00:01Negócios encerrados na Bolsa Brasileira e o Ibovespa tem mais um dia de recorde.
00:06Vamos ver como é que está consolidando o fechamento do principal índice da Bolsa Brasileira.
00:10Ibovespa fechando com alta de 1,47% aos 191.634 pontos.
00:18Está batendo recorde e um recorde bem robusto.
00:21Se a gente pensar que sexta-feira, que havia sido o último recorde, estava em 190.500 aproximadamente,
00:27a gente está vendo mais de mil pontos a mais do que a gente viu na sexta-feira.
00:32Então, um dia excepcional para a Bolsa Brasileira.
00:35A gente vê como destaque aqui a Petrobras, que está subindo 2,44%.
00:40A Raizem também avançando 1,59%.
00:44A Minerva, um destaque negativo.
00:46Está caindo 4,26%, mas está caindo menos do que estava no começo do dia,
00:51quando chegou a bater uma queda de 7%.
00:54Então, um dia muito bom para a Bolsa Brasileira.
00:56O dólar fechou hoje negociado a R$ 5,16.
01:00É também um patamar que a gente não via há muito tempo.
01:04Daqui a pouco a gente vai trazer para você, então,
01:06há quanto tempo fazia que a gente não via o dólar tão baixo.
01:09Vamos jogar no telão agora as Bolsas Americanas,
01:12para a gente ver como é que está o fechamento por lá.
01:14Também um dia muito bom.
01:16Dow Jones avançando aí 0,76%.
01:19S&P 500, 0,77% de alta.
01:23E Nasdaq, que tem ali as principais ações do mundo tecnológico,
01:28um dia ainda melhor, um avanço de 1,05%.
01:32Petróleo, WTI, no começo do dia estava em queda, agora já virou para alta,
01:36mas uma alta tímida, praticamente 0 a 0 ali, subindo 0,03%.
01:41O ouro está caindo, 0,92%, sendo cotado aí a US$ 5.177.
01:49E para falar mais sobre esse dia extraordinário do mercado brasileiro,
01:53eu vou conversar com o Pablo Waller, que está na companhia do Ângelo Bellitardo,
01:58que é diretor de investimentos da Hike Capital.
02:00Então, eu queria que você trouxesse para a gente a sua perspectiva sobre o dia de hoje, Pablo.
02:08A gente estava por aqui, Marcelo, se perguntando aí das últimas datas que tivemos,
02:14esses recordes de hoje aí, tanto com o Ibovespa B3 e não um recorde,
02:19mas um número há muito tempo não visto, o dólar a 5,16.
02:23Eu acho que faz mais ou menos um ano, talvez lá por maio do ano passado.
02:28Mas o Ibovespa realmente renovou por conta de um dia muito positivo em muitas ações,
02:33hoje mesmo, inclusive, com o petróleo caindo, o preço diminuindo,
02:38a Petrobras ainda resistiu e fechou em alta.
02:41Vale também em muitos outros setores.
02:45O Ângelo Bellitardo hoje analisa para a gente.
02:48Ângelo, obrigado pelo seu tempo aqui com a gente.
02:51Estava já me contando que, inclusive, alguns setores diferentes hoje
02:55também foram muito bem na Bolsa e muito por conta agora dessa Selic à vista em queda.
03:03Exatamente. Boa noite, time da CNBC.
03:07Hoje, o setor de transportes, que a gente havia falado, tem sido a bola da vez.
03:13O grande centro, tanto hoje, no pregão de hoje, como ao longo dos últimos meses,
03:18eles têm se destacado de forma muito positiva, especialmente com a melhoria dos balanços,
03:25mesmo antes da taxa Selic começar a cair.
03:28Lembrando que são setores que, alguns anos atrás, eles estavam em um ciclo de vida
03:34que exigia muita dívida e muito crescimento, muito gasto com o CAPEX nas suas operações.
03:40E eles passaram por um ciclo muito intensivo de crescimento,
03:43enquanto a taxa de juros subia, saindo de 2% e chegando até 15% no começo de 2025.
03:50E essas empresas tiveram resultados muito negativos enquanto o juro subia.
03:54E agora elas entraram em um momento muito positivo, que é o ciclo de desalavancagem,
04:02redução no endividamento, menor necessidade de gastos com investimento e crescimento na receita.
04:08Então, a gente vai observar um crescimento na receita muito resiliente nessas empresas.
04:13Então, hoje, por exemplo, a gente teve muito destaque de movida no segmento de aluguel de veículos.
04:18Vamos no segmento de aluguel de caminhões e máquinas agrícolas.
04:22JSL Simões, empresas de concessão de rodovias, também entram nesse pacote, como Eco Rodovias, Motiva.
04:30E alguns fatores também justificam que esses setores vão continuar muito promissores daqui para frente.
04:38E a queda na taxa Selic vai ser uma variável adicional e muito positiva, também,
04:43que vai acelerar esse ciclo de valorização, crescimento nos lucros, crescimento na geração de caixa.
