00:01BFM Bourse, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:06Aude, donc l'Europe tente de limiter un petit peu ses pertes, là on fait des va-et-vient depuis
00:10le début de cette séance aujourd'hui.
00:11Moins 0,55% mais on est quand même largement impacté par ce qui se passe sur le cours du
00:16pétrole.
00:16On a rebondi sur le baril de Bren qui est maintenant à 84 dollars.
00:21On était hier revenu sur les 80-81 et ça pénalise de nouveau certaines entreprises,
00:28notamment dans l'industrie.
00:30On a un recul aussi de la défense assez prononcée aujourd'hui.
00:34Dassault Aviation qui a pris 5% hier, qui perd 5,5%.
00:38Thalès, plus forte perte, pèse du K40, moins 4,8%.
00:43Rheinmetall aussi du côté de Francfort perd 3%.
00:47Et puis c'est aussi dans l'Aérien, des valeurs qu'on voit baisser depuis le début de semaine.
00:50Là c'est à Londres, il y a eu un avertissement sur résultat de la part de Whiz Air.
00:55Et c'est déjà à cause des conséquences de l'épisode d'annulation au Moyen-Orient.
01:01Ça pèserait pour 50 millions de livres dans le chiffre d'affaires, nous a dit Whiz Air,
01:07qui perd en ce moment 10% à la bourse de Londres.
01:10Effectivement, on parlera de l'aérien en détail dans un instant.
01:13Mathieu Détouche avec nous au fil rouge, Arkea, 7 Management.
01:15Mathieu, la star, c'est STMicroelectronics.
01:17On va regarder ce titre à la bourse de Paris.
01:18Plus forte hausse aujourd'hui, STM gagne 5,3%.
01:22Alors on se disait au début, la hausse, elle est liée à Broadcom, qui a publié des résultats positifs.
01:26D'ailleurs, Broadcom gagne 2% aujourd'hui à Wall Street.
01:28Mais en réalité, il semble que la hausse d'STM, le groupe ne la doive qu'à lui-même.
01:33Pas à Broadcom, mais à des objectifs et des perspectives sur les revenus liés au data center révisés à la
01:38hausse.
01:39Apparemment, désormais, STM vise des revenus liés au data center bien au-delà d'un milliard de dollars.
01:43Et ce, dès l'an prochain, c'est mieux que ce qu'espérait jusqu'ici le marché.
01:47C'est ce que sans doute les investisseurs sont en train d'applaudir aujourd'hui.
01:50Oui, oui, tout à fait. Je pense que l'annonce de Broadcom, elle a contribué évidemment à la hausse,
01:55puisqu'elle valide quelque part la thèse de l'IA.
01:58Elle a quand même des objectifs très ambitieux pour 2027 et 20% chez Broadcom au-dessus du consensus.
02:05Donc ça a contribué quand même.
02:06Mais effectivement, le CEO, enfin le patron de STM, présent à une conférence chez Morgan Stanley,
02:11a effectivement évoqué le fait que les revenus liés au data center seraient bien supérieurs à un milliard d'euros
02:16l'année prochaine.
02:18Tous les investisseurs avaient cet objectif en tête, mais dernièrement, ils communiquaient sur un objectif à 2030
02:23pour atteindre ce montant il n'y a pas si longtemps.
02:26Donc voilà, STM est en train de changer un petit peu d'envergure.
02:29On le savait, très exposé au secteur auto, à Apple, à l'industrie.
02:32Et là, ils prennent le virage un peu tard sur l'IA.
02:35Mais voilà, après le gros contrat début février avec AWS,
02:40ils ont bien pris le virage et la bourse accompagne ce mouvement.
02:44Pour vous, oui, STM est en train de conquérir ces galons de valeur IA.
02:48Pour vous, ils sont peu à peu en train de le devenir.
02:50Il y avait un énorme doute, même on pensait qu'ils n'étaient pas du tout trop exposés, STM,
02:54à ses clients du marché automobile.
02:55Bref, loin de l'IA, même s'ils sont dans les semi-conducteurs.
02:57Là, on sent que ça devient une valeur IA ?
