- il y a 2 mois
Ce mardi 16 décembre, dans sa chronique USA Today, Eric Lafrenière, gérant du fonds Sunny North America chez Sunny AM, s'est penché sur le rapport sur l'emploi aux Etats-Unis, le projet de Nasdaq d'allonger le trading d'actions à 23 heures sur 24, le recul de Ford sur son projet dans l'électrique, le déploiement des premiers taxi autonomes de Tesla, et le projet de création de sa propre banque par Paypal. Cette chronique est à voir ou écouter du lundi au vendredi dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer sur BFM Business.
Catégorie
📺
TVTranscription
00:00D'abord c'est l'actu qui fait waouh c'est Wall Street qui est en train d'ouvrir et la cloche
00:05qui résonne qui retentit pour ouvrir BFM Bourse. Notre dream team aujourd'hui il vient de nous
00:09rejoindre ici en plateau Eric Lafrenière pour Sony AM. Bonjour Eric. Bonjour Liam. Ça faisait un
00:15bail quand vous n'avez pas vu on est ravi de vous retrouver Eric avec Antoine Larigauderie en fil
00:18rouge. Re bonjour Antoine. Re bonjour Liam. Bonjour Eric. Tout pour investir tous les matins à 11h
00:22midi c'était bien encore ce matin Antoine c'était chaud. Ah bah oui on a eu des gros débats sur
00:29qu'est-ce qu'on fait de son assurance vie face à l'incertitude réglementaire ambiante mais
00:34des rendements qui s'améliorent là en ce moment donc débats corneliens on peut retrouver nos échanges
00:40notamment avec Christian Fontaine et avec Félix Baron là c'était c'était ce matin on peut retrouver
00:45ça en podcast et en replay bien sûr. Top top chaque matin donc un podcast et replay aussi ensuite
00:50il n'y a pas de date de péremption sur nos émissions BFM Business ni sur les tendances des
00:54marchés américains quoique on en est où ? Comment Wall Street ouvre-t-il aujourd'hui Antoine ?
00:58Notre baissière pour commencer le Nasdaq moins 0,21% on est à 23 010 points le Dow Jones
01:04moins 0,03% 48 385 moins 0,14% pour le S&P 500 la volatilité qui remonte un petit peu
01:12du côté des 17 points mais on est en dessous à 16,80 l'euro s'est bien bien renforcé par rapport
01:18au dollar on est à 1,1784 tout comme l'or qui monte à 4 358 dollars. Voilà la première réaction
01:24de Wall Street donc au rapport sur l'emploi enfin rapport sur l'emploi ça faisait des mois et des mois
01:29qu'on n'en avait pas vu ça y est indicateur intéressant toujours phare important majeur
01:34aussi pour offrir une boussole à la Fed que retenez-vous vous Eric de ce rapport sur l'emploi
01:39on rappelle 50 000 créations de postes qui étaient attendues finalement il y en a plus
01:42l'économie américaine a créé en novembre 64 000 postes pas mal les salaires décélèrent mais le
01:48chômage lui était un peu haut de 2021 4,6% donc nette hausse du chômage là supérieure aux attentes
01:53oui donc on attendait 4,5 sur le chômage on était à 4,4 de la dernière publication qui doit être celle
01:58de septembre on n'a pas eu de données pour le mois d'octobre on ressort à 4,6 donc comme vous le
02:03disiez le plus haut des quatre dernières années en termes de taux de chômage mais on a un taux de
02:07participation qui s'est relevé un petit peu on était à 62,4 attendu on est sorti à 62,5 donc un taux de
02:13participation un peu plus fort quand on regarde les données vous l'aviez évoqué en 64 000 emplois
02:18non agricoles 69 000 emplois dans le secteur privé beaucoup viennent des secteurs des services sociaux
02:23de la santé par contre ce qui a un peu perturbé les données c'est qu'on a eu des données sur le
02:29mois d'octobre on a eu sur le secteur privé 52 000 créations mais on a eu une destruction de 105 000
02:34emplois non agricoles dont a priori 162 000 viennent d'emplois fédéraux des gens qui avaient quitté
02:42dans le cadre des plans qui avaient été mis en place en début d'année les emplois au gouvernement
02:46mais qui étaient payés jusqu'à fin septembre et qui sont effectivement sortis des statistiques
02:49en octobre donc on a des données qui sont qui sont difficiles à lire on l'a vu d'ailleurs tout
02:56de suite sur la publication les taux ont d'abord baissé et ensuite en tout cas remonté pour la partie
03:01longue même si je crois que la partie courte de la courbe baisse un peu donc on a une courbe des
03:06taux qui se repentifient des marchés qui sont un peu volatiles et ça vous semble logique après ce
03:09rapport sur l'emploi on va dire mitiger la courbe se repentifie un peu sur les taux on essaie de
