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Valeo : Est-ce le moment d'investir ? 🤔 Découvre l'analyse express de cette entreprise leader dans les équipements automobiles !

Focus sur le positionnement de Valeo en tant que leader mondial, son implantation géographique et ses différents segments d'activité. Chiffres clés, actionnariat, dates importantes : on passe tout en revue.

Analyse du cours de bourse, des fondamentaux, de la rentabilité et de l'endettement. On décortique ensemble les atouts et les faiblesses de Valeo pour t'aider à prendre une décision éclairée.

#Bourse #Valeo #Investissement #AnalyseAction

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Transcription
00:00bonjour à tous et bienvenue sur easily bourse la chaîne qui t'aide à investir si toi aussi tu
00:11veux te lancer dans l'investissement je te conseille comme broker interactive broker trade
00:16république et bourse aux banques que j'utilise moi même pour mon cto et mon pea de même je te
00:21conseille zone bourse pour toute l'actualité financière link ca pour le per et l'assurance
00:27vie ainsi que low invest pour les scpi tout s'offre d'appétit sans bonus à la souscription en utilisant
00:33les liens présents sous cette vidéo aujourd'hui je te retrouve pour l'analyse express de la société
00:39valeo ticker fr valeo figure parmi les leaders mondiaux de la conception de la fabrication et
00:46de la commercialisation d'équipements automobiles l'entreprise opère dans quatre segments l'électrification
00:52les aides à la conduite la vie à bord et les éclairages c'est un groupe international implanté
00:57essentiellement en europe aux amériques et en asie il réalise désormais 47,9 % de son chiffre d'affaires
01:04en europe et en afrique 19,2 % en amérique du nord 16,2 % en asie hors chine 14,8 % en chine et 1,9 % en
01:15amérique du sud ces activités s'organise autour de trois grandes familles de produits la division
01:21power concernant les systèmes de propulsion avec 50,5 % de son chiffre d'affaires la division light
01:28concernant les éclairages avec 25,8 % et la division brain concernant les véhicules autonomes avec 23,7 % de
01:39son chiffre d'affaires en quelques chiffres le groupe valeo c'est quoi c'est un groupe présent dans 28 pays
01:45via 155 sites de production et 64 centres de recherche responsable de 2200 demandes de brevets
01:52il emploie 106 100 collaborateurs et son chiffre d'affaires est prévu autour des 20,5 milliards d'euros
01:59en 2025 côté actionnariat 6,19 % du capital de valeo est détenu par goldman sachs 5,62 % par la
02:09célèbre famille d'industriels français d'assaut et 5,15 % par la bpi france le reste appartenant
02:16majoritairement à des fonds d'investissement américains français norvégiens et espagnols mais
02:22aussi à ses employés à noter que son capital est constitué de plus de 60 % de flottants de 5,6 %
02:29de personnes physiques et de 28,98 % d'institutionnels l'entreprise valeo est dirigée par le français
02:36christophe perria qui en est le directeur général depuis janvier 2022 les dates clés de l'entreprise
02:43sont 1923 la fondation de valeo 1980 l'adoption du nom valeo et le début de l'expansion internationale
02:512017 l'acquisition de l'équipementier allemand fte automotive 2020 fort impact de la crise
02:58covide 2022 le lancement du plan stratégique move up sur l'électrification et la conduite autonome et
03:052024 la signature de nouveaux partenariats dans la mobilité électrique ses principaux concurrents sont
03:11les allemands continental et bosch et le canadien magna international voyons maintenant ensemble les
03:18principaux fondamentaux de cette société parlons tout d'abord de son cours de bourse sur les cinq
03:23dernières années valeo a traversé une période contrastée marquée par la volatilité du marché
03:28automobile mondiale et les tensions sur les chaînes d'approvisionnement malgré cela le groupe a
03:33progressivement restauré sa rentabilité grâce à des gains d'efficacité à la maîtrise de ses coûts et
03:39à sa montée en puissance dans les technologies d'électrification et d'aide à la conduite dans ce
03:44contexte son cours enregistre une performance de plus 35 % en un an et un gain de plus 41 % en six mois
03:51sur cinq ans le titre abandonne tout de même plus de 56 % son résultat d'exploitation stagne un peu
03:58il est orienté à la hausse depuis trois ans mais ne devrait pas gagner plus de 1,18% 2025 en revanche
04:05son chiffre d'affaires est en baisse pour la troisième année consécutive il est prévu en baisse de moins 4,4%
04:12lors de l'exercice en cours sa rentabilité via son retour sur capitaux propres reprend un peu de vigueur
04:18elle est attendue en hausse voisine des 7,2% cette année elle est tout juste correcte
04:24valeo affiché un endettement en hausse mais totalement gérable et même maîtrisée son free cash flow est
04:30assez confortable conséquent et assez stable autour des 405 millions d'euros son bénéfice net par action
04:37et quant à lui attendu en forte hausse pour 2025 il semble de nouveau sur une tendance haussière sa
