00:01BFM Bourse, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:30Le CAC 40, qui était en petite hausse depuis le début de journée, finalement, s'oriente en légère baisse.
00:36Moins 0,08%, 8394.
00:39Au chapitre des baisses du CAC 40, c'est véritablement tout ce qui est aéronautique qui est vendu.
00:47A moins 1,57 pour Safran, moins 1,57 à 338,80 euros.
00:51Airbus, moins 1,40 à 200,20 euros.
00:54Sinon, Legrand, moins 0,9%, 138,35 euros.
00:57Qu'on a Dassault Systèmes, moins 0,8 à 22,84 euros.
01:00En revanche, à la hausse, on retrouve encore le secteur automobile.
01:04Alors, singulièrement, Renault, qui a connu une semaine absolument éclatante la semaine dernière,
01:08qui continue à la hausse, plus 1,5% à 29,87 euros.
01:12Cette fois, c'est avec Stellantis qui gagne 1,58% à 4,76 euros.
01:17La hausse des prix du brut, on en a parlé.
01:18Le Brent, à nouveau, au-delà des 91,91,9 dollars, ça pousse Total Energy,
01:23en hausse de quasiment 2% à 76,13 euros.
01:26Et la plus forte hausse du CAC 40, elle est pour Pernod Ricard,
01:29qui gagne 2% à 64,52 euros.
01:31Et hors CAC 40, une valeur gagne aujourd'hui plus de 8%.
01:34On va la découvrir si vous êtes avec nous ensemble.
01:37Bon, si vous êtes avec nous à la radio, je la refais.
01:38Vous savez qu'on est aussi à la télé.
01:40Et cette valeur qui gagne 8%, elle est en train de s'afficher.
01:42Ceux qui nous suivent à la télé prennent de l'avance sur nos auditeurs.
01:45Mais on vous rassure, on va vous dire de qui il s'agit.
01:46C'est Soitec.
01:47Plus 8%, là, ce titre Soitec, effectivement,
01:50qui était au plus haut du jour, il y a une petite demi-heure.
01:528% de hausse, 116,75 euros.
01:54Bertrand Lamiel est avec nous.
01:55Bonjour Bertrand.
01:56On vous retrouve chez Ports en part gestion.
01:58En fait, Soitec réagit au propos du directeur général,
02:00qui assure que les revenus de la Photonique
02:02vont largement dépasser les attentes initiales.
02:05Il indique engager désormais les clients de Soitec
02:07dans des accords d'approvisionnement pluriannuels.
02:09Est-ce que ça mérite ce plus 8 aujourd'hui ?
02:14Alors, probablement, c'est-à-dire que ça redonne de la visibilité
02:17et la marque de confiance du patron.
02:20Donc, on est sur une société qui va avoir une croissance de son chiffre d'affaire à 2 chiffres
02:25très largement supérieure à 20%.
02:27Pour autant, on voit qu'il y a quand même encore un peu de défiance de la part des analystes.
02:30Il y en a quand même 5 sur les 18 qui la suivent,
02:33qui ont dégradé la valeur dernièrement.
02:36Et on est sur des niveaux de valorisation qui sont très élevés.
02:39En fait, on est à 50 fois 2027.
02:41Donc, objectivement, ça fait un peu cher.
02:43Sur la Photonique, par contre, le message, il est clair.
02:47Il est donné par d'autres acteurs.
02:48Et pour nous, c'est un investissement qui est relativement intéressant.
02:51Or, on y va avec deux voies différentes.
02:53Soit on prend plutôt de la Nokia avec un peu moins de croissance,
02:56mais plus de visibilité.
02:58Nokia, dont je vous rappelle, qui avait fait une acquisition l'an dernier.
03:00Il y a Nvidia qui rentre au capital.
03:02Donc, ça, ça nous paraît intéressant.
03:03Ou l'autre société, c'est l'Humentum.
03:06Donc, ça, ce n'est pas éligible au PEA.
03:08Mais là, on est sur de l'hypercroissance.
03:09Elle va multiplier par 4 son chiffre d'affaires à horizon 2029
03:13pour seulement, entre guillemets, 40 fois les bénéfices de cette année.
03:18Et pareil, là aussi, Nvidia a mis 2 milliards de co-investissement avec l'Humentum.
03:22Donc, sur la Photonique, l'Optronique, on pense effectivement,
03:25c'est bien de la valeur à aller chercher.
03:28Soitex, c'est probablement un petit peu cher pour nous.
03:31Oui, cette valeur qui est temps.
03:32Alors, est-ce qu'il y a mieux à faire ?
03:33Quelle valeur verriez-vous, justement, présenter un meilleur potentiel
03:35que Soitex avec cette promesse de la Photonique
03:37qui est en train véritablement d'émerger ?
03:41Je vous dis, Photonique, Optronique, on a Nokia et l'Humentum.
03:44Ça, c'est les deux dossiers qu'on met en avant régulièrement pour nos clients.
03:47Et voilà.