03:14détailler d'analyser parce que ça faisait tellement longtemps qu'on n'avait pas eu le rapport sur
03:16l'emploi là on en a un il est tout frais oui il est tout frais mais difficile à lire encore une fois
03:20donc je pense qu'il faut qu'il faut attendre d'en avoir d'en avoir quelques-uns pour voir une réelle
03:25tendance je vois pas cette publication comme un réel ralentissement du marché de l'emploi mais
03:30plutôt normalisation 4,6 c'est pas non plus un taux de chômage qui est particulièrement élevé on a eu
03:37des bonnes années moi je vois plutôt ça comme une normalisation du marché de l'emploi avec une
03:41pression moins forte sur les salaires ce qui devrait être favorable à une inflation salariale moins
03:45oui effectivement parce que la hausse des salaires ralentit nettement ça décélère clairement on est à
03:49plus trois et demi sur les salaires sur un an c'est la plus faible hausse des salaires aux états unis depuis
03:542021 donc retenez bien ces deux bonnes nouvelles les salaires ralentissent de bonnes nouvelles pour la
03:59politique monétaire notamment pour la dynamique d'inflation donc les salaires et les créations de postes
04:04plus importantes qu'attendu mais le chômage lui remonte un peu de 2021 les taux américains donc mitigé
04:09sur les taux longs ça se repentifie un peu sur les taux courts au contraire les taux sont en train de se
04:14détendre à wall street la tendance après ce rapport sur l'emploi mitigé vous le disiez ce rapport il est très
04:18partagé le s&p 500 est quasi stable le nasdaq lui perd encore 0 3% après avoir annoncé
04:24à nouveau reculer hier on en reparlera de la tech américaine tout à l'heure nasdaq alors là on va parler de
04:28l'institution de nasdaq qui aimerait bien voir les le trading étalé sur une plage horaire plus importante
04:35aujourd'hui 16 heures de plage horaire de trading chaque jour ce serait 23 heures en tout cas le nasdaq
04:40demande à la sisi d'allonger la durée pour le trading à 23 heures sur 24 oui donc aujourd'hui en fait on a trois
04:47séances on a une séance de pré-marché qui va de 4 heures du matin heure locale à 9h30 la séance qui
04:52s'ouvre de 9h30 à 16h et ensuite une séance post-marché de 16h à 20h aujourd'hui la proposition
04:57c'est d'avoir deux séances seulement on aurait donc une plage horaire qui serait la session de jour qui
05:03serait de 4 heures du matin à 20h le soir heure locale et ensuite une séance de nuit de 21h à 4h du
05:09matin aux états unis il ya plusieurs sujets à prendre en compte déjà il ya des soucis un peu
05:16technique à régler au niveau du système central de cotation en et de clearing des opérations ce
05:22qu'aux états unis on est en j plus 1 sur les transactions en termes de settlement donc on va
05:27voir comment on pourra faire évoluer ces systèmes pour s'adapter à ces éventuels nouveaux horaires
05:32et aussi qu'est ce qui peut se passer dans les périodes en dehors des horaires traditionnels en
05:37termes de liquidité de volatilité sur les valeurs et donc les indices derrière derrière donc faudra être très
05:44très vigilants c'est quoi l'intérêt d'allonger les plages de cotation ce que met en avant le nasdaq
05:49c'est que bon on le sait en près de deux tiers je crois des capitalisations boursières au monde
05:53c'est les états unis ça permet à d'autres zones géographiques de pouvoir traiter sur leur fuseau horaire
05:58les valeurs américaines et ça permet aussi de consolider aujourd'hui dans les plages de précession
06:04de possession on fait pas directement sur le nasdaq on va passer par des plateformes qui facilitent
06:08l'accès au marché là ça leur permet de en fait satisfaire ce que met en avant
06:13l'appétit pour les actions américaines partout dans le monde nasdaq qui aimerait bien aussi
06:18tokeniser son principal carnet d'ordres la demande avait été faite déjà il ya plusieurs semaines
06:23va-t-on vers un nasdaq 100% tokenisé dans dix ans on va dire et qu'est ce que ça changerait
06:27tiens question qu'on posera aussi tout à l'heure à nos experts ou hausse rythme mitigé mais alors un
06:31secteur vraiment vraiment attire l'attention aujourd'hui c'est le secteur automobile on va
06:35en parler en europe et là bas aux états unis ford qui frappe un très grand coup ils opèrent chez
06:40ford un spectaculaire revirement sur les véhicules électriques ils ont choisi de provisionner quasiment
