Jay Heller, vice-presidente da Nasdaq, falou sobre como empresas brasileiras podem se preparar para abrir capital nos Estados Unidos, os impactos da tecnologia no mercado e estratégias para atrair investidores. Ele destacou que o processo é mais do que um ponto culminante, é o começo de uma jornada global.
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00:00Nessa semana, um evento em São Paulo com a liderança da Nasdaq debateu o processo de IPOs de companhias brasileiras no mercado americano.
00:09Eu conversei com o Jay Heller, vice-presidente, diretor de mercado de capitais e execução de IPOs da Nasdaq.
00:17Ele é o responsável por coordenar todo esse processo de abertura de capital de empresas na Bolsa Americana.
00:23A primeira parte da nossa entrevista foi ao ar ontem, aqui no Jornal Times Brasil, exclusivo CNBC, tem no nosso site, se você quiser, no YouTube também.
00:33Hoje, nessa segunda parte da nossa conversa, Heller destacou os impactos dos avanços da tecnologia na economia e a importância da abertura de capital para empresas em crescimento ao redor do mundo.
00:47Na sua opinião, os investidores estão mais cautelosos agora do que antes?
00:53Em termos de avaliação, talvez sim, as pessoas estão buscando lucratividade, estão procurando empresas que tenham crescido um pouco mais por si só.
01:03E como continuamos a crescer e as economias ao redor do mundo continuam a se fortalecer, é quase arriscado a um preço razoável.
01:10Mas não, este ano vimos empresas que levantaram bem mais de um bilhão.
01:13E também vimos algumas empresas de menor capitalização abrirem seu capital.
01:18Não se trata de risco de entrar, risco de sair.
01:22Se faz sentido abrir o capital, e essa é a sua visão, e você atender a todos os critérios de uma entidade reguladora,
01:29então faremos o melhor que pudermos para não apenas apoiá-lo, mas para sermos um parceiro de longo prazo.
01:34Isso é globalmente falando.
01:36O que torna uma IPO bem-sucedida hoje em dia?
01:38Essa é uma pergunta muito boa.
01:43A resposta certa é a conquista de ser pública, da transição de privado para público.
01:49Esse é o ponto culminante.
01:51Não é apenas o ponto culminante e a celebração, é também o começo.
01:56Lembre-se de que é um mundo diferente de ser privado e público.
02:00Você está sob os holofotes.
02:02Você tem revisões trimestrais, que podem ser semestrais se você for um emissor privado estrangeiro.
02:07Portanto, em última análise, esse é realmente o verdadeiro ponto culminante, em minha opinião pessoal.
02:15Tudo começa.
02:16É um longo caminho para chegar ao primeiro dia.
02:19Mas quando o primeiro dia chega, então é hora de você realmente cumprir tudo o que prometeu e comunicou ao longo dessa jornada.
02:27E como a tecnologia está mudando esse mercado?
02:30A tecnologia está mudando tudo.
02:32Tudo o que fazemos hoje provavelmente mudará nos próximos três a cinco anos.
02:36Ouvimos falar em aprendizado de máquina e agora é IA.
02:39Vimos a evolução dos mercados.
02:41Você ouvirá falar de digitalização.
02:44Isso é algo em que nós, como Nasdaq, como uma tecnologia, um provedor global de tecnologia, estamos na vanguarda.
02:50Por isso, dedicamos tempo.
02:51Nunca adivinhamos.
02:53Isso é uma coisa que nunca fazemos.
02:55Dedicamos tempo para entender os pontos problemáticos.
02:57Como podemos melhorar sua capacidade de ser bem-sucedido?
03:01Não importa se será nos Estados Unidos, no Brasil, na Itália ou na Austrália.
03:07A tecnologia é o que move a agulha e ela realmente melhora a maneira como as pessoas vivem suas vidas.
03:12E nesse sentido, acho que as empresas que podem realmente melhorar sua capacidade de ter sucesso,
03:17alcançar a grandeza e crescer, é disso que as pessoas realmente precisam.
