Bolsa em ajuste no início de 2026: onde investir com juros altos?

Name: Bolsa em ajuste no início de 2026: onde investir com juros altos?
Uploaded: 2026-01-02T16:59:20+00:00
Duration: 7 min 26 s
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Em entrevista ao Fast Money, Marcus Labarthe, especialista em investimentos e sócio-fundador da GT Capital, analisou o ajuste da Bolsa no início de 2026, o peso dos juros elevados, o papel da renda fixa e como montar uma estratégia seletiva em ações e dividendos.

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00:00E a gente continua falando de ações, porque o ano começa com a Bolsa Brasileira operando em ajuste,

00:05no ambiente de liquidez reduzida e com investidores ainda calibrando as posições ali após a virada do ano.

00:11Com juros em patamar elevado no Brasil, a renda fixa segue como o principal ponto de apoio das carteiras,

00:17enquanto a Bolsa entra no radar de uma forma bem mais seletiva.

00:21Para analisar esse cenário, discutir as melhores estratégias de investimento,

00:25eu converso agora ao vivo com o Marcos Labarte, que é especialista em investimentos e sócio fundador da GT Capital.

00:32Tudo bem, Marcos? Ótima tarde, feliz ano novo, bem-vindo ao Fast Money.

00:37Obrigado, Natália. Forte abraço a todos. Parabéns pela escolha da cor da sua roupa.

00:41É muito parecido com a minha aqui, Natália.

00:43É, exatamente. A gente está na vibe da serenidade aí, tudo azul por aí também, né, Marcos?

00:49Bom, e vamos lá. E a Bolsa e os investidores? Como é que estão os ânimos aí?

00:55Bom, eu vejo que hoje é um dia de realização, não só no Brasil, como em muitos capitais emergentes.

01:02Eu estava dando uma olhada, México e outros países de capital emergente também, tendo uma leve realização.

01:08Vendo a Europa com uma leve alta, mas o que está subindo hoje muito forte,

01:13e continua sendo, né, continua 25 para 26, é o setor de tecnologia, Natália.

01:20Teve abertura de capital hoje em Hong Kong, que uma empresa de tecnologia chinesa abriu com uma alta de mais de 70%.

01:28Então, quer dizer, parece que o mundo está iniciando o ano bastante otimista com o setor de tecnologia.

01:35Ô Marcos, e nesse cenário que a gente ainda tem de juros, né, bem altos, como que o investidor pode equilibrar segurança,

01:44oportunidade na carteira, equilibrar, então, renda fixa pós-fixada, com pré-fixado?

01:51Como capturar, né, a queda futura de juros? Qual que é a sua orientação?

01:55Perfeito. Bom, a gente sabe que tanto no Brasil quanto no mundo a tendência é de queda na taxa de juros.

02:04E queda de taxa de juros, ele abre possibilidades boas para o mercado de renda variável.

02:09O investidor vai se sentir um pouco incomodado com a queda da sua renda fixa,

02:14ele vai procurar ativos com maior grau de risco.

02:17Obviamente que no Brasil, como a gente está com uma taxa de juros de 15%,

02:22mesmo com a queda que vai possivelmente ocorrer ao longo do começo desse ano,

02:29ainda assim é muito atrativo esses patamares.

02:32Eu vejo que a renda variável no Brasil ainda vai ser positiva nesse ano.

02:38Claro que a gente sabe que é um ano atípico por ser um ano eleitoral, né,

02:41e isso vai trazer volatilidade e é normal.

02:44Mas se a gente vê ativos como Petrobras, Valeu e Doce,

02:49que ainda são ativos bastante atrativos para o capital estrangeiro,

02:53e quando ele entra, ele entra muito forte nesses papéis,

02:57eu vejo que ainda o ano é positivo para o Brasil.

03:01E lembrando que tem muitas empresas boas pagadoras de dividendos.

03:06E tem que pensar também que a renda variável,

03:09você não ganha somente com a alta da ação, com a valorização da ação,

03:15mas sim com o pagamento de juros, né.

03:17Estava olhando o papel da Marco Polo, por exemplo,

03:20mais de 19% que pagou de dividendos no ano passado.

03:23Então, quer dizer, tem boas empresas no Brasil e tem, então, um critério maior.

03:28Lembrando que o ano passado foi um ano que a Bolsa subiu forte,

03:31e é normal, em 2026, começar o ano com alguma realização,

03:37como está acontecendo no dia de hoje.

