Le coffre-fort : Or et argent, records et opportunités ! - 22/09 - Vidéo Dailymotion

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Ce lundi 22 septembre, Antoine Larigaudrie vous présente le coffre-fort dans son émission Tout pour investir sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.

Transcript

00:00Tout pour investir, le coffre-fort.

00:04Et des records à non plus finir pour l'once d'or fin.

00:07Il y en a eu encore ce matin, on est à 3756 dollars l'once.

00:13Pour en parler avec nous, Laurent Schwarz du comptoir de l'or. Bonjour.

00:17Bonjour.

00:18Alors, dynamique toujours positive pour les cours de l'or.

00:22On a des questions budgétaires qui sont en train de rabattre les cartes

00:27du côté des rendements et de la prise de risque sur les dettes européennes.

00:31On a toujours autant de pression sur le dollar, sur la politique monétaire de la Fed.

00:37Qu'est-ce qu'on fait ? On achète de l'or ? On reste toujours dans la même dynamique ?

00:41Alors, c'est vrai que tous les indicateurs sont au vert.

00:43Le cours de l'or bat des records en dollars et en euros.

00:47En euros, on dépasse les 100 000 euros le kilo.

00:50On est à 101 000 euros le kilo, c'est du jamais vu.

00:53Et si vous l'avez rappelé, sur le dollar, on surperforme également.

00:57Plus de 22 % d'augmentation en euros.

01:00Plus de 40 % d'augmentation depuis le début de l'année en dollars.

01:04Alors, tout cela intervient sur fond de crise politique en France,

01:08avec la chute du gouvernement Bérou,

01:10mais aussi sur fond de crise des dettes, de la dette de la France.

01:15Le déficit projeté de la France s'est habillé à 5,4 %.

01:18Maastricht, c'est 3 %.

01:21On est bien au-delà et le FMI considère qu'au-delà de 4 %,

01:25une dette est difficile à soutenir.

01:29La France a vu sa note être abaissée par l'agence de notation Fitch,

01:34et elle est désormais au double A seulement.

01:38Et trois agences de notation sur quatre envisagent de baisser la note de la France.

01:42Donc, tout cela renchérit...

01:44Enfin, voilà, c'est un cercle vicieux.

01:46Ça renchérit le service de la dette

01:48et accentue les difficultés qui existent déjà.

01:51Et ça accentue donc tout l'attrait que peut avoir l'or,

01:54qui devient un petit peu un baromètre de cerises.

01:57Il y a une expression que vous utilisez, que j'aime beaucoup,

01:59qui est « L'or, c'est la dette de personne ».

02:02En gros, JP Morgan disait, le grand banquier,

02:07« L'or, c'est la seule monnaie. Tout le reste, c'est du crédit. »

02:12Et finalement, voilà, l'or se retrouve comme seul actif de réserve

02:16qu'on ne pourra jamais remettre en doute.

02:18Voilà, l'or, c'est un petit peu la valeur ultime

02:21sur laquelle, à l'époque, les monnaies, principales monnaies,

02:24le dollar était indexé.

02:27Ce n'est plus le cas, mais aujourd'hui, les banques centrales

02:30continuent d'acheter de l'or pour diversifier leurs réserves.

02:33Elles sont donc elles-mêmes très fines, connaisseuses

02:37de cet actif de diversification.

02:38Elles détiennent plus d'un cinquième de la détention mondiale d'or.

02:43Donc ça correspond à des réserves très importantes.

02:45Et ça leur permet aussi de baquer leurs valeurs

02:49sur quelque chose de tangible.

02:51Et l'or naît la dette de personne.

02:53JP Morgan le disait, mais les banques centrales aussi.

02:57Alan Greenspan, en son époque, le disait également.

03:00Et on le voit d'ailleurs dans les statistiques,

03:02si on fait les encours mondiaux des grandes banques centrales,

03:05on voit l'or maintenant dépasser assez largement la dette américaine

03:08qui a plutôt été vendue.

03:10Et ça, c'est accentué par le fait que, par exemple,

03:13la Banque centrale chinoise et la Banque centrale indienne

03:15veulent un petit peu se dédolariser.

03:18C'est vrai qu'il y a un phénomène de dédolarisation assez important

03:21côté chinois.

03:22Elles ont vendu beaucoup de bons du trésor

03:24au profit de l'or physique.

03:27Elles incitent sa population également à investir dans l'or.

