00:00Ah ouais, je suis désolé Eric Blaine, mais ça a mal se passer quoi.
00:04Je vais vous lire votre portefeuille et puis vous allez me dire ce qu'il faut
00:07acheter ou vendre. Alors on a du OP Mobility.
00:11Je le sortirai en fait parce que j'ai aussi du Stellantis et ça fait
00:14beaucoup de secteurs automobiles dans ce marché.
00:17On a du Vinci.
00:18Le Gardor.
00:19On a de l'exocence.
00:20C'est sur la défense, ça se passe très bien, je le conserverai.
00:24Ils font quoi eux ?
00:26C'est un acteur en fait qui intervient de nuit.
00:31Donc là on a besoin de Biomérieux, vous me disiez que la santé avait bien performé.
00:36Biomérieux n'a pas très bien performé depuis le début de l'année, mais ils font de très bons résultats
00:40et donc je le garde.
00:41Stellantis ?
00:42Stellantis je garde.
00:43Safran ?
00:43Safran je conserve, ça reste très très bien orienté.
00:47Et si l'or Luxottica ?
00:48Elle a moins bien performé depuis ses publications, pourtant elle a fait un carton
00:52dans les lunettes Meta Reban et il y a des concurrents en fait qui arrivent, ça fait peur au marché,
00:57mais c'est une occasion de rentrer.
00:58D'accord.
01:00Atos a publié ses résultats.
01:02Elle vient de publier, donc à la doublée sa rentabilité d'exploitation, elle a une
01:09vision beaucoup plus optimiste sur la suite et il y a un patron qui s'en occupe, ça a
01:13l'air crédible, moi je garderai.
01:14Rubi ?
01:15Rubi je conserve.
01:16Publisys ?
01:17Publisys aussi, alors ça fait partie de ces acteurs qui ont bien publié mais qui se
01:20font massacrer sur l'intelligence artificielle, moi je garderai pour l'instant.
01:25Bédincelle ?
01:26Bédincelle, donc c'est une société un peu pépite, je trouve assez intéressante qui
01:29vient d'augmenter son capital, en fait elle travaille donc dans la schizophrénie, elle
01:34encapsule en fait des produits de schizophrénie et elle les libère progressivement dans
01:38le temps, je pense que ça peut être une belle histoire boursière.
01:40Qu'est-ce qu'on achète Eric ?
01:42J'achèterai Le Grand moi, donc c'est plutôt une histoire opportuniste parce qu'il y a
01:46un repli de 13% du titre depuis le début de la guerre et pourtant donc c'est une société
01:52qui bénéficie de beaucoup de choses positives, la première c'est l'électrification de manière
01:58générale, on est en train d'électrifier l'économie donc Le Grand en profite, c'est un acteur
02:02de basse tension.
02:03Pourquoi ça a baissé alors sur le...
02:05Prise de profit, on en a parlé de manière générale...
02:07Oui parce que je vois pas le rapport avec la guerre en...
02:08Non c'est juste qu'il y avait beaucoup de profit à prendre, elle était montée donc
02:12sensiblement depuis le début de l'année et donc c'est un point d'entrée exactement.
02:15On est revenu sur des niveaux de 22 fois les bénéfices qui n'étaient pas bas mais on
02:19était à 26 fois juste avant la baisse et donc à le casser c'est plus haut, je la trouve
02:23intéressant mais c'est plutôt opportuniste.
02:24Allez Céline, elle a l'air toute souriante là, on va lui faire peur un peu.
02:28Donc vous avez du barrique.
02:30On garde.
02:30Vous avez du Michelin.
02:31On garde.
02:32Vous avez à chaque fois ils mettent le logo, donc je sais pas le nom, c'est AIA Group.
02:36Vous avez du Total Energy.
02:38On garde.
02:39Vous avez du Newmont.
02:40On garde.
02:41Vous avez du Midi.
02:42Maïdi, on garde.
02:44Vous avez du Itaou.
02:45Itaou au Brésil, on garde.
02:46Vous avez du Trip.com.
02:48On sort.
02:50Pourquoi ?
02:50Là c'est le booking en Asie et on a une question sur le business model.
02:57Ah bon, c'est pas juste une question de conjoncture.
02:59Il y a une enquête aussi je crois du gouvernement.
03:02Le gouvernement s'est plus mis dessus mais donc effectivement on sort.
03:05On a du B3.
03:07Au Brésil, donc on garde.
03:09Et on a du Suji.
03:10Ça c'est au Japon et on garde.
03:11Qu'est-ce qu'on achète ?
03:12Et donc on achète Ping Han qui est le leader de l'assurance vie en Chine.
03:20Pourquoi ? Parce que j'ai un coupon de 5% contre des taux longs en Chine qui sont à
03:251,7%.
03:26Donc des épargnants chinois qui s'intéressent à ce type de valeur.
03:32Et puis par ailleurs on a de la croissance qui vient de la financiarisation du marché chinois, augmentation du niveau
03:37de vie et vous allez utiliser les outils d'épargne et une pénétration de l'assurance qui reste faible en
03:43Chine par rapport aux autres pays.
03:44Ah bon, c'est pas un placement qui est très populaire en Chine ?
03:48On est à 2,8% de pénétration des produits assuranciels en Chine.
03:52On est plutôt à 8, 9 ou 10% dans d'autres pays développés.
03:55Pourquoi en fait ? C'est quoi ? C'est juste qu'il n'y a pas cette culture-là
03:57?
03:58Il n'y avait pas cette culture-là. Il y avait un gros biais vers l'immobilier.
04:00Oui, c'est ça ce que disait.
04:02Donc effectivement, il y a un changement.
04:04Alors on est passé de l'immobilier à l'or, d'ailleurs chez les Chinois.
04:09Mais au niveau de la sophistication, quand votre PIB par habitant augmente, on est à quoi ?
04:14On est à 12 000 euros par habitant aujourd'hui en Chine.
04:17Quand on a une progression du niveau de vie par habitant, ça va généralement de concert avec une sophistication de
04:23l'épargne.
04:24Et sur la Chine, aujourd'hui, en termes de secteur, puisque vous connaissez bien la bourse chinoise,
04:29qu'est-ce qu'on a vu depuis quelques jours ou depuis le début de l'année ?
04:32C'est quoi les secteurs qui performent le mieux et ceux qui sont le plus sous pression ?
04:36Alors ce qui est intéressant, c'est qu'on avait pour l'instant une très belle performance des acteurs de
04:41l'Internet ou de la technologie,
04:44que ça soit en Chine, mais également dans toute l'Asie, avec la Corée du Sud, Taïwan.
04:50Et on a quand même un retour de flammes vers d'autres secteurs,
04:55à la faveur de la désaffection plutôt pour la technologie américaine et pour l'intelligence artificielle,
05:00avec d'autres secteurs aujourd'hui qui tirent leur épingle du jeu,
05:04plus domestiques, plus locaux, plus liés finalement même aux matières premières.
05:08Merci beaucoup, merci à tous ces invités de marque, merci de nous avoir suivis.
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