00:01Tout pour investir, le coffre-fort.
00:04On ouvre le coffre-fort et on va parler stratégie, on va parler émotion, on va parler de nos petits
00:08nerfs
00:09et on reçoit Marion Chapelle-Masso de Decarion. Bonjour Marion.
00:12Bonjour Antoine.
00:13Alors, on entend souvent dire que la bourse est une affaire de chiffres et d'analyse.
00:17C'est peut-être aussi une petite question d'intellect, de psychologie.
00:22On en parle tous les lundis d'ailleurs avec Julien Nébanzal, édite euro sur la finance comportementale.
00:26Mais là, appliqué à la gestion du patrimoine, on va dire que la psychologie prend tout son sens de manière
00:34concrète.
00:35Et il en est toujours question.
00:39Oui, il en est toujours question. Pourquoi ? Parce que derrière les marchés financiers, il y a toujours un humain.
00:48Et un humain, il réagira toujours avec émotion.
00:53Quand les marchés montent, on est dans l'euphorie, on a tous envie d'acheter, par un comportement effet de
01:00foule ou effet moutonnier,
01:03parce que les valeurs sont sexies, parce qu'on nous dit qu'il faut le faire, pour toutes ces raisons.
01:09Et donc, on va aller possiblement acheter au moment sur des valorisations qui sont très hautes.
01:16Inversement, quand les marchés baissent, cela génère forcément un stress, une peur.
01:21Et là, beaucoup d'investisseurs sont tentés de couper leur position ou de vendre.
01:28Oui. Et là, encore une fois, et on le disait il y a quelques instants avec notre précédent invité, Benjamin
01:34Mani,
01:37à la limite, il faut arrêter de regarder l'actualité.
01:40Là, on est dans une optique patrimoniale, dans une optique investissement, dans une optique épargne, dans une optique retraite aussi.
01:46Et là, on ne réagit pas à l'actualité chaude. C'est même ce qu'il y a de plus
01:50dangereux à faire.
01:52Les émotions en matière d'investissement sont quelque part le pire ennemi.
01:57On explique souvent à nos clients au cabinet que finalement, la peur est très mauvaise conseillère, dans bien des domaines
02:08d'ailleurs,
02:09mais vraiment énormément en matière d'investissement. Pourquoi ?
02:15Parce que ce n'est pas la volatilité qui présente le plus de risques, c'est plus la capacité, ou
02:25en tout cas la capacité à se tenir à une stratégie,
02:29à une allocation, dans des périodes d'euphorie ou de stress.
02:33Oui, c'est totalement ça.
02:36Est-ce qu'il y a des gens qui viennent vous voir au cabinet en disant
02:40« Je veux tout vendre, l'Iran, le pétrole ? »
02:45Ou est-ce qu'il y a une première ligne de défense personnelle, avant d'aller voir son conseiller financier,
02:53qui vous dit « On va peut-être calmer un petit peu les choses ? »
02:57Ou est-ce qu'il y a vraiment des gens qui sont un peu en situation,
03:00pas forcément de panique, mais de grosses interrogations sur
03:03« Je suis peut-être trop investi sur les actions, les taux vont monter, ceci, cela. »
03:08Est-ce qu'il y a un phénomène, on en parlait, de réaction épidermique ?
03:15Alors oui, il y a un phénomène de réaction épidermique chez certains.
03:20Je crois que ce qui différencie certains d'autres investisseurs,
03:26en tout cas c'est le cas pour nos clients,
03:29ce serait l'éducation financière.
03:32Ah là là !
03:33Eh oui, parce que quand certaines personnes sont déjà informées,
03:37donc ils ne vont pas réagir au premier coup de bourse.
03:40Vraiment, si ça baisse, évidemment, ils vont nous appeler,
03:43et où on les aura appelés avant, pour rassurer.
03:46Mais je crois que ce qui est important, c'est aussi de revenir sur le fondement
03:49de notre métier de conseil en gestion de patrimoine,
03:52parce que quand on investit tout seul, on n'a pas justement ce conseil,
03:58ce soutien aussi dans certains moments.
04:01Et je crois que notre rôle aujourd'hui, nous,
04:03outre le fait d'analyser les marchés, évidemment, ce qui est la base,
04:08et je dirais que ça représente 50-50,
04:11c'est aussi d'éduquer, d'expliquer, de rassurer,
04:15dans des moments de tension, comme nous sommes en train de vivre en ce moment.
04:19Bon, si on veut avoir deux-trois enseignements à garder sur...
04:27Enfin, bref, comment on arrive à éviter de se laisser guider par ses émotions ?
04:32Je vous le disais un petit peu plus tôt, il faut arrêter de regarder la télé,
04:35il faut arrêter de consulter son app boursière toutes les cinq minutes.
04:40Quel comportement il faut avoir, en fait ?
04:42Alors, je dirais, un, il faut savoir pourquoi on investit.
04:48Deux, sur quel horizon ?
04:50Et ensuite, le maître mot, c'est de se tenir à la stratégie patrimoniale
04:57qu'on a établie au démarrage de notre investissement.
05:02Et ça, ces trois questions-là, on doit les appliquer en fonction de son âge,
05:08en fonction de sa situation, et puis peut-être la faire évoluer,
05:12mais on la fait évoluer en ayant réfléchi de manière raisonnée,
05:16et ne pas réagir à chaud ou à froid.
05:19On a vu par le passé tout ce qui se passe en cas d'euphorie des marchés,
05:23la bulle des années 2000.
05:26Tout le monde s'est jeté sur les actions quand tout est tombé, tout s'est écroulé.
05:32Je veux dire, on a un Nasdaq qui avait quand même perdu de mémoire 75%.
05:37C'est historique, c'est historique.
05:43Donc, on ne réagit pas, on garde son sang-froid,
05:47on essaie de laisser ses émotions,
05:49parce que la peur au ventre,
05:51on ne peut pas prendre de bonnes décisions en matière d'investissement.
05:54Donc, ce que vous nous dites, c'est que finalement,
05:57le plus gros risque quand on investit, c'est soi-même.
06:01En fait, c'est déraillé.
06:05Le succès vient rarement de la capacité à prédire les marchés.
06:11Il vient, encore une fois, à respecter une stratégie dans la durée.
06:17Toujours avoir un plan.
06:18C'est vrai que Mike Tyson disait,
06:20tout le monde a un plan jusqu'à ce qu'on se prenne une châtaigne.
06:22Mais il faut l'avoir le plan.
06:25Si on n'a pas de plan, on ne fait rien.
06:26Marion Chapelle-Masso de Decarion,
06:28merci infiniment d'avoir été avec nous.
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