03:20E como estar preparado para a tecnologia?
03:25Conte sua história, testada em batalha.
03:27Acredito muito, muito nisso.
03:29Qualquer oportunidade de sair e comunicar sua história, reunir-se com investidores em potencial, obter feedback.
03:36É exatamente isso que as pessoas estão procurando?
03:38Estamos no caminho certo?
03:40Como podemos mudar?
03:41Em que mais deveríamos estar pensando?
03:43Para mim, a comunicação e o feedback são extremamente importantes.
03:47Não apenas do ponto de vista da empresa, mas também para os investidores.
03:52Não se trata mais de um processo de curto prazo para se tornar público.
03:55Isso pode levar tempo.
03:57Pode levar não apenas de 12 a 18 meses.
03:59Você está testando as águas.
04:01Na verdade, estamos fazendo road shows sem negócios.
04:04Você está contando sua história.
04:06Você está vendo a recepção.
04:07Você está colhendo pequenos fragmentos de feedback.
04:10No que devemos pensar?
04:12Como nossa história repercute?
04:13E você está usando todo esse tempo apenas para estar preparado.
04:17E muito disso tem a ver com tecnologia.
04:19Qual parte é a mais desafiadora do seu trabalho?
04:23Oh, adoro meu trabalho.
04:25Diria que só existe um de mim.
04:27Essa é a parte mais desafiadora.
04:29Só posso usar meu tempo para me reunir com um número limitado de empresas.
04:33Ter a capacidade de realmente educar e apresentar em uma conferência como esta é realmente empolgante.
04:38Tem uma equipe incrível.
04:39A grande vantagem da Nasdaq é que fazemos muita colaboração.
04:43Temos vários pilares e diferentes organizações dentro de nós e como operamos, desde a tecnologia
04:48até o mercado de ações, passando pelas opções até a vigilância do mercado.
04:53É muito singular.
04:54A Nasdaq é uma empresa muito especial.
04:56Em última análise, se eu puder confiar e colaborar com meus colegas para ajudar a contar a história
05:00e abordar as preocupações e educar, isso é fantástico.
05:07Mas para mim, se eu pudesse passar o dia todo me reunindo com empresas, eu o faria.
05:11Adoro isso.
05:12É ótimo.
05:13O que você fez na Nasdaq antes de ser vice-presidente?
05:17Sempre trabalhei com empresas na Bolsa.
05:20Pela minha história, tive a sorte de estar aqui na Nasdaq há quase 18 anos.
05:25É incrível.
05:26Realmente mudou a maneira como vivo, como sustento minha família.
05:31É um ambiente familiar.
05:32Já estive no setor de negociação de ações.
05:35Já trabalhei no setor bancário.
05:37Chegar a Nasdaq e ter a sorte de trabalhar com meus colegas foi o auge.
05:42Pegando tudo em meu passado, tudo o que faço, juntando tudo, e estamos criando parcerias
05:48e dedicando tempo à educação.
05:50Sei o que sei.
05:51Realmente sinto que para alguém que se senta em meu lugar, é realmente único.
05:56Não há dois dias iguais.
05:58A história é a história.
06:00Mas eu olho para o futuro.
06:02Com quem posso me encontrar?
06:04Como posso responder?
06:05Como posso ajudar na preparação?
06:08Como a Nasdaq pode ser uma parceira incrível?
06:11É para isso que serve.
06:12Além de estarmos na conferência, falaremos com empreendedores fantásticos, talvez alguns
06:18investidores.
06:19Mas estamos nos reunindo com as empresas, nesse período em que estamos aqui, apenas para
06:24avaliar o pulso delas.
06:26Em que ponto você está?
06:28O que está pensando?
06:30O que podemos fazer para ajudá-los nessa jornada?
06:33Queremos ser seu recurso, seu defensor.
06:36Estar aqui é único.
06:38Mas não há dois dias iguais.
06:39Qual a tendência mais importante que você vê para os próximos anos?
06:47É difícil dizer.