06:4420 milliards de dollars pour réorienter leurs investissements prévus dans l'électrique vers
06:47des véhicules thermiques ou hybrides donc un pas en arrière sur l'électrique clairement oui donc
06:5119,5 milliards vous l'évoquez en qui seront à priori comptabilisés en grande partie sur le
06:56dernier trimestre le quatrième trimestre fin de certains projets de 100% électrique notamment
07:00dans la gamme f série qui devrait on parle du f 150 lightning qui devrait bouger vers un véhicule hybride à autonomie
07:07étendue cette division l'année dernière avait perdu 5,1 milliards de dollars on devrait encore creuser
07:14ses pertes cette année donc pour la division électrique ford vise un équilibre aujourd'hui
07:19à partir de 2029 par ailleurs le groupe a quand même relevé ses prévisions de résultats opérationnels
07:24pour 2025 à 7 milliards de dollars on voit que certaines usines qui étaient dédiées aux batteries
07:29électriques vont être transformés pour fabriquer des cellules de stockage d'électricité suite à la forte
07:35de demande notamment dans l'essor des data centers aux états unis par exemple une usine du kentucky
07:40de ford qui devait fabriquer des batteries pour les voitures mais finalement fabriqua des batteries
07:43pour pour les data centers voilà on reconvertit complètement cette usine oui et on prévoit quand
07:48même ford a dit que d'ici 2030 50% des ventes mondiales de véhicules proviendront quand même
07:53sur des véhicules électriques hybrides à autonomie étendue c'est gros là ce qu'annonce ford ce virage
07:59sur les pas en arrière sur l'électrique antoine bah c'est sans doute la plus grosse incarnation
08:04de cet immense pas en arrière qui est en train de faire de manière générale l'industrie automobile
08:08à travers le monde qui était pas fait et pas préparé pour l'électrification complète qu'on
08:15avait prévu chez nous on voit que l'europe est en train de revenir sur sur l'interdiction des
08:22voitures thermiques à horizon 2035 pourquoi parce que personne n'y est prêt qu'on voit que ça a des effets de
08:27de bord que énormément de responsables de l'industrie automobile avait prévu chez ford c'est encore plus
08:34c'est encore plus signifiant dans le sens où ils avaient tenté d'électrifier leur voiture la plus
08:39vendue le f-150 le pick up que maintenant tout ça est jeté à la poubelle ils vont ils vont plus fabriquer
08:45et qu'on voit des initiatives similaires chez chez tous les constructeurs ford c'est un petit peu plus
08:50fort parce qu'on a une étiquette de prix sur ce retour en arrière à ces 20 milliards de dollars c'est
08:54pas rien enfin ça arrive aussi au sein d'un groupe où le patron lui-même ne savait même plus qu'il
09:00fabriquer certains modèles de voitures électriques notamment la la mustang électrique bref ça ça tient
09:05de l'anecdote mais globalement voilà c'est un grand pas en arrière dans cette dans cette
09:10révolution automobile et il a une étiquette de prix mais je crois en tout cas en prémarché la
09:14nouvelle était plutôt bien reçue par le marché on est en direct un fort gagne 2% 9h39 à new york les
09:19cotations démarrer plus de pour cent ce moment ce titre ford donc évidemment c'est bien intégré
09:25et bien accepté par le marché ford explique que ils suivent nous suivons dit ford les clients pour
09:30susciter une croissance rentable dans un environnement quand même on peut le préciser
09:35réglementaire politique qui met pression sur les constructeurs pour qu'ils abandonnent peu à peu
09:38l'électrique l'arrivée au pouvoir de donald trump au style électrique et aux ingénieurs
09:42renouvelables n'est pas pour rien bien sûr décision ça c'est clair mais aussi quand même une difficulté à atteindre
09:47cette rentabilité sur sur cette gamme de véhicules aujourd'hui mais je crois aussi qu'au milieu de
09:51tout ça et ford le disent eux mêmes on a oublié de on a oublié le principal intéressé de cette
09:58révolution qui est l'automobiliste le client qui reste majoritairement pas prêt à passer au 100%
10:05électrique on a là un acteur américain géant américain de l'automobile qui choisit peut-être
10:12de sortir de la gueule du loup à savoir moins s'exposer aux chinois pour moins dépendre de l'électrique sur
10:17lequel les chinois ont une vraie valeur ajoutée est-ce qu'on a là un acte d'indépendance finalement
