Brasil reduz spread bancário em 2024 e freia R$ 19,6 bilhões de custos; entenda

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Fernanda Sette conversou com Rodolpho Tobler, economista do Movimento Brasil Competitivo, sobre a primeira recuperação de eficiência no spread bancário desde 2021. Open Finance, Cadastro Positivo e garantias públicas ajudaram a reduzir custos para empresas mesmo com Selic em 15%.

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00:00E o Brasil apresentou a primeira recuperação de eficiência no spread bancário em 2024.

00:05Isso não acontecia, gente, desde 2021.

00:08É o que mostra o novo estudo do Observatório do Custo Brasil.

00:12Mesmo com a Selic elevada, a melhora na eficiência do crédito freou em R$ 19,6 bilhões o aumento de custos para as empresas em 2024.

00:22Esse resultado foi impulsionado pelo avanço do Open Finance, do Cadastro Positivo e das Garantias Públicas.

00:28Vamos entender melhor essa história?

00:30Entrevista ao vivo agora aqui no Fast Money.

00:32Felipe Machado se juntou a nós para isso.

00:33Boa tarde, Felipe.

00:34Boa tarde, Natália, a todos.

00:36E juntos vamos falar com o economista do Movimento Brasil Competitivo, Rodolfo Tobler, que já está aqui conectado,

00:42para falar com a gente mais sobre o estudo, o que ele significa para a nossa economia.

00:46Bem-vindo, Rodolfo. Boa tarde.

00:48Muito boa tarde. Muito obrigado pelo convite.

00:51A gente que agradece a sua disponibilidade.

00:53Bom, esse levantamento então mostra que mesmo com a Selic ali em 15%,

00:57houve uma freada importante no custo do crédito, né, Rodolfo?

01:00Quase R$ 20 bilhões a menos de impacto para as empresas, falando de 2024.

01:06O que explica essa virada de eficiência depois de três anos de altas de custos?

01:11Então, o que a gente acabou observando nesse estudo é que mesmo com uma Selic realmente em um patamar bastante elevado,

01:17como a gente tem visto agora, já acima de 10% há bastante tempo, agora em 15%,

01:22é que o spread bancário acabou tendo uma redução nos últimos anos.

01:26Em 2024 a gente viu que a média do spread bancário acabou reduzindo em relação aos outros anos.

01:31E isso tem fatores que ajudam a explicar isso, são justamente esses fatores que você até mencionou por alto,

01:36que é justamente o Open Finance, o Cadastro Positivo, esses também programas de créditos direcionados

01:41que acabam tendo uma taxa, um spread bancário menor.

01:45Então, tudo isso que a gente está observando de aumentar a transparência, mitigar os riscos,

01:51ou seja, todos esses movimentos que vêm sendo feitos ao longo dos últimos anos ajudam nesse sentido

01:57para que a gente conviva com uma taxa Selic muito alta, mas que isso não se transforme também

02:02no crescimento do spread bancário, porque aí sim a situação poderia ser até pior,

02:05e aí a gente teria visto esse custo de quase 20 bilhões a mais no bolso das pessoas, dos empresários.

02:12Certo, Felipe.

02:13Oi, Rodolfo, boa tarde mais uma vez.

02:15Rodolfo, esses dados são positivos, e a gente sempre que fala aqui, por exemplo, de inflação,

02:19e de juros altos também, a gente sempre acaba caindo naquela palavrinha

02:24que o Brasil ainda tem muito baixa, que é a produtividade.

02:27Você acha que esses números significam que a gente está melhorando um pouquinho nessa área?

02:32Exatamente.

02:32Acho que os números mostram que a gente poderia estar em uma situação até pior,

02:35porque, de fato, a gente vê que o impacto dos juros mais altos, da inflação,

02:39sempre acima da meta, como a gente tem tido esses problemas nos últimos anos,

02:42e o Banco Central sobe os juros justamente para conter essa inflação,

02:46isso tudo acaba sendo um freio muito grande para essa competitividade,

02:49para essa produtividade das empresas aqui no país.

