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Ferrari : Analyse express d'une légende italienne ! Découvrez si le cheval cabré mérite toujours son prestige en bourse.

Dans cette vidéo, plongez au cœur de Ferrari (ticker RACE) : de son modèle économique unique basé sur le luxe et la performance, à ses chiffres clés, son actionnariat et sa stratégie.

On décortique ensemble ses fondamentaux : croissance, rentabilité, endettement, et perspectives d'avenir. La valorisation boursière de Ferrari est-elle justifiée au vu de ses performances ? On fait le point !

#Ferrari #AnalyseBourse #Luxe #Investissement

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00:00bonjour à tous et bienvenue sur easily bourse la chaîne qui t'aide à investir aujourd'hui je
00:10te retrouve pour l'analyse express de la société italienne ferrari ticker race ferrari est une
00:17société prestigieuse qui conçoit produits et vend des voitures de sport de luxe elle propose
00:22des voitures de sport des gt des hyper cars mais aussi des formules 1 c'est un groupe international
00:28implanté essentiellement en europe aux états unis et en asie ferrari réalise désormais 6,9 % de son
00:35chiffre d'affaires en italie 9,8 % au royaume uni 8,2 % en allemagne 22,3 % en europe afrique moyen
00:43orient 28,8 % aux usa 3,9 % aux amériques 8,1 % en chine hong kong taiwan et 12 % en asie pacifique
00:53australie la principale activité du groupe et la construction de véhicules de haute performance
00:58ces activités s'organise autour de trois grandes thématiques la construction et la vente de
01:03véhicules de sport de luxe avec 85,8 % de son chiffre d'affaires la fabrication et la vente de
01:09moteurs avec 4,2 % et les autres activités telles que le sponsoring et les services financiers avec
01:1610% de son ca en quelques chiffres le groupe ferrari c'est quoi c'est un groupe qui a livré plus de 14000
01:22véhicules dans le monde en 2024 il prévoit la sortie de 15 nouveaux modèles en trois ans et emploie
01:285500 collaborateurs son chiffre d'affaires est prévu autour des 7,1 milliards d'euros en 2025
01:36côté actionnariat 19,5 % du capital de ferrari est détenu par la famille agnelli via sa holding exor
01:43et 9,74 % par pierrot ferrari le fils d'enzo le fondateur le reste appartenant majoritairement à des
01:51fonds d'investissement anglais américain français norvégiens et italiens à noter que son capital est
01:57constitué de 26,6 % de flottants de 19,51 % de personnes physiques et de 1,4 % de gouvernement et
02:05de 49,89 % d'institutionnels l'entreprise ferrari est dirigée par l'italien benedetto vigna qui en est
02:13le président directeur général depuis septembre 2021 les dates clés de l'entreprise sont 1947 la fondation
02:21officielle de ferrari par enzo ferrari à maranello 1969 fiat entre capital de ferrari à hauteur de
02:2950 % 1988 décès d'enzo ferrari 2015 introduction en bourse de ferrari 2019 ferrari dépasse pour la
02:39première fois les dix mille voitures livrées dans l'année et 2024 lancement de plusieurs modèles
02:44hybrides et annonce de la première ferrari 100% électrique ses principaux concurrents sont les anglais
02:50aston martin et mclaren et l'italo allemand lamborghini voyons maintenant ensemble les
02:55principaux fondamentaux de cette société parlons tout d'abord de son cours de bourse sur les cinq
03:00dernières années ferrari a affiché une croissance continue et solide de ses bénéfices portés par
03:06un positionnement unique mêlant luxe et performances automobiles malgré des volumes limités la marque a
03:11amélioré ses marges et sa rentabilité atteignant des niveaux records grâce à un mix de produits haut de
03:17gamme une forte demande mondiale et une génération de cash flow exemplaire dans ce contexte son cours
03:23enregistre pourtant une contre performance de moins 16% en un an et une perte de moins 18% en
03:29six mois sur cinq ans le titre prend plus de 97% son résultat d'exploitation ne cesse de croître il
03:36est en hausse constante depuis plusieurs années et devrait s'apprécier encore de 10% cette année son
03:41chiffre d'affaires et lui aussi très en forme en hausse en 2024 il est attendu en hausse de
03:46plus 6,5% pour l'année 2025 sa rentabilité via son retour sur capitaux propres est excellente au
03:53fil du temps même en baisse en 2025 elle devrait dépasser tout de même les 40% sur l'exercice en
03:59cours ferrari affiche un endettement relativement faible totalement gérable et même en baisse son
04:05free cash flow se porte à merveille il est ultra confortable et en hausse il est voisin des 1,4
04:11milliards d'euros en cette fin 2025 son bénéfice net par action ne cesse d'augmenter au fil des