02:59Alors, c'est encore loin d'être une valeur IA,
03:02parce que ça reste petit à l'échelle du groupe.
03:05Mais ils sont en retard sur Infineon,
03:07qui fait deux à trois fois plus d'exposition sur l'IA.
03:11Mais au moins, ils prennent le sujet à bras-le-corps, on va dire.
03:16Et dernièrement, le positionnement était très faible de la part des investisseurs.
03:19C'était totalement laissé de côté sur le rallye des semi-conducteurs.
03:23Et là, je pense que les investisseurs reconsidèrent la valeur.
03:26Et donc ça, c'est un premier pas très important.
03:28Un autre secteur à suivre avec cette guerre,
03:30alors pour le coup, au Moyen-Orient, le secteur aérien,
03:32combien coûtera cette guerre au Moyen-Orient, au secteur aérien ?
03:35Évidemment, tout dépendra de la durée de cette guerre
03:37et puis de l'ampleur de la hausse des cours du pétrole.
03:39Mais Wieser, vous le disiez à l'instant,
03:41Aude a déjà communiqué, puisque Wieser,
03:43qui pourtant n'a pas beaucoup de vols à destination du Proche et Moyen-Orient,
03:47eh bien Wieser anticipe un impact de 50 millions d'euros cette année
03:50de cette guerre sur ces résultats.
03:52Alors, on imagine, pour tous les autres qui passent par le Moyen-Orient d'habitude
03:54et qui aujourd'hui sont obligés d'annuler des vols,
03:56ce qui pèse le plus lourd, c'est sans doute donc la facture kérosène,
03:59la hausse des cours du pétrole.
04:01Comment est-ce que vous regardez ce secteur ?
04:03Est-ce qu'il faut s'en éloigner ?
04:04Ou au contraire, la récente baisse, peut-être,
04:05pour les investisseurs, offre un point d'entrée ?
04:08Alors, c'est extrêmement difficile de se prononcer,
04:10puisque, évidemment, la situation au Moyen-Orient,
04:13elle est évolutive, elle est très incertaine,
04:14donc c'est assez difficile d'arbitrer à ces acteurs.
04:17Par contre, ce qui est sûr, c'est que la réaction de marché,
04:19aujourd'hui, elle est assez logique.
04:21Il y a deux impacts pour le secteur.
04:23Le premier, c'est évidemment la baisse du trafic aérien,
04:26et les annulations de vol.
04:27Et quand on regarde un petit peu l'exposition
04:29des différentes compagnies européennes au Moyen-Orient,
04:31Wieser, c'est vraiment la plus exposée.
04:33C'est 5% globalement de sa capacité de transport,
04:37alors que sur les grandes compagnies nationales,
04:38on est plutôt autour de 2%.
04:40Et des compagnies comme EasyJet et Ryanair,
04:42beaucoup plus domestiques, sont très peu exposées.
04:45Donc, Wieser est vraiment à risque de ce point de vue-là.
04:48Et le deuxième impact, évidemment,
04:49c'est aussi la hausse du prix du baril.
04:51Et là encore, la sensibilité, elle est plus forte chez Wieser.
04:54Alors, certains analystes l'estiment à 5% d'impact
04:57sur l'EBIDA pour 5 dollars de hausse du prix du Brent,
05:00alors qu'on est plutôt autour de 1 à 2%
05:02pour les autres compagnies aériennes.
05:04Donc, voilà, en plus,
05:05Wieser n'a pas forcément très bien edgé,
05:09ce n'est pas très bien couvert
05:10contre la hausse du prix du baril,
05:12là où Ryanair est couvert à 80% à 67 dollars
05:15pour l'année.
05:17Donc, voilà, Wieser moins 25% depuis le début du conflit,
05:20Ryanair moins 6%, quelque part,
05:21la logique est respectée.
05:23Maintenant, c'est difficile.
05:24Et si vraiment on croit à une résolution du conflit rapide,
05:27effectivement, il faut racheter Wieser.
05:28Si ça s'enlise, je préfère rester sur Ryanair.
05:32– Effectivement, parce que, bien sûr,
05:34le trafic aérien est perturbé,
05:35il y a la hausse des coûts du kérosène.