03:31La Russie également a beaucoup acheté

03:33ces 15, 20 dernières années.

03:35Finalement, depuis l'arrivée de Poutine,

03:37qui avait certainement une stratégie de long terme,

03:38qui visait à se dédolariser,

03:42acheter de l'or pour ne pas être trop sanctionnable.

03:45Les pays émergents, l'Inde aussi, la Russie, la Chine, la Pologne,

03:53tous ces pays-là achètent beaucoup d'or

03:56et soutiennent le cours.

03:58Historiquement, les banques centrales sont à un niveau élevé d'achat d'or.

04:02Oui, c'est une grande majorité de la dynamique,

04:04selon les analyses, vous avez raison.

04:06Alors, ne pas perdre de vue

04:08ce qui est en train de se passer sur l'argent.

04:10Parce que c'est vrai que,

04:12on peut l'appeler le petit or, entre guillemets,

04:14c'est-à-dire que l'once est beaucoup moins chère,

04:16mais enfin, la dynamique, elle est comme ça.

04:18Et on est sur des plus hauts d'une quinzaine d'années.

04:20Là, on est à quasiment 44 dollars l'once d'argent.

04:24C'est vrai qu'on est à plus de 30% d'augmentation en euros

04:29depuis le début de l'année,

04:31plus de 46% en dollars.

04:33L'argent, c'est un actif également de diversification,

04:37dans une moindre mesure,

04:39parce qu'il prend beaucoup plus d'espace pour être stocké.

04:41Donc, ce n'est pas quelque chose qui est facilement stockable

04:45par les particuliers.

04:47Pour des valeurs similaires par rapport à l'or,

04:49il faudra des volumes de stockage beaucoup plus importants.

04:53C'est un actif qui repose, comme l'or, sur une industrie.

04:56L'or repose sur la joaillerie,

04:59beaucoup, sur l'investissement, sur les banques centrales.

05:02Il a un actif, il a un rôle monétaire.

05:06L'argent...

05:06Question bête, les grandes banques centrales à travers le monde

05:10détiennent aussi de l'argent, au même titre que l'or ?

05:13Alors, elles en détiennent, je ne sais pas dans quelle proportion.

05:18Elles en détiennent.

05:19En tout cas, l'argent est un métal précieux

05:24qui est assis sur d'autres industries,

05:27notamment l'industrie photovoltaïque,

05:30les catalyseurs de voitures.

05:32Donc, c'est vrai que ces industries-là,

05:35quand elles fonctionnent,

05:36quand l'économie est en croissance,

05:38ont tendance à pousser le cours de l'argent à la hausse.

05:43Et est-ce que vous pensez qu'il y a aussi

05:45une accélération de la demande des particuliers

05:48sur l'argent, les pièces,

05:51ou s'exposer d'une manière ou d'une autre

05:53à travers des instruments financiers,

05:55en se disant, lors qu'on est sur des considérations

05:58qui nous échappent peut-être un petit peu,

06:00on va être sur ce produit-là en particulier ?

06:03Alors, c'est vrai que beaucoup de particuliers

06:06qui viennent nous voir s'intéressent à l'argent,

06:08nous achètent de l'argent.

06:10C'est un ticket d'entrée qui est aussi plus faible,

06:13qui permet aussi de diversifier son épargne

06:16à un coût moins élevé.

06:18Beaucoup des particuliers que nous voyons

06:22au comptoir national de l'or

06:24viennent nous parler du ratio hors-argent.

06:27Et c'est vrai que ces dernières années,

06:29le ratio hors-argent a été très en défaveur

06:33du cours de l'argent,

06:34qui était très en retard finalement

06:36par rapport au cours de l'or.

06:37Et si on regarde les historiques,

06:39on a encore un potentiel d'appréciation

06:40et on voit que peut-être que ce retard

06:42a déjà commencé à être comblé

06:44depuis le début de l'année avec cette augmentation.

06:46N'oubliez pas l'argent, bien sûr,

06:48on parle beaucoup de l'or,

06:49n'oubliez pas l'argent.

06:50Merci beaucoup d'avoir été avec nous,

06:51Laurent Schwartz,

06:52directeur du comptoir national de l'or.

06:55Et donc 3 757 dollars pour l'once d'or fin,

06:58niveau record,

06:59et des plus hauts d'une quinzaine d'années

07:01pour l'once d'argent à 43,95.

Le coffre-fort : Or et argent, records et opportunités ! - 22/09

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