00:00Tout pour investir, la Masterclass, Christopher Dembic vous répond.
00:07La Masterclass, c'est la séquence des questions-réponses.
00:11Et on a eu beaucoup de questions, et notamment de Steph Barth,
00:15qui nous a posé deux questions qu'on a décidé de sélectionner aujourd'hui.
00:18La première, qui est un peu longue, c'est comment investir en bourse sur la Chine.
00:23On a un peu parlé de la Chine avec mes précédents invités.
00:26Le point qui est important, c'est que finalement, depuis l'essor chinois,
00:31on voit qu'il y a une volonté qui est quasiment systématique des investisseurs,
00:35des épargnants, des grandes sociétés, d'être positionnés sur la Chine.
00:39Le raisonnement, il est bien sûr assez simple,
00:40c'est que c'est une place aujourd'hui financière qui est incontournable.
00:43Alors pourquoi on en parle aujourd'hui, et c'est certainement pourquoi on a eu cette question,
00:47c'est que la bourse chinoise, en tout cas le Shanghai Composite,
00:50qui est un des indices principaux de la bourse chinoise,
00:53a atteint au mois d'août un point haut depuis dix ans.
00:57Et comment on explique justement cette forte progression ?
01:00Vous avez aussi bien sûr Alibaba, qui a fortement augmenté.
01:03Quand on regarde un peu dans le détail,
01:05la hausse, elle est très simple du côté chinois.
01:08Ça concerne les plus grandes valeurs,
01:11et vous avez deux segments qui tirent leur épingle du jeu.
01:13C'est le segment technologique,
01:16Alibaba notamment, mais pas uniquement,
01:18et le segment des valeurs bancaires et financières,
01:21puisque vous avez un segment qui est extrêmement large du côté chinois.
01:25Alors comme on explique soudainement cet engouement pour la Chine,
01:28on a vu deux notions aujourd'hui qui ont été importantes avec mes invités.
01:32Le sujet de la valorisation,
01:33et je vous ai parlé notamment des fonds spéculatifs.
01:36La Chine, c'est un marché qui est considéré en termes de valorisation comme peu cher.
01:40Si on regarde aujourd'hui les anticipations en termes de bénéfices attendus sur la bourse chinoise,
01:46on est autour de 20 fois le prix de l'action.
01:49Du côté, par exemple, de la bourse américaine, le segment compogite,
01:52on est à 27 fois les bénéfices attendus.
01:54Donc des niveaux de valorisation qui sont plus bas qu'aux États-Unis.
01:58Est-ce que c'est pour autant le bon moment d'investir quand c'est cette situation-là ?
02:02Non, parce que j'aurais pu vous tenir le même propos il y a trois ans de cela,
02:05que la bourse chinoise n'était pas chère,
02:07et pour autant ça n'augmentait pas en termes d'évolution.
02:09Qu'est-ce qui a été le déclic ?
02:10La Chine relance.
02:11Et quand vous relancez, vous avez une partie de l'argent que vous mettez sur la table,
02:14qui va aller sur les marchés financiers.
02:16Et qui a bien sûr perçu cette relance chinoise ?
02:19C'est tout simplement les fonds spéculatifs.
02:21Encore une fois, on y revient.
02:23Je le rappelle, suivre de près ce qui se passe au niveau des fonds spéculatifs,
02:26c'est la lame de fonds sur les marchés boursiers.
02:29Et vous avez des fonds spéculatifs, notamment américains,
02:32qui n'ont jamais autant acheté d'actions chinoises
02:35en l'espace de 10 ans, sur le mois d'août.
02:37Et donc, conséquence immédiate,
02:39on a eu une hausse qui a été extrêmement importante.
02:42Comment on investit ?
02:43Vous pouvez investir, bien sûr, de plusieurs stratégies
02:45qui peuvent être pertinentes sur la bourse chinoise.
02:47Vous pouvez investir directement sur des actions.
02:49Je l'évoquais, Alibaba,
02:51les grandes valeurs qui sont aujourd'hui effectivement en hausse.
02:53Vous avez d'autres possibilités.
02:55Vous avez ce qu'on appelle les ETF.
02:56On en parle très régulièrement sur BFM Business,
02:59donc je ne vais pas refaire le lien.
03:00Vous avez aussi tout ce qui est les fonds actions.
03:02Vous avez de plus en plus des fonds actions
03:04qui peuvent être intégrés, par exemple, dans l'assurance vie
03:06qui sont aujourd'hui exposés à la Chine.
03:10Et l'autre point, c'est les stratégies long-short.
03:12Qu'est-ce qu'une stratégie long-short ?
03:14C'est-à-dire tout simplement vous déléguez la gestion
03:16de votre portefeuille à un gérant
03:18et il va potentiellement soit acheter,
03:20soit vendre des titres en fonction de l'évolution du marché.
03:23Ça peut être parfois pertinent sur la Chine
03:25parce que c'est un marché qui est très, très volatil,
03:27notamment du fait de l'influence politique.
03:29Et le dernier point, c'est éventuellement
03:31de se positionner sur le Japon.
03:33Pourquoi ?
03:34Parce que si vous voulez éviter le risque politique chinois
03:36et donc ne pas être directement exposé à la Chine,
03:39le Japon, les actions japonaises,
03:41sont en général les principales bénéficiaires
03:43de l'envolée de la Chine,
03:45tout simplement parce que vous avez des relations économiques
03:47qui sont très étroites.
03:48Et très rapidement, toujours sur cette thématique asiatique,
03:51Steph Barth nous avait posé une question aussi
03:53sur comment investir sur la bourse de Taïwan.
03:56Alors ça peut paraître bien évidemment un petit marché,
03:59un petit marché émergent.
04:00La réalité, c'est que là, effectivement,
04:02vous avez deux points à prendre en considération.
04:04Le taux de change, puisque vous êtes en dollars de Taïwan,
04:07on est en euros, donc ça peut fluctuer beaucoup
04:08et ça peut impacter les performances.
04:11Et le dernier point, c'est qu'aujourd'hui,
04:13vous allez plutôt vous positionner sur certaines
04:15des grandes entreprises de la bourse de Taïwan,
04:18notamment dans les semi-conducteurs.
04:20Et ça, ces entreprises, on peut les retrouver
04:21notamment dans des fonds actions,
04:23des fonds technologiques.
04:24Donc, c'est plutôt un déjà intégré
04:26qu'avoir une exposition pure à la bourse de Taïwan.
04:30Merci sur cet aspect.
04:31Donc, j'espère que ça sera assez parlant,
04:33notamment pour Steph Barth,
04:35qui nous a proposé ces différentes questions.
04:37Bien sûr, je vous invite à poser de nouveau vos questions
04:39si vous en avez sur toutes les plateformes
04:41de BFM Business.
04:42On y répondra la semaine prochaine.
04:44Sous-titrage Société Radio-Canada