06:51Tudo muda muito, muito rápido.
06:54E não é só se falarmos de tecnologia ou ativos digitais.
06:57O que está acontecendo?
06:58A tecnologia na qual nós, como Nasdaq, estamos na vanguarda, realmente desempenha um papel
07:04importante.
07:05Mas não se trata apenas de software.
07:07Não se trata apenas de fintech.
07:09A tecnologia está sendo usada em todos os setores verticais, como biotecnologia, consumidor.
07:14Há muitas empresas com as quais estamos nos reunindo no momento.
07:18Elas estão operando em espaços de serviço, em certos espaços, com pequenos empreendedores
07:23que estão oferecendo um tipo de ambiente de ponto de serviço que pode realmente ajudá-los
07:28a serem eficientes na maneira como gerenciam seus negócios.
07:31Não se trata de um setor único.
07:33O futuro será diferente do presente.
07:35Mas é realmente a tecnologia que está deixando as pessoas empolgadas com o que vai acontecer.
07:40Mas no futuro, quem sabe?
07:42A única coisa que posso lhe garantir é a mudança.
07:44E as mudanças acontecem com frequência.
07:46Elas virão novamente.
07:47E quais são as principais mudanças que você viu ao longo desses 18 anos na Nasdaq?
07:53Que empresas estão crescendo, estão ficando maiores.
07:58Os mercados privados nos quais operamos também se tornaram realmente dinâmicos.
08:03E ver empresas de escalas e tamanhos optarem por abrir o capital a partir do setor privado
08:09é algo realmente único.
08:10Quando tive a sorte de entrar em 2008, havia empresas maiores.
08:14E havia muitas empresas menores.
08:16Mas só o fato de escolher ver, mas poder ver, as empresas que estão fazendo a transição
08:22de privadas para públicas e a escalabilidade e a mudança em que estão operando.
08:27Apenas como exemplo, você sabe os data centers.
08:30Ninguém estava falando sobre data centers anos atrás.
08:33Na verdade, isso está super em jogo agora.
08:36É a mesma coisa.
08:38Na Nasdaq, em inteligência artificial, passamos muito tempo usando a IA para aumentar a eficiência.
08:44E como ajudamos a operar e a buscar eficiências apenas com o uso da IA,
08:49e isso nos torna, como seres humanos, muito mais eficientes também.
08:54É difícil dizer o que exatamente é um ponto, porque já vimos as mudanças acontecerem.
08:59Vimos os mercados mudarem.
09:01A única coisa que é uma mudança constante vai acontecer novamente no futuro.
09:06Mas estaremos atentos a isso.
09:07É importante haver equilíbrio entre pequenas empresas e empresas muito grandes,
09:13como as sete magníficas da Nasdaq?
09:20Gostamos muito de todas as nossas empresas.
09:23Adoramos nossos parceiros.
09:25Não se pode dizer algo diferente disso.
09:27Grandes e pequenos.
09:28Pense na Nasdaq.
09:30Há tantos benefícios, sabe, quando você expande seus negócios e passa a ser uma das maiores empresas do mundo.
09:37Por exemplo, o negócio de índices, o Nasdaq 100, bem conhecidos em todo o mundo.
09:43É uma conquista incrível para as empresas se tornarem apenas uma pequena parte.
09:48Há muitos benefícios diferentes.
09:49Em ser um parceiro da Nasdaq, grandes e pequenos, o salto de fé de se tornar público é realmente o mais importante para mim.
09:59Já vi algumas das maiores empresas do mundo e trabalhei com algumas das menores.
10:04Você sabe, empresas do tipo em escala.
10:07Mas seu coração, eles usam seu coração na manga.
10:10Se nós, como Nasdaq, pudermos desempenhar apenas uma pequena parte para ser um parceiro de longo prazo,
10:17Quero dizer, é simplesmente, é tão único.
10:21É muito singular.
10:22Você está tocando os corações e está ajudando as pessoas a forjar um caminho para o futuro.