05:36Pour ceux qui nous suivent à la télé,
05:37vous avez vu, vous venez d'apercevoir des images, là.
05:40Alors, on va les décrire pour ceux qui nous suivent aussi à la radio.
05:42En fait, on vient de voir la carte Flight Radar.
05:44Ce sont les vols dans toute cette région
05:45du Moyen-Orient et Proche-Orient.
05:48Et on voit cette immense bulle,
05:50quasiment aucun vol sur ce périmètre,
05:52au-dessus de l'Arabie Saoudie,
05:53des Émirats Arabes Unis,
05:54de l'Irak, du Koweït,
05:55l'Iran, n'en parlons pas.
05:56C'est vide, le ciel est vide,
05:58à part les avions militaires, bien évidemment.
06:00C'est très impressionnant de voir ces vols aujourd'hui
06:02et cette région complètement contournée
06:04par l'ensemble du trafic aérien mondial.
06:07En revanche, alors imaginez,
06:09il y a encore des vols, figurez-vous,
06:11en tout cas, c'est le cas lundi,
06:12entre Moscou et Dubaï.
06:14Oui, parce qu'on peut voler entre Moscou et Dubaï,
06:16entre Moscou et plein de pays du monde.
06:17Ce n'est pas le cas vers l'Europe,
06:18mais les moscovites, les russes,
06:20peuvent circuler dans le monde quand même.
06:22Eh bien, un voyageur qui compte décoller
06:24de Moscou vers Dubaï doit désormais contourner
06:27et le conflit en Ukraine,
06:29donc la mer Noire,
06:29et la zone proche et Moyen-Orient.
06:31Si bien qu'on a découvert aussi les images,
06:33on peut peut-être les revoir, ces images.
06:34Ce vol, donc, incroyable.
06:36C'est tout sauf une ligne droite.
06:38Il y a des Ginkana, là.
06:40C'est un zigzag total pour ces avions
06:42qui font Moscou-Dubaï.
06:43C'est impressionnant,
06:44et ça coûte cher en kérosène.
06:46Exactement.
06:46Les russes...
06:46Le vol en temps normal,
06:48il ne dure que 4h30 entre Moscou et Dubaï.
06:50Maintenant, c'est 8h.
06:51Quasiment doublé, la durée du vol
06:52entre Moscou et Dubaï ?
06:53Et on voit bien qu'effectivement,
06:54l'Arabie Saoudite,
06:55il passe beaucoup plus au sud
06:57qu'auparavant,
06:57parce qu'en fait, c'est vrai
06:58que les vols qui partaient des Émirats,
06:59avant, ils allaient au-dessus
07:00du Golfe Persique.
07:02On évitait de toute façon l'Iran,
07:03mais c'était au moins au-dessus
07:04du Golfe Persique.
07:04Oui, exactement.
07:05Vous étiez en avion au-dessus
07:06du Golfe Persique,
07:07vous croisiez plein d'avions,
07:07d'ailleurs.
07:08C'est à la queue le leu.
07:09Il n'y a pas que les bateaux
07:10qui transitent,
07:10il y a aussi les avions.
07:11Là, il n'y en a aucun.
07:12Et donc, impressionnant
07:13de voir ce qui est en train d'arriver
07:14à ce trafic aérien mondial également.
07:16On regarde les valeurs
07:17qui se distinguent,
07:18une nouvelle fois aujourd'hui,
07:19haut en Europe qu'en Paris quand même.
07:20On est à Milan,
07:21pour le coup,
07:22qu'en Paris,
07:22c'est le fabricant de l'Aperol,
07:24ces fameux apéros orange fluo
07:26qui cartonnent littéralement.
07:28Quand Paris a publié ses résultats,
07:30meilleur qu'attendu, Mathieu,
07:31le titre gagne 10% en ce moment.
07:33Oui, bien meilleur qu'attendu.
07:35Effectivement,
07:36la croissance organique,
07:36elle est ressortie à 4,7% en T4.
07:39On attendait 1,6%.
07:40Donc, c'est une vraie surprise positive.
07:43La marge opérationnelle s'améliore.