02:51Então, quando a gente começa a ver algumas ações como Open Fines, Cadastro Positivo,

02:55créditos selecionados que ajudam a reduzir ali o custo, esse spread bancário,

03:00isso tudo caminha numa direção para a gente conseguir aumentar nossa competitividade,

03:04conseguir aumentar nossa produtividade.

03:05Ainda é um caminho muito longo, o crédito no Brasil ainda é muito caro,

03:08a distância do spread do Brasil para a média de países como o do CDE também ainda é muito distante,

03:13mas o que a gente viu nessa passagem de 2023 e 2024 especialmente,

03:17é que já começou a ter um passo nessa direção,

03:19e a gente acredita que continuar nesse rumo, diminuir esse spread bancário,

03:23trazer realmente mais possibilidades, mais acesso a crédito para as empresas,

03:28a gente consegue evoluir mais ainda nessa competitividade, na produtividade.

03:31Rodolfo, na abertura aqui, eu falei que isso foi impulsionado pelo avanço do Open Finance,

03:36do Cadastro Positivo e das Garantias Públicas,

03:39e eu queria que você ajudasse a gente a entender o impacto de cada um desses fatores

03:43no resultado que a gente teve.

03:44Acho que o principal fator, quando a gente fala dessas ferramentas,

03:49dessas medidas, é justamente a gente trazer mais transparência,

03:52porque quando a gente fala que o crédito no Brasil é caro,

03:54e a gente tem um spread bancário mais alto que outros países,

03:57é justamente por essa questão de assimetria de informação.

04:02Quando um banco empresta um dinheiro, você tem uma certa...

04:04Ele não tem certeza, não tem clareza do quanto você devolver,

04:08então ele acaba botando ali um spread para poder receber aquele dinheiro.

04:12Um spread nada mais é do que o custo do crédito.

04:14Quando a gente faz medidas, como é o caso do Cadastro Positivo,

04:17como é o caso do Open Finance e também desses créditos direcionados,

04:20a gente está reduzindo essa assimetria, a gente está reduzindo esse potencial risco

04:25e aumentando a transparência, tanto para os tomadores de crédito,

04:29quanto também para aqueles que estão oferecendo o crédito.

04:31Então, faz com que eles possam reduzir o spread,

04:33possam reduzir o risco daquele dinheiro não voltar.

04:36Então, isso faz com que eles consigam diminuir o spread

04:38e aí a gente aumenta a nossa possibilidade,

04:40aumenta a nossa competitividade e produtividade.

04:42Rodolfo, essas medidas que você citou, que a Natália também comentou aqui,

04:48são medidas, em grande parte, tomadas pelo governo,

04:50mas também assimiladas, de certa forma, pela sociedade,

04:53pela iniciativa privada.

04:55Quais outras medidas você acha que a gente pode tomar,

04:57tanto o governo quanto a iniciativa privada,

04:59para a gente seguir nesse caminho positivo, vamos dizer assim?

05:03É, acho que hoje a gente tem, quando a gente olha da questão estrutural,

05:06é a gente seguir com políticas públicas que nos tragam cada vez mais transparência,

05:10que reduza essa simetria de informação, que a gente possa, de fato,

05:13trazer realmente um ambiente de negócios mais favorável para o Brasil.

05:16Mas quando a gente olha conjunturalmente no Brasil,

05:19acho que os principais fatores que hoje têm atrapalhado

05:22é uma questão de inadimplência muito elevada ainda,

05:24a gente ainda tem uma dificuldade, tanto de pessoa física quanto de pessoa jurídica,

05:27realmente de reduzir essa inadimplência,

05:29e também a continuidade de conviver com esses juros altos.

05:31Quando a gente vê que o nosso juros estrutural, ele de fato é mais alto,

05:35há uma tendência de que esses créditos bancários sejam mais altos.

05:38Por mais que isso venha caindo, essa relação tenha perdido um pouco de força nos últimos anos,

05:42quando a gente vive por muito tempo um ambiente de juros alto,

05:46isso naturalmente também faz com que os créditos bancários sejam mais altos,

05:49porque o custo do crédito está mais caro,

05:51e há uma certa tendência de ter também uma certa inadimplência mais elevada.

