Fed, IA e mercados: cortes de juros e expansão global | CNBC BREAKING

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O Fed movimenta os mercados globais enquanto administra expectativas de cortes de juros em meio à desaceleração do emprego. Gastos com IA seguem fortes, e especialistas da Columbia Threadneedle analisam como o setor pode sustentar o crescimento e impactar investimentos e o mercado financeiro. Acompanhe a análise da CNBC Internacional.

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00:00E o Fed continua movimentando o mercado pelo mundo e também criando muitas expectativas.

00:05De acordo com a Columbia Thread Needle Investments, o Fed está administrando as expectativas de corte de juros em meio à desaceleração do emprego

00:14e se os gastos também com o IA continuarem fortes, os mercados podem se expandir.

00:20A gente vai assistir agora a uma reportagem da CNBC Internacional.

00:25Powell acha que o mercado está um pouco exagerado. Vou traduzir o que ele quer dizer.

00:28Todos dizem isso, mas o dinheiro continua entrando e o mercado continua subindo.

00:33Você acha que isso é sustentável, especificamente com tanto dinheiro sendo investido no comércio de IA?

00:38Acho que Powell está claramente tentando administrar as expectativas em relação ao número de cortes de taxas

00:43que deveríamos esperar, não apenas para o restante deste ano, mas à medida que avançamos até 2026.

00:49O Fed está em uma posição bastante difícil, Frank, dado o que está acontecendo com o outro lado do Band-Aid,

00:55principalmente à inflação, enquanto o emprego está claramente diminuindo e caindo.

00:59Então será que o mercado está com espuma nesses níveis?

01:03Estamos perto de uma espécie de máximos históricos de uma perspectiva múltipla, mas tenho que dar crédito ao presidente.

01:08Ele poderia ter dito que se tratava de exuberância irracional e não foi até lá.

01:12Acho que isso teria tido um impacto muito maior no mercado.

01:15Gostaria apenas de falar com você sobre alguns dos anúncios que fizemos esta semana,

01:19seja sobre a NVIDIA e a OpenAI, outros anúncios no mercado que parecem estar empurrando e puxando o comércio de IA.

01:24A Bain prevê que empresas de IA terão déficit de até 800 bilhões de dólares em receita até 2030.

01:31A velocidade desse impacto varia de acordo com a perspectiva adotada.

01:34Você acredita que o setor de IA pode continuar impulsionando-os no mercado ou seria necessário reduzir as taxas?

01:39Estive na Bolsa de Nova Iorque ontem e vários traders afirmam que não precisamos de cortes.

01:43A economia possui produtividade suficiente para manter o mercado em alta.

01:46Se analisarmos as condições macroeconômicas, é difícil argumentar que precisamos de grandes cortes nas taxas.

01:52Mas é evidente que o Fed está em um ponto em que está passando por uma espécie de ajuste no meio do ciclo.

01:58Mas vamos falar sobre o comércio de IA e a sustentabilidade.

02:02Na Columbia Threaten, acreditamos que estamos em um caminho de deslizamento em direção a 3 trilhões e meio de gastos.

02:10Portanto, estamos nos primeiros dias.

02:15Sabemos que a capacidade do balanço patrimonial está claramente presente para os hyperscalers,

02:20à medida que eles continuam com esses gastos de capex.

02:23E o que estamos vendo é que há uma grande quantidade de capital privado disposto a se aproximar e apoiar isso.

02:29Portanto, o resultado final é que esperamos que a IA continue a ser um ponto forte para a economia.

02:34Será que vai ser linear direto para cima?

02:36Provavelmente não.

02:37Não pode ser linear.

02:39A questão é, ela pode continuar subindo e indo para a direita?

02:42Ou vê um recuo em algum caso?

02:44Ou a possibilidade de um recuo, seja pelo fato de lucros não atenderem às expectativas elevadas,

02:49pois são vistos como sustentáculo do mercado?

02:52Sempre há possibilidade de um recuo.

02:54Mas achamos que estamos caminhando para cerca de 3 trilhões de dólares de gastos.

02:59Acho que o que será realmente importante neste momento

03:02é que o mercado está começando a procurar evidências de que esse capex terá retornos.

03:11Portanto, é a isso que estamos prestando mais atenção.

03:14É preciso começar a ver evidências disso.

03:17Ou os participantes do mercado começarão a se preocupar.

03:20Mas, novamente, estamos nos primeiros dias desses gastos

03:24e não estamos vendo nada que seja preocupante por si só.

03:27Muita confiança no comércio de IA e sobre a expansão.

03:30Muitos acreditam em um ciclo de cortes de taxas, quer seja necessário ou não.

03:34Isso indica uma possível ampliação.

03:36Na última semana, S&P Equal Weight e S&P Market Cap Weighted estão muito próximos.

03:41Embora o Market Cap Weighted esteja se destacando,

03:44eles estão sendo negociados de forma semelhante.

03:46Você está otimista com a expansão e, se sim, onde investir?

03:48Ouça, poderíamos estar falando sobre uma ampliação há três ou quatro anos.

03:53E a evidência é que, toda vez que falamos sobre isso,

03:56o mercado voltou para as grandes empresas que lideraram o caminho.

03:59Mas achamos que as condições estão reunidas.

04:02Falamos sobre cortes nas taxas,

04:05o que potencialmente introduzirá alguma ciclicidade de volta ao mercado.

04:09E, quando isso acontece,

04:10a melhor maneira de tirar proveito dessa ciclicidade e desse beta

04:14seria na forma do Russell 2000.

04:16O mercado está claramente indicando

04:19que acha que é para lá que as coisas estão indo

04:22a julgar pelo desempenho do Russell nas últimas quatro ou cinco semanas.

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