00:00Allez, on passe au top 3, alors, en numéro 1, on a Sébastien Cortia, en numéro 2, bravo Céline, vous
00:06êtes toujours sur le podium,
00:09Léa, Dunant, Châtelet en 3, et vous êtes tous au pied du podium, Frédéric, il va falloir remonter, non ?
00:15Oui, j'ai subi un peu sur les valeurs tech US.
00:19Ouais, mais vous êtes juste, vraiment, juste en dessous, justement, allez, je vais vous faire une petite musique qui fait
00:24peur pour vous, tiens.
00:26On va regarder votre portefeuille ensemble, vous allez nous dire ce qu'on fait, ce qu'on garde et ce
00:30qu'on vend.
00:31On a du Procius, on a du Schneider, on a du McDonald's, on a du Alphabet, on a du Micron,
00:40on garde ça, encore ?
00:41Celle-là, on va la garder, quand même.
00:42Il y a une pénurie, mais...
00:44Elle a fait combien, les dernières, rappelez-moi ?
00:45Ça doit être 150%, je crois.
00:47Et on est à 45 depuis le début de l'année.
00:48Oui, mais on est en pénurie de... Voilà, j'hésitais à la sortir, honnêtement, mais on va laisser le train.
00:52Vous avez du Intel, évidemment.
00:54Ah oui ?
00:55Oui, alors, mais...
00:56Par rapport à ce que vous disiez tout à l'heure, justement.
00:58Oui, je pense qu'à un moment donné, ça va bloquer, même si Intel arrive sur le monde du GPU
01:02et tout ça.
01:03Voilà, je pense qu'on a gagné plus d'une centaine de pourcents, 150, j'ai même des...
01:07Absolument.
01:07Voilà, donc...
01:08PDD ?
01:09Je garde.
01:10Medtronic ?
01:11Je garde.
01:12Becton, Dickinson & Co, c'est quoi ?
01:14On est dans le secteur de la santé, des équipements de santé.
01:16Qu'est-ce qu'on achète, Frédéric ?
01:18Alors, on va être dans les boissons.
01:21Il y a une petite bière que vous connaissez, qui s'appelle Corona.
01:24C'est une société qui s'appelle Constellation Brand.
01:26Ils ont du vin aussi.
01:28Mais ce que je comprends pas, c'est qu'on dit...
01:29Heineken nous dit que plus personne ne consomme de bière.
01:31Oui, mais je suis pragmatique.
01:32Vous savez qu'il y a un événement cet été aux Etats-Unis et au Mexique.
01:36D'accord.
01:36C'est la coupe du monde.
01:38Et dans nos métiers, on est un peu binaire.
01:40Voilà.
01:40Et quand il y a un événement comme ça, on se dit que les gens vont y aller sérieusement
01:44sur la bière.
01:45Et donc, c'est un titre qui a énormément décoté, qui a à peu près 15% de toute sa
01:49valorisation
01:49historique en multiple.
01:51Il y a un changement.
01:52D'ailleurs, aujourd'hui, on vient d'apprendre un changement à la tête de la boîte.
01:55Donc, on va y aller pour la décote et pour l'effet un peu coup du monde qu'on pourrait
01:58avoir.
01:59Ah, c'est marrant, ça.
02:00Allez, on passe...
02:01Et notre valeur, pardon.
02:02J'ai aussi notre valeur.
02:03Ah, d'accord.
02:03Voilà.
02:04Dans le secteur de la santé...
02:05On a deux heures.
02:06Qui s'appelle Replymune, qui est un spécialiste...
02:08Alors, je ne la conseille pas parce que c'est très dangereux.
02:10C'est une biotech qui passe devant la FDA.
02:12Ah non, mais si vous en parlez, c'est que vous la conseillez.
02:14Oui, je la...
02:16Soyez prudents.
02:16Soyez prudents.
02:17C'est une société qui est spécialisée dans le mélanome, qui est un médicament qui va passer devant
02:21la FDA, donc ça passe ou ça casse.
02:23Le mélanome, c'est un cancer qui est extrêmement important.
02:27Et répandu.
02:28Et donc, voilà, cette valeur aujourd'hui va peut-être proposer un médicament qui va
02:32répondre à beaucoup de problématiques sur ce sujet.
02:35C'est bien noté.
02:36Céline, si vous voulez rester sur le podium, vous allez nous dire ce qu'on fait de votre
02:40portefeuille.
02:41Non, vous l'avez devant vous, vous avez du Baric.
02:44On garde.
02:44Vous avez du Michelin.
02:46On garde.
02:46Vous avez du AIA.
02:49On garde.
02:50On a du Total Energy.
02:51On garde.
02:51Oui.
