00:00Allez on passe tout de suite, merci beaucoup, on passe tout de suite au top 3 avec toujours
00:03Frédéric Rosier qui est en tête avec 20,3%, Pierre Chang 12,3%, Pascal Sévy 11,9%.
00:10Si on faisait peur à Léa ?
00:12Oh là là.
00:14Est-ce qu'elle a peur Léa ?
00:15Oui bien sûr.
00:16Ah oui je vous sens terrorisé là.
00:19Hitachi ?
00:19Oui on garde.
00:20Palo Alto ?
00:21On garde.
00:22EDP ?
00:23On garde.
00:24TSMC ?
00:25On garde.
00:26First Solar ?
00:27First Solar, oui on garde.
00:30Hyperdrola ?
00:30Hyperdrola on va enlever, elle a fait un très beau retour, on arbitrera après.
00:36D'accord, on a du AstraZeneca ?
00:38On garde.
00:39Du Elilili ?
00:40Pareil on va enlever, très beau retour.
00:41Belle performance aussi ?
00:42Absolument et donc on va arbitrer pour autre chose.
00:45Nexans ?
00:46On garde aussi.
00:47Colgate par Bolivre ?
00:49Qu'est-ce qu'on achète ?
00:50Alors on va acheter, en remplacement d'Hyberdrola on va remettre un peu de Siemens Energy
00:53qui est évidemment une valeur qui n'arrête pas de monter mais qui subit les fracas du secteur de l
00:59'IA.
01:00Ça a baissé ?
01:01Oui forcément ça a baissé mais c'est eux qui font les, ah là là je vais retrouver le terme,
01:11j'allais dire le moteur, bon les générateurs, merci, les générateurs pour les centrales à gaz et vous ne pouvez
01:16pas construire un data center sans énergie renouvable et sans centrales à gaz à côté pour pouvoir avoir un équilibre
01:22entre l'énergie stable et intermittente.
01:24Donc évidemment ils ont un carnet de commandes sans fin, donc il y a une visibilité énorme et elle souffre
01:29dès qu'on parle de l'IA, elle est aujourd'hui justement paramétrée comme une valeur de l'IA même
01:33si c'est un pur industriel.
01:35Donc on en remet et on va rentrer à la place de Elilili Novo Nesis qui est une société dans
01:40les ingrédients qui est une fusion d'il y a quelques années entre Christian Hansen et Novozymes,
01:46deux entreprises des pays nordiques qui, alors l'une faisait des enzymes et l'autre plutôt des ingrédients et qui
01:52viennent justement dans votre lessive, dans votre, tout ce que vous pouvez mettre pour la machine à laver et qui
02:01vient en fait, non mais c'est intéressant, vous savez pourquoi ?
02:07Marc qui ne connaît pas, il ne sait pas la machine à laver, ça l'a perturbé là tout de
02:10suite, je l'ai perdue, pourquoi elle m'agresse avec la machine à laver ?
02:17Je me vois très bien de mettre un truc dans la machine à laver.
02:19Soit vous mettez des adjuvants qui vont être de type des dérivés de pétrole en fait, soit des enzymes et
02:25les enzymes c'est plus naturel et c'est pas, oui, et c'est surtout c'est pas lié auprès
02:29du pétrole donc c'est une entreprise qu'on aime beaucoup.
02:31C'est bien, vous m'avez concerné, vous m'avez impliqué dans votre...
02:34Il va aller vérifier s'il a de la lessive à la maison et il produit des enzymes.
02:39Alors on fait peur à Julie maintenant ?
02:41Parce que Julie elle sourit, tout ça, elle a l'air décontractée mais vous avez du Lily.
02:46Oui je garde.
02:47Du Booking.com, du Amphénol.
02:50Je garde.
02:51Du Dinatras.
02:52Ah aussi.
02:52Du Kotsuko.
02:53On garde aussi.
02:54American Express.
02:55Ah aussi.
02:56RTX.
02:57Tout à fait, on garde.
02:58Qu'est-ce qu'on achète ?
02:59Alors, je trouve que la sanction a été trop forte sur Alphabet, sur Google, la maison mère de Google.
03:07On a une société qui continue d'investir très fortement.
03:12Elle a subi une baisse extrêmement sévère ces dernières semaines pour deux raisons.
03:18La première, c'est qu'on a eu un free cash flow négatif qui a été d'une ampleur supérieure
03:22à ce qui était attendu.
03:23Donc cette surprise a créé une insatisfaction du marché.
03:29Donc ça, c'est la première chose.
03:30Même si on sait qu'elle a la capacité de l'absorber sans problème, puisque avant la montée en puissance
03:36des investissements dans l'IA aussi forte, on était à 25 milliards par trimestre de free cash flow positif.
03:42Enfin, ça, c'est le premier élément.
03:44Et le deuxième élément, c'est qu'ils l'ont très clairement dit.
03:46On a de plus en plus de requêtes, mais on ne sait pas exactement comment optimiser la monétisation de ces
03:52requêtes.
03:53Donc aujourd'hui, la partie search, là où on fait des recherches sur Internet, la croissance est un petit peu
04:01inférieure au trimestre d'avant et à celui d'avant.
04:03C'est qu'une question de temps avant qu'ils affinent leur stratégie.
04:08Et donc là-dessus, nous, on n'est pas inquiets, en fait, sur la trajectoire.
04:12Il n'y a pas la concurrence quand même de tous ces modèles d'IA ?
04:15En fait, ça augmente.
04:17En fait, le fait d'avoir l'IA, ils n'ont jamais eu autant de requêtes.
04:21D'accord.
04:22Jamais.
04:22Ah d'accord.
04:23Donc, en fait, il y a une augmentation.
04:25Le problème, c'est comment on monétise ce temps qui est passé sur Gemini et où avant, on ouvrait 5
04:32-6 liens et qu'aujourd'hui, on va avoir un ou deux liens uniquement dans la réponse de Gemini.
04:38Donc, comment on monétise finalement d'avoir une réponse plus précise à une demande qui vient faire la présélection en
04:45amont ?
04:45Et donc, c'est ça qui va être le cœur du débat, mais pas que pour Google, pour plein d
04:51'autres sociétés.
04:52Ce sujet de tarification de l'IA est un sujet clé qui est à l'heure actuelle au cœur de
05:00beaucoup de stratégies.
05:02Merci à tous.
05:03C'était très intéressant.
05:04J'ai retenu une chose de cette émission, c'est qu'il faut qu'on se tire à Genève.
05:07Merci.
05:07Merci.
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