10:28Para mim, não importa se é grande ou pequeno.
10:31Todos são importantes.
10:32Realmente se resume a eis o que você escolheu.
10:35Você tem muita sorte de ser nosso parceiro.
10:38Agora vamos usar tudo o que há em nosso kit de ferramentas para apoiá-lo.
10:43E esperamos que em algum momento você cresça.
10:45Talvez sejam as sete magníficas.
10:48Talvez seja a Elite 8.
10:50Quem sabe o que acontecerá com os 9 ou 10 quando chegarmos lá.
10:54Todos são importantes.
10:56Você sabe quantas empresas brasileiras estão na Nasdaq?
10:59É um portfólio grande.
11:00E o que é ainda mais importante é a quantidade de empresas que estão pensando em abrir o capital ou o que fizeram no passado.
11:07Trabalhei em muitas que optaram por fazer uma lista.
11:09Em muitas que optaram por emitir recibos de depósito, IPOs, listagens diretas.
11:15Há todas as formas e todos os tamanhos.
11:18Quais setores?
11:19No momento, no lado privado, estamos nos reunindo com empresas de todos os setores.
11:24Elas estão apenas fazendo perguntas.
11:26O que você acha?
11:27Estamos prontos?
11:28Como podemos ser um parceiro?
11:31O que é certo para nós?
11:32Como vocês apoiam as empresas quando são privadas?
11:36E quando abrimos o capital?
11:37O que você tem a oferecer do ponto de vista de relações públicas, de marketing,
11:41utilizando nossos recursos imobiliários, a Times Square, no local do mercado,
11:47hospedando dias de analistas, talvez fazer uma cerimônia para realmente comemorar esse evento marcante.
11:53Temos os recursos necessários para apoiar as empresas em sua jornada da iniciativa privada para a pública.
11:59E isso ocorre em vários setores.
12:01Quando pensa na Nasdaq, daqui a 10 anos, o que você pensa?
12:07Penso que eu estarei 10 anos mais velho.
12:08E quanto a Nasdaq?
12:13A Nasdaq está interessante.
12:15Está vendo uma mudança nos mercados, certo?
12:18Temos estado na vanguarda da formação de capital.
12:21Estamos vendo um pouco de uma mudança tecnológica com digitalização e a tokenização.
12:27E posso lhe garantir que tivemos um recente arquivamento de regras.
12:31Ele é público.
12:32Está disponível.
12:33Queremos estar na vanguarda de qualquer mudança, certo?
12:36Operamos mais de 130 bolsas de valores em todo o mundo com nossa tecnologia.
12:41Também possuímos um portfólio de bolsas em todo o mundo.
12:44Estamos atentos ao que vai acontecer no curto prazo e a longo prazo.
12:48Mas o mais importante é que pedimos a nossos parceiros, em qualquer ecossistema, em todos os setores,
12:54independentemente de onde estejam domiciliados e de como operam, o que vocês estão pensando,
13:00como podemos aumentar a eficiência, daremos nossa opinião e apresentaremos nossas ideias.
13:07Mas você nunca constrói algo sem entender se você vai resolver e trazer a eficiência para o primeiro plano.
13:13Já fizemos isso várias vezes.
13:15A Nasdaq é a primeira bolsa eletrônica.
13:18Mudamos e revolucionamos a forma como negociações ocorrem.
13:22Isso levou algum tempo.
13:24Somos líderes no mundo.
13:25É realmente empolgante a situação.
13:27Mas posso garantir, à medida que os mercados mudam e a forma como apoiamos as empresas continua a evoluir,
13:35estaremos lá na frente.
13:36Porque é exatamente isso que fazemos ao criar parcerias.
13:40E, em última análise, construídas para o longo prazo.
13:43Se eu for uma CEO, em que momento devo começar a pensar em abrir o capital na Nasdaq?
13:53Nunca é cedo demais para fazer essa pergunta.
13:56Eu trabalho com empresas e converso com empresas que estão em nível C,
14:00que talvez tenham acabado de aumentar sua Série A.