10:21et de souveraineté de la part de ford voilà mais sous pression quand même de donald trump on pose
10:24cette question tout au long de l'émission et on gardera si c'est la même chose qui est en train de
10:28se jouer en europe bruxelles aujourd'hui doit annoncer un assouplissement de la législation sur
10:32les véhicules thermiques vous savez qu'il devait être interdit à partir de 2035 peut-être que cette
10:35échéance sera reportée peut-être même que l'interdiction sera assouplie c'est à suivre on attend
10:40toujours les décisions de bruxelles sans doute dans l'après midi mais il se passe un truc sur
10:44l'automobile et à wall street l'action tesla elle est proche de ses records historiques est ce que
10:49pendant que certains se désengagent ou vont aller moins vite sur l'électrique que prévu tesla va
10:53en profiter tesla qui parallèlement eric est en train de tester sur route des taxis robotisés sans
10:59conducteur oui donc plus plusieurs choses à regarder sur tesla sur un plan opérationnel cette année pas
11:06nécessairement une très très bonne année en tesla devrait vendre moins de véhicules en 2025 qu'en 2024
11:10c'est la deuxième année consécutive où elle va vendre moins de véhicules que l'année précédente
11:15d'un point de vue boursier avec la hausse de 3,6% hier le titre est en hausse d'un peu moins de 18%
11:21depuis le début de l'année ce qui est une performance satisfaisante en dollars ce qu'on attend de tesla
11:27ils avaient commencé à tester des robotaxis en austin au texas et maintenant ces robotaxis sont sans
11:34superviseur ça veut dire qu'il n'y a personne qui est assis dans la voiture pour pour tester ou pour agir si
11:39jamais il ya une problématique et on voit que la la thèse d'investissement qui va au delà des
11:44robotaxis chez tesla on parle des robots même on parle du stockage d'énergie etc mais les
11:49analystes sont quand même relativement divisés en tesla avait clôturé à 475 dollars hier et les
11:56attentes sur les 12 prochains mois de prix des analystes à wall street vont de 120 dollars à 600
12:00dollars cette accélération des robotaxis du déploiement de robotaxis sera vraiment l'enjeu clé pour tesla l'année
12:07prochaine 120 dollars on considère tesla comme un fabricant de boîtes de conserve et 600 dollars
12:11comme un fabricant de robotaxis qui cartonne aujourd'hui la market cap de tesla c'est un
12:16peu plus de 1500 milliards de dollars et c'est l'équivalent de la capitalisation boursière deux
12:21fois la capitalisation boursière d'une douzaine des plus grands constructeurs de voitures au monde
12:25n'est ce pas un peu excessif tesla aujourd'hui recule un petit peu même si le titre reste mine de rien
12:30proche de ses records historiques on voit que dans chaque secteur une révolution est en cours que chaque acteur en tout cas les
12:36acteurs salués par le marché est en train de se réinventer c'est le cas aussi dans la finance paypal
12:41veut devenir une banque paypal veut devenir une banque commerciale pour les pme américaines figurez
12:45vous et ils ont lancé une demande licence bancaire aux états unis oui ils ont demandé une licence bancaire
12:51dans l'état de utah en fait pour pouvoir le permettre de renforcer son activité de crédit notamment auprès
12:57des pme américaines le groupe a indiqué que depuis 2013 ils avaient déjà facilité plus de 30 milliards de
13:03dollars de prêts et de financement aux états unis par ailleurs ça va dans une administration
13:09aujourd'hui qui est un peu plus favorable à cette ouverture du secteur bancaire aux états unis on a
13:14d'ailleurs un certain nombre de fintechs et de crypto monnaies qui ont déjà fait des demandes on
13:18parle de circle de ripple de paxos aux états unis qui ont obtenu un feu vert réglementaire pour devenir
13:23des banques ça tranche avec ce qu'on a pu avoir dans les années précédentes où ces types d'autorisations
13:27étaient beaucoup moins fréquentes et il faut le rappeler aussi que paypal a déjà une licence
13:31bancaire au luxembourg et que si jamais cette licence est obtenue aux états unis pour diriger
13:37cette entité on parle de l'ancienne dirigeante de la filiale financière de toyota pour prendre
13:41la tête de cette banque aux états unis eric lafrenière qui parcourt pour nous l'ensemble des
13:45actes américaines à l'ouverture de wall street en direct merci beaucoup eric sunny am régulièrement à nos côtés
Commentaires