10:49il faut rester sur un mécanisme
10:51que vous allez aligner
10:52soit à titre privé,
10:53soit à titre de l'entreprise.
10:55Oui, parce que le cas dont vous nous parlez,
10:56c'est que là, c'est vraiment
10:57à titre de l'entreprise
10:58qui faisait cette art leasing
11:00et après, cette œuvre d'art
11:01pouvait se retrouver
11:03dans le patrimoine privé
11:06de la personne.
11:07Mais pour l'instant,
11:08il n'y a pas eu de loi
11:10ou de jugement,
11:12enfin, je veux dire,
11:12il y aurait eu,
11:13il y aurait eu,
11:15je ne sais pas si on peut dire,
11:16un vide fiscal.
11:18Il y aurait eu un resserrement fiscal.
11:21Mais je ne sais pas aujourd'hui
11:23si c'est rétroactif ou pas,
11:25et il y a eu énormément de personnes
11:27qui ont fait appel
11:28à ce type de mécanisme.
11:30Et une fois de plus,
11:31nous avons eu le cas concret
11:33d'une personne à qui on a déconseillé
11:35d'aller en ce sens,
11:36qui l'a fait,
11:37et qui a été redressée,
11:38comme je vous disais,
11:38dans des conditions...
11:41En tout cas, il y a un flou
11:42et donc n'allons pas
11:44sur ce terrain-là
11:45s'il y a ce flou-là.
11:48Exactement.
11:48Merci beaucoup,
11:49Delphine Brochamp,
11:50de nous avoir éclairé,
11:51de nous avoir présenté
11:52tous ces cas
11:53qui permettent, en tout cas,
11:54d'acquérir une œuvre d'art
11:55sous réserve tout de même
11:57que la personne soit conseillée
11:59pour l'acquisition
12:00de l'œuvre d'art.
12:01Je rappelle que vous êtes
12:02conseiller en gestion
12:03de patrimoine artistique
12:04et que vous avez fondé
12:05votre entreprise
12:06Finart Consulting.
12:07Tout à fait.
12:08Et merci.
12:08Et pardon,
12:09une dernière chose aussi
12:10pour vos auditeurs,
12:11que le marché est particulièrement
12:12porteur en ce moment.
12:13Donc, c'est aussi,
12:15plutôt que de vendre,
12:16c'est aussi un timing
12:17extrêmement intéressant
12:18pour se faire plaisir
12:19en parallèle
12:20d'une diversification
12:21de patrimoine.
12:22Et on terminera
12:22sur ces paroles-là.
12:23Merci beaucoup,
12:24Delphine Brochamp.
12:25Merci à vous toutes et tous
12:26de nous avoir suivis.
12:27C'était Arré-Marché.
12:28Sous-titrage Société Radio-Canada
12:31Sous-titrage Société Radio-Canada
12:35Sous-titrage Société Radio-Canada
12:36Sous-titrage Société Radio-Canada
12:36Sous-titrage Société Radio