Mercado de IPOs cresce no Brasil: Nasdaq revela oportunidades para empresas

Name: Mercado de IPOs cresce no Brasil: Nasdaq revela oportunidades para empresas
Uploaded: 2025-11-06T23:46:35+00:00
Duration: 13 min 57 s
Channel: TIMES BRASIL - LICENCIADO EXCLUSIVO CNBC

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Em evento em São Paulo, Jay Heller, VP da Nasdaq, comentou em entrevista a Christiane Pelajo sobre o interesse crescente de empresas brasileiras no mercado americano de IPOs. Ele destacou setores como tecnologia, fintechs e biotecnologia, e explicou os desafios e benefícios de abrir capital nos EUA.

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00:00Em São Paulo, um evento com a participação de investidores e executivos

00:06debateu o processo de IPOs de companhias brasileiras no mercado americano.

00:11Também debateu o interesse crescente no país por esse mercado

00:15e setores locais para atrair capital externo.

00:19Sobre esse assunto, eu conversei com o vice-presidente da Nasdaq,

00:23que busca identificar potenciais empresas no Brasil

00:26para abertura de capital nos Estados Unidos.

00:29O meu entrevistado de hoje é Jay Heller, vice-presidente e chefe de mercado de capitais

00:36e execução de IPOs da Nasdaq, uma das maiores bolsas de valores do mundo.

00:42Ele é o responsável por coordenar todo o processo de abertura de capital

00:46de empresas na bolsa americana, desde o planejamento até o momento histórico

00:52chamado bell ringing, que é o toque de campainha que marca a estreia

00:56de uma companhia no mercado.

00:59Jay, como está o mercado de IPOs?

01:02Oh, está muito robusto.

01:04Este é um momento realmente empolgante.

01:06Para mim, pessoalmente, nunca vi um pipeline tão grande como nos últimos cinco anos.

01:11Infelizmente, vimos a pandemia.

01:13Sim.

01:13Um pouco as taxas de juros subiram e desceram, mas 2021 foi um ano incrível para a Nasdaq.

01:20Tivemos a sorte de receber mais de 750 IPOs apenas em nossa bolsa,

01:25e essencialmente um pouco sobre a economia, um pouco de um pouco de redefinição nas avaliações.

01:31Mas em última análise, no momento, nos últimos anos, em minha opinião, parece que estamos

01:37começando a engatinhar, a andar, correr.

01:41Ainda não chegamos ao sprint e houve algumas falsas partidas um pouco.

01:46Sabe como é?

01:47Começamos, avançamos e paramos um pouco.

01:50Mas agora, estou muito animado com o que pode acontecer nos próximos 12 a 24 meses.

01:57Em sua opinião, o que mudou após a pandemia?

02:00Acho que há um apetite.

02:02É verdade.

02:03Acho que vimos algumas empresas que, é claro, sempre serão os mesmos setores,

02:07mas suas estruturas, seus balanços, sua lucratividade, elas realmente se esforçaram.

02:13Elas se colocaram em um período, em uma posição realmente de sucesso para o futuro.

02:17Não se trata mais de nunca dizer nunca empresas não lucrativas.

02:21É um pouco mais difícil.

02:23O que estamos vendo agora são as temporadas, os tipos de empresas da estação que se esforçaram

02:28muito para acertar seus negócios, para entusiasmar os investidores, e o apetite está lá.

02:34É uma questão de saber se você consegue captar aquele brilho nos olhos do que foi o passado.

02:39Acho que há muitas empresas fantásticas de todo o mundo.

02:44Essa não é apenas uma história dos Estados Unidos.

02:47Trata-se de um fenômeno global para o qual estamos vendo grandes empresas com fundações

02:52incríveis buscando entrar nos mercados de capitais.

02:55Isso me deixa muito animado.

02:57Por que escolher o Brasil?

02:59Bem, nós sempre estivemos no Brasil, certo?

03:02A Nasdaq está no Brasil há anos.

03:04Sempre nos reunimos com as maiores e mais brilhantes empresas.

03:07Mas é quase como uma festa de despedida.

