00:00Avec valeur ajoutée, on est avec Jean-François Delquerre d'HMG Finance. Bonjour.
00:04Et bonjour Antoine.
00:05Alors aujourd'hui, vous allez nous parler de l'ISI, un acteur clé de l'industrie aéronautique, mais pas que.
00:12Eh bien oui, alors c'est un groupe industriel français organisé autour de deux divisions.
00:16La principale, c'est l'Aerospace, qui conçoit et fabrique des fixations et des composants de structure
00:20pour les grands acteurs, pour Airbus, pour l'A320, l'A350, pour Boeing, pour l'A337 Max.
00:25Et aussi un petit peu dans l'automobile, l'entreprise se distingue par la qualité de gestion et le savoir
00:30-faire technique pointus sur les tests critiques,
00:32les écrous des vis, des rivets, toujours certifiés, 9600 salariés, 1,7 milliard de chiffre d'affaires.
00:40Alors, pourquoi vous avez retenu cette valeur ?
00:44C'est une dynamique de croissance absolument incroyable.
00:47L'aéro a plus que doublé en 4 ans.
00:50Ça s'est confirmé très récemment avec la publication la semaine dernière d'une croissance de 17,6% à
00:56taux de change constant dans l'aéro encore ce trimestre.
00:59Et puis, la valorisation, elle est très raisonnable.
01:01C'est 12 fois les bits en valeur d'entreprise pour 2027.
01:03Ça me semble attrayant au profil de cette très forte croissance pérenne.
01:08Oui, effectivement, 12 fois, c'est pas très très cher.
01:11Est-ce qu'il y a des événements du momentum anticipés sur cette valeur ?
01:14Alors, pas tout à fait tout de suite, mais le 23 juillet, on aura les semestries.
01:17Le 22 octobre, on aura les 3e trimestres.
01:20Et puis, à cette occasion, moi, j'attends la confirmation de la poursuite d'une très forte croissance,
01:24que j'attends renforcée par l'ouverture d'une nouvelle ligne de production automatisée.
01:28Notamment, ils ont une nouvelle fixation.
01:30C'est une révolution chez eux, ça s'appelle l'OptiBlind.
01:33Et c'est une fixation idéalement conçue pour les pièces difficiles d'accès, comme dans les ailes.
01:38Vous savez que les ailes sont de plus en plus fines dans les avions, justement pour consommer moins d'énergie.
01:42Et donc, c'est un moyen de sauver de la performance énergétique avec des fixations spécifiques.
01:51Donc, voilà, j'ai un objectif de 80 euros sur l'Easy, soit un potentiel d'environ un peu plus
01:57de 30%.
01:57Oui, un bel upside puisqu'on est à 60.
01:59On se met en 60,40 euros.
02:01En hausse de 0,33%.
02:02J'aurais eu le chrono, mais écrasé par un bulldozer.
02:05Merci beaucoup Jean-François Delquer, HMG Finance, pour nous avoir recommandé l'Easy Objectif de cours.
02:1380 euros et un upside de 33% à peu près.
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