05:54Então, acho que pensar em políticas públicas que a gente possa fazer

05:58na medida de reduzir essa simetria de informação,

06:01trazer mais transparência, evitar riscos,

06:03mas também pensar em como a gente pode melhorar o nosso ambiente de negócios,

06:07trazer a nossa taxa de juros de equilíbrio para um patamar um pouco mais baixo,

06:11para que a gente não tenha que viver de novo por um período tão elevado,

06:14com juros tão altos, e de fato, controlar a inflação, tudo isso.

06:17Então, tornar o ambiente macroeconômico mais estável,

06:21isso com certeza vai favorecer bastante no médio e longo prazo.

06:24Então, o estudo, Rodolfo, ele mostra que o Brasil começa a se aproximar

06:27dos níveis de eficiência da OCDE,

06:30mas ainda mantém esse spread entre os mais altos do mundo.

06:33Quais são os principais gargalos que impedem a gente de alcançar

06:36esse potencial de redução real, que é de 63 bilhões de reais anuais?

06:44Exatamente. A gente tem uma distância ainda bastante grande,

06:46então quando a gente fala aqui realmente de frear essa distância

06:49que a gente estava tendo para os países da OCDE,

06:51a gente dá o primeiro passo.

06:52Ainda é uma distância muito grande, a gente ainda está distante

06:55dos níveis de spread de países como a OCDE,

06:58a gente vê ali muitos países com média de cerca de 2 pontos percentuais

07:02de 2% de spread bancário, e aqui no Brasil a gente fala

07:05de algo um pouco mais próximo de 9, 10,

07:08mesmo agora com o período de redução.

07:10Então, essa diferença que a gente tem para esses países

07:12é muito significante porque, de fato, quando a gente vê

07:15os países que estão mais desenvolvidos,

07:17que já estão um passo à frente nesse sentido

07:19de competitividade e produtividade, eles têm acesso a um crédito

07:22que a gente não tem, eles têm mais possibilidades de inovação

07:25do que o que a gente tem.

07:26Hoje, quando a gente olha a questão do Brasil,

07:29a gente tem diversos fatores que ajudam a explicar isso.

07:31Acho que, como a gente estava falando aqui agora,

07:33um dos fatores que ajudam a explicar esse spread mais alto

07:36nitidamente é a questão da taxa de juros.

07:39A gente convive muito tempo com uma taxa de juros muito alta

07:42que outros países não convivem.

07:44E isso já é um fator bastante claro que já mostra

07:47que tem esse efeito de relação entre os spread e a taxa de juros.

07:52Quando a gente olha outros fatores, de fato,

07:53quando a gente vê o Brasil hoje tem um custo do Brasil muito elevado,

07:56que é o que a gente ajuda a mensurar ali no nosso observatório,

07:59nosso custo do Brasil muito elevado.

08:01Todas essas ineficiências da economia,

08:03todas essas ineficiências do nosso ambiente macroeconômico

08:05que no Brasil a gente acaba convivendo,

08:07faz com que a gente tenha os spread mais caros

08:10e faz também com que a gente tenha que ter esses juros

08:11mais altos por mais tempo.

08:12Então, a gente conseguir mirar cada vez mais essa redução

08:16do custo do Brasil, enfim, outras frentes também,

08:19redução da complexidade tributária,

08:21melhorar o ambiente de negócios,

08:22começar a conviver num ambiente macroeconômico

08:24onde a inflação não passa muito da meta,

08:26onde os juros possam, de fato, conviver também

08:29num patamar mais baixo.

08:30Isso tudo vai favorecer o ambiente de negócios aqui

08:32e vai fazer com que a gente se aproxime da média ali da OCDE.

08:35Rodolfo Tobler, economista do Movimento Brasil Competitivo,

08:38muito obrigada pela participação.

08:40Boa tarde e bom fim de semana.

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