03:10Sempre que tenho a oportunidade de falar com qualquer empresário, qualquer equipe de gestão,

03:15é uma chance de contar a história sobre o que realmente significa ser público.

03:19Não vamos nos enganar.

03:21Não é fácil.

03:22Há muitas responsabilidades.

03:23Você é regulamentado.

03:25E seus acionistas o responsabilizarão.

03:27Mas quando você chega a um local como o Brasil, onde temos visto a inovação e os empreendedores

03:32realmente expandirem seus negócios, e eles estão de olho nos mercados de capitais dos

03:36Estados Unidos, por que não estaríamos aqui se já estivemos antes?

03:40Portanto, agora se trata de dedicar tempo, responder a perguntas, ver qual é o apetite

03:45deles.

03:46Existe um caminho?

03:47E a resposta é sim.

03:48Você só precisa encontrar os parceiros certos.

03:50Quais os setores mais preparados para abrir o capital?

03:56Essa é uma ótima pergunta.

03:58Tive muita sorte em meu tempo na Nasdaq.

04:00Estou lá há quase 18 anos.

04:0318?

04:03Sim, 18 anos.

04:05Vi milhares de empresas se tornarem públicas de todos os setores diferentes.

04:10Mas agora acho que tudo se resume à história que elas têm para contar.

04:13Se você pensar nas empresas de biotecnologia em geral, elas estão mudando a maneira como

04:17as pessoas vivem suas vidas.

04:18Estão realmente mudando a humanidade.

04:21Há um valor real nisso, e há um tipo específico de investidor para isso.

04:25Quando pensamos em tecnologia e inovação, quando olhamos para o software, quando olhamos

04:29para a fintech, quando olhamos para o ecossistema digital, estamos começando a ver isso em todos

04:34os vários setores verticais.

04:36Portanto, as empresas, mesmo antes de eu vir para o Brasil, estávamos vendo empresas começarem

04:41a ser listadas no setor de consumo.

04:44E o software, a fintech, o digital e a biotecnologia estavam de volta.

04:50Portanto, há um apetite.

04:52E não apenas um apetite.

04:53Há um impulso para se tornar público, porque não há veículo mais poderoso do que ser público,

04:58na minha opinião pessoal.

05:00O que mais o impressiona nas empresas brasileiras nessa forma de abertura de capital?

05:05Acho que são inovadoras, para ser franco.

05:10Estão de olho no prêmio.

05:11Elas estão realmente pensando e aproveitando a IA e a tecnologia.

05:16E, mais uma vez, não estão tentando usar o mesmo modelo que as empresas usaram no passado.

05:21Agora veja, é a evolução.

05:24Os tempos mudam, a tecnologia muda, a economia global mudou e se transformou.

05:29Portanto, as pessoas agora não estão olhando apenas para a sua região, mas para um ponto

05:33de vista global.

05:34Primeiro, como podemos contar a nossa história?

05:37Segundo, como podemos apresentar aos investidores?

05:41E você está dando a oportunidade a investidores de fora desta região a capacidade de investir.

05:47Portanto, é realmente transfronteiriço, o que é mutuamente benéfico para ambas as

05:52partes e é realmente empolgante.

05:54E o Brasil é um foco de atração no momento.

05:56O que leva uma empresa a querer abrir o capital?

05:59Na minha opinião, não há nada melhor do que isso, pois já faço isso há muito

06:03tempo.

06:0418 anos.

06:05Apenas na Nasdaq e eu adoro.

06:07Grandes ou pequenas, independentemente do setor, se você pensar em ser público, isso

06:12é muito poderoso.

06:14Ele proporciona liquidez, dá a você a oportunidade de contar sua história e permite que funcionários

06:20e investidores mais antigos tenham essa oportunidade, não apenas do ponto de vista

06:24da liquidez.

06:26Se eu for um acionista, esse veículo de transição de privado para público, todos os olhos estão

06:31voltados para você.

06:33Os holofotes estão voltados para você.

06:36Grande ou pequeno, se você se sair bem, contar uma história e atingir seus KPIs e métricas,

06:41deverá ser recompensado.

06:43Não é fácil ser uma empresa de capital aberto.

06:45Há muitas responsabilidades.

06:47Somos regulamentados.