02:52On n'a pas reparlé d'énergie, mais je pense que...
02:54Le pétrole, non, ça ne vous fait pas peur.
02:55Le pétrole, ça ne me fait pas peur, non ?
02:56Ok.
02:57Newmont.
02:58On garde.
02:59Midea.
03:00On garde.
03:01Tencent.
03:02On vend.
03:03C'est une société qui a très bien fait l'année dernière en Chine, sur laquelle on
03:06prend des profits.
03:07On a du Itaou Unibenco.
03:09On garde.
03:10C'est brésilien.
03:11Oui, tout à fait.
03:12Vous avez du Proya Cosmetics.
03:14Ça, on sort aussi.
03:15C'est une société chinoise qui a du mal à renouveler ses nouveaux produits dans les
03:18cosmétiques, donc on la vend.
03:19Et on a du Trip.com.
03:22On garde.
03:23D'accord.
03:23Qu'est-ce qu'on achète alors ?
03:24Voilà.
03:24Donc, je propose qu'on achète deux valeurs.
03:26Une valeur au Japon, puisqu'on en parlait tout à l'heure, une valeur domestique japonaise
03:30qui s'appelle Sugi Holdings.
03:31C'est la principale chaîne de pharmacie au Japon.
03:34L'intérêt, c'est qu'avec la hausse des taux, la hausse des salaires, on a une consolidation
03:39du marché des pharmacies, comme du marché de la distribution au Japon.
03:44Et c'est un des acteurs qui en profite.
03:48Et une autre valeur que je voulais faire rentrer également en portefeuille, qui est
03:52B3, toujours dans les pays émergents, au Brésil, pour compléter Itaou.
03:57Là, c'est tout simplement la bourse brésilienne.
04:00Donc, à chaque fois que vous voulez faire une IPO, acheter une valeur, vous passez par
04:05des crocs.
04:06Tout à fait.
04:07D'accord.
04:08Donc, ça nous semble très intéressant.
04:10Et là, ça, c'est une société brésilienne qui nous permet également de profiter du fait
04:16qu'il n'y a que 2% des Brésiliens qui investissent en bourse contre 15% en Chine
04:21et même 11% en Inde.
04:23Et alors, juste, quand vous faites ces investissements, c'est intéressant, vous tenez compte, j'imagine,
04:29du risque politique.
04:30Et aujourd'hui, vous considérez que le risque politique dans les pays émergents, évidemment,
04:35on ne peut pas généraliser, il y a autant de situations que de pays, mais vous l'intégrez,
04:40j'imagine.
04:40Tout à fait.
04:41Et effectivement, c'est ce que soulignait tout à l'heure Frédéric.
04:43On a aujourd'hui un environnement qui est très différent, une perception du risque
04:47qui est différente, puisqu'on a en face de nous une Amérique qui a l'air un peu perdue.
04:51Et donc, paradoxalement, la Chine tient son cap et le marché...
04:57Ah, la Chine tient son cap.
04:57Voilà.
04:58Mais au moins, ils ne bougent pas.
04:59Ils n'ont pas trop le choix.
05:00Ils n'ont pas trop le choix.
05:00Mais au moins, ils ne bougent pas et on sait à quoi s'attendre.
05:02C'est ça ou la prison, donc.
05:03On sait à quoi s'attendre.
05:04Et c'est déjà pris en compte par les investisseurs.
05:07Et sur le Brésil, effectivement, on va avoir des élections qui arrivent.
05:10Mais là aussi, l'inflation est sous contrôle et on a plutôt des perspectives de baisse de taux
05:14puisque les taux courts au Brésil sont à 15% avec une inflation de taux de 4.
05:18Et ça a commencé, on a un mouvement de baisse des taux dans tous les pays émergents
05:22qui a commencé à se mettre en place.
05:23Donc ça, c'est une dynamique favorable.
05:24Et si vous avez en général des baisses du dollar, c'est favorable également pour les pays émergents.
05:30Pourquoi c'est favorable ?
05:30Parce qu'effectivement, ils ont des matières premières qui vont avoir une meilleure acceptation,
05:39une meilleure facilité à dépenser avec une plus grande force d'achat que par le patient.
05:43Et puis, ils ont une partie de leur dette qui est libellée en dollars.
05:45Et donc, la baisse du dollar, ça pèse aussi le poids de la dette.
05:48Donc, une dynamique qui leur est favorable.
05:50Vous êtes d'accord avec ça, Denis ?
05:51Oui, parfaitement.
05:52C'est très bien résumé de votre part.
05:54C'est des très bons arguments économiques.
05:56Bon, c'était un bon plateau de médaillés qui a tenu son rang.
05:59Allez, merci de nous avoir suivis.
06:00Merci à nos médaillés.
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