03:48Airbus aussi, qu'on suit très près parce que, d'après le Financial Times,
03:51Airbus envisage de céder ses activités spatiales aux Etats-Unis.
03:55Airbus perd 1,5% là, Bertrand.
04:00Oui, alors, je ne suis pas sûr que ce soit la session des activités spatiales aux Etats-Unis
04:04parce qu'en fait, globalement, c'est un recentrage.
04:06L'idée, il y a eu des nouvelles qui sont tombées la semaine dernière,
04:09c'était de rester dans le spatial, d'y aller avec Leonardo et Thales,
04:14donc de faire une co-entreprise européenne.
04:16Et donc, c'est plutôt un recentrage sur l'Europe.
04:19Je pense que ce qui inquiète, sur Airbus, on connaît un carnet de commandes extraordinaire.
04:23Donc là, il n'y a pas de problème, mais les questions qui sont régulièrement posées à Airbus ces dernières
04:28années,
04:28c'est est-ce que vous allez être capable de livrer les avions en face des carnets de commandes ?
04:33Et là, on a une grève en Espagne qui commence à durer.
04:36Je pense qu'il y a un peu des craintes que ça, globalement, ça dépasse simplement les sites espagnols.
04:42C'est probablement plus de ce côté-là que j'irais chercher la faiblesse,
04:46qui n'est pas seulement une faiblesse du jour.
04:47Ça fait quelques temps qu'Airbus est sous-performant sur le marché.
04:49C'est probablement plutôt de ce côté-là que viennent les difficultés d'Airbus en ce moment.
04:54Airbus perd 1,5 aujourd'hui.
04:55On a Safran aussi qui recule d'1,6%.
04:57Les autres replis, alors Legrand qui a vécu, qui vient de vivre une très très belle semaine.
05:01Legrand avec beaucoup de relèvements d'opinion sur cette valeur.
05:03C'était un des cartons du CAC la semaine dernière.
05:04Aujourd'hui, Legrand repère un petit peu de terrain, moins 1%.
05:07Et puis, on a cette question d'un auditeur sur le Félix BFM Bourse.
05:09Il s'appelle Houbald.
05:11Bonjour l'équipe BFM Bourse.
05:12Pouvez-vous faire un petit focus sur ENGIE qui a baissé ces derniers temps
05:15alors que les prix du gaz grimpent et que tout semble bien se passer pour cette entreprise ?
05:18ENGIE, quel potentiel pour vous Bertrand ?
05:24ENGIE, c'est un dossier qu'on avait dans nos portefeuilles il y a encore quelques temps
05:27mais sur lesquels on est revenu en arrière
05:29parce qu'en fait, la sensibilité, ce n'est pas tant au gaz, c'est surtout au taux long.
05:32Donc, on a des taux longs qui sont en train de monter à une vitesse folle.
05:35On se retrouve quand même en France avec des taux longs qui sont plus chers que le Portugal, l'Irlande,
05:39l'Italie, la Grèce.
05:40En gros, les mauvais élèves de 2011-2012, maintenant, ils sont devant nous.
05:43On a un écartement des taux avec l'Allemagne qui est au plus haut, pareil, sur 2011-2012.
05:48Et en fait, ENGIE, comme pas mal d'acteurs à durations longues, sont très sensibles à ces taux longs qui
05:54sont tendus.
05:55Donc, on aime bien le business, le business model, la façon dont c'est exécuté.
06:00Mais là, pour le coup, la faiblesse, elle vient plutôt de ça.
06:02Et puis, en plus de tout ça, la semaine dernière, on a quand même vu des brokers américains mettre à
06:08la vente des paniers français.
06:09Donc, en fait, appeler leurs clients en leur disant « Tiens, j'ai des paniers français à vendre ».
06:12Et donc, forcément, ENGIE en faisait partie.
06:15Ça explique aussi le parcours désastreux qu'on a connu sur nos banques cotées en France,
06:19alors que sur les banques européennes, ça se passait bien.
06:21Donc, il y a deux phénomènes qui se mettent en place.
06:23La tension sur les taux longs et la défiance des investisseurs étrangers sur tout ce qui porte à l'impôt
06:27français.
06:27– Alors, c'est là que toute la valeur et la saveur de BFM Bourse, voilà, vraiment explose.
06:32C'est que vous êtes plutôt méfiant sur le titre ENGIE,
06:34alors que tout à l'heure, Éric Léouine, à la clôture des marchés tout à l'heure,
06:36il sera avec nous à 17h35, au contraire, et boule, boule, boule, il nous l'a envoyé,
06:40« Je suis boule », en grosse majuscule, du Donald Trump, avec trois points d'exclamation « Je suis archi
06:45-boule ».
06:46Pourquoi ? Il nous exposera, il nous annoncera ses arguments,
06:48ce sera à la clôture 17h35 sur ENGIE, alors que vous êtes vous, c'est vrai, Bertrand, plus prudent.
06:52Merci de nous avoir accompagné, Bertrand Lamiel, pour Port-en-Part, gestion.