06:49Portanto, você, como empresa, não pode dizer, terça ou quarta-feira, este é o dia em que

06:55vou abrir o capital.

06:56É uma construção de longo prazo.

06:58É uma celebração.

06:59Para mim, o dia do IPO, ou o dia da listagem, é o dia do casamento.

07:05Queremos ser o parceiro preferido e encaramos isso como um compromisso de longo prazo.

07:10Se você olhar apenas a Nasdaq em um sentido, estamos no mercado desde 1971.

07:15Temos empresas que começaram conosco desde o início.

07:19Elas cresceram e se tornaram algumas das maiores empresas do mundo.

07:23Na Nasdaq, temos os sete magníficos.

07:26Agora temos a Elite Eight, certo?

07:28Temos as oito maiores empresas do mundo.

07:31E é isso que você pode realmente tentar alcançar.

07:34Mas isso leva tempo.

07:36Mas não é possível fazer isso se não for público.

07:39Estar listado na Bolsa de Valores lhe dá a oportunidade de contar sua história,

07:43mostrar sua visão e também de deixar os investidores realmente entusiasmados com quem você é.

07:49Isso dá autoridade à empresa?

07:53O que você quer dizer com autoridade?

07:55Quando as pessoas dizem que uma empresa está abrindo seu capital na Nasdaq.

08:00Uau! É como?

08:01Posso confiar nessa empresa?

08:03Espero que sim.

08:04Acho que, mais uma vez, isso se resume ao fato de elas serem regulamentadas.

08:08Há métricas que você precisa cumprir para ser listado.

08:12E há um processo de revisão, não apenas por meio da SEC, mas da Bolsa.

08:16E levamos isso muito, muito a sério.

08:18Mais uma vez, estou do outro lado do muro.

08:21Estou aqui para ajudar e ser o defensor, mas do ponto de vista regulatório,

08:25é muito, muito difícil ser uma empresa de capital aberto.

08:28Mas quando você consegue, e você consegue alcançar essa grandeza de se tornar pública,

08:32minha opinião pessoal é que não há nada melhor.

08:34O que mais o impressiona nas empresas que querem se tornar públicas?

08:41O crescimento delas, sua visão, não é um processo de curto prazo.

08:46Você precisa plantar as sementes e ver a planta crescer.

08:49E isso leva tempo.

08:50Quanto tempo?

08:52Às vezes, pode levar anos.

08:54Quero dizer, há muitos casos em que pessoas e empresas pensam em abrir o capital.

08:59Infelizmente, algumas conseguem e outras não.

09:02Não é fácil ser público.

09:04E às vezes, pode ser melhor para você permanecer privado, cultivar a história,

09:09preparar-se, definir a linha do tempo.

09:12Não é fácil porque quando as luzes se apagam e você se torna uma empresa pública,

09:17você terá de cumprir o que comunicou.

09:19E se não o fizer, poderá ter um caminho difícil pela frente.

09:22Pode haver grandeza à frente.

09:24Portanto, tudo se resume a definir o cronograma.

09:27O que diria para CEOs que ainda estão hesitantes em abrir o capital na Nasdaq?

09:32Ótima pergunta.

09:34Dedique um tempo para aprender.

09:36Tire um tempo para fazer perguntas.

09:38Veja se é a opção certa para você.

09:40Posso lhe garantir que há um motivo pelo qual nós, da Nasdaq, estamos aqui no Brasil.

09:45Vemos a oportunidade de contar nossa história, de criar parcerias de longo prazo,

09:50mas como inovador, empreendedor e investidor em uma empresa,

09:54é preciso dedicar tempo para entender.

09:55Será que isso vai ser bom para mim no futuro e para meus investidores?

10:00Isso leva um pouco mais de tempo, mas não tem problema.

10:03Sempre haverá curvas ao longo da estrada.

10:05Haverá solavancos, altos e baixos.

10:08Mas se você puder trilhar o caminho para se tornar público e isso fizer sentido para você,

10:13nós, da Nasdaq, ficaremos muito orgulhosos de sermos seus parceiros.

10:17É o dia do casamento.

10:19É o dia do casamento.

10:20Esposa feliz, vida feliz.