04:17années il est attendu en hausse de plus de 5% encore cette année sa marge nette est en très
04:22légère baisse mais reste très élevé elle est voisine des 22,4% sa marge d'exploitation est quant à elle
04:29orientée à la hausse en 2025 elle est attendue autour des 29% ce qui est excellent son per
04:35est voisin de 39 et flirt avec sa moyenne des dix dernières années il est très élevé indiquant que
04:40la société est trop bien valorisé concernant sa droite de régression nous observons que le titre
04:45évolue en dessous de sa valeur théorique à un écart type en comparant son cours à son indice de
04:51référence l'on constate que le titre surperforme nettement l'indice depuis maintenant deux à trois
04:56ans le groupe offre une faible redistribution à ses actionnaires son payout ratio s'est élevé à 34%
05:02seulement en 2025 ferrari délivre un dividende fiable et croissant à ses actionnaires avec un
05:08faible rendement de 0,87 % au cours actuel le groupe a reversé 2 euros 99 par action 2025 le
05:16groupe réalise de réguliers programmes de rachat d'actions dont le dernier annoncé concerne 3,5
05:22milliards d'euros de rachat de titres ferrari affiche toutefois des résultats parfois décevants
05:27et non conforme aux attentes des analystes et des investisseurs la recherche et développement est
05:32très importante pour cette société de l'excellence automobile c'est pourquoi ses dépenses en r&d sont
05:38en hausse constante la société est très bien suivi par les analystes qui sont très partagés sur le
05:43titre l'objectif de cours moyen est fixé à 404 euros et celui de cours haut à 466 euros ce qui me
05:50paraît raisonnable à moyen terme synthétisons tout cela la société présente un excellent bilan
05:55financier ainsi qu'une très belle profitabilité seul ombre au tableau sa valorisation apparaît
06:00comme un peu excessive passons maintenant aux atouts de cette société du secteur de
06:05l'automobile ferrari bénéficie d'une image de marque exceptionnelle et exclusive avec ses
06:10véhicules mythiques son positionnement ultra luxe avec une production restreinte pour des clients très
06:15fortunés et fidèles et sans équivalent l'entreprise profite d'une croissance économique solide c'est une
06:22référence dans le monde sportif et des courses automobiles sa production est volontairement
06:27limitée pour préserver la rareté et la désirabilité de ses modèles ferrari a une très
06:33forte capacité d'innovation la société a aussi une forte visibilité sur ses carnets de commandes avec
06:40plusieurs années de commandes garantie le groupe a effectué une transition maîtrisée vers l'hybride
06:45électrique avec plus de 50% de ses livraisons en 2024 et enfin la personnalisation des véhicules
06:52augmente considérablement le revenu par unité côté faiblesse du groupe elles ne sont pas à
06:57sous-estimer ferrari évolue dans un secteur automobile en pleine transformation demandant
07:02beaucoup d'investissement le groupe est dépendant du segment des ultra riches avec une clientèle restreinte
07:07et sensible au cycle économique ses volumes limités par choix stratégique empêche une forte croissance des
07:13revenus à long terme la transition vers l'électrique est coûteuse et complexe avec la nécessité d'investissements
07:19massifs son activité nécessite d'avoir de la main d'oeuvre et des matériaux premium augmentant ainsi les coûts de
07:25production ferrari subit aussi une concurrence accrue des marques de luxe électrique le groupe est dépendant
07:31de quelques modèles phares ses livraisons baissent sur le continent américain et asiatique et enfin les
07:38réglementations environnementales strictes et la mise en place de droits de douane sont un frein à son
07:43activité pour terminer quelle est donc mon opinion sur ce groupe c'est une marque automobile mythique et
07:48exclusive qui continue de croître au fil du temps ses fondamentaux sont très bon et sa profitabilité est
07:55remarquable même si c'est une valeur solide du segment du luxe son prochain défi sera le passage au tout
08:01électrique côté investissement personnellement je n'ai pas investi dans ferrari même si le titre possède de
08:07nombreux atouts sa valorisation est très élevé et le retour aux actionnaires assez faible un retour
08:13sous les 330 euros serait appréciable pour espérer aller chercher les 427 puis les 484 euros bien entendu
08:21cette vidéo ne reflète que mon propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni
08:25d'achat ou de vente je n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses
08:31fondamentaux se retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en
08:36attendant qu'investir c'est préparer ton avenir
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