04:44marge nette est en progression malheureusement elle reste encore très faible et voisine seulement de
04:491,2% sa marge d'exploitation est elle aussi insuffisante mais orientée à la hausse pour 2025
04:56elle est attendue autour des 4,5% son per est voisin de 11 et inférieur à sa moyenne des dix dernières
05:04années il est faible indiquant que la société est assez peu valorisée concernant sa droite de régression
05:10nous observons que le titre évolue loin de sa valeur théorique à quasiment deux écarts-types en
05:15dessous en comparant son cours à l'indice lixor UCITS 440 l'on constate que le titre sous-performe
05:22nettement l'indice depuis maintenant quatre ans le groupe offre une redistribution élevée à ses
05:26actionnaires son payout ratio s'est élevé à plus de 84% 2025 valeo délivre un dividende non fiable et
05:34variable à ses actionnaires avec un bon rendement de 3,45% au cours actuel le groupe a reversé
05:400,42 euros par action en 2025 le groupe réalise quelques programmes de rachat d'actions essentiellement
05:46afin d'alimenter son épargne salariale valeo affiche des résultats parfois décevant et non
05:52conforme aux attentes des analystes et des investisseurs la recherche et développement est
05:56au coeur de la stratégie de valeo c'est pourquoi ses dépenses en r&d sont en hausse depuis quatre ans
06:02la société est très bien suivie par les analystes qui sont à conserver sur ce titre l'objectif de cours
06:08est fixé à 22 euros ce qui me paraît quand même un peu difficile à moyen terme synthétisons tout
06:14cela les perspectives de chiffre d'affaires de la société ne sont guère enthousiasmant de plus
06:18la profitabilité de l'entreprise bien qu'en progression reste insuffisante seule consolation
06:23sa valorisation reste faible passons maintenant aux atouts de cette société du secteur de l'industrie
06:29valeo se positionne comme un leader mondial des équipements automobiles de pointe la société dispose
06:35d'un positionnement ultra stratégique en chine et en asie en particulier l'entreprise possède une
06:41énorme capacité d'innovation le groupe a une belle diversification géographique et assigné de
06:46beaux partenariats avec de grands groupes son secteur électrification est un excellent relais
06:51de croissance valeo a réalisé de gros efforts de réduction des coûts et d'efficience la société est
06:58bien orientée dans les grandes tendances de la mobilité et des véhicules autonomes le groupe a aussi une
07:04capacité à anticiper des disruptions avec de potentiels avantages compétitifs et enfin
07:09l'entreprise a une bonne visibilité sur son carnet de commandes côté faiblesse du groupe elles ne sont
07:15pas à sous-estimer le secteur des équipementiers automobiles et cyclique et reste sous pression
07:20valeo a une très forte exposition au marché des matières premières l'entreprise subit également les
07:26effets du ralentissement économique en chine sa profitabilité est assez faible et insuffisante comme
07:32dans tous les secteurs des équipementiers l'engouement pour le véhicule électrique a tendance à se tarir avec
07:37des ventes en chute libre une grosse partie de son activité est dépendante des constructeurs
07:43automobiles historiques valeo a une exposition géographique large avec des risques souvent liés
07:49aux changes aux réglementations et aux conditions locales sa transition vers l'électrification et l'autonomie
07:55comporte des risques technologiques et de timing et enfin le groupe réalise des investissements
08:01élevés avec des retours parfois un peu long pour terminer quelle est donc mon opinion sur ce groupe
08:07c'est un grand équipementier automobile innovant et leader dans de nombreux secteurs de son activité
08:13sa profitabilité est extrêmement faible et la croissance de ses bénéfices insuffisante malgré de
08:19bons relais de croissance la morosité du secteur électrique pèse sur ses finances côté investissement
08:24personnellement je n'ai pas investi dans valeo et dans le secteur automobile en général sa
08:30valorisation est très intéressante et le retour aux actionnaires correct un retour vers les 11 puis les
08:3510 euros serait appréciable pour espérer aller chercher les 20 euros bien entendu cette vidéo ne
08:41reflète que mon propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente
08:46je n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux et si
08:51tu veux soutenir mon travail et participer de façon active au contenu de cette chaîne tu peux
08:56désormais le faire via le site tipeee cela te permettra de choisir et proposer des vidéos et
09:00rendre à la chaîne plus participative bref n'oublie pas de liker la vidéo si elle t'a plu et à t'abonner
09:06à la chaîne pour te tenir au courant de toutes les dernières nouveautés de mes investissements tu
09:10peux également me retrouver sur facebook x instagram bluesky et sur le site morning je te retrouve avec
09:16plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant qu'investir c'est
09:21préparer ton avenir
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