07:45Leur endettement baisse de plus d'un point.
07:48Donc, vraiment,
07:48c'est de très bons résultats
07:51sur tous les éléments.
07:52Et ça contraste, effectivement,
07:54avec les difficultés des concurrents,
07:55Diageo, Pernod Ricard.
07:58Et ça montre la résilience
07:59de ces marques phares.
08:00Donc, l'Aperol, évidemment,
08:01qu'en Paris, Grand Marnier.
08:04Alors, Aperol,
08:04c'est un quart du chiffre d'affaires du groupe.
08:06C'est vraiment la clé de leur succès.
08:08C'est lié au Spritz,
08:09ce petit cocktail italien
08:11dont ils ont fait un succès planétaire.
08:13Et effectivement,
08:14les barrières à l'entrée,
08:15elles sont très élevées,
08:16puisque la marque et le cocktail
08:18sont extrêmement liés.
08:19C'est un alcool peu alcoolisé,
08:22associé à l'apéritif.
08:23Donc, ça fonctionne beaucoup mieux
08:24que les alcools...
08:25C'est très sucré.
08:25Or, voilà, un peu sucré,
08:28qu'on peut prendre assez régulièrement.
08:30Et ça, c'est vraiment au cœur de la stratégie
08:33qu'ils avaient réitérée
08:35lors de leur cocktail marketé en novembre.
08:37Ils se focalisent sur des alcools
08:38à forte vélocité,
08:39pour qu'on puisse consommer relativement souvent,
08:42peu alcoolisé, peu cher,
08:44et limiter les lancements.
08:45Voilà, ils se focalisent vraiment
08:46sur leur marque phare.
08:47Oui, et ce titre,
08:48Campari, donc,
08:49qui est légible au PEA,
08:50gagne en ce moment 10%.
08:51Les autres alcooliers progressent aussi
08:53dans le sillage,
08:53mais beaucoup moins.
08:54Parce que quand même,
08:55Campari, avec l'apérole,
08:56prend des parts de marché
08:57aux acteurs du vin, par exemple,
08:58ou de la bière.
08:58Quand on boit un apérole,
08:59on ne voit pas de vin pendant ce temps.
09:00Voilà, avec modération,
09:01quoi qu'il arrive.
09:02Rémi Cointreau, aujourd'hui,
09:03gagne gentiment 2%,
09:04beaucoup moins que Campari.
09:06Pernod Ricard gagne 1,6%.
09:08Aude, on va monter en gamme
09:10avec l'univers du luxe
09:11que vous suivez très près.
09:12On a encore quelques publications
09:13aujourd'hui dans cet univers
09:14et c'est à 14h,
09:15Prada qui a annoncé ces résultats.
09:17Oui, on reste en Italie,
09:18cette publication Prada
09:20et sa petite pépite Miu Miu.
09:22Parce que c'est surtout elle
09:23qui fait la croissance du groupe
09:26élue la marque la plus désirable au monde
09:28dans un récent classement.
09:29La croissance annuelle de Miu Miu,
09:31c'est plus 36%,
09:32moins 1% pour la marque Prada.
09:34Donc, évidemment,
09:36ça montre où est le moteur de croissance.
09:39Prada qui est aussi au défi
09:39d'intégrer Versace.
09:41Alors, il faut savoir que
09:43à Milan,
09:44le titre ne fait pas grand-chose.
09:45C'est le titre à Hong Kong
09:47qui grimpe de 2,3%
09:49parce que le groupe
09:49est quand même en train de se demander
09:50s'il ne va pas se délister à Milan
09:53et en fait,
09:54il se déshite à nianiser un peu en fait.
09:57Oui, effectivement.
09:58Et ses côtés à Hong Kong, Prada.
09:59On suivra demain l'ouverture Hong Kong,
10:02donc Prada
10:02et ce sera aussi dans Good Morning Markets
10:04à suivre l'analyse
10:05dans Good Morning Business
10:06au cœur de la matinale.
10:07Merci beaucoup de nous avoir accompagnés,
10:09Mathieu, aujourd'hui
10:09depuis les bureaux d'Arkea Asset Management.
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