14:03Às vezes, trabalho com empresas que estão apenas começando a fazer uma rodada de crossover
14:08ou construindo seu sindicato.
14:10Posso lhe garantir que a Nasdaq, por si só, tem pessoas que operam em todo o mundo.
14:16Acho que nunca é cedo demais.
14:18Se tiver ótimas parcerias, houver oportunidade e for mutuamente benéfico,
14:23por que você não permitiria que alguém fizesse perguntas mais cedo?
14:27Eles não sabem se nunca passaram por isso.
14:29Mais uma vez, tive muita sorte.
14:31Já supervisionei milhares de IPOs e listagens, e não importa a estrutura.
14:37Grande ou pequena, precoce ou tardia, tudo o que é preciso é tempo.
14:42Se você mostrar respeito a alguém, se tratar alguém da maneira como gostaria de ser tratado,
14:47é o que ensino aos meus filhos.
14:49Isso não custa nada.
14:51Tudo o que precisa é de um pouco de tempo, e as pessoas apreciam isso.
14:54Essas são parcerias que são formadas muito cedo.
14:58Às vezes, as empresas conseguem se tornar públicas.
15:01Às vezes, elas são adquiridas quando são privadas.
15:04Às vezes, conseguem chegar ao sucesso.
15:06Às vezes, passam por essa transição de privada para a pública.
15:10Para mim, não acho que qualquer momento é muito cedo.
15:13Há regras e exigências.
15:15Não podemos simplesmente dizer, vamos lá, é hora de fechar.
15:19Você precisa saber onde está a linha na areia e como pode alcançar isso.
15:22E assim planeja e se prepara.
15:25Mas sem ter um defensor ou um coach para ajudá-lo a apontar a direção certa
15:29ou fazer perguntas, então você fica no escuro.
15:33Se pudermos nos engajar desde o início e começar a construir esses pilares
15:37e plantar essas sementes para o futuro,
15:40muitas das empresas que abrirão o capital nos próximos seis anos
15:43poderão se beneficiar 12 a 18 meses.
15:47Essas são relações que foram forjadas há anos.
15:50Mas é difícil?
15:52Com regulamentação e tudo o que precisa ter para abrir o capital na Nasdaq.
15:59Não sei se é difícil.
16:00Temos critérios para todas as formas e tamanhos.
16:03Depende muito.
16:04Algumas empresas nunca vão a público.
16:06E não há problema algum.
16:07E há uma oportunidade de sermos um grande parceiro também.
16:11Mas se o objetivo final for abrir o capital na Bolsa de Valores,
16:14não há nada melhor, na minha opinião.
16:16Acho que é um veículo muito poderoso.
16:17Você precisa determinar se isso é o certo.
16:20E se for, e você estiver disposto a dar esse salto de fé e fazer as perguntas,
16:25nós vamos trazer tudo à tona para apoiá-lo.
16:28Não sei se há uma resposta certa ou errada.
16:31E não acredito que cedo demais seja cedo demais.
16:33Não há nada de errado em ter uma conversa.
16:35Você vê alguma diferença entre as empresas ao redor do mundo como as empresas brasileiras?
16:44Elas têm alguma característica exclusiva?
16:49Não sei.
16:50Nós olhamos para grandes empresas que operam e podem trazer eficiência e que estão crescendo.
16:55Se você me trouxer uma empresa do Brasil ou de qualquer outro lugar
16:59e ela estiver perdendo dinheiro e você a vir diminuindo organicamente ano após ano,
17:04independentemente de estar domiciliada, ela pode ter um caminho difícil pela frente.
17:09Mas se você tiver um grande empreendedor com uma ótima estrutura
17:12e uma ótima empresa que está crescendo em um ponto percentual fantástico
17:16e você o vê expandir negócios para novos horizontes.
17:20E não é apenas um pilar direto no qual ele opera.
17:22É uma verdadeira empresa de plataforma.
17:25É o que entusiasma as pessoas.
17:27Ninguém investe para perder dinheiro.