04:49Hoje a gente vê, não só no Brasil, mas em cenário global,
04:54uma grande corrida das empresas para ampliar a capacidade energética,
05:00para atender toda essa demanda crescente da inteligência artificial e computação em nuvem.
05:04Isso exige muito, também, do setor de transportes.
05:09Não só essa parte no segmento de inteligência artificial,
05:13mas o crescimento das exportações brasileiras exige muito de uma ampliação na capacidade de armazenagem de cargas
05:21e também para transportar tudo isso para exportação.
05:25O setor de transportes entra como uma figura-chave nesse segmento,
05:30com receitas muito previsíveis, lucros crescentes e uma possibilidade ali de alavancar ganhos ainda já com essa Selic em queda.
05:40E é legal como a gente acaba percebendo que realmente como funciona a economia até,
05:45né, Ângelo, como algo que pode ir infectando, né?
05:49Tudo que tem ao redor vai crescendo a rede, diríamos assim, né?
05:52Porque vem da energia, então, o petróleo, o combustível, aí também o comércio, o varejo, né?
06:00Parece que vai tendo cada vez mais força, alcançando mais setores, né?
06:04Exatamente, é a ordem, né?
06:06Primeiro a gente vê alguns setores que representam toda a infraestrutura básica de consumo, né?
06:12Que é a veia da vida econômica, né?
06:14Do consumo, de serviços, que são exatamente esses segmentos, né?
06:18Transportes, energia, empresas de infraestrutura energética mesmo, né?
06:22Que são as próprias responsáveis por ampliar a capacidade de energia em múltiplos segmentos energéticos.
06:28E um fator adicional também que favorece muito o setor de transportes e de infraestrutura energética
06:34é um dólar enfraquecido globalmente, né?
06:37Lembrando que essas empresas são grandes importadoras, né?
06:40Então, dólar enfraquecido, combustível enfraquecido, né?
06:45Tudo isso cria um ambiente muito promissor para esse segmento de transportes,
06:49para essas empresas do setor de transportes, né?
06:51E além de toda essa melhoria nos resultados,
06:55são empresas hoje com valuation muito atrativo, comparado a anos atrás, né?
07:01E hoje são empresas muito maiores, né?
07:04E como são empresas basicamente com receita recorrente e lucro operacional muito recorrente,
07:11com margens altas, né?
07:13Reduções na taxa Selic acarretam em um aumento na geração de caixa instantâneo nessas empresas, né?
07:20Lembrando que como receita e lucro operacional muito recorrente,
07:23essas empresas têm muita facilidade em crescer, né?
07:27Crescer receita, crescer lucro, crescer margens.
07:30Então, hoje a gente vê até em grandes gestoras globais, né?
07:35Como a BlackRock, no seu último relatório divulgado em dezembro de 2025,
07:39ela destaca o setor de infraestrutura em países emergentes, especialmente no Brasil,
07:44como literalmente a bola da vez, né?
07:46Então, a gente... Estamos observando que esses setores estão ampliando o acesso à capital,
07:52como consequência, o custo do dinheiro para essas empresas deve cair vertiginosamente, né?
07:57E aí vem geração de valor, vem reflexo nas ações de forma bem positiva.
08:01Então, a gente continua bem otimista com esses setores.
08:04Que bom ver. Muitas empresas estão se recuperando mesmo.
08:07Tiveram momentos bastante ruins aí.
08:09Você citou o dólar, que também acaba ajudando elas, né?
08:11Hoje, 5,16.
08:13E aí você vê também, né?
08:15Que o que contribui para esse dólar também deve continuar nesse patamar.
08:18Quem sabe, até baixando mais um pouco aí pelos próximos dias.
08:22Não vou exigir muito querer uma previsão de três meses, seis meses, por enquanto.
08:26O que a gente pode prometer é que vai ter oscilação, né?
08:30Ano de eleição traz muita incerteza ainda, né?
08:33Especialmente para dólar, inflação, né?
08:36Então, é muito importante ter um pezinho ali em Bolsa de Valores, em algumas empresas
08:43que também podem ter um comportamento positivo fora do setor de transportes, né?
08:48Mas hoje a seletividade fala muito mais alto, né?
08:53Nesse início de queda da Selic.
08:54Não é que a gente está voltando para uma Selic abaixo de 10%, longe de 2%, né?
08:59Então, muitas empresas ainda não conseguem ser lucrativas em um cenário de Selic acima de 10%.
09:06Então, a seletividade hoje é muito importante.
09:09Em um ambiente de grandes incertezas comum em ano eleitoral, né?
09:14Selecionar empresas e setores que tenham mais previsibilidade no balanço, né?
09:18Nos resultados, acho que é imprescindível, né?
09:20Certo.
09:21Muito obrigado, então, Ângelo.
09:22Bom trabalho, porque essa semana, né?
09:24Aí com bons números e talvez com os clientes querendo renovar suas carteiras.
09:29É com você aí, Marcelo.
09:31Obrigado a você, Pablo.
09:32E também ao Ângelo Bellitardo pela entrevista.
Comentários