00:00BFM Bourse, Culture ETF.
00:03Chaque vendredi, laissez-vous faire par les tendances de marché, investissez-y en toute paresse grâce aux ETF.
00:08C'est Culture ETF avec Julie Collenton et ses experts. Bonjour Julie.
00:11Bonjour Guillaume, bonjour à tous et aujourd'hui on est accompagné d'Olivier Maltès pour Alteis.
00:15Bonjour Olivier.
00:16Bonjour Julie.
00:16Merci d'être avec nous. Alors déjà un petit point habituel sur les flux.
00:21On en est où depuis le début de l'année ?
00:23Et puis quand même un petit point aussi du côté des métaux précieux après quand même la séance agitée sur l'or de lundi dernier.
00:28Eh bien écoutez on est encore, on parle toujours de record sur les ETF.
00:31Le mois de janvier c'était un mois de collecte record.
00:33Encore une fois on a 48 milliards d'euros de souscriptions avec 37 milliards sur les actions.
00:38Donc là aussi c'est un mois qui est record.
00:40Ça a comparé aux 20 milliards qu'on a eu en moyenne l'année dernière.
00:43Et sur l'obligataire on a 11 milliards de souscriptions.
00:45Aussi un mois important, pas un mois record mais un mois aussi important.
00:48Et ce qu'il y a à noter pour aller relativement vite sur les flux c'est que c'est essentiellement sur l'Europe et les émergents
00:55que les flux ont été plus importants, plus importants notamment sur les actions américaines.
00:58Ce qui est relativement rare donc c'est un peu le poids à souligner.
01:01Et concernant votre question notamment sur l'or, on a vu effectivement,
01:04donc on a en gros un milliard de souscriptions sur l'or sur le mois de janvier.
01:08Dont un milliard de rachats sur le dernier jour, vraiment sur vendredi.
01:12Et ensuite ça a aussi continué à décollecter lundi-mardi environ 800 millions.
01:16Donc une décollette relativement importante avec le sous-brosseau qu'on a pu voir en termes de performance sur l'or
01:20depuis l'annonce du nouveau président, du futur président de la Fed.
01:24Alors ça c'est pour les flux.
01:25Ce qu'on constate aussi sur les ETF, c'est que les gammes elles se répandent.
01:30Et finalement on oppose de moins en moins les ETF à la gestion active.
01:34Est-ce que c'est finalement une évolution logique de l'offre ?
01:37Oui, ce qu'on observe c'est qu'il y a eu évidemment la vague des ETF actifs,
01:40mais aussi que les gérants traditionnels, les gérants actifs,
01:43de plus en plus avaient envie de lancer leur propre ETF.
01:46Alors il y a plusieurs raisons.
01:47L'idée c'est d'arriver à avoir aussi des véhicules qui sont à la mode,
01:50évidemment qui sont demandés, qui sont moins chargés en termes de frais,
01:53et qui sont aussi plus faciles en termes de distribution par le biais digital.
01:56Depuis le Covid, tout ce qui est digital a évidemment beaucoup progressé.
02:00Toutes les projections montrent que les canaux de distribution par la voie digitale
02:03vont continuer de continuer à progresser de manière relativement importante.
02:07On comprend l'intérêt pour les gérants,
02:09mais passer de la gestion classique au format ETF, ça ne s'improvise pas.
02:13On imagine qu'il faut une infrastructure robuste, très robuste même derrière tout ça ?
02:17Oui, et c'est pour ça qu'il y a des initiatives qui sont assez intéressantes,
02:20comme en fin de l'année dernière, Amunzi,
02:21qui est le leader en termes d'émetteurs européens sur les ETF,
02:24qui propose des services, donc à transformer,
02:27qui fait une plateforme ETF as a service,
02:28qui transforme un produit en service,
02:30avec l'idée d'offrir toute l'infrastructure dont il dispose,
02:33pour arriver à concevoir, arriver à assurer le juridique, le compliance.
02:37Donc c'est vraiment des briques de services qu'on peut choisir.
02:40L'animation ensuite pour tout ce qui est ETF.
02:43Donc c'est vraiment l'idée de donner accès à la plateforme qu'ils utilisent eux-mêmes.
02:47Ça c'est bien pour les gérants qui n'étaient pas encore acclimatés aux ETF,
02:50et pour les investisseurs aussi,
02:51on sent que les tuyaux sont en train de devenir de plus en plus fluides.
02:53Oui, on observe aussi que du côté vraiment acheteur,
02:58un exemple, la semaine dernière,
02:59Kepler, chevreux, qui est vraiment connu plutôt pour être de l'analyse action de l'ETF,
03:04enfin vraiment de la gestion active sur le côté action,
03:07qu'a lancé un service, donc ETF One,
03:10qui permet, donc ils sont sur les ETF depuis environ 10 ans,
03:12mais plutôt sur la négociation.
03:15Ils ont acheté Track Insight pour le côté data,
03:17et au même endroit,
03:18ils essayent de donner des éléments,
03:20donc sur les datas, sur les ETF,
03:22donc ils viennent concurrencer Morningstar, ETF Book,
03:25tous ces acteurs qui sont assez actifs,
03:27et puis les informations, l'allocation globale sur les ETF.
03:30Alors, est-ce que ça signifie que le marché des ETF,
03:33il est en train de passer finalement à une échelle supérieure,
03:36avec la création de nouveaux fonds,
03:37qui suivraient exactement l'appétit des investisseurs ?
03:41Oui, on voit que du côté offre et du côté demande,
03:43les deux marchés, enfin les deux parties s'organisent vraiment,
03:45plus il y a d'offres, plus l'offre se complexifie,
03:47et plus on a besoin de passer du temps pour vraiment choisir les bons ETF,
03:50la bonne sélection, d'être accompagnés,
03:53donc on voit vraiment que toute l'industrie est en train de s'équiper,
03:55et de s'organiser de manière à mieux servir les clients finaux,
03:59puisque c'est quand même le but de l'industrie.
04:01Olivier Maltès, trop fort, franchement.
04:03Magnifique, parfait au niveau du timing.
04:05Pour complet, les ETF en 5 minutes chrono,
04:07il y a un contenu et des arguments là,
04:09effectivement passionnants,
04:10à retrouver aussi en replay tout au long du week-end,
04:11Culture ETF, c'est chaque vendredi.
04:13Merci beaucoup Olivier.
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