03:39É, exatamente.

03:40Agora, como que você vê o timing das coisas e dessas decisões do investidor nesse momento,

03:47considerando, então, que tem essa expectativa grande pela queda da Selic,

03:52só que a maior parte das apostas olhando ali para março, depois de março.

03:58Como é que fica, então, a Bolsa brasileira?

04:00Ela volta a entrar no radar do investidor nesse comecinho de ano?

04:06É, Natália, você sabe que o ano passado o investidor brasileiro,

04:09a pessoa física, não entrou na Bolsa, né.

04:11Quem entrou foi estrangeiro, essa foi a verdade.

04:15Então, o ano passado, o investidor, pessoa física, ele saiu da Bolsa.

04:20Se a gente fosse pensar somente no investidor do Brasil,

04:23ele saiu da Bolsa de Valores e ele preferiu a garantia de uma taxa de juros

04:29a segunda maior do mundo.

04:31Só que, ele vendo que o ano passado foi um ano positivo,

04:35sabendo que a tendência, a princípio, é de uma continuidade,

04:39ele pode estar aumentando o seu apetite de risco.

04:43Mas, com uma taxa de juros a 15%,

04:45que a tendência é fechar o ano com 12,25%, pelo menos essa é a previsão,

04:51ainda assim, a renda fixa é a querida do pequeno, médio investidor no Brasil.

04:58Mas, obviamente, fazer esses ajustes em aumentar o apetite para risco,

05:04ele é totalmente salutar.

05:06Como eu falei para vocês, o investidor que é mais criterioso,

05:09que tem um pensamento mais para o médio e longo prazo,

05:11ele pode escolher boas empresas, boas pagadoras de dividendos,

05:16que ele não vai estar tomando uma decisão errada

05:19se ele, obviamente, tiver um panorama de tempo maior.

05:24Se ele comprar hoje para querer vender amanhã e ter uma oscilação,

05:27ele vai ficar triste, a gente não quer que isso aconteça.

05:29Agora, quando ele olha o horizonte maior,

05:31empresas que estão até pagando mais dividendos do que foi em 2024, 2025,

05:37teve empresas que pagaram um dividendo até maior que a taxa de juros no Brasil.

05:43Então, é dar uma olhada no que eles chamam de vacas leiteiras,

05:46que eu acho que ele pode estar tomando uma decisão acertada em 2026.

05:50Então, entrar na Bolsa pode ser um acerto,

05:53mas sem estratégia nem pensar, né, Marcos?

05:56Dá alguma dica, assim, do que fazer, do que não fazer.

05:59Qual que é o erro mais comum, assim, do investidor médio

06:02para montar estratégia, assim, para o ano?

06:04Eu vejo que, Natália, o investidor,

06:08obviamente, quando ele entra em uma renda variável,

06:10ele usa muito mais a emoção do que a razão.

06:13Então, é aquela coisa, ele aplicou em renda variável,

06:17ele quer olhar de hora em hora como é que está tendo a oscilação.

06:20Se ele fizer isso, possivelmente, ele vai estar tomando uma decisão errada,

06:23porque a gente sabe que toda hora está saindo alguma notícia

06:26e isso pode fazer como tenha uma oscilação.

06:29Agora, quando você está olhando com um horizonte de 4, 5 anos,

06:33não vai fazer diferença se tiver uma oscilação no mês, sim, no mês, não.

06:38Porque você vai estar olhando um horizonte maior.

06:40Eu acho que a dica para o investidor é o seguinte,

06:43fazer bem o dever de casa com os ajustes na sua carteira,

06:47o percentual que é aceitável para a renda variável,

06:51o percentual que é aceitável para o exterior.

06:54Sugiro todo mundo a ter um percentual de valores dolarizado.

06:59Hoje em dia, a gente sabe que os bancos, as corretoras,

07:02abrem essa possibilidade com essa facilidade de investir no exterior.

07:07Então, ele fazendo esses ajustes,

07:09dificilmente, no médio prazo, ele vai estar tomando algum erro.

07:13Perfeito.

07:14Marcos Labarte, especialista em investimentos,

07:16sócio-fundador da GT Capital.

07:18Muitíssimo obrigada pelas dicas, pelas sugestões

07:20e excelente ano para você.

07:22Obrigado, Natália.

07:23Todo time da Tarnes Brasil.

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