17:30Capital.
17:30Para esses 5, 10, 20 vezes.
17:33Acho que, independentemente de onde está, de como você opera,
17:37se houver um retorno sobre o investimento potencial, tudo é risco, certo?
17:42Mas entendendo, posso modelar?
17:44Posso pelo menos prever que essa empresa tem uma chance?
17:47Será que quero acompanhá-la por um longo período de tempo?
17:50E acho que podem ser empresas de qualquer lugar do mundo.
17:53Tudo o que você precisa é de tempo para entender quem são
17:56e como operam.
17:58E o mais importante, como podemos apoiá-las?
18:04Você disse que essa é sua primeira vez no Brasil.
18:07Qual a importância do nosso país para a Nasdaq?
18:09Por que estão aqui?
18:10Nós estamos aqui, certo?
18:11Sempre estivemos aqui.
18:13Obviamente, trabalhamos.
18:14Infelizmente, eu adoraria ter estado aqui antes.
18:17Apenas conflitos de calendário.
18:18Mas sempre estivemos aqui com a tecnologia e nosso negócio de índices.
18:23Acreditem ou não, mesmo que estejamos aqui para um evento específico,
18:27temos vários eventos acontecendo ao mesmo tempo.
18:30Isso apenas fala sobre a plataforma Nasdaq.
18:33As pessoas pensam que a Nasdaq é apenas uma bolsa de valores.
18:37Mas há muito mais no negócio de índices que mencionei anteriormente,
18:41na tecnologia de mercado.
18:42Como usamos nossa tecnologia e aproveitamos nossa tecnologia
18:46para ajudar a impulsionar outras bolsas?
18:49É o suporte.
18:50São as ações.
18:51Há muito mais.
18:53Todos os corretores e como podemos fornecer a eles taxas de dados?
18:57A Nasdaq tem muito a oferecer.
18:59Há muitas oportunidades que são mutuamente benéficas.
19:03E é para isso que você precisa olhar.
19:05Nasdaq como um veículo para o sucesso e parcerias globais.
19:08É ótimo estar aqui.
19:09E espero estar de volta em um curto prazo.
19:12Mas temos diferentes colegas que estão aqui no Brasil para vários eventos,
19:16passando tempo com pessoas em suas próprias áreas de atuação.
19:20Então criamos sinergia e colaboramos.
19:23Quanto aos outros países da América Latina, também são importantes para você?
19:27Todos são importantes.
19:28Tudo se resume a ver os empreendedores, ver as empresas, ver o crescimento.
19:33É com isso que realmente nos preocupamos.
19:35Todo país traz empresas, traz empreendedores, traz oportunidades mutuamente benéficas.
19:40É claro que se alguém estiver pensando em abrir o capital, queremos ser seu parceiro.
19:44Mas, se eles não souberem e não tiverem a oportunidade de contar sua história,
19:49para a Nasdaq, ele ainda estará domiciliado em seu país de origem.
19:53Dedicar algum tempo nessas viagens para realmente educar e falar e responder a perguntas é realmente inestimável.
19:59Estou conhecendo muitas pessoas fantásticas.
20:03Está sendo uma ótima viagem.
20:04Este é o momento em que há muito mais tempo a ser gasto.
20:08Há muito mais empreendedores, membros do Conselho e empresas fantásticas para conhecer nos próximos dias.
20:13E é por isso que estou ansioso.
20:15Você viaja muito para outros países?
20:18Um pouco.
20:19Para esse tipo de evento?
20:20Tive a oportunidade de viajar para a Europa.
20:23E é claro, há muitos que acontecem nos Estados Unidos também.
20:26Espero fazer mais viagens em um futuro próximo.
20:29Espero voltar para cá.
20:30Portanto, onde quer que precisem de mim, onde quer que eu possa ajudar, é exatamente para lá que irei.
20:36Muito obrigada, Jay. Foi um prazer.
20:38É um prazer conversar com você. Muito obrigado.
20:39Muito obrigada.
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