10:22Mas é realmente importante e acho que é uma grande oportunidade, sendo uma empresa pública,

10:27expandir seus negócios, participar de fusões e aquisições, levantar mais capital, criar liquidez,

10:33mas também manter a visão que você criou e comunicou e você comunicou,

10:37porque é disso que se trata a empresa.

10:39As empresas que estão listadas há 40 ou 50 anos não operam exatamente da mesma maneira que operavam no passado.

10:47Portanto, é preciso ser inovador e estar à frente da curva, reunir-se com investidores,

10:52possivelmente participar de fusões e aquisições e é muito mais visibilidade sobre você quando é uma empresa de capital aberto.

10:59Isso não significa que você não possa fazer isso quando é uma empresa privada.

11:02Portanto, seja ela pública ou privada, nós a apoiaremos de qualquer maneira.

11:07Queremos ser seu parceiro, mas estamos encarando isso basicamente como algo de longo prazo.

11:14Podemos dizer que houve uma desaceleração nesse mercado nos últimos anos e agora estamos vendo uma recuperação?

11:24Sim, eu diria que sim.

11:25Novamente, 2019 e 2020 e 2021 foram anos incríveis para a formação de capital.

11:32Em 2021, apenas em si, como mencionei antes, recebemos mais de 700, imagine que são 750 novos registros.

11:39Mas também há outras empresas que se envolvem por meio de uma listagem direta,

11:43onde você pode optar por abrir o capital por meio de um SPAC ou um DSPAC,

11:47uma transação de fusões e aquisições.

11:50Não há uma resposta certa ou errada.

11:52É uma questão de como podemos educar e como podemos ser um parceiro bom e sólido.

11:57Mas depois de 2021, houve uma desaceleração.

12:00A economia tinha algumas brechas na armadura, como gosto de dizer.

12:04Houve a pandemia global e levou algum tempo para que houvesse uma pequena redefinição global.

12:08Permitir que as empresas se acalmassem e você começasse a engatinhar novamente.

12:12E quando você engatinha, começa a andar e anda, começa a correr e corre.

12:18Esperamos que agora estejamos chegando à corrida.

12:19Houve altos e baixos. Houve inícios e paradas.

12:23Mas onde me encontro hoje, e pelo que posso imaginar em 2026 e além,

12:27é provavelmente um dos pipelines mais profundos que tive a sorte de supervisionar.

12:32E é isso que me deixa realmente empolgado.

12:34O que é ótimo, essas são empresas e empreendedores de todo o mundo,

12:37e muitos do próprio Brasil.

12:40As empresas latino-americanas estão demonstrando mais interesse na Nasdaq?

12:45Sim. Acredito que sim.

12:47Por que você acha que sim?

12:49Essa é uma ótima pergunta.

12:50Eu diria que a América Latina.

12:52Eu diria que a Europa.

12:53Eu diria que a Ásia.

12:54Em todo o mundo?

12:55Por todo o mundo.

12:56E muito disso tem a ver com a equipe e a base da Nasdaq.

13:00Somos uma bolsa global.

13:01Queremos ver os inovadores de todo o mundo.

13:03E muito disso começa com o nosso processo de pensamento sobre a Nasdaq.

13:06E o que é ser uma Nasdaq, certo?

13:09Como contamos nossa história?

13:11Como apoiamos nossas empresas?

13:13Quando entrei na empresa, anos atrás, éramos uma operadora de bolsa.

13:17Agora, somos um fornecedor global de tecnologia.

13:21É muito importante saber disso, o que significa que estamos presentes no local.

13:25Temos pessoas educando e conversando com possíveis parceiros em todas as regiões do mundo.

13:30Portanto, quando se observa a base e a composição do tipo de empresas que estão abrindo o capital hoje e que serão abertas no futuro,

13:37muitas delas estão domiciliadas e operam fora dos Estados Unidos.

13:42E é isso que realmente me entusiasma, a oportunidade de contar a história delas, responder a perguntas e educar.

13:48Ninguém quer dar um salto de fé se não souber o que está por vir.

13:52Fazer as perguntas e entender as responsabilidades de ser uma empresa de capital aberto é muito importante.

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